Top 10 des actions de VE à investir (mai 2026)

L’électrification du monde

La dernière décennie a vu un départ radical du passé dans notre système énergétique. Les préoccupations liées au réchauffement climatique et les progrès technologiques entraînent une tendance à l’électrification des systèmes précédemment tributaires des combustibles fossiles. C’est vrai dans les installations industrielles et les équipements ménagers comme les systèmes de chauffage.

C’est tout aussi spectaculaire avec les véhicules électriques, qui il y a quelques années avaient l’image de “chars à golfs glorifiés” et qui sont devenus certains des actions les plus discutées et spéculées sur les marchés financiers.

Une révolution avec de fortes différences régionales

La révolution des VE ne montre aucun signe de ralentissement, menée par la Chine, où les VE et les véhicules rechargeables (qui comprennent les hybrides) représentent 35 % des ventes totales. En fait, la Chine représente 58 % de tous les VE vendus dans le monde. Cela contraste avec les marchés occidentaux, où les VE + hybrides ne font que commencer et représentaient seulement 8,4 % des ventes aux États-Unis en 2023.

Source: Aljazeera

Cette domination de la Chine montre, avec les voitures électriques les plus vendues étant soit des Teslas, soit des voitures chinoises, avec la seule exception de la Volkswagen ID4.

Top 10 des actions de VE

(Ces actions sont classées par capitalisation boursière au moment de la rédaction de cet article)

1. Tesla, Inc.

(TSLA )

Le leader incontesté du marché des VE est Tesla, qui a été à la pointe de la révolution des VE.

La plus grande contribution de Tesla n’est peut-être pas la technologie, mais l’image des VE. La Roadster 1.0, avec des performances comparables à une Porsche (et une étiquette de prix assez similaire), a complètement changé les attentes à propos des VE. Oui, les VE peuvent réduire les émissions de carbone et être “vertes”. Mais soudainement, ils portaient également un facteur “cool”. Cela a transformé les VE d’un “sacrifice nécessaire pour sauver la planète” en “l’avenir du transport”.

Tesla est une entreprise très axée sur la technologie avec une position de leader dans l’automatisation de la fabrication et la conception des VE.

Elle s’appuie lourdement sur les prévisions extravagantes du PDG Elon Musk pour son marketing, ainsi que sur son image publique provocatrice et controversée. À long terme, Tesla devrait produire un semi-remorque et de nouveaux modèles comme le fameux Cybertruck aux formes étranges.

Source: Tesla

Tesla cherche également à devenir la première entreprise à atteindre une conduite autonome complète/robotaxi, en s’appuyant sur chaque Tesla sur la route pour fournir un afflux de données inégalé, surpassant tous ses concurrents ensemble.

Enfin, Tesla est active dans le secteur de l’énergie, avec une entreprise de panneaux solaires et des batteries fixes pour les maisons et à l’échelle des services publics. Il s’agit encore d’une ligne d’activité naissante, mais elle pourrait, à long terme, s’avérer être aussi importante que la partie fabrication de véhicules pour Tesla.

Tesla est l’une des entreprises les plus valorisées au monde, avec un cours de l’action qui a explosé à la hausse au cours des dernières années. Et une grande partie de sa capitalisation boursière actuelle reflète une forte optimisme quant à son avenir. Les investisseurs voudront donc vérifier si le prix qu’ils paient peut être justifié par la croissance future ou si une partie de cette croissance est déjà prise en compte.

2. Toyota Motor Corporation

(TM )

Toyota est un “classique” constructeur automobile et le deuxième plus grand vendeur de voitures au monde, juste derrière Volkswagen. Il s’agit d’une entreprise truly mondiale, avec des ventes réparties également dans le monde entier. Il est également reconnu comme l’un des fabricants les plus efficaces, avec une automatisation et des chaînes d’approvisionnement et de fabrication de classe mondiale.

Source: Toyota

Pendant un certain temps, Toyota a accusé un retard dans le secteur des VE, préférant se concentrer sur les voitures à essence, les hybrides et l’hydrogène.

Cela change, avec des plans pour une batterie de 900 miles. Le changement de cœur de Toyota concernant les VE découle de ses réalisations en matière de technologie de batterie à l’état solide, un théoriquement changement de jeu pour l’industrie, permettant une batterie beaucoup plus puissante avec un meilleur profil de sécurité et une charge rapide. Ces modèles devraient être disponibles en 2027-2028 et remettre en question les performances des leaders du secteur.

La prudence de Toyota à l’égard de l’électrification peut être intéressante pour les investisseurs sceptiques quant aux allégations de transformation soudaine et radicale du secteur des transports. Avec Toyota qui consacre des capitaux aux VE uniquement une fois que les batteries à l’état solide sont disponibles et qui garde encore certaines voitures à essence dans sa gamme, cela fait un pari sur l’électrification qui avance, mais seulement une fois que la technologie est suffisamment mature pour remplacer les systèmes hérités.

3. BYD Company Limited

BYD est le leader des entreprises de VE en Chine, avec 1 860 000 véhicules vendus en 2022, 20 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2022, et l’une des plus grandes entreprises privées de Chine.

L’entreprise a commencé en tant que premier fournisseur de batteries au lithium-ion à Motorola en 2000 et est entrée dans le secteur automobile dès 2003. Aujourd’hui, elle est également active dans les bus, les trains, les semi-conducteurs et le stockage d’énergie par batterie.

Source: BYD

La taille, la croissance explosive et les réalisations de classe mondiale sont des commentaires qui viennent souvent lorsqu’on parle de BYD :

• Le plus grand véhicule électrique au monde
• Le plus grand fabricant de VE au monde
• BYD dépasse LG pour devenir le deuxième plus grand fournisseur de batteries de VE au monde
• Les ventes de voitures électriques et hybrides rechargeables de BYD ont augmenté de 157 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 683 440 unités
• La nouvelle “Seagull” de BYD est la voiture électrique la moins chère au monde

BYD élargit désormais ses activités à l’étranger, en particulier en Europe, avec des modèles à 30 000 euros et des gammes de 265 miles. Cela pourrait exercer une certaine pression sur les fabricants locaux et Tesla, avec une étiquette de prix maintenant dans la gamme des voitures à essence.

Avec de fortes perspectives de croissance en Asie et en Europe, ainsi qu’une position dominante en Chine, le principal marché des VE, l’action de BYD est l’alternative moins célèbre et moins valorisée à Tesla.

4. ON Semiconductor Corporation

(ON )

ON Semi est une entreprise de semi-conducteurs spécialisée dans l’électrification, y compris dans l’automobile, mais également dans d’autres secteurs comme l’énergie solaire, les batteries, l’aérospatiale, les télécommunications, les centres de données et les soins de santé. Le secteur automobile représente 50 % des revenus du premier trimestre 2023 et devrait supporter la majeure partie de la croissance de l’entreprise jusqu’en 2025.

Source: ON Semi

Une grande partie de l’avantage technologique d’ON Semi repose sur le carbure de silicium, un type de composé de silicium utilisé pour les systèmes électriques à haute énergie. Ils permettent notamment des charges de puissance très élevées requises pour la charge rapide des VE.

Cette stratégie de mise en avant du carbure de silicium a conduit ON Semi à connaître un taux de croissance annuel composé de 26 % pour les revenus entre 2020 et 2022 et une augmentation du flux de trésorerie disponible de 160 millions de dollars en 2019 à 1,6 milliard de dollars en 2022. Selon les objectifs de la direction, le flux de trésorerie disponible devrait doubler d’ici 2027. La croissance est portée par une base de clients très large et diversifiée, comprenant la plupart des plus grandes entreprises industrielles et technologiques du monde.

Avec le besoin de batteries et de systèmes électriques de plus en plus puissants et efficaces, les carbures de silicium deviennent de plus en plus importants dans la chaîne d’approvisionnement mondiale. En tant que leader du secteur, ON Semi devrait bénéficier grandement de la tendance à l’électrification, en particulier des VE.

5. Li Auto Inc.

(LI )

Li Auto est un constructeur automobile de luxe chinois de taille moyenne. Il a livré 52 584 voitures au premier trimestre 2023, une croissance massive par rapport aux 31 716 de l’année précédente.

Les modèles Li comprennent des fonctionnalités comme la commande vocale et 5 écrans, l’assistance à la conduite autonome, et les mises à jour “over-the-air”.

Source: Li Auto

En plus de la fabrication automobile, Li se lance dans un plan agressif pour atteindre la conduite autonome. L’entreprise prévoit de lancer des tests dans 100 villes en Chine d’ici la fin de 2023. Elle construit également un réseau de recharge rapide, avec 300 stations d’ici la fin de 2023 et 3 000 stations d’ici 2025.

Avec son focus exclusif sur le marché chinois et une gamme de prix plus élevée, Li Auto est une entreprise beaucoup plus “ciblée/niche” que des constructeurs automobiles comme BYD qui cherchent à atteindre une empreinte mondiale.

Ainsi, l’avenir de l’entreprise est beaucoup plus lié à la performance économique de la Chine, en particulier en ce qui concerne le revenu de la classe moyenne supérieure. Et il pourrait être plus équitable par rapport à des marques comme Audi ou Aston Martin qu’à des constructeurs automobiles plus importants. Surtout avec l’idée qui se fait jour en Chine que les marqueurs de statut social comme les voitures de luxe peuvent être des marques locales et non seulement des marques de luxe étrangères comme les constructeurs allemands.

6. NIO Inc.

(NIO )

Fondée il y a seulement 204, NIO est devenue l’un des principaux fabricants de VE en Chine, avec 43 854 véhicules livrés depuis le début de l’année 2023, en augmentation de 15,8 % par rapport à l’année précédente. Ces livraisons sont réparties à parts égales entre les SUV et les berlines.

L’offre de l’entreprise est centrée sur un service complet, visant à réduire toute anxiété liée à la technologie VE. Cela comprend une garantie de 10 ans sans limite, un service de dépannage routier gratuit à vie et un « service sans souci en un clic ».

Elle vise également une image de marque de luxe durable allant “au-delà de la voiture”, avec des designers français, britanniques, chinois et scandinaves créant pour NIO des produits de mode élégants comme des vêtements, des bouteilles et même un jeu de mahjong, ainsi qu’une sélection de produits alimentaires et un vignoble en France.

Le style de luxe et de haute performance de la marque est renforcé par des produits comme la NIO EP9, l’une des voitures les plus rapides au monde. La voiture a un prix de fabrication de 1,2 million de dollars.

Source: NIO

Si Li est l’Audi de Chine, NIO serait l’équivalent de Porsche pour le monde des VE et de la Chine, peut-être mélangé avec Maserati. (Ce ne sont pas des comparaisons un à un, mais cela nous permet de donner une meilleure idée aux personnes qui ne sont pas familières avec le marché des VE chinois).

Sur le plan technologique, NIO propose une solution d’alimentation complète pour la maison, y compris des chargeurs et des applications mobiles.

Sur la route, elle propose une solution de changement de batterie et des chargeurs très puissants, contournant le problème de charge lente que d’autres fabricants de VE travaillent dur pour résoudre avec une meilleure chimie de batterie.

Si cela ne suffit pas encore, l’entreprise propose également que “le spécialiste du service de NIO viendra chercher la voiture à votre porte pour la recharge de voiturier”. Une autre alternative est Power Mobile lorsque le van NIO vient et recharge votre voiture pour encore 100 km sans gaspiller le temps de l’utilisateur.

Au premier trimestre 2023, NIO a livré 31 041 voitures, en augmentation par rapport aux 25 768 de l’année précédente, mais en baisse par rapport au quatrième trimestre 2022, lorsque l’entreprise avait atteint un record de livraisons trimestrielles de 40 052.

Dans l’ensemble, NIO se profile comme une véritable marque de “lifestyle” automobile, axée sur l’élégance et la praticité, en veillant à ce que les limites actuelles de la technologie VE ne gênent pas ses acheteurs. L’entreprise cherche également à s’étendre à l’étranger, avec une marque différente et une approche plus “budgétaire” pour l’Europe, même si, dans ce cas, “budgétaire” signifie une étiquette de prix allant de 50 000 à 91 000 euros.

7. Lucid Group, Inc.

(LCID )

Avec Tesla qui se dirige vers le marché de consommation de masse après des réductions de prix répétées, il peut sembler que le marché des VE s’éloigne d’un article de luxe en Chine. Cependant, il peut y avoir de la place pour des marques de luxe dans l’Ouest, ce qui est l’idée de Lucid.

Une idée centrale du branding de Lucid est les meilleures performances au monde, avec la Lucid Air, la VE à la plus longue autonomie et à la charge la plus rapide au monde, pour un prix allant de 87 400 à 138 000 dollars. L’entreprise prévoit également de lancer un nouveau modèle, Gravity, un SUV qui devrait être commercialisé en 2024.

Au premier trimestre 2023, Lucid a livré 1 406 voitures et en a produit 2 314. Même si le nombre de voitures est plus petit que celui de la plupart de ses concurrents chinois (et beaucoup plus petit que celui de Tesla), l’entreprise dispose d’un solide soutien financier et d’un accès à la liquidité sous la forme du Fonds public d’investissement de l’Arabie saoudite (PIF), qui détient 60,5 % de l’entreprise.

La technologie de l’entreprise est également reconnue à l’échelle internationale, avec Aston Martin ayant signé en juin 2023 un accord pour intégrer les groupes motopropulseurs et les systèmes de batteries de Lucid.

Source: Lucid Motors

Lucid est un nouveau venu sur le marché des VE de luxe, mais son accord avec Aston Martin montre qu’il est loin d’être un sous-performeur du point de vue technique. Il dispose encore d’un grand potentiel de croissance, et contrairement à une entreprise plus petite, comme le récemment échoué Lordstown Motors, Lucid bénéficie du soutien d’investisseurs aux poches très profondes, paradoxiquement alimentés par l’argent du pétrole.

8. XPeng Inc.

(XPEV )

XPeng est un autre fabricant de VE chinois qui avait auparavant une étiquette de prix relativement élevée. De janvier à juin 2023, XPeng a livré 32 815 unités, en baisse de 38,9 % par rapport à la même période en 2022.

Cette tendance à la baisse des ventes pourrait être stoppée par le lancement du G6 Ultra Smart Coupe SUV à la fin juin, avec plus de 25 000 commandes dans les 72 heures suivant le début de la période de prévente. Il est possible que de nombreux clients d’XPeng aient attendu la sortie du nouveau modèle.

Source: XPeng

Cependant, en raison de ce ralentissement de la croissance, le cours de l’action d’XPeng a souffert, ce qui pourrait être à la fois un signe d’avertissement et une opportunité d’acheter l’action à un prix réduit.

XPeng travaille sur la conduite autonome, avec certains modèles d’XPeng qui seront en mesure de conduire de manière autonome à Pékin d’ici l’été 2023 et ciblant des dizaines d’autres villes chinoises d’ici la fin de l’année.

Enfin, XPeng rationalise son processus de développement futur avec le lancement de l’architecture de technologie de prochaine génération – SEPA2.0. Cette innovation devrait permettre à XPeng de réutiliser la même conception de train de roulement et de composants pour tous les types de véhicules, réduisant ainsi considérablement les coûts et les délais de R&D.

9. ChargePoint Holdings, Inc.

(CHPT )

Alors que la plupart de l’attention portée aux VE a été accordée aux constructeurs automobiles, la technologie nécessite un réseau fiable de stations de recharge publiques pour être pratique, en particulier à mesure que les packs de batteries plus importants et une meilleure chimie de batterie augmentent la puissance totale par voiture.

ChargePoint est le leader des entreprises de stations de recharge en Amérique du Nord, avec 7 fois plus de parts de marché que les concurrents les plus proches, grâce à plus de 240 000 ports en Amérique du Nord et en Europe.

La croissance de l’entreprise a été directement en ligne avec la courbe d’adoption des VE, avec 2023 promettant d’être une année bannière et le chemin vers 2026 étant une croissance exponentielle.

Source: ChargePoint

ChargePoint fournit également des services de recharge à d’autres entreprises, avec 76 % des entreprises du Fortune 50 étant des clients de ChargePoint.

Malgré ces réalisations, le cours de l’action de ChargePoint a subi une pression à la suite des récentes annonces de GM et de Ford intégrant les connexions de charge de la norme de charge nord-américaine de Tesla (NACS) dans leurs véhicules, suivie par Volvo.

Cela pourrait avoir donné un avantage à Tesla et à son propre réseau de recharge par rapport aux fournisseurs indépendants. En réponse, ChargePoint a été prompt à admettre la nécessité d’une harmonisation dans l’industrie et l’adoption de la norme NACS dans ses propres stations de recharge.

Ainsi, la question des réseaux de recharge est toujours en suspens, avec des fabricants comme Tesla qui poussent pour les leurs, tandis que des entreprises comme ChargePoint adoptent les normes de Tesla.

Dans l’ensemble, il y a probablement encore un marché pour un réseau de stations de recharge répandu et dominant qui n’est pas tributaire des caprices et des décisions de Tesla, avec d’autres constructeurs automobiles probablement désireux de ne pas devenir dépendants du réseau de recharge de leurs concurrents directs.

Ainsi, les investisseurs dans ChargePoint devront soigneusement évaluer la situation concurrentielle et juger si les actualités de juin 2023 sur la norme NACS affectent les perspectives à long terme de ChargePoint.

10. Aehr Test Systems

(AEHR )

Aehr est une entreprise de semi-conducteurs spécialisée dans le carbure de silicium. Plus précisément, l’entreprise produit des équipements pour tester les plaquettes de carbure de silicium. Cela lui donne une présence dans le secteur automobile des VE et les téléphones intelligents, les puces informatiques et la photonique/télécommunication.

Source: Aehr

Cela fait d’Aehr une entreprise très spécialisée et technique, ainsi qu’un composant crucial de la chaîne d’approvisionnement et “en route pour devenir la norme de l’industrie pour une étape de fabrication critique des semi-conducteurs de puissance au carbure de silicium”.

Aehr est également en train de développer de nouveaux marchés, notamment le marché de la mise à l’épreuve du nitrate de gallium, utilisé dans des applications à haute puissance comme les onduleurs photovoltaïques.

Cela donne à Aehr une base de clients très diversifiée, ressemblant au “qui est qui” de l’industrie des semi-conducteurs, y compris TSMC, Texas Instruments, Seagate et Bosch.

En occupant une petite et importante niche (le test du carbure de silicium) à l’intérieur d’une autre niche dans la chaîne d’approvisionnement des VE (l’électronique de puissance au carbure de silicium), Aehr est bien positionnée pour bénéficier de la croissance du volume de production des VE, indépendamment de la dernière technologie de batterie, du modèle de voiture ou du changement des normes de prise de charge.

Le revers de cette position unique est que les marchés semblent déjà bien conscients de cela, avec le cours de l’action ayant explosé 20 fois depuis mars 2021. Ainsi, les investisseurs devront soigneusement évaluer ce qui est déjà pris en compte dans le prix. Et le potentiel de nouveaux marchés, comme le test du nitrate de gallium, pour utiliser la technologie unique d’Aehr pour de nouvelles applications.