Top 5 des actions de capture du carbone à investir (juillet 2026)

Réduire les émissions ne suffit pas

En ce qui concerne le changement climatique, beaucoup d’attention est portée à la réduction des émissions. Cela peut être réalisé grâce à une plus grande efficacité ou à des changements, comme produire de l’électricité à partir de panneaux solaires et d’éoliennes ou utiliser des voitures électriques.

Cette approche seule pourrait ne pas atteindre l’impact souhaité sur le climat. Une raison est que les émissions restent élevées, et la croissance de la consommation signifie que la capacité supplémentaire pourrait à peine maintenir les émissions stables, mais ne les arrêtera pas de sitôt. En fait, un rapport de l’AIE (Agence internationale de l’énergie) indique : « Les émissions mondiales de CO2 rebondissent rapidement après 2020 puis se stabilisent, les diminutions dans les économies avancées étant compensées par des augmentations ailleurs. »

Source: IEA

Une autre raison est que tout le carbone a déjà été libéré depuis le début de la révolution industrielle. Cela ne disparaîtra pas et pourrait déjà suffire à provoquer un réchauffement important.

Remettre le génie dans la bouteille

C’est pourquoi l’attention croissante se porte sur les technologies de capture du carbone. En prélevant activement le carbone de l’air et en le retirant de l’atmosphère, cela pourrait être un moyen d’inverser complètement les conséquences de la combustion des combustibles fossiles, passées, présentes et futures.

Le point délicat est que c’est un processus très énergivore. Ainsi, bien sûr, la source d’énergie elle-même doit être neutre en carbone.

Actuellement, deux types de carbone sont étudiés. Le premier consiste à capturer le carbone concentré lorsqu’il est émis, comme dans les fumées d’une centrale à charbon. Le second consiste à capturer directement le carbone de l’air.

Dans les deux cas, le carbone capturé peut être utilisé pour créer un carburant neutre en carbone ou être séquestré de façon permanente sous une forme stable. Vous pouvez également en savoir plus sur les différentes technologies de capture du carbone dans cet article d’Energy Tracker.

Source: EnergyTracker

Top 5 des actions de capture du carbone Actions

De nombreuses entreprises impliquées dans la capture du carbone sont également d’énormes sociétés pétrolières et gazières. D’une certaine manière, cela a du sens, car elles possèdent une grande expertise sur le sujet et d’excellentes compétences techniques pour manipuler les hydrocarbures. Cependant, comme ces entreprises sont souvent de grands émetteurs de carbone, elles n’ont pas été incluses dans cette liste, qui ne comportera que des sociétés axées sur la réduction réelle des émissions.

1. Bloom Energy Corporation

(BE )

La technologie d’électrolyse à oxyde solide de Bloom Energy convertit le gaz naturel, le biogaz ou l’hydrogène en électricité sans combustion, ce qui entraîne peu ou pas d’émissions de CO2. L’entreprise a été fondée par Jim McElroy, le développeur de la première pile à combustible à hydrogène dans les années 1960, pour le programme Gemini de la NASA.

Elle peut également être utilisée pour la capture du carbone en produisant un flux de carbone presque pur qui peut être facilement capturé et stocké. L’entreprise compte des clients dans de multiples secteurs : Walmart, The Home Depot, Yahoo, Honda, FedEx et bien d’autres.

Source: Bloom Energy

D’ici 2023, Bloom sort de la phase de démonstration à petite échelle et entre dans la phase de projets de 10 MW qui seront achevés d’ici le premier trimestre 2024 avant de se lancer dans des projets plus importants.

L’entreprise croît rapidement et vise un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 30 à 35 % d’ici 2031 pour son chiffre d’affaires. Elle travaille à devenir rentable, ses produits ayant vu leur prix chuter de manière significative, passant de 3 864 $ en 2017 à 2 653 $ en 2022, reflétant les économies d’échelle et les améliorations technologiques.

À long terme, l’énergie zéro carbone de l’entreprise devrait également bénéficier de la hausse des taxes carbone sur les autres sources d’énergie.

En tant que leader de la technologie d’électrolyse, Bloom est à la fois une entreprise d’hydrogène et de capture du carbone, capable de profiter de la tendance à la décarbonisation du réseau énergétique et de la demande croissante d’électricité ou de transport, d’applications numériques et de processus industriels.

2. LanzaTech Global, Inc.

(LNZA )

LanzaTech se concentre sur la transformation du carbone en produits utiles plutôt qu’en émissions de gaz à effet de serre. Ce carbone peut provenir des rejets gazeux industriels, des déchets organiques ou de technologies d’électrolyse et de capture directe.

En utilisant le carbone de cette manière, LanzaTech crée un nouveau marché pour la capture du carbone en plus des crédits carbone. Cela rend également possible la vision d’une économie totalement circulaire, où les émissions de carbone sont immédiatement transformées en produits utiles. Un autre avantage est que, en produisant les mêmes matières premières que celles obtenues à partir d’hydrocarbures, les produits de LanzaTech n’obligent pas l’utilisateur final à redessiner leurs usines et leurs lignes d’assemblage.

Source: LanzaTech

L’entreprise exploite des usines à l’échelle commerciale depuis 2018, produisant du carburant d’aviation, de l’éthanol purifié, du PET, du polyéthylène et du glycol. En moyenne, cela signifie que 2 tonnes de CO2 sont retirées pour chaque tonne de produits fabriqués avec le Carbon Smart de LanzaTech.

Le processus repose sur des bactéries qui transforment les déchets en composés utiles, LanzaTech étant un leader de la technologie de fermentation, ainsi qu’une plateforme de prototypage in vitro et la première bio-fonderie anaérobie au monde.

Cette capacité à créer de nouvelles souches bactériennes permet également à LanzaTech de moderniser les usines existantes en un nouveau type de production chimique, en fonction des nouveaux besoins ou des prix du marché pour ces molécules.

Source: LanzaTech

Le modèle économique de l’entreprise consiste à concéder sous licence sa technologie (revenus ponctuels) puis à percevoir des redevances et des frais de licence de façon régulière. Cela en fait un modèle d’affaires très peu capitalistique, permettant aux clients industriels finaux comme Danone ou BASF d’assumer les dépenses d’investissement des usines. Au fil du temps, la grande majorité des revenus et des bénéfices proviendra des revenus récurrents, offrant une prévisibilité aux flux de trésorerie de l’entreprise.

Source: LanzaTech

Les usines sont rentables, avec une marge de trésorerie brute moyenne de 25 M$ par an et par usine pour un coût d’investissement de 125 M$. En conséquence, le premier client de LanzaTech construit désormais sa 4ᵉ usine.

Cependant, l’entreprise est loin d’être rentable actuellement, enregistrant une perte nette de 63,3 M$ au premier trimestre 2023 pour un chiffre d’affaires total de 9,6 M$, en hausse de 23 % par rapport à l’année précédente. L’entreprise exploite 5 usines, en construit 4 de plus, dont 3 devraient démarrer en 2023, et compte plus de 90 autres projets à différents stades de développement.

Dans l’ensemble, LanzaTech vient de démontrer l’efficacité de sa technologie et commence à étendre et déployer ses usines de fermentation à l’échelle mondiale. Cela pourrait conduire à une croissance explosive, notamment avec des marques du monde entier s’intéressant davantage à une chaîne d’approvisionnement verte pour leurs produits. Le besoin de financement pourrait représenter un risque pour l’entreprise, mais elle pourrait également obtenir de l’aide de ses partenaires industriels ou lever davantage de fonds grâce à sa forte croissance et à son portefeuille de nouveaux projets.

3. FuelCell Energy, Inc.

(FCEL )

FuelCell Energy propose deux technologies différentes aux marchés de l’énergie : les piles à combustible carbonates et à oxyde solide. La technologie carbonate est davantage adaptée à la capture du carbone provenant d’une source externe, comme une centrale électrique. L’oxyde solide est similaire aux systèmes technologiques de Bloom Energy, générant de l’électricité à partir de gaz ou d’hydrogène sans combustion, ce qui permet de capturer facilement le carbone finalement émis.

Source: FuelCell

L’entreprise a généré plus de 13 millions de MWh pour des clients tels que Pfizer ou des services publics locaux. Cette méthode de production d’énergie évite davantage d’émissions de carbone que toute autre, y compris les énergies renouvelables « classiques » comme l’éolien et le solaire, jusqu’à 2 à 3 fois plus que le solaire installé sur les toits.

Source: FuelCell

Lorsqu’ils sont utilisés dans une centrale, les systèmes FuelCell permettent d’augmenter la production de la centrale de 20 % tout en capturant le carbone précédemment émis, à condition qu’une source d’échappement industriel soit disponible.

Au premier trimestre 2023, l’entreprise a enregistré un chiffre d’affaires de 38,3 M$, en hausse de 134 % par rapport à l’année précédente. Cependant, la perte nette était importante, s’élevant à 33,9 M$. Avec une trésorerie totale de 353 M$, l’entreprise dispose d’une marge de manœuvre confortable mais devra améliorer sa rentabilité dans les années à venir.

Comme elle fonctionne à une échelle plus petite que des concurrents comme Bloom Energy, FuelCell Energy est à la fois plus risquée et plus susceptible de générer des rendements plus élevés en cas de rentabilité. Ainsi, elle pourrait intéresser davantage les investisseurs recherchant le plus grand potentiel de croissance possible.

4. Aker Carbon Capture ASA

Cette entreprise norvégienne se consacre exclusivement à la capture du carbone. Ses cibles prioritaires sont des industries telles que le ciment, le gaz pour la production d’électricité, l’hydrogène bleu (hydrogène produit à partir de gaz) et la valorisation énergétique des déchets organiques.

Elle a déjà construit 5 usines de capture du carbone, avec une capacité de 4,1 millions de tonnes par an (TPA) de CO2, dont le célèbre « Urban Ski Slope » au sommet d’une centrale à Copenhague.

La société termine également des usines dans plusieurs emplacements :

• Usine de valorisation énergétique des déchets aux Pays-Bas, 100 000 TPA CO2 à livrer fin 2023.
• NORCEM HEIDELBERG MATERIALS en Norvège, 400 000 TPA CO2 à livrer en 2024.
• 3 projets avec des services publics britanniques, 5 millions de TPA CO2.

L’entreprise a enregistré une solide croissance de 99 % de son chiffre d’affaires d’une année sur l’autre au premier trimestre 2023. L’EBITDA négatif, relativement stable depuis 2021, était principalement dû à des ventes élevées, à l’activité d’appels d’offres et aux projets de R&D.

Source: Aker Carbon Capture

Alors que d’autres solutions sont souvent limitées à des configurations spécifiques, comme la présence d’un flux concentré de CO2 industriel, la solution d’Aker peut fonctionner dans la plupart des configurations. Cette flexibilité est illustrée par le contrat Norcem, qui en 2021 était le premier au monde pour la capture du carbone dans une usine de ciment.

Ainsi, si les émissions restent élevées et que les combustibles fossiles sont encore utilisés dans de nombreuses applications, les technologies comme celle d’Aker seront probablement la seule solution pour réduire les émissions de carbone mondiales.

5. Delta CleanTech Inc.

Delta est une entreprise canadienne active dans la capture du CO2, l’hydrogène bleu, le marketing de crédits carbone et la purification de solutions de glycol. En pratique, l’ensemble des revenus de l’entreprise en 2022 provenait de la capture du carbone.

L’entreprise vise à profiter, au début de 2023, de la taxe carbone canadienne de 50 $/tonne, qui passera à 170 $/tonne d’ici 2030. Cela ajoute une incitation fiscale de 50 % pour les projets de capture du carbone.

Il s’agit d’une entreprise beaucoup plus petite, avec une capitalisation boursière inférieure à 2 M$ au moment de la rédaction de cet article. Ses divulgations sont également plus limitées, mais elle a indiqué travailler actuellement sur 5 projets, 2 au Canada et un chacun aux États‑Unis, en Chine et au Kazakhstan.

L’entreprise n’est pas rentable, affichant une perte nette de 2,8 M$ CAD en 2022 pour un chiffre d’affaires total de 1,4 M$ CAD. Elle n’est néanmoins pas en danger immédiat, puisqu’elle possède 2,3 M$ CAD d’actifs courants contre seulement 0,5 M$ CAD de passifs totaux.

Si le marché de la capture du carbone reprend, notamment au Canada, Delta pourrait être en mesure de renverser et d’inverser la trajectoire de son cours boursier après une baisse de plus de 90 % depuis la fin de 2021. Ainsi, cela pourrait figurer parmi les profils de risque et de rendement les plus élevés disponibles pour les investisseurs dans les actions de capture du carbone.