STRATOS d'Occidental : une nouvelle ère pour les actions de captage du carbone

Même si le réchauffement climatique a moins fait la une des journaux ces derniers temps, en partie à cause de l'instabilité politique et des troubles géopolitiques, les efforts pour réduire les émissions de carbone se poursuivent, notamment grâce à l'essor fulgurant des énergies renouvelables.

Cependant, la majeure partie de la consommation mondiale d'énergie primaire provient encore des combustibles fossiles, le charbon étant massivement utilisé pour la production d'électricité dans les pays en développement, tandis que le gaz et le pétrole servent aux transports, au chauffage et aux applications industrielles.

De ce fait, il apparaît de plus en plus clairement que pour lutter contre les émissions de carbone, enlever Et il ne suffira pas de réduire les émissions. C'est le principe fondamental du captage du carbone, une technologie qui vise à extraire le CO2 de l'atmosphère et à le stocker sous terre.

Un nouveau projet, STRATOS, ouvrira prochainement ses portes et deviendra la plus grande installation mondiale de captage direct du carbone atmosphérique, capable de capter jusqu'à 500 000 tonnes de dioxyde de carbone par an. Son lancement commercial est prévu pour 2026 par Occidental Petroleum, via sa filiale 1PointFive.

L'économie de la capture du carbone : pourquoi la capture directe du carbone (DAC) est la nouvelle norme en matière de carbone zéro.

La capture du carbone est le processus qui consiste à prélever du CO2 à partir de sources telles que les centrales électriques alimentées par des combustibles fossiles ou directement à partir de l'atmosphère ambiante, et à le piéger sous une forme durable.

En général, seule la capture du carbone provenant de l'atmosphère (capture d'air directe) permettra effectivement de réduire les émissions de CO2, tandis que la capture localisée sur les sites d'émission limite principalement les nouvelles émissions.

Dans la plupart des cas, cela se fait en emprisonnant le carbone dans des couches rocheuses souterraines, souvent dans des gisements de gaz naturel et de pétrole épuisés, la « phase de séquestration » qui stocke le carbone précédemment capturé.

Alors que les émissions de carbone augmentent régulièrement dans deux des pays les plus peuplés (la Chine et l'Inde), et plus généralement en Asie, la région la plus dynamique du monde sur le plan économique, il est clair que parvenir à une stabilisation des émissions reste, à ce jour, un objectif ambitieux.

Source: Notre monde en données

En réalité, même si les émissions cessaient demain, réduire la quantité de carbone dans l'atmosphère nécessitera tout un ensemble de nouvelles technologies, qui atteignent aujourd'hui un stade de maturité plus avancé, après deux décennies d'expérimentation et de progrès.

Le marché de la capture du carbone reste encore modeste aujourd'hui, avec une valeur de 5.31 milliards de dollars, mais il connaît une croissance rapide grâce aux efforts de décarbonation et au renforcement des réglementations et des taxes sur les émissions de carbone, avec un TCAC de 18 %, et devrait atteindre 19.98 milliards de dollars d'ici 2034. L'Amérique du Nord dominait le marché de la capture et du stockage du carbone avec une part de marché de 59.65 % en 2025.

Source: Fortune Insights

Au cœur de STRATOS : Passage de 1,5 à 500 000 tonnes par an

Feuille de route pour 2026 : le pari de 550 millions de dollars de BlackRock sur 1PointFive

Ce projet, porté par la compagnie pétrolière et gazière Occidental Petroleum, sera à la fois le plus grand projet de capture directe du carbone atmosphérique jamais réalisé, et un symbole de la maturité technologique de cette technologie, permettant un déploiement rapide à grande échelle.

Elle combine des technologies éprouvées et une conception innovante permettant de les relier et de capter d'énormes quantités de carbone, et utilise un vaste réseau d'énergie solaire pour alimenter l'installation. Elle est située au Texas, aux États-Unis.

Elle est gérée par l'entreprise 1PointCinq, une filiale d'Occidental Petroleum fondée en 2020, tire son nom de l'Accord de Paris qui fixait pour objectif de limiter la hausse des températures mondiales à 1.5 °C. Malheureusement, un objectif que nous avons de fortes chances de ne pas atteindre.

En 2023, La grande société d'investissement BlackRock a investi 550 millions de dollars. au sein de l'entreprise afin de contribuer au financement de l'installation STRATOS.

Ce projet crée essentiellement une nouvelle classe d'actifs investissables : le crédit « émission négative ».

1PointFive a déjà signé, depuis 2023 et après, des accords d'achat de crédits pour la réduction du CO₂ avec des clients, notamment Amazon, Airbus, British Airways, Shopify, AT&T, Eneos, Microsoft, NexGen, Mitsui, All Nippon Airways (ANA), TD Bank Group, etc.

Indicateurs de performance de STRATOS : plus de 580 $ par tonne et projections de revenus pour 2026

La première installation de capture directe du CO2 dans l'air (DAC) de 1PointFive s'appelle STRATOS et, une fois pleinement opérationnelle, elle aura la capacité d'éliminer jusqu'à 500 000 tonnes de CO2 de l'atmosphère chaque année.

Il s'agit d'un bond considérable en termes de capacité mondiale, comme par exemple le nombre total d'usines de captage de carbone en service en 2024. sa capacité cumulée n'était que de 10 000 tonnes par an.

La prochaine génération de convertisseurs numérique-analogique (DAC) de 1PointFive, actuellement en développement, pourrait doubler cette capacité, et le STRATOS pourrait également bénéficier d'une mise à niveau à cette échelle. Leurs installations seront probablement situées au Texas et en Louisiane voisine.

Source: 1PointCinq

STRATOS s'étend sur environ 65 acres et comprend une centrale solaire de 145 MW pour alimenter l'installation.

Sa construction a coûté environ 1.3 milliard de dollars, a nécessité jusqu'à 1 000 ouvriers et emploiera 75 personnes en permanence sur le site pendant son exploitation.

La construction a débuté en 2023, avec un lancement prévu seulement 3 ans plus tard, ce qui en fait un projet exécuté relativement rapidement par rapport à ses concurrents et à d'autres grands projets industriels similaires, notamment grâce à une bonne compréhension de la technologie et de la conception.

Le projet devrait générer des revenus annuels de 290 à 405 millions de dollars, soit de 580 à 810 dollars par tonne de carbone capturée. Ce prix inclut le prix du marché pour Crédits pour l'élimination du dioxyde de carbone (CDR) à cela s'ajoutent des incitations fiscales fédérales, qui pourraient évoluer à l'avenir.

Les coûts d'exploitation sont estimés entre 400 et 500 dollars par tonne, ce qui laisse une marge potentiellement faible à l'entreprise, mais rend néanmoins l'exploitation rentable dès le premier jour. Par ailleurs, comme près de 80 % de la production des cinq prochaines années après le lancement est déjà réservée par les partenaires de l'entreprise, eux-mêmes majoritairement de grandes sociétés, il s'agit d'un investissement relativement peu risqué pour Occidental.

STRATOS Design et Technologie

Présentation du processus

Comme la plupart des opérations de captage du carbone, le processus peut être simplifié en 3 étapes :

1. Absorber le carbone à la source, que ce soit l'air ou les fumées d'une centrale électrique.
2. Concentrer le carbone sous une forme presque pure.
3. Il s'agit de piéger le carbone sous une forme stable, idéalement dans des couches géologiques profondes, de la même manière que les gisements de gaz naturel inexploités peuvent rester stables pendant des millions d'années.

Source: Ingénierie du carbone

Dans STRATOS, cela se fait en laissant d'abord passer l'air à travers d'énormes « contacteurs », où le CO2 atmosphérique entre en contact avec un produit chimique (une forme liquide alcaline d'hydroxyde de potassium) qui absorbe le CO2.

Ce liquide est ensuite pompé vers les réacteurs à granulés, où l'hydroxyde de calcium absorbe le CO₂ et le concentre sous forme solide. Une centrifugeuse sépare les granulés solides de l'hydroxyde de potassium liquide, désormais dépourvu de CO₂, qui peut être réutilisé pour capturer davantage de CO₂.

Les granulés sont envoyés au four de calcination, qui extrait le CO₂ par combustion à 900 °C (1650 °F) et le concentre sous une forme quasi pure. Ce flux de CO₂ est alors prêt à être stocké.

Technologie éprouvée et testée

L'avantage de cette méthode réside dans l'utilisation d'un liquide pour la capture du CO2. Ainsi, il n'y a pas de phase de libération du CO2 suivie d'une attente pour sa récupération en vue d'une nouvelle adsorption. De plus, la forme liquide facilite le pompage, ce qui simplifie le procédé et réduit sa consommation énergétique.

Un autre avantage de cette conception est qu'elle repose sur une technologie bien maîtrisée et une chaîne d'approvisionnement solide.

Par exemple, les contacteurs sont des tours de refroidissement d'air repensées, et le calcineur est un système courant dans la fabrication du ciment. Il ne s'agit donc pas de technologies novatrices et risquées susceptibles de présenter des défaillances inattendues.

Le calcinateur, une tour dressée au milieu du site à 80 m de hauteur (262 pieds), sera une unité centralisée, au lieu des contacteurs et réacteurs à granulés plus grands et plus dispersés, car un processus plus puissant et centralisé pour cette étape est plus économe en énergie.

Comme la conception repose entièrement sur des trains modulaires, elle peut tirer pleinement parti de la production de masse et les versions futures devraient coûter encore moins cher, tant au niveau de la conception que des dépenses d'investissement, selon une stratégie que l'entreprise appelle « concevoir un modèle, en construire plusieurs ».

L'entreprise cherche à éviter tout impact sur les sources d'eau locales en utilisant de l'eau non potable et en enfouissant le CO2 capturé à des milliers de mètres de profondeur, bien en dessous de toute source d'eau souterraine destinée à l'eau potable.

Enfin, l'entreprise investira également dans un projet de conservation visant à réduire autant que possible l'impact sur les résidents locaux et la faune sauvage.

Séquestration géologique : transformer les champs pétrolifères du Texas en puits de carbone permanents

L'entreprise a également opté pour la prudence en ce qui concerne la séquestration du carbone suite à sa capture. Occidental Petroleum exploite les champs pétrolifères du Texas depuis de nombreuses décennies et possède une connaissance approfondie de la géologie de la région.

De ce fait, on peut être certain que le gisement souterrain dans lequel STRATOS injectera le CO2 capturé pourra le contenir, s'il n'est pas perturbé, pendant au moins des dizaines de milliers d'années, voire probablement des millions d'années.

Source: 1PointCinq

Il s'agit d'une technologie bien connue d'Occidental, car, comme beaucoup d'autres compagnies pétrolières, ils utilisent l'injection de CO2 dans les puits de pétrole et de gaz depuis plusieurs décennies déjà.

Au total, la société a déjà obtenu les droits fonciers et les permis nécessaires pour séquestrer jusqu'à 8 à 55 milliards de tonnes de CO2, soit les émissions de la totalité des États-Unis en près de 2 ans, soit 11.4 milliards de tonnes, selon les estimations.

Une fois à l'intérieur de formations poreuses et perméables, le CO2 est physiquement piégé et finit par se dissoudre dans la saumure existante ou subit une minéralisation, devenant une partie de la roche environnante et l'emprisonnant définitivement.

Étant donné que la mesure du volume et de la pureté du gaz injecté, ainsi que la surveillance de toute fuite potentielle, ne nécessitent que des capteurs relativement simples, l'ensemble du processus peut également être considéré comme fiable pour mesurer avec précision la quantité de CO2 que l'installation stockera.

Utilisation du carbone capturé

L’objectif principal de STRATOS est la capture et le stockage du carbone, et son modèle économique repose sur les crédits carbone.

Mais un flux de CO2 pur et raffiné peut également être utilisé d'autres manières, et l'entreprise l'anticipe.

Elle envisage désormais de construire à proximité immédiate de STRATOS un parc industriel regroupant des start-ups et des entreprises industrielles qui pourraient utiliser d'une manière ou d'une autre le CO2 capturé.

Par exemple, il peut être utilisé pour la production de carburants synthétiques et neutres en carbone, utilisables par les navires ou les avions sans qu'il soit nécessaire de modifier leurs moteurs.

La technologie 1PointFive et son partenaire Ingénierie du carbone L'entreprise a produit son premier carburant dérivé du CO2 atmosphérique dans son usine pilote en 2017. Ce procédé lui permet de produire ce qu'elle appelle du « pétrole à bilan carbone nul », qu'elle a commencé à vendre en 2022.

Le CO2 capturé peut également être utilisé pour la production de plastique ou de béton sans avoir besoin d'autres matières premières et sans les émissions de CO2 habituelles.

Nous avons déjà abordé plus en détail ces technologies, notamment dans les articles suivants :

• "Carburants alternatifs – Comment la lumière peut contribuer à réutiliser le dioxyde de carbone"
• "Les matériaux de construction à bilan carbone négatif pourraient remplacer le béton"
• "Émissions cycliques – Création de méthane à partir du dioxyde de carbone"

Ainsi, globalement, même si l'urgence climatique liée à la capture du carbone s'atténue quelque peu, l'infrastructure permettant d'approvisionner les industries innovantes en CO2 purifié restera un atout très précieux.

L'avenir de STRATOS

Le projet était achevé à 94 % fin février 2025, les trains 1 et 2 étant déjà finalisés en décembre 2025. Les trains 3 et 4 seront mis en service au deuxième trimestre 2026.

Le démarrage des opérations est prévu pour le troisième trimestre 2026, et la production à pleine capacité est déjà en cours d'ici la fin de l'année. La mise en service se déroulera en plusieurs étapes successives :

• L'eau circule dans les tuyaux et le ventilateur est activé pour la capture du CO2.
• Mélange d'hydroxyde de potassium et de chaux dans l'eau.
• Capture initiale du CO2 et test de l'injection souterraine.

Chaque phase permettra d'évaluer le bon fonctionnement de l'ensemble des tuyauteries, pompes, systèmes de refroidissement, de chauffage et autres machines utilisées par le projet, en cherchant à optimiser la consommation d'énergie et les coûts d'exploitation.

Occidental est également en pourparlers avec XRG., la branche d'investissement énergétique de la compagnie pétrolière nationale d'Abu Dhabi, détenue par les Émirats arabes unis, pour former une coentreprise en vue du développement d'une autre installation de DAC dans le sud du Texas.

Il serait prévu pour une capacité initiale de 500 000 tonnes/an, comme STRATOS, mais avec la possibilité de l'augmenter jusqu'à 3 millions de tonnes/an.

Toutefois, cette entreprise, ainsi que toutes les entreprises de captage du carbone et les entreprises d'énergies renouvelables, devront se préparer à une éventuelle instabilité des prix du carbone, d'autant plus que le sujet reste très politique entre démocrates et républicains.

Par exemple, l'entreprise reçoit une importante subvention fédérale pour ce projet. qui a été critiquée comme étant une forme de « subvention aux entreprises » par ses opposants.

Conclusion

STRATOS est un projet très ambitieux et, de loin, le plus susceptible de réduire significativement les émissions mondiales de carbone dès son lancement à pleine vitesse. Avec un demi-million de tonnes de CO2 directement et définitivement extraites de l'atmosphère, il simplifiera considérablement le concept de crédit carbone par rapport aux calculs parfois complexes d'autres méthodes de compensation des émissions.

STRATOS n'est qu'une des nombreuses installations de ce type qu'Occidental prévoit de construire, et étant donné que cette usine pilote n'a nécessité que 3 ans de travaux, les projets futurs devraient également être mis en service relativement rapidement.

Investir dans Stratos

Occidental Petroleum

Pendant longtemps, les investisseurs soucieux de garantir des performances environnementales optimales ont raillé toute initiative verte entreprise par les compagnies pétrolières, la qualifiant d'écoblanchiment.

Mais avec un investissement de plus d'un milliard de dollars et la plus grande installation de captage direct du carbone atmosphérique jamais construite au monde, il devient difficile de douter de l'intention d'Occidental de se préparer à l'ère post-pétrolière.

La capture du carbone est également un secteur qui a du sens pour une compagnie pétrolière, car le transport de gaz et de liquides, la manipulation d'équipements industriels lourds et à haute température, ainsi que le forage à des kilomètres sous terre, sont autant de compétences essentielles de l'entreprise.

Néanmoins, le cœur de métier de l'entreprise reste aujourd'hui sa production de pétrole et de gaz, ce qui a initialement intéressé le légendaire investisseur Warren Buffett, dont la société d'investissement détient aujourd'hui 25 à 29 % de l'entreprise, après avoir commencé à accumuler des parts depuis 2022.

Elle a produit 1 434 milliers de barils équivalent pétrole par jour (Mboed) en 2025. Elle produit son pétrole principalement à partir du bassin de schiste bitumineux permien, d'autres sites américains (y compris les Rocheuses et le golfe du Mexique) et de projets dans le golfe Persique, la plupart de ses réserves étant des gisements de pétrole non conventionnels (schistes bitumineux).

Source: Occidental

À l'horizon 2026, elle prévoit d'investir principalement dans le bassin permien.

Source: Occidental

L'entreprise a réduit sa dette et prévoit d'améliorer son flux de trésorerie disponible de 1.2 milliard de dollars en 2026.

Source: Occidental

Occidental pourrait être un bon pari pour investir dans la capture du carbone, tout en reconnaissant que le pétrole et le gaz restent une composante essentielle de notre bouquet énergétique et le resteront probablement pendant au moins la prochaine décennie.

Le profil de production plus flexible du schiste bitumineux et les progrès de STRATOS rendent l'entreprise plus susceptible de s'adapter rapidement à un avenir post-pétrolier, avec la possibilité de l'adopter dans quelques années ou quelques décennies, en fonction du contexte économique mondial et de la pression du changement climatique.

(Vous pouvez également en apprendre davantage sur d'autres entreprises de captage du carbone dans notre article «Top 5 des stocks de captage de carbone dans lesquels investir")

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