iCapital reçoit un investissement stratégique non divulgué de DTCC pour dynamiser les flux de travail

La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) et la société de technologie financière iCapital, le 28 septembre 2026, ont annoncé une collaboration stratégique visant à faire progresser l’infrastructure soutenant les marchés privés, DTCC réalisant un investissement stratégique dans iCapital pour soutenir l’initiative. Lannonce, datée de New York, Londres, Hong Kong, Singapour et Sydney, n’a pas divulgué le montant ni les conditions de l’investissement.

En réunissant l’infrastructure de marché, les capacités de traitement et le réseau de DTCC avec la plateforme technologique et les flux de travail d’investissement d’iCapital, les entreprises visent à connecter les données, les opérations et les participants du marché tout au long du cycle de vie des investissements privés. Les sociétés ont déclaré que la collaboration vise à réduire les frictions opérationnelles et à aider les conseillers en gestion de patrimoine et les gestionnaires d’actifs à participer aux marchés privés de manière plus efficace, à plus grande échelle et avec moins de risque. Elles ont décrit leurs capacités complémentaires comme cherchant à offrir une technologie améliorée, une efficacité opérationnelle et une normalisation du secteur.

“Les marchés privés représentent l’un des secteurs de croissance les plus importants des services financiers aujourd’hui, créant un besoin urgent d’infrastructures modernes et évolutives. Notre partenariat stratégique avec iCapital reflète l’engagement de DTCC à soutenir l’évolution continue des marchés financiers diversifiés,” a déclaré Frank La Salla, président, directeur général et administrateur de DTCC. “Une adoption plus large des investissements alternatifs dépendra de la simplification de la navigation dans l’écosystème, de son efficacité opérationnelle accrue et de sa grande résilience.”

À mesure que les portefeuilles des investisseurs intègrent de plus en plus d’investissements publics et privés, les entreprises ont déclaré qu’elles visaient à faire progresser des solutions industrielles évolutives qui rationalisent les opérations, améliorent la qualité des données et créent une expérience plus fluide pour les sociétés et les investisseurs. La collaboration est conçue pour soutenir des flux de travail plus connectés et automatisés tout au long du cycle de vie des investissements privés. Pour les conseillers en gestion de patrimoine, les sociétés ont indiqué que cela peut simplifier l’accès aux investissements alternatifs et leur gestion au sein des portefeuilles clients. Pour les gestionnaires d’actifs, elles ont affirmé que cela peut fournir une infrastructure plus efficace et standardisée pour atteindre et soutenir le marché du patrimoine.

Cas publié par DTCC pour une infrastructure partagée

La collaboration fait suite aux arguments que DTCC a publiés en faveur de la normalisation des opérations des marchés privés selon les modèles de l’infrastructure des marchés publics. Dans un article DTCC publié le 11 février 2026, Talia Klein, directrice générale et responsable des solutions Wealth & Investment Solutions chez DTCC, a écrit que les marchés privés atteignaient $24,4 billion d’actifs à la fin de 2023, mais que l’absence de normalisation coûte à l’industrie des milliards en perte d’efficacité et empêche des millions d’investisseurs de participer à cette classe d’actifs.

Klein a décrit l’infrastructure partagée des marchés privés comme des normes de données communes pour les informations de fonds, des protocoles standardisés pour les appels de capitaux ou les distributions, et des utilitaires partagés pour la gestion des souscriptions et des transferts. Elle a écrit que l’infrastructure partagée crée la confiance lorsque des règles claires, une gouvernance transparente et des normes opérationnelles robustes donnent aux participants confiance dans le marché, ce qu’elle a jugé particulièrement important à mesure que les marchés privés s’ouvrent à une base d’investisseurs plus large. Elle a également indiqué que l’infrastructure partagée mutualise les coûts, l’industrie regroupant les ressources pour des fonctions qui ne différencient pas une entreprise d’une autre, au lieu que chaque entreprise construise des systèmes redondants.

Klein a établi un parallèle avec la fin des années 1960, lorsque le volume croissant des transactions sur les marchés publics a submergé le système papier, les certificats ont été perdus et les transactions n’ont pas pu être réglées. La réponse, a-t-elle écrit, n’était pas que chaque société de courtage construise de meilleurs systèmes individuels, mais de créer une infrastructure partagée sous la forme de The Depository Trust Company aux États-Unis, après quoi les titres ont pu circuler électroniquement et le règlement est devenu fiable. Cette infrastructure n’a pas freiné l’innovation sur les marchés publics mais l’a favorisée, a-t-elle soutenu, en écrivant que les marchés privés ont besoin du même changement parce que le coût d’opportunité de fonctionner sans infrastructure partagée augmente.

Elle a également abordé la tokenisation, la représentation des intérêts de fonds sur les réseaux blockchain, décrivant son émergence comme un point d’inflexion naturel pour que l’industrie se rassemble autour de normes. La tokenisation à elle seule ne résoudra pas le problème et pourrait engendrer des systèmes encore plus fragmentés ainsi que des pools de liquidité isolés sans normalisation, a-t-elle écrit, ajoutant que le bénéfice provient de la combinaison de la tokenisation avec une infrastructure partagée et de la normalisation des données et des processus liés à ces actifs.

Construire une infrastructure partagée pour les marchés privés nécessite de surmonter des intérêts enracinés, de coordonner les concurrents et de réaliser des investissements à long terme qui bénéficient principalement à l’écosystème plutôt qu’aux entreprises individuelles, a écrit Klein. Elle a énuméré quatre éléments qu’elle estime nécessaires : réunir les gestionnaires de fonds, les investisseurs, les distributeurs, les prestataires de services et les régulateurs pour concevoir des solutions ; commencer par les domaines où la normalisation offre le plus grand bénéfice avec le moins de résistance ; développer des composants flexibles que les participants peuvent utiliser plutôt que des systèmes monolithiques nécessitant une adoption totale ; et garantir des modèles de gouvernance qui donnent à toutes les parties prenantes une voix appropriée et protègent contre les abus de position sur le marché.