Les meilleures actions du secteur du cloud computing dans lesquelles investir en 2026

L'évolution de l'informatique en nuage

Historiquement, les premiers ordinateurs commercialisés étaient des mainframes massifs, suffisamment grands pour occuper des salles entières. Leur puissance a progressivement augmenté avec les progrès technologiques, mais l'architecture générale des grandes installations informatiques est restée la même : de grandes salles de serveurs gérées en interne par les universités, les instituts de recherche et les grandes entreprises.

Source: Orques

La situation a commencé à changer dans les années 2000, lorsque les connexions Internet ont permis une architecture informatique plus décentralisée. Au lieu de devoir se connecter à un ordinateur sur site, les professionnels pouvaient simplement envoyer des requêtes à une base de données distante et obtenir la réponse dont ils avaient besoin.

Progressivement, l'idée a émergé que si les serveurs peuvent être gérés à distance, ils pourraient également être sous-traités à des prestataires de services au lieu de conserver cette activité en interne, créant ainsi l'industrie du cloud computing.

Le cloud computing centralise d'importants centres de données en un seul endroit, puis vend la capacité à plusieurs clients. Cela permet de réaliser des économies d'échelle, de réduire les besoins en infrastructures et en experts côté utilisateur, et d'offrir une plus grande flexibilité face aux variations de la demande informatique.

Source: Défense Cloud

Alors que chaque activité commerciale est numérisée, la demande en cloud computing a explosé et continue de croître rapidement aujourd’hui. Le cloud computing représentait un marché de 752 milliards de dollars en 2024 et devrait atteindre le chiffre étonnant de 2.39 billions de dollars d'ici 2030, soit un TCAC de 20.4 %..

Source: Grand View Research

Le plus gros client du marché mondial est le secteur bancaire, financier, des services et des assurances (BFSI), suivi des sociétés informatiques et de télécommunications, mais aussi, en fin de compte, de tous les segments de l'économie.

Source: Grand View Research

L'essor des services et des outils d'IA est un facteur important de la demande croissante en matière de cloud computing. Cela entraîne à la fois la nécessité de numériser davantage d'activités et de créer davantage de données exploitables, ainsi que le besoin de davantage de puissance de calcul pour faire fonctionner les IA.

Les 5 meilleures entreprises de cloud computing

1. Amazone

Très tôt dans son histoire, Amazon a commencé à construire des centres de données géants pour répondre à ses besoins toujours croissants en capacité afin d'alimenter son empire e-commerce en pleine expansion. Ainsi, parallèlement à ses immenses entrepôts et centres de distribution, l'entreprise est rapidement devenue une entreprise informatique de grande envergure, ne desservant toutefois que ses propres « clients » internes.

Lors de la mise en place de cette infrastructure, Amazon a commencé à développer de nombreux outils et systèmes internes pour gérer l'infrastructure cloud de plus en plus complexe qui soutenait ses activités. Dès 2002, l'entreprise a réalisé qu'elle pouvait commencer à fournir ces mêmes systèmes sous forme de service. Pour ce faire, elle a lancé Amazon Web Services (AWS).

Source: Zoho

Amazon a ainsi pu fournir à de nombreuses autres entreprises en ligne les outils qu'elle avait elle-même inventés. Cela lui a également permis de gagner en envergure, les clients d'AWS « subventionnant » désormais le développement des systèmes et outils qu'elle aurait de toute façon besoin de créer.

Cela a créé des économies d'échelle, réduisant les coûts informatiques d'Amazon et permettant au segment du commerce électronique de devenir encore moins cher, renforçant ainsi son principal avantage concurrentiel : les prix bas.

Depuis sa création, AWS est devenu la référence en matière de services cloud et de loin le segment le plus rentable de l'entreprise.

Alors qu'AWS ne rapporte à Amazon que 16 % des revenus de l'entreprise, cette division est responsable de 74 % du résultat d'exploitation de l'entreprise, car les services cloud sont beaucoup plus rentables que le commerce électronique. avec une marge opérationnelle de 30.3 % (la marge opérationnelle du commerce électronique n'est que de 1.8 %).

Aujourd'hui, Amazon est le plus grand fournisseur de cloud au monde, contrôlant près d'un tiers^rd du marché mondial.

Source: Statesman

Les services cloud d'Amazon continuent de croître rapidement. À ce jour, Amazon investit massivement dans AWS. notamment avec un investissement de 10 milliards de dollars dans l'Ohio.

L'entreprise est également Signature d'accords avec des startups de petits réacteurs modulaires nucléaires (SMR) pour la future production d'énergie à faible émission de carbone afin d'alimenter ses serveurs AWS et ses centres de données d'IA, une tendance mondiale parmi les plus grandes entreprises technologiques initiée par Microsoft.

Le cloud computing est progressivement devenu l'un des piliers de ce qui n'était initialement que la plus grande entreprise de commerce électronique au monde. Cependant, les investisseurs devraient également prêter attention aux nombreuses autres activités d'Amazon :

• Services de streaming et de réalisation de films de premier ordre (Amazon possède MGM Studios).
• Annonces et services.
• Logistique, drones et robots.
• IoT, y compris Alexa, FireTV, les enceintes intelligentes Echo et les sonnettes Ring.
• Constellation Internet, avec le projet Kuiper en concurrence avec Starlink d'Elon Musk.
• Outils d'IA et taxis autonomes Zoox.

Dans l’ensemble, Amazon est en train de devenir une véritable méga-entreprise futuriste, avec une solide emprise sur le commerce de détail, le cloud computing et des investissements agressifs dans de nouveaux marchés comme les taxis autonomes, les systèmes autonomes avancés et même les infrastructures spatiales.

Ainsi, même si le cloud computing peut être la raison pour laquelle quelqu’un investit dans une entreprise aujourd’hui, il devrait également prêter attention à ces nouvelles entreprises potentiellement tout aussi lucratives.

(Vous pouvez également lire une analyse plus détaillée de l'histoire d'Amazon et de nombreuses activités commerciales dans notre rapport d'investissement dédié à l'entreprise.)

2. Microsoft

Microsoft n'est pas forcément une entreprise à laquelle les non-experts pensent lorsqu'ils parlent d'informatique avancée et de cloud computing. Cependant, sa part de marché mondiale de 20 % dans le segment du cloud computing (avec le service Azure) ne serait pas d’accord.

Source: Statesman

Cette différence entre la perception du public et les performances réelles de Microsoft provient principalement du fait que de nombreux produits Microsoft avec lesquels les gens interagissent sont différents et davantage axés sur le consommateur : système d'exploitation Windows, suite Office, console de jeu Xbox, etc.

Mais l'entreprise est également leader dans les services B2B, s'étant spécialisée dans le fait de devenir le « centre mondial des emplois de cols blancs » numériques.

Loin de simplement fournir Office, Microsoft 365 offre de nombreux autres services associés en plus des offres Office d'origine, comme les appels d'entreprise (Teams), le stockage partagé dans le cloud (OneDrive), Visio (diagrammes, graphiques), Loop (espace de travail collaboratif) et Access (base de données).

Par exemple, Teams est n° 2 sur le marché des réunions à distance, juste derrière le leader du marché Zoom (ZM ).

Source: bitget

Microsoft est également un fournisseur majeur de cybersécurité, le plus grand fournisseur mondial de cybersécurité des terminaux, devant CrowdStrike (CRWD ) et beaucoup plus grand que n’importe quel autre fournisseur plus petit.

Source: Microsoft

Microsoft possède GitHub, la première plateforme de développement logiciel au monde avec plus de 90 millions de développeurs/utilisateurs, contre seulement 28 millions lors de son acquisition en 2018. Elle possède également LinkedIn, le plus grand réseau social professionnel au monde, et une mine d'or de données pour les services RH et pour former les IA B2B.

Microsoft progresse rapidement avec l'IA (Copilot) et son intégration dans les routines de travail quotidiennes. L'entreprise s'aventure même dans l'informatique quantique. ayant récemment annoncé l'invention d'un tout nouvel état de la matière (état topologique) avec ses puces Majorana-1.

Dans l’ensemble, cela fait de Microsoft un fournisseur de cloud computing très important pour un large segment des professionnels du monde entier, avec des synergies croissantes entre Windows, Copilot AI, les logiciels Microsoft 365, les services de cybersécurité, GitHub, LinkedIn, etc.

Plus ces synergies seront fortes, plus les utilisateurs de Microsoft seront enfermés dans un écosystème fermé leur fournissant tout ce dont ils ont besoin pour effectuer leur travail, consolider l'avance de l'entreprise dans le cloud computing et les services informatiques B2B en général.

(Vous pouvez également lire une analyse plus détaillée de l'histoire de Microsoft et de nombreuses activités commerciales dans notre rapport d'investissement dédié à l'entreprise.)

 3. Alibaba

Les investisseurs en valeurs technologiques se concentrent souvent sur les entreprises américaines, en raison du succès exceptionnel du secteur, tant au niveau national qu'international. Mais il existe un marché où des champions nationaux ont émergé et ont réussi à réussir à une échelle comparable à celle des entreprises américaines : la Chine.

Suivant la voie ouverte par Amazon avec WAS, le géant du e-commerce Alibaba a également fortement progressé dans le secteur du cloud computing. Sur son marché intérieur, Alibaba est quasiment l'équivalent d'Amazon à l'échelle mondiale, contrôlant plus d'un tiers du marché.^rd du marché, suivi uniquement par les sociétés privées Huawei et Tencent.

Source: Jeff Townson

Le marché global du cloud chinois connaît une croissance très rapide, ce qui conduit Alibaba Cloud à une croissance à deux chiffres.

Alors qu'Alibaba et d'autres sociétés chinoises de commerce électronique perdent de leur importance aux États-Unis en raison des tarifs douaniers de Trump, ce n'est pas le cas dans le reste du monde.

Par exemple, Alibaba a été La plus grande place de marché en ligne d'Europe depuis 2023, et sa domination n'est contestée que par son compatriote chinois Pinduoduo (PDD ) (Temu).

Les ventes internationales en ligne ont connu une croissance de 32 % d’une année sur l’autre et une performance encore plus forte sur certains marchés d’Europe et de la région du Golfe.

L’un des points forts d’Alibaba est son adoption de l’IA dans le cloud computing, ainsi que sa croissance à trois chiffres d’une année sur l’autre dans l’adoption de ses outils d’IA.

L'essor de l'IA comprend l'IA générative comme les LLM (Large Language Models), mais aussi des applications personnalisées, et a réduit les coûts de moitié, les rendant beaucoup plus abordables pour les clients.

Les ambitions d’Alibaba en matière d’IA sont grandes, avec les triples objectifs de:

1. Développer ses propres « modèles fondamentaux pour l’IA et progresser vers l’AGI ».
2. Intégrer leur LLM dans chaque opération Alibaba ainsi que dans tous ses clients (des acheteurs aux commerçants), créant ainsi des fonctionnalités d'IA évolutives et rentables.
3. En utilisant son LLM propriétaire, Tongyi Qianwen 2.0, lancé fin 2023, grâce à des modèles sectoriels spécifiques.

Alibaba se lance dans l'IA, notamment avec le lancement d'un concurrent de DeepSeek, qui vient avec un programme d'investissement massif de 52.4 milliards de dollars dans son infrastructure d'IA et de cloud computing au cours des trois prochaines années.

Ainsi, l'activité cloud computing d'Alibaba est aujourd'hui indissociable de ses activités d'IA, notamment avec Alibaba Cloud pour l'IA générative, Studio intelligent et Alibaba Cloud AI et Data Intelligence.

Alibaba est susceptible de devenir l'une des sociétés dominantes en matière de cloud computing et d'IA en Chine et d'utiliser sa position dans le commerce électronique à l'échelle mondiale pour prendre des parts de marché sur le marché international hors États-Unis également.

Cependant, cette action risque toujours d'être prise entre les feux croisés des guerres commerciales et de la rivalité géopolitique entre les gouvernements américain et chinois. Les investisseurs devront donc se demander s'ils préfèrent acheter les actions cotées aux États-Unis ou à Hong Kong.9988.HK).

(Vous pouvez également lire une analyse plus détaillée de l'histoire de Microsoft et de nombreuses activités commerciales dans notre rapport d'investissement dédié à l'entreprise.)

4 Oracle

La plupart des entreprises de cloud computing ont bâti leur activité cloud sur une forte présence dans d’autres domaines, qu’il s’agisse du commerce électronique, des systèmes d’exploitation ou des logiciels B2B.

C’est le cas d’Oracle, qui s’est concentré dès le départ sur les « systèmes de gestion de bases de données relationnelles (SGBDR) ».

En 1983, Oracle Version 3 a été publié et c'était le premier SGBDR disponible dans le commerce à prendre en charge SQL, encore aujourd'hui le principal langage de programmation pour la gestion de grandes bases de données.

Oracle développe sa propre infrastructure cloud à grande échelle, en privilégiant une forte diversité géographique pour un stockage de données rapide et localisé. L'entreprise est passée de 5 services et 1,000 2016 clients en 192 à 25,000 services et 2024 XNUMX clients en XNUMX.

Source: Oracle

L'entreprise prévoit de continuer à étendre ses capacités cloud grâce à une importante dépense d'investissement de 15 milliards de dollars en 2025.

Source: Oracle

La position centrale de l'entreprise dans la gestion de bases de données signifie qu'Oracle bénéficie également d'une plus grande numérisation et d'une migration vers le cloud, même lorsqu'elle n'utilise pas sa propre infrastructure, car les produits d'Oracle peuvent facilement être déployés sur le matériel et les serveurs d'autres fournisseurs.

En 2023, les services cloud ont généré 13 % du chiffre d'affaires total d'OracleIl s’agit d’un segment qui a explosé, avec une croissance de 51 % sur un an en 2024.

Oracle est également au cœur du « Projet Stargate » du gouvernement américain, une initiative de 500 milliards de dollars destinée à la construction de centres de données, ce qui en fait, selon le président américain, « le plus grand projet d'infrastructure d'IA de l'histoire, et de loin ». L'annonce a été faite en présence de Larry Ellison, fondateur d'Oracle, Masayoshi Son de SoftBank et Sam Altman d'OpenAI.

Source: Nouvelles AP

Ellison a souligné que les centres de données sont déjà en construction, 10 étant déjà en cours de construction. Au total, 20 sont prévus et cette initiative devrait créer 100,000 XNUMX emplois.

« Nous venons de signer un accord avec Meta – pour qu'ils utilisent l'infrastructure cloud AI d'Oracle – et collaborent avec Oracle sur le développement d'agents IA basés sur les modèles Llama de Meta.

Oracle Cloud forme des dizaines de modèles d’IA spécialisés et intègre des centaines d’agents d’IA dans des applications cloud.

Larry Ellison, président et directeur technique d'Oracle.

Les investisseurs doivent comprendre qu’Oracle n’est pas le plus grand fournisseur de cloud au monde, les géants de la technologie détenant une solide avance sur le secteur.

Il s’agit néanmoins d’un fournisseur clé d’infrastructures et de logiciels essentiels pour l’industrie du cloud computing, notamment dans les outils de gestion de bases de données.

Ainsi, même si les centres de données de cloud computing propriétaires d'Oracle peuvent générer des marges supplémentaires, tant que le secteur continue de croître de 20 %, Oracle sera l'un des principaux bénéficiaires de cette tendance.

(Vous pouvez également lire une analyse plus détaillée de l'histoire d'Oracle et de nombreuses activités commerciales dans notre rapport d'investissement dédié à l'entreprise.)

5. CoreWeave

La croissance du secteur du cloud computing est depuis longtemps portée par la double tendance de la migration des systèmes internes vers le cloud et de la numérisation de l’ensemble de l’économie.

Par conséquent, les grands entrepôts de données et les serveurs faciles d’accès sont au cœur de l’industrie.

Avec l'essor de l'entraînement de l'IA, très exigeant en termes de capacité de calcul, un nouveau type de centre de données émerge. L'idée de fournir une capacité de calcul à la demande pour l'entraînement de l'IA est au cœur du modèle économique actuel de CoreWeave.

L'entreprise a débuté en tant que « Compute-as-a-Service » pour l'industrie de la crypto-monnaie, en utilisant des GPU (unités de traitement graphique).

En 2019, elle est passée à une offre cloud plus généralisée, toujours spécialisée dans le calcul basé sur GPU, car ce type de matériel s'est avéré idéal pour l'entraînement des réseaux neuronaux et d'autres types de calcul utilisés pour créer de meilleures IA.

En 2024, CoreWeave a réalisé environ 2 milliards de dollars de revenus et un objectif de croissance très agressif de 8 milliards de dollars pour 2025Elle a été introduite en bourse fin mars 2025.

Source: CoreWeave

CoreWeave peut non seulement fournir une capacité de calcul générale basée sur le GPU, mais a également développé l'expertise nécessaire pour créer des centres de données personnalisés pour les entreprises d'IA, correspondant à des types spécifiques de modèles d'IA.

Comme CoreWeave s'efforce d'accumuler autant de capacité GPU que possible, il ne représente pas un concurrent potentiel pour des fabricants de puces comme Nvidia, contrairement à Amazon par exemple. Cela lui a jusqu'à présent permis d'accéder à davantage de GPU que ses concurrents, notamment aux puces avancées confrontées à des pénuries.

Dans l’ensemble, CoreWeave est un nouveau type de grande entreprise de cloud computing, où la capacité de calcul remplace l’intégration des opérations commerciales, pilotée à la fois par les crypto-monnaies et les technologies d’IA.

(Vous pouvez également lire une analyse plus détaillée de l'histoire de CoreWeave et de ses nombreuses activités commerciales dans notre rapport d'investissement dédié à l'entreprise, rédigé juste avant son introduction en bourse très réussie.)