Top 10 des actions EV à investir (août 2026)

Électrifier le monde

La dernière décennie a connu une rupture radicale avec le passé dans notre système énergétique. Les préoccupations liées au réchauffement climatique et les progrès technologiques stimulent une tendance à électrifier les systèmes qui dépendaient auparavant des combustibles fossiles. Cela est vrai tant dans les installations industrielles que dans les équipements domestiques comme les systèmes de chauffage.

Il en va de même pour les véhicules électriques, qui il y a quelques années étaient perçus comme des « voitures de golf glorifiées » et sont depuis devenus parmi les actions les plus discutées et spéculées sur les marchés financiers.

Une révolution avec de fortes différences régionales

La révolution des VE ne montre aucun signe d’arrêt, menée par la Chine, où les VE et les véhicules hybrides rechargeables (qui incluent les hybrides) représentent 35 % des ventes totales. En fait, la Chine représente 58 % de tous les VE vendus dans le monde. Cela contraste avec les marchés occidentaux, où les VE+hybrides ne font que commencer et ne représentaient que 8,4 % des ventes aux États‑Unis en 2023.

Source: Aljazeera

Cette domination de la Chine se manifeste, les voitures électriques les plus vendues étant soit des Tesla (TSLA ), soit des modèles chinois, à l’exception unique de la Volkswagen ID4.

Top 10 des actions EV

(Ces actions sont classées par capitalisation boursière au moment de la rédaction)

1. Tesla, Inc.

TSLA Graphique du prix

Le leader incontesté du marché des VE est Tesla, qui a été à l’avant‑garde de la révolution des VE.

Peut‑être que la plus grande contribution de Tesla ne réside pas dans la technologie mais dans l’image des VE. La Roadster 1.0, avec des performances comparables à une Porsche (et un prix tout aussi similaire), a complètement changé les attentes concernant les VE. Oui, les VE peuvent réduire les émissions de carbone et être « verts ». Mais soudain, ils ont aussi acquis un facteur « cool ». Cela a transformé les VE, passant d’un « sacrifice nécessaire pour sauver la planète » à « l’avenir du transport ».

Tesla est une entreprise très axée sur la technologie, avec une position de leader dans l’automatisation de la fabrication et la conception des VE.

Elle s’appuie fortement pour son marketing sur les prévisions extravagantes du PDG Elon Musk, ainsi que sur son image publique audacieuse et controversée. À long terme, Tesla devrait produire un semi‑remorque et de nouveaux modèles comme le célèbre Cybertruck à la forme singulière.

Source: Tesla

Tesla cherche également à devenir la première entreprise à atteindre la conduite entièrement autonome/robotaxi, en s’appuyant sur chaque Tesla sur la route pour fournir un flux de données inégalé, surpassant ainsi tous ses concurrents.

Enfin, Tesla est active dans le secteur de l’énergie, avec une activité de panneaux solaires et de batteries fixes pour les maisons et à l’échelle des services publics. Cette ligne d’activité est encore naissante, mais à long terme, elle pourrait devenir aussi importante que la partie fabrication de véhicules de Tesla.

Tesla est l’une des entreprises les plus valorisées au monde, avec un cours de l’action qui a explosé ces dernières années. Une grande partie de sa capitalisation boursière actuelle reflète un fort optimisme quant à son avenir. Ainsi, les investisseurs voudront vérifier si le prix qu’ils paient peut être justifié par la croissance future ou si une partie de cette croissance est déjà prise en compte dans le prix.

2. Toyota Motor Corporation

TM Graphique du prix

Toyota est un constructeur « classique » et le deuxième plus grand vendeur de voitures au monde, juste derrière Volkswagen. C’est une véritable entreprise mondiale, avec des ventes réparties de façon égale à travers le globe. Elle est également reconnue comme l’un des fabricants les plus efficaces, grâce à une automatisation de premier ordre et des chaînes d’approvisionnement et systèmes de fabrication en flux tendu.

Source: Toyota

Pendant un certain temps, Toyota a pris du retard dans le secteur des VE, privilégiant les voitures à carburant fossile, les hybrides et l’hydrogène.

Cela change, avec des plans pour une batterie d’une autonomie de 900 miles. Le revirement de Toyota concernant les VE provient de ses réalisations dans la technologie des batteries à état solide, un changement de jeu théorique pour l’industrie, permettant une batterie beaucoup plus puissante avec un meilleur profil de sécurité et une charge rapide. Ces modèles devraient être disponibles en 2027‑2028 et challenger la performance des leaders du secteur.

L’approche prudente de Toyota envers l’électrification peut intéresser les investisseurs sceptiques quant aux affirmations d’une transformation soudaine et radicale du secteur des transports. En investissant dans les VE uniquement lorsque les batteries à état solide seront disponibles et en conservant encore quelques voitures à carburant dans son portefeuille, cela constitue un pari sur l’électrification à venir, mais seulement une fois que la technologie sera suffisamment mature pour remplacer complètement les systèmes hérités.

3. BYD Company Limited

BYD est la principale entreprise de VE en Chine, avec 1 860 000 véhicules vendus en 2022, 20 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2022, et l’une des plus grandes entreprises privées en Chine.

L’entreprise a commencé comme le premier fournisseur de batteries lithium‑ion pour Motorola en 2000 et est entrée dans le secteur automobile dès 2003. Aujourd’hui, elle est également active dans les bus, les trains, les semi‑conducteurs et le stockage d’énergie par batteries.

Source: BYD

Taille, croissance explosive et réalisations de classe mondiale sont des commentaires qui reviennent souvent lorsqu’on parle de BYD :

• Le plus grand véhicule électrique à batterie du monde
• Le principal fabricant de VE du monde
• BYD dépasse LG pour devenir le deuxième plus grand fournisseur de batteries EV au monde
• Les ventes de BYD de voitures entièrement électriques et hybrides rechargeables ont bondi de 157 % par rapport à l’année précédente, atteignant 683 440 unités
• Le nouveau « Seagull » de BYD est la voiture électrique la moins chère au monde

BYD s’étend maintenant à l’étranger, notamment en Europe, avec €30 000 modèles et autonomies de 265 miles. Cela pourrait exercer une pression sur les fabricants locaux et Tesla, avec un prix désormais comparable à celui des voitures à carburant. L’expansion aux États‑Unis est plus prudente, la rivalité États‑Unis‑Chine s’intensifiant.

Avec de fortes perspectives de croissance en Asie et en Europe, ainsi qu’une position dominante en Chine, le principal marché des VE, l’action de BYD est une alternative moins connue et moins valorisée que Tesla.

4. ON Semiconductor Corporation

ON Graphique du prix

ON Semi est une entreprise de semi‑conducteurs spécialisée dans l’électrification, y compris dans l’automobile, mais aussi dans d’autres secteurs comme l’énergie solaire, les batteries, l’aérospatiale, les télécommunications, les centres de données et le médical. Le secteur automobile représente 50 % des revenus du T1 2023 et devrait porter la majeure partie de la croissance de l’entreprise jusqu’en 2025.

Source: ON Semi

Une grande partie de l’avantage technologique d’ON Semi repose sur le carbure de silicium, un type de composé de silicium utilisé pour les systèmes électriques à haute énergie. Il permet notamment des charges très élevées nécessaires à la recharge rapide des VE.

Cette stratégie de mise au point sur le carbure de silicium a conduit ON Semi à enregistrer un TCAC de 26 % du chiffre d’affaires entre 2020‑2022 et à voir son flux de trésorerie disponible passer de 160 M$ en 2019 à 1,6 M$ en 2022. Selon les objectifs de la direction, le flux de trésorerie disponible devrait doubler d’ici 2027. La croissance est portée par une base de clients très large et diversifiée, incluant la plupart des plus grandes entreprises industrielles et technologiques du monde.

Avec le besoin croissant de batteries et de systèmes électriques toujours plus puissants et efficaces, le carbure de silicium devient de plus en plus important dans la chaîne d’approvisionnement mondiale. En tant que leader du secteur, ON Semi devrait bénéficier grandement de la tendance à l’électrification, en particulier des VE.

5. Li Auto Inc.

LI Graphique du prix

Li Auto (LI ) est un constructeur automobile chinois de luxe de taille moyenne. Il a livré 52 584 voitures au T1 2023, une croissance massive par rapport à 31 716 l’année précédente.

Les modèles Li comprennent des fonctionnalités telles que la commande vocale et 5 écrans, l’assistance autopilote, et les mises à jour « over‑the‑air ».

Source: Li Auto

En plus de la fabrication automobile, Li mène un plan agressif pour atteindre la conduite autonome. L’entreprise prévoit de déployer des tests dans 100 villes en Chine d’ici la fin 2023. Elle construit également un réseau de recharge rapide, avec 300 stations d’ici la fin 2023 et 3 000 stations d’ici 2025.

Avec son focus exclusif sur le marché chinois et une gamme de prix plus élevée, Li Auto est une entreprise beaucoup plus « spécialisée/niche » que des constructeurs comme BYD qui cherchent à obtenir une présence mondiale.

Ainsi, l’avenir de l’entreprise dépend fortement de la performance économique de la Chine, notamment du revenu de la classe moyenne supérieure. Elle pourrait être perçue comme plus équitable comparée à des marques comme Audi ou Aston Martin que les grands constructeurs. Surtout avec l’idée qui se répand en Chine que les symboles de statut social comme les voitures de luxe peuvent provenir de marques locales et pas seulement de marques étrangères de luxe comme les constructeurs allemands.

6. NIO Inc.

NIO Graphique du prix

Fondée récemment en 204, NIO est devenue l’un des principaux fabricants de VE en Chine, avec 43 854 véhicules livrés depuis le début de l’année 2023, soit une hausse de 15,8 % d’une année sur l’autre. Ces livraisons sont approximativement réparties à 40 %/60 % entre SUV et berlines.

L’offre de l’entreprise repose sur un service complet, visant à réduire toute anxiété liée à la technologie des VE. Cela comprend une garantie illimitée de 10 ans, une assistance routière gratuite à vie, et « Un clic pour un service sans souci ».

Elle vise également une image de marque de luxe durable allant « Au‑delà de la voiture », avec des designers français, britanniques, chinois et scandinaves créant pour NIO des produits de style de vie élégants tels que des vêtements, des bouteilles, et même un jeu de Mahjong, ainsi qu’une sélection de produits alimentaires et un vignoble en France.

Le style haut de gamme et haute performance de la marque est renforcé par des produits comme la NIO EP9, l’une des voitures les plus rapides au monde. La voiture a un prix de fabrication de 1,2 M$.

Source: NIO

Si Li est l’Audi de Chine, NIO serait l’équivalent Porsche pour le monde des VE & la Chine, peut‑être mêlé à Maserati. (Ce ne sont pas des comparaisons un à un, mais elles permettent de donner une meilleure idée aux personnes peu familières avec le marché chinois des VE).

Sur le plan technologique, NIO propose une solution énergétique complète pour la maison, incluant des chargeurs et des applications mobiles.

Sur la route, elle propose une solution d’échange de batterie et des chargeurs très puissants, contournant le problème de la charge lente, que d’autres constructeurs de VE s’efforcent de résoudre avec une meilleure chimie des batteries.

Si cela ne suffit toujours pas, l’entreprise propose également que « le spécialiste du service NIO viendra récupérer la voiture à votre porte pour une recharge valet ». Une autre alternative est Power Mobile, lorsqu’un fourgon NIO vient recharger votre voiture pour 100 km supplémentaires sans faire perdre de temps à l’utilisateur.

Au T1 2023, NIO a livré 31 041 voitures, en hausse par rapport à 25 768 l’année précédente mais en baisse par rapport au T4 2022, où l’entreprise avait atteint un record historique de livraisons trimestrielles de 40 052.

Dans l’ensemble, NIO se façonne comme une véritable marque automobile « lifestyle », axée sur l’élégance et la praticité, veillant à ce que les limitations actuelles de la technologie des VE n’incommodent pas ses acheteurs. L’entreprise cherche également à s’étendre à l’étranger, avec une image de marque différente et une approche plus « budget » pour l’Europe, même si, dans ce cas, « budget » signifie un prix compris entre 50 k€ et 91 k€.

7. Lucid Group, Inc.

LCID Graphique du prix

Avec Tesla qui se dirige vers le marché de masse suite à des baisses de prix répétées, il pourrait sembler que le marché des VE s’éloigne d’un produit de luxe issu de Chine. Pourtant, il pourrait rester de la place pour des marques premium en Occident, ce qui correspond à l’idée de Lucid.

Une idée centrale du branding de Lucid est d’offrir les meilleures performances au monde, avec la Lucid Air, le VE à la plus longue autonomie et à la charge la plus rapide au monde, pour un prix compris entre 87 400 $ et 138 000 $. L’entreprise prévoit également de lancer un nouveau modèle, Gravity, un SUV qui devrait être commercialisé en 2024.

Au T1 2023, Lucid a livré 1 406 voitures et en a produit 2 314. Bien que le nombre de voitures soit inférieur à celui de la plupart de ses concurrents chinois (et bien plus petit que celui de Tesla), l’entreprise bénéficie d’un solide soutien financier et d’un accès à la liquidité sous la forme du Fonds d’investissement public d’Arabie Saoudite (PIF), qui détient 60,5 % de la société.

La technologie de l’entreprise est également reconnue internationalement, Aston Martin ayant signé en juin 2023 un accord pour intégrer les groupes motopropulseurs et systèmes de batterie de Lucid.

Source: Lucid Motors

Lucid est un arrivant tardif sur le marché du luxe des VE, mais son accord avec Aston Martin montre qu’il est loin d’être un sous‑performeur d’un point de vue technique. Elle possède encore beaucoup de potentiel de croissance, et contrairement à une petite entreprise, comme le récemment échoué Lordstown Motors , Lucid bénéficie du soutien d’investisseurs aux poches très profondes, paradoxalement alimentées par l’argent du pétrole.

8. XPeng Inc.

XPEV Graphique du prix

Xpeng est un autre constructeur chinois de VE qui avait auparavant un prix relativement élevé. De janvier à juin 2023, Xpeng a livré 32 815 unités, en baisse de 38,9 % par rapport à la même période en 2022.

Cette tendance à la baisse des ventes pourrait être stoppée par le lancement du SUV G6 Ultra Smart Coupe à la fin juin, avec plus de 25 000 commandes dans les 72 heures suivant le début de la prévente. Il est même possible que de nombreux clients de Xpeng attendaient la sortie du nouveau modèle.

Source: XPeng

Néanmoins, en raison de ce ralentissement de la croissance, le cours de l’action Xpeng a souffert, ce qui pourrait être à la fois un signal d’avertissement ou une opportunité d’acheter l’action à prix réduit.

Xpeng travaille sur la conduite autonome, avec certainsdes modèles de Xpeng pourront conduire de façon autonome à Pékin durant l’été 2023 et visent des dizaines d’autres villes chinoises d’ici la fin de l’année.

Enfin, Xpeng rationalise son processus de développement futur avec le lancement de l’Architecture Technologique de Nouvelle Génération – SEPA2.0. Cette innovation devrait permettre à Xpeng de réutiliser le même design de groupe motopropulseur et les mêmes composants pour tous les types de véhicules, réduisant ainsi considérablement les coûts et le temps de R&D.

9. ChargePoint Holdings, Inc.

CHPT Graphique du prix

Alors que la plupart de l’attention portée aux VE se concentre sur les constructeurs automobiles, la technologie nécessite un réseau fiable de stations de recharge publiques pour être pratique, surtout à mesure que les batteries plus grosses et une meilleure chimie augmentent la puissance totale par voiture.

ChargePoint (CHPT ) est le leader des entreprises de stations de recharge en Amérique du Nord, avec une part de marché 7 fois supérieure à celle de ses concurrents les plus proches, grâce à plus de 240 000 ports en Amérique du Nord et en Europe.

La croissance de l’entreprise a suivi directement la courbe d’adoption des VE, 2023 promettant d’être une année phare et la trajectoire jusqu’en 2026 étant une croissance exponentielle.

Source: ChargePoint

ChargePoint fournit également des services de recharge à d’autres entreprises, 76 % du Fortune 50 étant clients de ChargePoint.

Malgré ces réalisations, le cours de l’action ChargePoint a subi une pression suite aux récentes annonces de GM et Ford intégrant les connecteurs du Standard de Recharge Nord‑Américain (NACS) de Tesla dans leurs véhicules, suivies plus tard par Volvo.

Cela aurait pu donner un avantage à Tesla et à son propre réseau de recharge par rapport aux fournisseurs indépendants. En réponse, ChargePoint a rapidement reconnu la nécessité d’une harmonisation dans l’industrie et l’adoption du NACS dans ses propres stations de recharge.

Ainsi, la question des réseaux de recharge reste en suspens, les constructeurs comme Tesla poussant pour leurs propres standards tandis que des entreprises comme ChargePoint adoptent les standards de Tesla.

Dans l’ensemble, il est probable qu’il existe encore un marché pour une station de recharge répandue et dominante qui ne dépend pas des caprices et décisions de Tesla, d’autres constructeurs automobiles étant probablement désireux de ne pas dépendre du réseau de recharge de leurs concurrents directs.

Ainsi, les investisseurs dans ChargePoint devront évaluer soigneusement la situation concurrentielle et juger si les nouvelles de juin 2023 concernant le NACS affectent les perspectives à long terme de ChargePoint.

10. Aehr Test Systems

AEHR Graphique du prix

Aehr est une entreprise de semi‑conducteurs spécialisée dans le carbure de silicium. Plus précisément, la société fabrique des équipements de test pour les plaquettes de carbure de silicium. Cela lui confère une présence dans le secteur automobile des VE ainsi que dans les smartphones, les puces informatiques et la photonique/télécommunications.

Source: Aehr

Cela fait d’Aehr une entreprise très niche et technique, ainsi qu’un composant crucial de la chaîne d’approvisionnement et « en voie de devenir la norme industrielle pour une étape critique »

de fabrication des semi‑conducteurs de puissance en carbure de silicium ».

Aehr développe également activement de nouveaux marchés, notamment le marché du burn‑in au nitrure de gallium, utilisé dans des applications haute puissance comme les onduleurs photovoltaïques.

Cela donne à Aehr une base de clients très diversifiée, ressemblant au qui‑est‑qui de l’industrie des semi‑conducteurs, incluant TSMC, Texas Instruments (TXN ), Seagate et Bosch.

En occupant une niche petite mais importante (tests du carbure de silicium) au sein d’une autre niche de la chaîne d’approvisionnement des VE (électronique de puissance en carbure de silicium), Aehr est bien placé pour profiter de la croissance du volume de production des VE, indépendamment de la technologie de batterie la plus récente, du modèle de voiture ou du changement de normes des prises de recharge.

L’inconvénient de cette position unique est que les marchés semblent déjà bien conscients de celle‑ci, le cours de l’action ayant explosé de 20 fois depuis mars 2021. Ainsi, les investisseurs doivent évaluer soigneusement la part de croissance déjà intégrée dans le prix. Et le potentiel de nouveaux marchés, comme les tests au nitrure de gallium, pour exploiter la technologie unique d’Aehr dans de nouvelles applications.