Crowdfunding erhält mit der Tokenisierung ein feuriges Facelift

Crowdfunding hat sich zu einer transformativen Kraft im Finanzwesen entwickelt. Zum Beispiel global Equity Crowdfunding stieg von 113.52 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf 8.61 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020.

Diese Explosion zeigt die Beliebtheit von Crowdfunding, einer Möglichkeit, Kapital von einer großen Anzahl von Menschen zu beschaffen, um Projekte und Unternehmen über Online-Plattformen zu finanzieren. 

Beim Equity-Crowdfunding hingegen werden kleine Aktienanteile an einem Unternehmen an eine große Anzahl von Investoren verkauft, wodurch der Zugang zu einem größeren Investorenpool ermöglicht wird. Dadurch, dass Unternehmen eine große Anzahl von Investoren erreichen können, insbesondere solche, die zuvor möglicherweise keine Investitionsmöglichkeit hatten, werden die Eintrittsbarrieren gesenkt. 

„Von ausländischen Investoren bis hin zu akkreditierten und nicht akkreditierten Investoren – Crowdfunding ermöglicht fast jedem die Investition. Darüber hinaus dient es als eine Art Starthilfe für nachfolgende größere Kapitalbeschaffungen, nicht nur für die Kapitalbeschaffung und den Start im Rahmen des Crowdfundings, sondern auch im Rahmen anderer Crowdfunding-Arten.“

– Laura Pamatian, Tokenization Project Manager bei Upside auf der Eröffnungskonferenz von Security Token Market (STM), TokenizeThis.

Diesen Weg, Crowdfunding ermöglicht es Unternehmen, Kapital mit weniger restriktiven Anforderungen und niedrigeren Mindestinvestitionen zu beschaffen, und ermöglicht gleichzeitig Investitionen von Privatanlegern, die sonst ausgeschlossen wären, und gibt ihnen die Möglichkeit, ihr Portfolio zu diversifizieren und das Risiko einfach auf eine Vielzahl von Unternehmen und Branchen zu verteilen.

Neue Möglichkeit, die nächste Generation anzulocken

Laut Joel Steinmetz, COO und Mitbegründer von Rialto Markets:

„Billionen von Dollar werden an die nächste Generation weitergegeben, die anders handelt und investiert – sie investiert mit den Füßen, mit dem Herzen und in Dinge, die ihnen wichtig sind, und sie möchte ihre Investitionen kontrollieren.“ 

Wir sollten also in der Lage sein, die traditionellen Kapitalmärkte in die nächste Generation zu überführen, was nicht traditionell ist. Daher müsse viel mehr über den Tellerrand hinaus und innovativ gedacht werden, um Wohlstand für die nächste Generation zu schaffen und neue Unternehmen, neue Chancen und neue Visionen in allen Branchen zu schaffen, sagte er auf der virtuellen Konferenz.

Crowdfunding ist nicht nur für Emittenten eine neue Möglichkeit, Kapital zu beschaffen und „bei Bedarf unternehmerisch tätig zu sein“, sondern auch für Investoren eine neue Möglichkeit, ihre Investitionen zu diversifizieren und „in Bereichen tätig zu werden, die ihnen bis vor wenigen Jahren noch nicht möglich waren“, sagte Steinmetz.

Durch Crowdfunding, das erst 2016 ins Leben gerufen wurde, verschaffen Startups privaten Unternehmen einen demokratisierenden Zugang. Allerdings bringt Crowdfunding seine eigenen Grenzen mit sich. Das Fehlen von Rechenschaftspflicht und behördlicher Aufsicht birgt das Risiko von Betrug, Missmanagement und mehr.

Hier bietet der Einsatz der Blockchain-Technologie durch Tokenisierung eine einzigartige Lösung für viele Herausforderungen, mit denen Crowdfunding-Plattformen konfrontiert sind. Bei der Tokenisierung handelt es sich um den Prozess der Ausgabe einer digitalen Darstellung eines realen Vermögenswerts, beispielsweise eines Kunstwerks, einer Immobilie oder einer Beteiligung an einem Unternehmen, mithilfe von Token auf einer Blockchain. 

Von Start-ups und kleinen Unternehmen bis hin zu großen Organisationen wie BlackRock und JPMorgan, Jeder nutzt die Vorteile der Tokenisierung viele Praktiken der traditionellen Finanzwelt zu modernisieren, zu rationalisieren und zu automatisieren. 

Crowdfunding trifft auf Tokenisierung

Die Tokenisierung revolutioniert den Crowdfunding-Markt, was Investoren und Unternehmern gleichermaßen eine Welt voller Möglichkeiten eröffnet. 

Digitale Token können online über Plattformen für digitale Vermögenswerte gekauft, verkauft und gehandelt werden, ähnlich wie der Aktienhandel an einer Börse. Durch den einfachen Handel dieser Token auf Sekundärmärkten wird Kapital leicht verfügbar, was Unternehmen dabei hilft, mehr Investoren anzuziehen und gleichzeitig mehr Liquidität für Investoren zu schaffen sowie die Möglichkeit zu haben, Positionen zu verlassen, denen es früher völlig an Liquidität mangelte .

„Tokenisierung als Crowdfunding-Plattform soll Anlegern eine andere Möglichkeit bieten, mit herkömmlichen Aktienanlagen zu interagieren, als sie es bisher getan haben. Sie bietet mehr Liquidität durch Sekundärhandel und auch eine greifbarere Möglichkeit, Ihre Anlagen zu halten und mit ihnen zu interagieren“, sagte Caitlin Szikszai, Mitglied des Investmentteams bei Republic.

Darüber hinaus ermöglicht die Tokenisierung einen Bruchteilseigentum, sodass Anteile an einem Unternehmen oder einer Immobilie in kleinere, günstigere Einheiten aufgeteilt werden können. Dies ermöglicht es Anlegern, einen Bruchteil des Eigentums zu erwerben, anstatt eine ganze Aktie kaufen zu müssen. Während Crowdfunding die Eintrittsbarrieren senkt, werden sie durch die Tokenisierung vollständig beseitigt.

„Tokenisierung plus Crowdfunding haben das Potenzial, die Kapitalmärkte zu verändern“, meint Corey Goodlander, CEO von Chainraise, zu dieser Kombination.

Auswirkungen der Tokenisierung auf Crowdfunding

Heutzutage gibt es viele Private-Equity-Fonds, und Privatanleger haben immer wieder davon gelesen, dass sie mit ihnen reich werden. Daher tokenisieren Fonds nun ihre Produkte, sodass sie Investitionen von mindestens 250,000 US-Dollar auf nur noch 25 bis 100 US-Dollar reduzieren können. Steinmetz fügte hinzu:

„Indem wir diese Fonds tokenisieren, bringen wir sie in den Privatkundenbereich. Damit steht ihnen nun der gesamte Fondsmarkt, der eigentlich für Private-Equity-Firmen oder Hedgefonds gedacht war, und all die Dinge, von denen Privatanleger zwar gelesen, aber nie teilnehmen konnten, zur Verfügung.“ 

Neben der Demokratisierung der Kapitalbeschaffung durch Automatisierung reduziert die Tokenisierung die Kosten und die Komplexität des Prozesses wie Ausgabe, Übertragung, Verwaltung und Compliance und macht ihn für Unternehmen und Investoren zugänglicher. Die Tokenisierung trägt auch dazu bei, das Vertrauen der Anleger zu stärken, indem sie den Zugriff auf Echtzeitinformationen sowie die Verfolgung und Überprüfung der Eigentumsverhältnisse erleichtert, wodurch die Transparenz verbessert, das Betrugsrisiko verringert und das Vertrauen und die Sicherheit erhöht werden.

Darüber hinaus werden diese Prozesse durch die Tokenisierung tokenisiert, indem die Kommunikationskanäle nur für diejenigen geöffnet werden, die einen Beitrag geleistet haben, sodass diese auf exklusive Vergünstigungen und Inhalte zugreifen können.

Ganz zu schweigen davon, dass die Tokenisierung grenzüberschreitend ist und Investoren unabhängig von ihrem Standort am Crowdfunding teilnehmen können. Durch die Ausweitung der globalen Reichweite erhöht die Tokenisierung die Vielfalt der Anleger und fördert die grenzüberschreitende Zusammenarbeit und neue Investitionsmöglichkeiten.

Die Grenze der Tokenisierung

Wie wir gesehen haben, bietet die Tokenisierung viele Vorteile und kommt insbesondere traditionell illiquiden Vermögenswerten wie dem Eigenkapital von Startups in der Frühphase zugute. Doch nicht nur das: Pamatian von Upside legt besonderen Wert auf die Fähigkeit einer Organisation, Menschen die Möglichkeit zu geben, in eine Idee zu investieren, die sie begeistert. 

Durch die Tokenisierung können sich diejenigen, die die Sache wirklich lieben und mit Leidenschaft verfolgen, an der Entwicklung eines solchen Projekts beteiligen. Und die Vorstellung, dass sie am Erfolg teilhaben können, ist für die Branche bahnbrechend, sagte Pamatian.

Darüber hinaus können Token mit verschiedenen Funktionalitäten ausgestattet werden, beispielsweise Stimmrechten, Mechanismen zur Umsatzbeteiligung oder Zugang zu exklusiven Vergünstigungen. Spezifische Funktionalitäten motivieren Investoren, sich aktiv mit dem Unternehmen auseinanderzusetzen und ihre Interessen auf langfristigen Erfolg auszurichten.

Das lokale Geschäft, das Sie regelmäßig besuchen, bietet Ihnen als Token-Inhaber dieses Restaurants zusätzliche Vergünstigungen. Ob bevorzugte Sitzplätze, Rabatte oder Getränke – die Möglichkeit, von einem Unternehmen zu profitieren, in das Sie investiert haben, ist ein erheblicher Vorteil, erklärte Goodlander.

Das ist wichtig, denn wenn man genau darüber nachdenkt, warum Frühphaseninvestoren typischerweise in ein bestimmtes Unternehmen investieren, fügt er hinzu, liegt es meist daran, dass sie aus persönlichen Gründen mit dem Produkt verbunden sind; zumindest habe ich das bei Angel-Investoren erlebt. Auf diese Weise investieren sie in etwas, das sie selbst nutzen möchten, und haben einen schriftlichen Anreiz, etwas, das buchstäblich in ihre Rechte als Aktionäre integriert ist, sagte Goodlander. 

Eine neue Ära des Investierens 

Die Zukunft der Crowdfunding-Märkte hängt von Effizienz und Demokratisierung ab. „Crowdfunding und Tokenisierung im Allgemeinen verfolgen die Idee, Investitionen in Immobilien, Gewerbeimmobilien und andere Bereiche effizienter zu gestalten und gleichzeitig jedem die Möglichkeit zu geben, dies zu tun“, sagte Pamatian.

Für Goodlander geht es nicht nur darum, ein gutes Produkt zu entwickeln, sondern es auch gut zu vermarkten. „Letztendlich können wir noch so viel Technologie entwickeln, aber wenn jemand die angebotenen Vermögenswerte nicht will, ist das alles nur Show. Daher hoffe ich, dass die Zukunft der digitalen Kapitalbeschaffung und Tokenisierung die Bedeutung eines robusten digitalen Marketings und des Aufbaus einer Community unterstreicht“, sagte er.

Letztendlich liegt es in Ihrer Verantwortung, diese Nachfrage auf dem Sekundärmarkt zu schaffen. Unternehmer müssen daher verstehen, dass sie die Macht des Internets nutzen müssen, um das Interesse der Menschen zu wecken, sagte Goodlander und fügte hinzu, dass sie alles tun sollten, um die Menschen für eine Beteiligung zu begeistern, denn dafür gibt es keine Abkürzung.

Was die Zukunft der Crowdfunding-Märkte angeht, interessiert sich Szikszai besonders für die Tokenisierung von realen Assets, was bereits begonnen hat und bei TradFi-Spielern an Dynamik und Interesse gewinnt. Bisher wurden beispielsweise 690.3 Millionen US-Dollar an Gesamtwert in Staatsanleihen tokenisiert.

Etwas wirklich Spannendes, das in eine zweite Phase übergeht, insbesondere da der Tokenisierungsaspekt ins Spiel kommt, ist die Möglichkeit, Vermögenswerte in Fraktionen aufzuteilen und in diese zu investieren, sagte Szikszai. 

Das verändert die Spielregeln wirklich, denn traditionell hat man bei Startups eine viel längere Haltedauer und erhält nicht sofort Liquidität oder Einnahmen, da Startups nicht unbedingt Dividenden ausschütten. Man muss also eine ziemlich langfristige Verpflichtung eingehen. Durch die Tokenisierung wird es für Investoren jedoch sehr einfach, Zugang zu diesen Projekten zu erhalten und ihre Investition recht schnell zu liquidieren – eine Exit-Strategie, fügte sie hinzu.

Wie alles zeigt, bringt die Konvergenz von Crowdfunding und Tokenisierung beispiellose Möglichkeiten mit sich, die nicht nur Investoren, sondern auch Unternehmern den Zugang zu einem effizienten und grenzenlosen Fundraising-Ökosystem ermöglichen.