Occidental Petroleum (OXY): Ist STRATOS der Wendepunkt für Aktien aus dem Bereich der direkten Luftentnahme?

Auch wenn die globale Erwärmung in letzter Zeit weniger häufig in den Schlagzeilen war, zum Teil aufgrund politischer Instabilität und geopolitischer Turbulenzen, werden die Bemühungen zur Reduzierung der Kohlenstoffemissionen fortgesetzt, insbesondere angesichts der explosionsartigen Zunahme der Kapazitäten im Bereich der erneuerbaren Energien.

Der weltweite Primärenergieverbrauch stammt jedoch nach wie vor größtenteils aus fossilen Brennstoffen. In den Entwicklungsländern wird Kohle massiv zur Stromerzeugung genutzt, während Gas und Öl für Transport, Heizung und industrielle Anwendungen eingesetzt werden.

Folglich wird immer deutlicher, dass zur Bekämpfung der Kohlenstoffemissionen, Entfernen Und es wird nicht nur eine Reduzierung der Emissionen nötig sein. Das ist der Kerngedanke der Kohlenstoffabscheidung, einer Technologie, die CO2 aus der Atmosphäre entfernen und es wieder unterirdisch speichern will.

Das neue Projekt STRATOS wird in Kürze eröffnet und wird die weltweit größte Anlage zur direkten CO₂-Abscheidung aus der Luft sein. Sie kann jährlich bis zu 500,000 Tonnen Kohlendioxid abscheiden. Occidental Petroleum bereitet sich über seine Tochtergesellschaft 1PointFive auf die kommerzielle Markteinführung im Jahr 2026 vor.

Die Ökonomie der Kohlenstoffentfernung: Warum DAC der neue Netto-Null-Standard ist

Die Kohlenstoffabscheidung ist der Prozess, bei dem CO2 entweder aus CO2-Quellen wie mit fossilen Brennstoffen betriebenen Kraftwerken oder direkt aus der umgebenden Atmosphäre entnommen und in einer dauerhaften Form gespeichert wird.

Im Allgemeinen ist nur die Kohlenstoffabscheidung aus der Atmosphäre möglich (direkte Luftaufnahme) wird tatsächlich in der Lage sein, CO2 zu reduzieren, während die lokale Abscheidung an Emissionsstandorten hauptsächlich neue Emissionen begrenzt.

In den meisten Fällen geschieht dies durch die Speicherung des Kohlenstoffs in unterirdischen Gesteinsschichten, häufig in erschöpften Erdgas- und Erdölvorkommen. Dies ist die sogenannte „Sequestrierungsphase“, in der der zuvor gebundene Kohlenstoff eingelagert wird.

Da die Kohlenstoffemissionen in zwei der bevölkerungsreichsten Länder (China und Indien) und insgesamt in Asien, der wirtschaftlich dynamischsten Region der Welt, stetig steigen, ist klar, dass selbst das Erreichen einer Stabilisierung der Emissionen bisher ein hochgestecktes Ziel ist.

Quelle: Unsere Welt in Daten

Tatsächlich würde die Reduzierung der Kohlenstoffmenge in der Atmosphäre selbst dann, wenn die Emissionen morgen aufhören würden, eine ganz neue Technologie erfordern, die nach zwei Jahrzehnten des Experimentierens und Fortschritts nun ein ausgereifteres Stadium erreicht hat.

Die CO₂-Abscheidung ist heute noch ein kleiner Markt mit einem Wert von 5.31 Milliarden US-Dollar, wächst aber aufgrund der Dekarbonisierungsbemühungen und weiterer Vorschriften und Steuern auf CO₂-Emissionen schnell mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 18 % und wird voraussichtlich bis 2034 ein Volumen von 19.98 Milliarden US-Dollar erreichen. Nordamerika dominierte den Markt für CO₂-Abscheidung und -Speicherung mit einem Marktanteil von 59.65 % im Jahr 2025.

Quelle: Fortune Insights

Einblick in STRATOS: Skalierung von 1 auf 500,000 Tonnen jährlich

Der Fahrplan bis 2026: BlackRocks 550-Millionen-Dollar-Wette auf 1PointFive

Dieses von dem Öl- und Gaskonzern Occidental Petroleum initiierte Projekt wird sowohl das größte jemals realisierte Projekt zur direkten CO₂-Abscheidung aus der Luft sein als auch ein Symbol dafür, dass die Technologie einen Reifegrad erreicht hat, der eine schnelle Skalierung ermöglicht.

Es nutzt eine Kombination aus bewährter Technologie und einem innovativen Design, um diese miteinander zu verbinden und große Mengen an Kohlenstoff abzuscheiden, sowie eine große Solaranlage zur Stromversorgung. Die Anlage befindet sich in Texas, USA.

Es wird von der Firma verwaltet. 1PunktFünf, eine Tochtergesellschaft von Occidental Petroleum, gegründet im Jahr 2020, benannt nach dem Pariser Abkommen, das das Ziel festlegte, den globalen Temperaturanstieg auf 1.5 °C zu begrenzen. Leider ein Ziel, das wir höchstwahrscheinlich verfehlen werden.

In 2023, Die große Investmentfirma BlackRock investierte 550 Millionen Dollar. im Unternehmen, um die STRATOS-Anlage mitzufinanzieren.

Dieses Projekt schafft im Wesentlichen eine neue investierbare Anlageklasse: das „Negative Emissions“-Zertifikat.

1PointFive hat bereits seit 2023 und später Verträge über den Kauf von CO₂-Entfernungszertifikaten mit Kunden wie Amazon, Airbus, British Airways, Shopify, AT&T, Eneos, Microsoft, NexGen, Mitsui, All Nippon Airways (ANA), TD Bank Group usw. abgeschlossen.

STRATOS-Leistungskennzahlen: Über 580 US-Dollar pro Tonne und Umsatzprognosen für 2026

Die erste Anlage von 1PointFive zur direkten CO2-Abscheidung aus der Luft (Direct Air Capture, DAC) trägt den Namen STRATOS und wird nach ihrer vollständigen Inbetriebnahme die Kapazität haben, jährlich bis zu 500,000 Tonnen CO2 aus der Atmosphäre zu entfernen.

Dies ist ein gewaltiger Sprung in der globalen Kapazität, da beispielsweise alle im Jahr 2024 in Betrieb befindlichen Kohlenstoffabscheidungsanlagen hatte eine kumulierte Kapazität von lediglich 10,000 Tonnen pro Jahr.

Die nächste Generation der DACs von 1PointFive, die sich bereits in Entwicklung befindet, hat das Potenzial, diese Leistung zu verdoppeln, und auch STRATOS könnte potenziell auf diesen Umfang aufgerüstet werden. Die Standorte werden voraussichtlich ebenfalls in Texas und dem benachbarten Louisiana liegen.

Quelle: 1PunktFünf

STRATOS erstreckt sich über rund 65 Hektar und umfasst einen 145-MW-Solarpark zur Stromversorgung der Anlage.

Die Baukosten wurden auf schätzungsweise 1.3 Milliarden US-Dollar beziffert, für den Bau waren bis zu 1,000 Arbeiter erforderlich, und im Betrieb werden dauerhaft 75 Personen vor Ort beschäftigt sein.

Der Bau begann im Jahr 2023, die Inbetriebnahme war nur 3 Jahre später geplant. Im Vergleich zu Wettbewerbern und ähnlichen großen Industrieprojekten wurde das Projekt relativ schnell realisiert, was zum Teil auf das gute Verständnis der Technologie und des Designs zurückzuführen ist.

Das Projekt soll voraussichtlich jährliche Einnahmen von bis zu 290 bis 405 Millionen US-Dollar generieren, was 580 bis 810 US-Dollar pro Tonne abgeschiedenem Kohlenstoff entspricht. Dieser Preis beinhaltet den Marktpreis für Gutschriften für die Kohlendioxidentfernung (CDR) Hinzu kommen steuerliche Anreize des Bundes, die sich in Zukunft ändern könnten.

Die Betriebskosten werden auf 400 bis 500 US-Dollar pro Tonne geschätzt, was dem Unternehmen zwar eine potenziell geringe Gewinnspanne lässt, den Betrieb aber dennoch vom ersten Tag an profitabel macht. Da jedoch bereits fast 80 % der Produktion für die nächsten fünf Jahre nach Produktionsbeginn von den Partnern des Unternehmens, die selbst größtenteils große Firmen sind, vorbestellt wurden, handelt es sich für Occidental um eine relativ risikoarme Investition.

STRATOS Design & Technologie

Prozessübersicht

Wie die meisten Verfahren zur Kohlenstoffabscheidung lässt sich auch dieser Prozess in drei Schritte vereinfachen:

1. Kohlenstoff aus der Quelle aufnehmen, sei es aus der Luft oder aus den Abgasen eines Kraftwerks.
2. Den Kohlenstoff in eine nahezu reine Form konzentrieren.
3. Den Kohlenstoff in einer stabilen Form zu binden, idealerweise in tiefen geologischen Schichten, ähnlich wie unerschlossene Erdgasvorkommen über Millionen von Jahren stabil bleiben können.

Quelle: Carbon Engineering

Bei STRATOS wird dies dadurch erreicht, dass zunächst Luft durch massive „Kontaktoren“ geleitet wird, in denen das atmosphärische CO2 mit einer Chemikalie (einer alkalischen flüssigen Form von Kaliumhydroxid) in Kontakt kommt, die das CO2 absorbiert.

Diese Flüssigkeit wird anschließend in die Pelletreaktoren gepumpt, wo Calciumhydroxid das CO₂ absorbiert und zu einem Feststoff konzentriert. Eine Zentrifuge trennt die festen Pellets von dem nun CO₂-freien flüssigen Kaliumhydroxid, das zur weiteren CO₂-Abscheidung zurückgeführt werden kann.

Die Pellets werden dem Kalzinator zugeführt, der das CO₂ durch Verbrennen bei 900 °C (1650 °F) extrahiert und in nahezu reiner Form konzentriert. Dieses CO₂ kann nun eingelagert werden.

Bewährte Technologie

Der Vorteil dieser Methode liegt darin, dass sie eine Flüssigkeit zur CO₂-Abscheidung nutzt. Dadurch entfällt die langsame Freisetzung des CO₂ und das anschließende Warten auf die erneute Adsorption. Die flüssige Form lässt sich zudem leichter hin und her pumpen, was die Komplexität und den Energieverbrauch des Prozesses reduziert.

Ein weiterer Vorteil dieses Designs ist, dass es auf bewährter Technologie und einer soliden Lieferkette basiert.

Die Kontaktoren sind beispielsweise umgebaute Luftkühltürme, und der Kalzinator ist ein gängiges System in der Zementherstellung. Es handelt sich also bei keiner dieser Technologien um riskante, neuartige Verfahren, die unerwartet versagen könnten.

Der Kalzinator, ein 80 m hoher Turm, der mitten auf dem Gelände steht, wird eine zentrale Einheit sein, anstelle der größeren und weiter verteilten Kontaktoren und Pelletreaktoren, da ein leistungsstärkerer und zentralisierter Prozess für diesen Schritt energieeffizienter ist.

Da die gesamte Konstruktion aus modularen Zügen besteht, kann sie die Vorteile der Massenproduktion voll ausschöpfen und wird voraussichtlich bei zukünftigen Iterationen sowohl hinsichtlich des Konstruktions- als auch des Kapitalaufwands noch geringere Kosten verursachen – eine Strategie, die das Unternehmen als „eins entwerfen, viele bauen“ bezeichnet.

Das Unternehmen ist bestrebt, jegliche Auswirkungen auf lokale Wasserquellen zu vermeiden, indem es Nicht-Trinkwasser verwendet und das abgeschiedene CO2 Tausende von Metern tief vergräbt, weit unterhalb jeglicher unterirdischer Trinkwasserquellen.

Schließlich wird das Unternehmen auch in ein Naturschutzprojekt investieren, das die Auswirkungen auf die Anwohner und die Tierwelt so weit wie möglich reduzieren soll.

Geologische Kohlenstoffspeicherung: Umwandlung texanischer Ölfelder in dauerhafte Kohlenstoffsenken

Das Unternehmen ging auch bei der anschließenden CO₂-Speicherung auf Nummer sicher. Occidental Petroleum ist seit Jahrzehnten in den texanischen Ölfeldern tätig und kennt die Geologie der Region bis ins kleinste Detail.

Daher kann man davon ausgehen, dass das unterirdische Lager, in das STRATOS das aufgefangene CO2 einleiten wird, dieses bei ungestörter Lagerung mindestens zehntausende von Jahren, wahrscheinlich aber Millionen von Jahren, speichern kann.

Quelle: 1PunktFünf

Dies ist für Occidental eine wohlbekannte Technologie; wie viele andere Ölkonzerne nutzt auch Occidental die CO2-Injektion in Öl- und Gasquellen bereits seit mehreren Jahrzehnten.

Insgesamt hat das Unternehmen bereits die Landrechte und Genehmigungen für die Speicherung von bis zu 8 bis 55 Milliarden Tonnen CO2 gesichert, was je nach Schätzung den Emissionen der gesamten USA in knapp 2 bis 11.4 Jahren entspricht.

Im Inneren poröser, durchlässiger Gesteinsformationen wird das CO2 physikalisch eingeschlossen und löst sich schließlich in der vorhandenen Sole auf oder wird mineralisiert, wodurch es Teil des umgebenden Gesteins wird und dauerhaft gebunden wird.

Da für die Messung des Volumens und der Reinheit des eingespritzten Gases sowie für die Überwachung etwaiger Leckagen relativ einfache Sensoren benötigt werden, kann man darauf vertrauen, dass der gesamte Prozess auch die Menge an CO2, die die Anlage abscheidet, genau misst.

Nutzung von abgeschiedenem Kohlenstoff

Das Hauptziel von STRATOS ist die Abscheidung und Speicherung von Kohlenstoff, und das Geschäftsmodell basiert auf Kohlenstoffzertifikaten.

Aber ein reiner, aufbereiteter CO2-Strom kann auch auf andere Weise genutzt werden, und das Unternehmen ist darauf vorbereitet.

Nun plant das Unternehmen, in unmittelbarer Nähe von STRATOS einen Industriepark für Startups und Industrieunternehmen zu errichten, die das aufgefangene CO2 auf irgendeine Weise nutzen könnten.

Beispielsweise kann es zur Herstellung synthetischer und klimaneutraler Kraftstoffe verwendet werden, die von Schiffen oder Flugzeugen ohne Umrüstung ihrer Motoren eingesetzt werden können.

Die 1PointFive-Technologie und ihr Partner Carbon Engineering Im Jahr 2017 produzierte das Unternehmen in seiner Pilotanlage seinen ersten aus atmosphärischem CO2 gewonnenen Kraftstoff. Mit diesem Verfahren kann das Unternehmen das sogenannte „Netto-Null-Öl“ herstellen, das es seit 2022 verkauft.

Das abgeschiedene CO2 kann auch zur Herstellung von Kunststoff oder Beton verwendet werden, ohne dass andere Rohstoffe benötigt werden und ohne die üblichen CO2-Emissionen.

Wir haben solche Technologien bereits ausführlicher besprochen, insbesondere in den folgenden Artikeln:

• "Alternative Kraftstoffe – Wie Licht dabei helfen kann, Kohlendioxid wiederzuverwenden"
• "CO2-negative Baustoffe könnten Beton ersetzen"
• "Zyklische Emissionen – Aus Kohlendioxid entsteht Methan"

Zusammenfassend lässt sich also sagen: Selbst wenn die Dringlichkeit der Kohlenstoffabscheidung im Hinblick auf den Klimawandel etwas nachlassen sollte, bleibt die Infrastruktur zur Versorgung innovativer Industrien mit gereinigtem CO2 ein sehr wertvolles Gut.

Die Zukunft von STRATOS

Das Projekt war Ende Februar 2025 zu 94 % abgeschlossen, wobei die Züge 1 und 2 bereits im Dezember 2025 fertiggestellt waren. Die Züge 3 und 4 werden im zweiten Quartal 2026 in Betrieb genommen.

Die Inbetriebnahme ist für das dritte Quartal 2026 geplant, die Produktion läuft bereits Ende des Jahres auf Hochtouren. Die Inbetriebnahme erfolgt in mehreren aufeinanderfolgenden Schritten:

• Wasser fließt durch die Rohre, und der Ventilator wird zur CO2-Abscheidung aktiviert.
• Kaliumhydroxid und Kalk in das Wasser einrühren.
• Erste CO2-Abscheidung und Test der unterirdischen Injektion.

In jeder Phase wird die ordnungsgemäße Funktion aller Rohrleitungen, Pumpen, Kühl-, Heiz- und sonstigen Maschinen, die im Projekt zum Einsatz kommen, überprüft, um den Energieverbrauch und die Betriebskosten zu optimieren.

Occidental führt auch Gespräche mit XRG., die Energieinvestitionssparte der Abu Dhabi National Oil Co., die sich im Besitz der Vereinigten Arabischen Emirate befindet, um ein Joint Venture für die Entwicklung einer weiteren DAC-Anlage in Südtexas zu gründen.

Geplant ist zunächst eine Kapazität von 500,000 Tonnen pro Jahr, ähnlich wie bei STRATOS, mit der Möglichkeit, diese auf bis zu 3 Millionen Tonnen pro Jahr zu steigern.

Allerdings muss sich das Unternehmen, wie auch alle anderen Unternehmen im Bereich der CO2-Abscheidung und der erneuerbaren Energien, auf potenziell instabile CO2-Preise einstellen, insbesondere da das Thema zwischen Demokraten und Republikanern nach wie vor ein heiß umstrittenes politisches Thema ist.

Das Unternehmen erhält beispielsweise einen hohen Bundeszuschuss für das Projekt. was als „Subventionierung von Unternehmen“ kritisiert wurde von seinen Gegnern.

Fazit

STRATOS ist ein äußerst ambitioniertes Projekt und mit Abstand dasjenige, das nach seiner vollständigen Umsetzung die globalen CO₂-Emissionen am ehesten spürbar reduzieren wird. Durch die direkte und dauerhafte Entfernung von einer halben Million Tonnen CO₂ aus der Atmosphäre wird das Konzept der CO₂-Zertifikate deutlich verständlicher als die mitunter komplizierten Berechnungen anderer Methoden zur Kompensation von CO₂-Emissionen.

STRATOS ist nur eine von vielen Anlagen dieser Art, die Occidental zu bauen plant, und wenn man bedenkt, dass der Bau dieser Pilotanlage nur 3 Jahre gedauert hat, wird erwartet, dass auch zukünftige Projekte relativ schnell in Betrieb gehen werden.

Investieren in Stratos

Occidental Petroleum

Lange Zeit belächelten Investoren, die Wert auf Umweltfreundlichkeit legten, jegliche Umweltinitiativen von Ölkonzernen als Greenwashing.

Angesichts von Investitionen in Höhe von mehr als einer Milliarde Dollar und der weltweit größten jemals gebauten Anlage zur direkten CO₂-Abscheidung aus der Luft ist es jedoch schwer, an Occidentals Absicht zu zweifeln, sich auf die Zeit nach dem Ölzeitalter vorzubereiten.

Die CO2-Abscheidung ist auch ein Sektor, der für ein Ölunternehmen Sinn macht, da der Transport von Gas und Flüssigkeiten, der Umgang mit Hochtemperatur- und Schwerindustrieanlagen sowie das Bohren kilometerweit unter der Erde allesamt Kernkompetenzen des Unternehmens sind.

Das Kerngeschäft des Unternehmens ist nach wie vor die Öl- und Gasförderung, die ursprünglich auch den legendären Investor Warren Buffett interessierte. Dessen Investmentfirma hält heute 25-29 % der Anteile, nachdem er 2022 mit dem Aufbau seiner Position begonnen hatte.

Im Jahr 2025 produzierte das Unternehmen 1.434 Tausend Barrel Öläquivalent pro Tag (Mboed). Es fördert sein Öl hauptsächlich aus dem Permian Shale Oil Basin, anderen US-Standorten (einschließlich der Rocky Mountains und des Golfs von Mexiko) sowie aus Unternehmungen im Persischen Golf, wobei der größte Teil seiner Reserven aus unkonventionellen Ölvorkommen (Schiefer) besteht.

Quelle: Occidental

Mit Blick auf das Jahr 2026 plant das Unternehmen, vorwiegend im Permian Basin zu investieren.

Quelle: Occidental

Das Unternehmen hat seine Schulden reduziert und plant, seinen freien Cashflow bis 2026 um 1.2 Milliarden US-Dollar zu verbessern.

Quelle: Occidental

Occidental könnte eine gute Wahl für Investitionen in die CO2-Abscheidung sein, wobei man anerkennt, dass Öl und Gas nach wie vor ein wichtiger Bestandteil unseres Energiemixes sind und dies voraussichtlich auch in den nächsten zehn Jahren bleiben werden.

Das flexiblere Produktionsprofil von Schiefergas und die Fortschritte von STRATOS erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass sich das Unternehmen schnell an eine Zukunft nach dem Ölzeitalter anpassen kann, mit der Option, dies in einigen Jahren oder Jahrzehnten zu tun, abhängig vom globalen wirtschaftlichen Umfeld und dem Druck des Klimawandels.

(Weitere Informationen zu anderen Unternehmen der Kohlenstoffabscheidung finden Sie in unserem Artikel „Die 5 besten Aktien zur COXNUMX-Abscheidung, in die man investieren sollte")

Aktuelle Nachrichten und Entwicklungen zur Occidental-Aktie (OXY).