Transport
Fisker est officiellement en faillite. Des fabricants de véhicules électriques sont-ils sur des bases stables ?
Le fabricant américain de véhicules électriques Fisker Group Inc. a déposé une demande de protection contre la faillite du Chapitre 11 dans le district du Delaware.
Dans son dépôt auprès du tribunal américain des faillites du Delaware, l’entreprise a déclaré des passifs estimés entre 100 millions et 500 millions de dollars, avec plus de 200 créanciers, après avoir échoué à obtenir un financement pour compenser les pertes. Ses actifs projetés se situaient entre 500 millions et 1 milliard de dollars.
Cela peut surprendre ceux qui ne suivent pas la scène des VE ; cependant, la faillite de Fisker n’était pas totalement inattendue. L’entreprise tentait de se sauver en frappant à autant de portes que possible. En fin de compte, tous ses efforts ont échoué, laissant le producteur de VE sans autre option que de déposer une demande de protection contre la faillite en raison de ses finances qui diminuaient rapidement.
Ce développement intervient seulement quatre mois après que le propriétaire de l’entreprise, Henrik Fisker, ait laissé entendre qu’un dépôt de bilan pourrait être imminent à moins qu’un grand OEM ne fournisse 350 millions de dollars pour maintenir l’entreprise opérationnelle. Bien qu’il y ait eu des rumeurs selon lesquelles Nissan pourrait être cette entreprise, Fisker a commencé à explorer d’autres options après que le géant automobile japonais ait démenti ces affirmations.
Le parcours de Fisker vers la faillite
Depuis sa création en 2016, Fisker a été source d’inquiétude parmi les initiés de l’industrie, principalement en raison de l’implication antérieure d’Henrik Fisker avec Fisker Automotive. Son véhicule hybride, le Karma, avait suscité du scepticisme pour ne pas avoir atteint les normes de l’industrie, établissant un schéma de défis qui allait se poursuivre.
Ces préoccupations initiales ont été aggravées lorsque le dernier projet de Fisker, le SUV Ocean, a rencontré de nombreuses difficultés liées à la qualité du produit et à la surveillance réglementaire. Consumer Reports l’a qualifié de « affaire inachevée » en raison de plusieurs problèmes matériels et logiciels. Le SUV fait également l’objet d’une enquête pour divers problèmes de sécurité, notamment des portes défectueuses et des difficultés à passer en mode stationnement et autres modes.
Les difficultés opérationnelles de l’entreprise étaient clairement visibles l’an dernier lorsque Fisker a produit près de 10 000 voitures mais n’en a livré qu’un peu plus de la moitié.
Puis, en janvier, dans le but de résoudre ces problèmes de distribution, Fisker est passé d’un modèle de vente directe au consommateur à une approche basée sur les concessionnaires. Ce changement important a laissé les propriétaires de ces 10 000 automobiles incertains quant à l’avenir de leur garantie et de leurs services d’entretien, soulignant l’instabilité persistante au sein de l’entreprise.
Ces défis financiers sont survenus malgré le fait que Fisker soit devenu public à la fin de 2020, en fusionnant avec une société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC), qui a évalué l’entreprise à 2,9 milliards de dollars et a ajouté plus d’un milliard de dollars en liquidités à son bilan.
Cependant, même avec un tel soutien financier substantiel, Fisker a continué à rencontrer des difficultés de fabrication. Bien que l’entreprise ait tenté de tirer parti de l’expérience de Magna en matière de fabrication de véhicules, visant à reproduire le modèle de partenariat réussi entre Foxconn et Apple, la stratégie n’a pas donné les résultats escomptés.
Une collaboration similaire avec Foxconn pour créer un VE plus abordable a également échoué. En réponse à ces défis croissants, Fisker a mis en place plusieurs vagues de licenciements et d’autres mesures de réduction des coûts dans une tentative désespérée de rester solvable.
Mais malgré ces efforts, les pressions financières et opérationnelles se sont avérées trop importantes. Cela a culminé avec le dépôt de bilan de Fisker, marquant la deuxième fois qu’un constructeur automobile portant le nom d’Henrik Fisker se retrouve dans une telle situation. La première était en 2013, lorsque Fisker Automotive a également succombé à la faillite dans des circonstances similaires de problèmes de fabrication et de qualité.
Écosystème des véhicules électriques
Le marché des véhicules électriques (VE) a atteint 24,8 millions d’unités en 2023, et son taux de croissance annuel composé (CAGR) prévu dépasse 10 % dans un avenir proche.
Cette croissance est principalement tirée par les préoccupations environnementales, la transition vers une mobilité propre et des réglementations gouvernementales favorables. Au cœur de cette expansion se trouvent les avancées technologiques, notamment dans la technologie des batteries, qui attirent les investissements et renforcent la confiance des consommateurs.
Les innovations modernes en matière de batteries, telles que les batteries à état solide, offrent des alternatives plus sûres et plus légères aux batteries lithium‑ion traditionnelles. D’autres technologies de pointe incluent les batteries lithium‑soufre, à flux redox et aluminium‑graphite.
De plus, les fabricants de VE améliorent la capacité et les performances des batteries pour s’adapter aux habitudes de conduite individuelles et aux conditions environnementales grâce à l’intelligence artificielle et à l’apprentissage automatique.
Bien que ces chiffres illustrent clairement la croissance impressionnante du marché mondial des VE, deux tiers des Américains n’ont jamais conduit de VE ni ne connaissent quelqu’un qui en possède un. Cependant, des facteurs tels que la hausse des coûts du carburant, l’amélioration des performances des batteries, la baisse des coûts des batteries et les incitations gouvernementales accélèrent l’adoption des VE.
Les préoccupations environnementales résonnent particulièrement chez les jeunes générations, comme la génération Z, qui montre une nette préférence pour les véhicules électriques.
Statistiquement, plus de 275 000 véhicules électriques rechargeables (PEV) sont actuellement en circulation aux États‑Unis, une hausse significative depuis 2011. De même, en Europe, le nombre de véhicules électriques vendus a quadruplé chaque année depuis 2010, atteignant plus de 2 millions en septembre 2021.
En Asie, la Chine s’est fixée des objectifs ambitieux : d’ici 2035, toutes les nouvelles automobiles vendues devraient être des véhicules « nouvelle énergie », les VE devant représenter 20 % des nouvelles ventes de voitures d’ici 2025.
Cependant, même avec ces développements, plusieurs obstacles freinent l’adoption plus large des VE. Les consommateurs trouvent souvent les VE moins attrayants en raison de problèmes tels que la technologie des batteries prématurée, l’autonomie limitée, les temps de charge longs et les coûts initiaux élevés.
À cela s’ajoute la disponibilité limitée des infrastructures de recharge. Cette situation crée un problème du « poule et l’œuf » :
- Les conducteurs hésitent à passer aux VE sans un nombre suffisant de stations de recharge
- Les fournisseurs de services hésitent à investir dans l’infrastructure sans une masse critique de VE sur les routes
Résoudre ces défis nécessite des modèles économiques innovants et des services de haute qualité. Les gouvernements jouent également un rôle crucial grâce à des programmes d’incitation et au développement d’infrastructures adaptées aux besoins des consommateurs, ce qui aide à minimiser les coûts sociaux et à renforcer le marché des véhicules électriques.
En 2023, les véhicules électriques (VE) ont capturé plus de trente‑deux pour cent du marché, menés par des géants de l’industrie comme Toyota, BYD et Tesla. Cette hausse est alimentée par des innovations dans la conception des produits, des percées technologiques dans les batteries et des partenariats stratégiques.
Un partenariat qui a attiré beaucoup d’attention était les discussions en cours entre Tesla et Reliance pour lancer une coentreprise. Les deux entreprises prévoyaient de construire une unité de production de véhicules électriques en Inde.
L’industrie des véhicules électriques est également en effervescence avec des activités de fusions et acquisitions (M&A) alors que les entreprises se disputent la domination. À mesure que le marché s’étend, nous pouvons nous attendre à voir davantage d’alliances stratégiques et de fusions.
Un exemple phare est le mouvement important de Stellantis N.V. en novembre 2023, lorsqu’elle a acquis une participation de 21 % dans le fabricant chinois de voitures électriques Zhejiang Zero Run Technology Co., Ltd. (Leapmotor) pour 1,6 milliard de dollars, soulignant la dynamique robuste des M&A qui façonne l’avenir de l’industrie des VE.
Quels fabricants de véhicules électriques restent solides ?
#1. Tesla
De la crise de la mer Rouge et de l’incendie à la Gigafactory Berlin à la concurrence croissante des hybrides et à une chute de 55 % des bénéfices par rapport à la même période l’an dernier, Tesla fait face à des défis sur plusieurs fronts. Malgré cela, Tesla continue de dominer les ventes de véhicules électriques (VE).
L’entreprise a livré près de 1,8 million d’unités en 2023, dépassant son objectif de production. L’augmentation de la capacité de production, notamment dans ses Gigafactories au Texas, à Berlin et à Shanghai, constitue un élément clé de la stratégie de marché de Tesla. De plus, l’entreprise a bénéficié d’une réduction du coût des biens vendus par unité, principalement grâce à la baisse des coûts des matières premières.
(TSLA )
Au niveau du chiffre d’affaires, Tesla a enregistré un revenu record de 24,3 milliards de dollars au premier trimestre 2024, en hausse de 10 % par rapport au même trimestre de l’année précédente, et un bénéfice net de 2,8 milliards de dollars. Cette croissance est principalement attribuée à la forte demande pour leurs produits énergétiques et leurs véhicules électriques. Avec 28,5 milliards de dollars en liquidités et équivalents à la fin du trimestre, Tesla a également maintenu un flux de trésorerie solide, garantissant une liquidité suffisante pour financer les initiatives actuelles et à venir.
En ce qui concerne les stratégies futures de Tesla et les plans de développement de produits, Tesla Inc. a annoncé le 23 avril 2024 qu’elle utiliserait ses plateformes et lignes de production existantes pour lancer de « nouveaux modèles » d’ici le début de 2025.
Cette décision marque un départ de ses ambitions précédemment audacieuses de lancer un modèle entièrement nouveau prévu à 25 000 $, s’alignant étroitement sur le calendrier qu’Elon Musk avait initialement fixé pour le très attendu Model 2 abordable.
#2. NIO et BYD
Lorsque l’on parle de véhicules électriques (VE), comment ne pas inclure BYD et Nio, les poids lourds domestiques de la Chine dans l’industrie ?
Au quatrième trimestre 2023, BYD a dépassé Tesla en tant que principal vendeur mondial de véhicules électriques, vendant 526 409 véhicules électriques à batterie (BEV) de tourisme. Cela représentait une hausse de 8,65 % par rapport aux 484 507 livraisons de Tesla durant la même période, marquant la première fois que BYD dépassait Tesla sur le marché des BEV.
Cependant, au premier trimestre 2024, Tesla a regagné sa position de principal fabricant mondial de BEV, expédiant 386 810 véhicules dans le monde — une baisse de 20,16 % par rapport au quatrième trimestre 2023 et de 8,53 % d’une année sur l’autre. Pendant ce temps, BYD a vendu 300 114 BEV de tourisme au premier trimestre, une diminution significative de 42,99 % par rapport au trimestre précédent mais une hausse de 13,4 % d’une année sur l’autre.
Compte tenu de cette dynamique concurrentielle entre BYD et Tesla, il convient de noter que la Chine demeure le plus grand et le plus compétitif marché mondial des VE. Les ventes de « véhicules à nouvelle énergie » (NEV), qui comprennent les hybrides et les VE à batterie, ont augmenté de 38 % en 2023 pour atteindre 9,49 millions d’unités. Cela représente environ 70 % du marché mondial des VE, qui s’élevait à 13,6 millions d’unités.
En tirant parti de son avantage concurrentiel grâce à l’intégration verticale et à la technologie propriétaire des batteries, BYD a étendu ses opérations à au moins 58 marchés étrangers, dont l’Allemagne, le Japon, l’Australie et la Thaïlande. L’entreprise construit également des installations de production en Indonésie, en Hongrie, au Brésil et en Thaïlande.
Nio, quant à elle, se positionne comme une marque haut de gamme axée sur l’expérience utilisateur, le design et la recherche et développement. L’entreprise a récemment annoncé des avancées technologiques, telles que la conduite assistée par IA et le lancement d’un téléphone Nio qui communique avec ses véhicules.
Pour réduire les coûts pour les clients, Nio teste également des options de location et d’échange de batteries. De façon alarmante, malgré une hausse de 30,7 % des livraisons de véhicules à 160 038 unités, Nio a enregistré une perte nette de 20,72 milliards de yuans (2,88 milliards de dollars) en 2023 — une augmentation de 43,5 % par rapport à l’année précédente. Ainsi, Nio doit améliorer sa performance financière pour assurer sa viabilité à long terme.
Facteurs contribuant à la stabilité du marché des VE
La technologie des batteries a évolué au point de réduire considérablement le coût et d’améliorer les performances des véhicules électriques (VE), les rendant plus attrayants pour les consommateurs. Avec l’accessibilité et la fiabilité sont venues des taux d’adoption plus élevés, offrant la stabilité tant attendue au marché.
Une poussée importante en matière d’infrastructures de recharge a également joué un rôle clé dans la stimulation de la demande de VE. Qu’il s’agisse de stations de recharge publiques ou domestiques, le développement croissant des infrastructures de recharge a permis d’atténuer la principale préoccupation des acheteurs potentiels de VE : l’anxiété liée à l’autonomie. Cela a rendu la transition vers les VE plus pratique et plus facile pour un nombre croissant de personnes.
Cependant, le soutien le plus important est venu sous forme d’incitations gouvernementales telles que les crédits d’impôt et les subventions, qui ont rendu les VE plus accessibles financièrement. Ces incitations ont réduit le coût d’achat d’un VE et ont démontré l’intention du gouvernement de promouvoir une mobilité durable.
Ensemble, ces facteurs créent une base solide pour le marché des VE, assurant sa stabilité et sa croissance à mesure que davantage de consommateurs choisissent les véhicules électriques pour leurs besoins de transport.
Perspectives futures et conclusion
L’adoption des véhicules électriques (VE) peut réduire les émissions du secteur des transports à l’échelle mondiale, la frénésie des VE étant actuellement à son plus haut niveau. Malgré les défis macroéconomiques et le ralentissement du secteur automobile dans son ensemble, les ventes mondiales de VE pour les véhicules de tourisme et légers ont bondi de 31 % d’une année sur l’autre, atteignant 13,6 millions d’unités en 2023. Cette tendance de croissance devrait se poursuivre, grâce à plusieurs facteurs prometteurs.
Par exemple, les constructeurs automobiles et les fabricants de batteries investissent massivement dans de nouvelles technologies de batteries qui promettent des coûts moins élevés, des temps de charge plus rapides et des autonomies prolongées. Les perspectives à long terme pour la croissance des VE sont positives, soutenues par un appui continu tant des initiatives publiques que des investissements privés.
De plus, les avancées technologiques et l’expansion des infrastructures de recharge sont prêtes à répondre aux trois principaux facteurs influençant les décisions d’achat de VE : le coût, la disponibilité des stations de recharge et l’autonomie. Avec ces améliorations continues, le potentiel des VE à dominer le marché et à apporter une contribution significative à la réduction des émissions mondiales devient de plus en plus réalisable.
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