Top des actions de cloud computing à investir pour (2026)

L'évolution du cloud computing

Historiquement, les premiers ordinateurs utilisés commercialement étaient d'énormes mainframes, des ordinateurs suffisamment grands pour remplir des pièces entières. Ils sont devenus progressivement plus puissants à mesure que la technologie s'améliorait, mais l'architecture générale des grandes installations informatiques est restée la même: de plus grandes salles de serveurs gérées en interne par les universités, les instituts de recherche et les grandes entreprises.

Source: Orkes

Cela a commencé à changer dans les années 2000, lorsque les connexions Internet ont permis une architecture informatique plus décentralisée. Au lieu de devoir se connecter à un ordinateur sur site, les professionnels pouvaient simplement envoyer des requêtes à une base de données distante et obtenir la réponse dont ils avaient besoin.

Progressivement, l'idée est apparue que si les serveurs peuvent être gérés à distance, ils peuvent également être sous‑contratés à des fournisseurs de services au lieu de garder cette activité en interne, créant ainsi l'industrie du cloud computing.

Le cloud computing centralise d'énormes centres de données en un seul endroit puis vend la capacité à plusieurs clients. Cela permet de partager les économies d'échelle, de réduire le besoin d'infrastructure et d'experts du côté de l'utilisateur, et d'offrir plus de flexibilité pour une demande informatique variable.

Source: Cloud Defense

À mesure que chaque activité commerciale est numérisée, la demande pour le cloud computing a explosé et continue de croître rapidement aujourd'hui. Le cloud computing était un marché de 752 Mds $ en 2024, et devrait atteindre un étonnant 2,39 T $ d'ici 2030, soit un TCAC de 20,4 %.

Source: Grand View Research

Le plus grand client du marché mondial est le secteur bancaire, financier, des services et de l'assurance (BFSI), suivi des entreprises IT & Telecom, mais finalement chaque segment de l'économie.

Source: Grand View Research

Un moteur fort de la demande accrue pour le cloud computing est la montée des services et outils d'IA déployés. Cela pousse à la fois la nécessité de numériser davantage d'activités et de créer plus de données exploitables, ainsi que le besoin de plus de puissance de calcul pour faire fonctionner les IA.

5 Meilleures entreprises de cloud computing

1. Amazon

Au début de son histoire, Amazon (AMZN ) a commencé à construire d'énormes centres de données pour répondre à son besoin toujours croissant de capacité afin d'alimenter son empire du commerce électronique en expansion. Ainsi, parallèlement à ses immenses entrepôts et centres de distribution, elle est rapidement devenue une grande entreprise IT, bien que ne servant initialement que ses propres « clients » internes.

En construisant cette infrastructure, Amazon a développé de nombreux outils et systèmes internes pour gérer l'infrastructure cloud de plus en plus complexe soutenant ses activités. Elle a réalisé qu'elle pouvait commencer à fournir les mêmes systèmes en tant que service dès 2002. Pour ce faire, elle a lancé Amazon Web Services (AWS).

Source: Zoho

De cette façon, Amazon a pu fournir à de nombreuses autres entreprises en ligne les outils qu'elle avait inventés pour elle-même. Cela a également donné à Amazon une plus grande échelle, les clients AWS « subventionnant » le développement des systèmes et outils qu'elle aurait de toute façon dû créer.

Cela a créé des économies d'échelle, réduisant les coûts IT d'Amazon et permettant au segment du commerce électronique de devenir encore moins cher, renforçant son principal avantage concurrentiel: les bas prix.

Au fil du temps, AWS est devenu la référence en matière de services cloud, et de loin le segment le plus rentable de l'entreprise.

Alors qu'AWS ne représente que 16 % du chiffre d'affaires d'Amazon, cette division est responsable de 74 % du résultat opérationnel de l'entreprise, les services cloud étant bien plus rentables que le commerce électronique, avec une marge opérationnelle de 30,3 % (la marge opérationnelle du e‑commerce n’est que de 1,8 %).

Aujourd'hui, Amazon est le plus grand fournisseur de cloud au monde, contrôlant près d'un tiers du marché mondial.

Source: Statista

Les services cloud d'Amazon continuent de croître rapidement. À ce jour, Amazon investit massivement dans AWS, notamment avec un investissement de 10 milliards de dollars dans l’Ohio.

L'entreprise signe également des accords avec des startups de petits réacteurs modulaires nucléaires (SMR) pour une future production d'énergie bas carbone afin d'alimenter ses serveurs AWS et ses centres de données IA, une tendance mondiale parmi les plus grandes entreprises technologiques initiée par Microsoft (MSFT ).

Le cloud computing est progressivement devenu l'un des piliers de ce qui était initialement « seulement » la plus grande entreprise de commerce électronique du monde. Cependant, les investisseurs doivent également prêter attention aux nombreuses autres activités d'Amazon:

• Services de streaming Prime et production cinématographique (Amazon possède MGM Studios).
• Publicités et services.
• Logistique, drones et robots.
• IoT, y compris Alexa, FireTV, les enceintes intelligentes Echo et les sonnettes Ring.
• Constellation Internet, avec le projet Kuiper en concurrence avec Starlink d’Elon Musk.
• Outils d’IA et taxis autonomes Zoox.

Dans l'ensemble, Amazon devient une véritable méga‑entreprise futuriste, avec une emprise solide sur le commerce de détail, le cloud computing, et investissant agressivement dans de nouveaux marchés comme les taxis autonomes, les systèmes autonomes avancés, et même les infrastructures spatiales.

Donc, bien que le cloud computing puisse être la raison pour laquelle quelqu'un investira dans l'entreprise aujourd'hui, il faut également prêter attention à ces nouvelles aventures potentiellement tout aussi lucratives.

(Vous pouvez également lire une analyse plus détaillée de l’histoire d’Amazon et de nombreuses activités commerciales dans notre rapport d'investissement dédié à la société.)

2. Microsoft

Microsoft n’est pas nécessairement l’entreprise à laquelle les non‑experts pensent lorsqu’ils évoquent l’informatique avancée et le cloud computing. Cependant, les 20 % de part de marché mondial dont elle bénéficie dans le segment du cloud computing (avec le service Azure) prouvent le contraire.

Source: Statista

Cette différence entre la perception publique et la performance réelle de Microsoft provient principalement du fait que de nombreux produits Microsoft avec lesquels les gens interagissent sont différents et davantage orientés consommateur: Windows OS, la suite Office, la console de jeu Xbox, etc.

Mais l'entreprise est également un leader des services B2B, s’étant spécialisée pour devenir le « centre numérique mondial des emplois de col blanc ».

Loin de se limiter à Office, Microsoft 365 propose de nombreux autres services associés aux offres Office d'origine, comme les appels d'entreprise (Teams), le stockage partagé dans le cloud (OneDrive), Visio (diagrammes, graphiques), Loop (espace de travail collaboratif) et Access (base de données).

Par exemple, Teams se classe #2 sur le marché des réunions à distance, juste derrière le leader du marché Zoom (ZM ).

Source: Bitget

Microsoft est également un important fournisseur de cybersécurité, le plus grand fournisseur mondial de cybersécurité des points de terminaison, devant CrowdStrike (CRWD ) et bien plus grand que tout autre petit fournisseur.

Source: Microsoft

Microsoft possède GitHub, la principale plateforme de développement logiciel au monde avec plus de 90 millions de développeurs/utilisateurs, contre seulement 28 millions lors de son acquisition en 2018. Elle possède également LinkedIn, le plus grand réseau social professionnel au monde, une mine d'or de données pour les services RH et pour entraîner les IA B2B.

Microsoft progresse rapidement avec l'IA (Copilot) et son intégration dans les routines de travail quotidiennes. Elle s’aventure même dans le calcul quantique, ayant récemment annoncé l'invention d'un tout nouvel état de la matière (état topologique) avec ses puces Majorana‑1.

Dans l'ensemble, cela place Microsoft comme un fournisseur de cloud computing très important pour un large segment de professionnels du monde, avec des synergies croissantes entre Windows, l'IA Copilot, les logiciels Microsoft 365, les services de cybersécurité, GitHub, LinkedIn, etc.

Plus ces synergies se renforcent, plus les utilisateurs de Microsoft seront enfermés dans un écosystème fermé qui fournit tout ce dont ils ont besoin pour travailler, consolidant la position de leader de l'entreprise dans le cloud computing et les services IT B2B en général.

(Vous pouvez également lire une analyse plus détaillée de l’histoire de Microsoft et de nombreuses activités commerciales dans notre rapport d'investissement dédié à la société.)

 3. Alibaba

Les investisseurs en actions technologiques se concentrent souvent sur les entreprises américaines, en raison du succès remarquable du secteur, tant au niveau national qu'international. Mais il existe un marché où des champions nationaux ont émergé et réussi à une échelle comparable à celle des entreprises américaines: la Chine.

En suivant la voie ouverte par Amazon avec le WAS, le géant du commerce électronique Alibaba a également fait de fortes avancées dans le secteur du cloud computing. Sur son marché domestique, Alibaba est très semblable à Amazon à l’échelle mondiale, contrôlant plus d'un tiers du marché, suivi uniquement par les sociétés privées Huawei et Tencent.

Source: Jeff Townson

Le marché chinois du cloud dans son ensemble croît très rapidement, ce qui conduit Alibaba Cloud à croître à un pourcentage à deux chiffres.

Alors qu'Alibaba et d'autres entreprises chinoises de commerce électronique deviennent moins pertinentes aux États‑Unis en raison des tarifs de Trump, ce n'est pas le cas dans le reste du monde.

Par exemple, Alibaba est la plus grande place de marché en ligne d’Europe depuis 2023, et sa domination n'est remise en cause que par le détaillant chinois Pinduoduo (PDD ) (Temu).

Les ventes en ligne internationales ont connu une croissance de 32 % d'une année sur l'autre et une performance encore plus forte sur certains marchés en Europe et dans la région du Golfe.

Un point fort d'Alibaba est son adoption de l'IA dans le cloud computing, ainsi que sa croissance à trois chiffres d'une année sur l'autre dans l'adoption de ses outils IA.

L'impulsion IA comprend l'IA générative comme les LLM (modèles de langage de grande taille), mais aussi des applications personnalisées, et a réduit les coûts de moitié, les rendant beaucoup plus abordables pour les clients.

Les ambitions IA d'Alibaba sont importantes, avec les trois objectifs suivants:

1. Développer ses propres « modèles fondamentaux pour l’IA et progresser vers l’AGI ».
2. Intégrer leurs LLM dans chaque opération d’Alibaba ainsi que chez tous ses clients (des acheteurs aux commerçants), créant une échelle et des fonctionnalités d’IA rentables.
3. Utiliser son LLM propriétaire, Tongyi Qianwen 2.0, lancé fin 2023, via des modèles spécifiques à chaque secteur.

Alibaba se lance dans l'IA, notamment avec le lancement d'un concurrent à DeepSeek, ce qui s’accompagne d'un programme d'investissement massif de 52,4 Mds $ dans son infrastructure IA et cloud sur les trois prochaines années.

Ainsi, l'activité cloud d'Alibaba est aujourd'hui indissociable de ses activités IA, notamment avec Alibaba Cloud for Generative AI, Smart Studio, et Alibaba Cloud AI and Data Intelligence.

Alibaba est susceptible de devenir l'une des entreprises dominantes du cloud computing et de l'IA en Chine, et d'utiliser sa position dans le commerce électronique mondial pour prendre des parts de marché à l’international hors des États‑Unis.

Cependant, il s'agit d'une action toujours exposée aux conflits entre les guerres commerciales et la rivalité géopolitique des gouvernements américain et chinois. Les investisseurs devront donc décider s'ils préfèrent acheter les actions cotées sur le marché boursier américain ou sur la cotation de Hong Kong (9988.HK).

(Vous pouvez également lire une analyse plus détaillée de l’histoire de Microsoft et de nombreuses activités commerciales dans notre rapport d'investissement dédié à la société.)

4. Oracle

La plupart des entreprises de cloud computing ont construit leur activité cloud sur la base d'une forte présence dans d'autres domaines, que ce soit le commerce électronique, les systèmes d'exploitation ou les logiciels B2B.

C’est le cas d'Oracle (ORCL ), qui depuis sa création s'est concentrée sur les « systèmes de gestion de bases de données relationnelles (SGBDR) ».

En 1983, Oracle Version 3 a été publiée, et c'était le premier SGBDR commercialement disponible à supporter SQL, qui reste aujourd'hui le principal langage de programmation pour gérer de grandes bases de données.

Oracle construit sa propre infrastructure cloud à grande échelle, en mettant l'accent sur une grande diversité géographique afin de créer un stockage de données rapide et localisé. L'entreprise est passée de seulement 5 services et 1 000 clients en 2016 à 192 services et 25 000 clients en 2024.

Source: Oracle

L'entreprise prévoit de continuer à étendre ses capacités cloud grâce à un important investissement en capital de 15 milliards de dollars en 2025.

Source: Oracle

La position centrale de l'entreprise dans la gestion des bases de données signifie qu'Oracle bénéficie également de la numérisation croissante et de la migration vers le cloud, même lorsqu'il n'utilise pas sa propre infrastructure, car les produits Oracle peuvent être déployés facilement sur le matériel et les serveurs d'autres fournisseurs.

En 2023, les services cloud ont généré 13 % du chiffre d'affaires total d'Oracle. Ce segment a explosé, avec une croissance de 51 % d'une année sur l'autre en 2024.

Oracle est également au cœur du « Project Stargate » du gouvernement américain, une initiative de 500 milliards de dollars pour construire des centres de données, le qualifiant, selon le président américain, de « plus grand projet d’infrastructure IA de l’histoire ». L'annonce a été faite avec Larry Ellison, fondateur d'Oracle, Masayoshi Son de SoftBank et Sam Altman d'OpenAI aux côtés du président américain.

Source: AP News

« Nous venons de signer un accord avec Meta — pour qu’ils utilisent l’infrastructure AI Cloud d’Oracle — et collaborer avec Oracle sur le développement d’agents IA basés sur les modèles Llama de Meta.

L'Oracle Cloud entraîne des dizaines de modèles IA spécialisés et intègre des centaines d’agents IA dans les applications cloud.

Larry Ellison, Oracle Chairman and CTO.

Les investisseurs doivent comprendre qu'Oracle n'est pas le plus grand fournisseur de cloud au monde, les géants technologiques détenant une avance solide sur le secteur.

Cependant, c'est un fournisseur clé d'infrastructures vitales et de logiciels pour l'industrie du cloud computing, notamment en ce qui concerne les outils de gestion de bases de données.

Ainsi, bien que les centres de données cloud propriétaires d'Oracle puissent apporter des marges supplémentaires, tant que l'industrie continue de croître à 20 %, Oracle sera l'un des principaux bénéficiaires de cette tendance.

(Vous pouvez également lire une analyse plus détaillée de l’histoire d'Oracle et de nombreuses activités commerciales dans notre rapport d'investissement dédié à la société.)

5. CoreWeave

La croissance de l'industrie du cloud computing a, pendant longtemps, été entraînée par la double tendance de la migration des systèmes internes vers le cloud et la numérisation de l'économie entière.

En conséquence, de grands entrepôts de données et des serveurs facilement accessibles sont au cœur de l'industrie.

Avec la montée de l'entraînement d'IA, très exigeant en capacité de calcul totale, un type différent de centre de données émerge. L'idée de fournir une capacité de calcul à la demande pour l'entraînement d'IA est l'idée centrale du modèle commercial actuel de CoreWeave (CRWV ).

L'entreprise a commencé comme un « Compute‑as‑a‑Service » pour l'industrie des cryptomonnaies, utilisant des GPU (unités de traitement graphique).

En 2019, elle est passée à une offre cloud plus généralisée, toujours spécialisée dans le calcul basé sur GPU, ce type de matériel étant idéal pour l'entraînement de réseaux neuronaux et d'autres calculs utilisés pour créer de meilleures IA.

En 2024, CoreWeave a réalisé environ 2 Mds $ de revenus et possède un objectif de croissance très agressif de 8 Mds $ pour 2025. Elle a fait son IPO à la fin mars 2025.

Source: CoreWeave

Non seulement CoreWeave peut fournir une capacité de calcul générale basée sur GPU, mais elle a également développé l'expertise nécessaire pour construire des centres de données personnalisés pour les entreprises d'IA, en adaptant les modèles aux types spécifiques de modèles IA.

Parce que CoreWeave se concentre sur l'accumulation de la plus grande capacité GPU possible, elle n'est pas un concurrent futur potentiel des fabricants de puces comme Nvidia (NVDA ), contrairement à Amazon par exemple. Cela a jusqu'à présent aidé CoreWeave à accéder à plus de GPU que ses concurrents, notamment les puces avancées en période de pénurie.

Dans l'ensemble, CoreWeave représente un nouveau type de grande entreprise de cloud computing, où la capacité de calcul remplace l'intégration des opérations commerciales, alimentée à la fois par les cryptomonnaies et les technologies IA.

(Vous pouvez également lire une analyse plus détaillée de l’histoire de CoreWeave et de nombreuses activités commerciales dans notre rapport d'investissement dédié à la société, rédigé juste avant son IPO très réussi.)