Apollo investit $1,25 milliard en fonds propres pour soutenir la fusion BMG-Concord

Apollo Global Management (N7I.DE ) a annoncé le 17 septembre 2026 que les fonds et affiliés gérés par Apollo ont fourni une solution de capital-actions de $1,25 milliard pour soutenir la combinaison récemment finalisée des sociétés musicales BMG et Concord.

En vertu des conditions de la transaction, Apollo a acquis une participation minoritaire dans une filiale de BMG qui détient les titres adossés à des actifs (ABS) hérités de Concord, lesquels sont garantis par un catalogue de plus d’un million de chansons. L’investissement en fonds propres d’Apollo permet à BMG de rembourser certaines dettes ABS en cours, selon l’annonce. La société combinée conserve le nom BMG et a son siège à Nashville, Tennessee.

Apollo Partenaire Jamshid Ehsani a décrit l’investissement comme un investissement en fonds propres sur mesure, non dilutif, qui renforce la position financière de la société combinée alors qu’elle entame son nouveau chapitre. « Cette transaction illustre le rôle croissant d’Apollo en tant que fournisseur de solutions de capital de haute qualité aux grandes entreprises, à travers un éventail croissant d’industries et de cas d’usage, en s’appuyant sur notre base de capital permanent à grande échelle, » a déclaré Ehsani.

Bob Valentine, directeur général de BMG, a déclaré que le partenariat continu d’Apollo et la confiance dans la stratégie de l’entreprise renforcent davantage sa base financière et la positionnent pour soutenir les artistes et les auteurs-compositeurs ainsi que pour poursuivre des opportunités de croissance mondiale à long terme. « La combinaison de BMG et Concord représente un moment décisif dans l’évolution de notre société, » a déclaré Valentine.

La transaction prolonge une relation de financement existante entre Apollo et Concord. Depuis 2022, Apollo a soutenu l’émission par Concord de plus de $4,5 milliard de titres ABS grâce à un partenariat de financement à long terme, selon l’annonce. Au cours des cinq dernières années, Apollo a initié plus de $8 milliards d’investissements dans l’industrie musicale.

Deutsche Bank (DB ) a servi de conseiller financier et Latham & Watkins LLP a servi de conseiller juridique à Apollo. Goldman Sachs (GS ) a servi de conseiller financier à BMG, et DLA Piper et Davis Polk ont servi de conseillers juridiques à BMG dans le cadre de la transaction.

La combinaison BMG-Concord

BMG et Concord ont finalisé leur combinaison le 1 septembre 2026, après avoir obtenu toutes les autorisations réglementaires requises. La transaction a été annoncée pour la première fois le 28 avril 2026. La société combinée couvre l’édition musicale, la musique enregistrée, les droits théâtraux, la distribution numérique ainsi que le cinéma et la télévision, Berlin étant son siège européen.

La société combinée est détenue à 67 pour cent par Bertelsmann et à 33 pour cent par les filiales de Great Mountain Partners. Les filiales de Great Mountain Partners ont reçu un paiement unique en espèces de $1,16 milliard dans le cadre des conditions de la transaction.

Bob Valentine a assumé le poste de directeur général dès la clôture, Thomas Coesfeld occupant le rôle de président. Le conseil d’administration est composé de Coesfeld, Johannes von Schwarzkopf et Rolf Hellermann de Bertelsmann, Alex Thomson de Great Mountain Partners, ainsi que Steve Smith, cofondateur de Concord.

La société combinée détient un catalogue de plus de quatre millions d’œuvres et sert les créateurs de tous genres et marchés. BMG a indiqué que, sur la base d’un engagement des deux actionnaires à investir dans le développement futur de l’entreprise, elle vise à réaliser des revenus supérieurs à $2,5 milliard avec un EBITDA de $1,2 milliard à moyen terme.

Bertelsmann et Great Mountain Partners a annoncé l’accord définitif le 28 avril 2026, dans le cadre d’une opération en espèces et actions selon laquelle Bertelsmann détiendrait une participation de 67 pour cent et les actionnaires de Concord une participation de 33 pour cent gérée par Great Mountain Partners, en plus du paiement unique en espèces. Les sociétés ont déclaré à l’époque que la société combinée générerait un chiffre d’affaires pro forma de $2,2 milliard et un EBITDA de $730 million en 2026, la transaction devant être finalisée au quatrième trimestre 2026, sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires compétentes.

Dans cette annonce d’avril, Coesfeld a indiqué que la société combinée détiendrait un répertoire de plus de quatre millions de chansons, et que Bertelsmann avait investi plus de $1,5 milliard dans le contenu parallèlement au programme de transformation stratégique BMG Next depuis 2023. Thomas Rabe, président-directeur général de Bertelsmann, a décrit la transaction comme l’une des plus importantes de l’histoire de Bertelsmann, qui compte plus de 190 ans, et a précisé que les États‑Unis étaient le plus grand marché de Bertelsmann en 2025, représentant 28 pour cent du chiffre d’affaires.