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Apollo clôture un investissement de 3 milliards d’euros dans l’entité LARC de Bayer alors que KKR se joint à l’opération
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Apollo Global Management (N7I.DE ) a déclaré le 16 septembre 2026 que les fonds et filiales gérés par Apollo ont clôturé une solution de financement de 3 milliards d’euros pour Bayer, finalisant une transaction annoncée pour la première fois le 10 juillet 2026. KKR a rejoint Apollo en tant que participant minoritaire important dans l’investissement, selon Annonce de clôture d’Apollo, qui a été diffusée via GlobeNewswire avec une dateline de New York et Leverkusen, Allemagne. L’annonce désigne collectivement les fonds et filiales gérés par Apollo sous le nom d’Apollo. L’annonce de juillet de Bayer concernant l’accord n’a pas mentionné KKR comme participant. Apollo est coté à la Bourse de New York sous le symbole APO.
Selon l’annonce, Apollo, conjointement avec KKR, a investi du capital-actions dans une entité nouvellement créée détenant l’activité des contraceptifs réversibles à longue durée d’action (LARC) de Bayer. Bayer conserve une participation majoritaire dans l’entité et continue d’exercer le plein contrôle opérationnel de l’activité, et il n’y a aucun changement dans la stratégie LARC à la suite de cet investissement.
Le partenaire d’Apollo, Jamshid Ehsani, a déclaré : « Nous sommes fiers d’être le partenaire capital de Bayer, en concevant et en menant une solution de financement de plusieurs milliards d’euros adaptée à ses besoins. Bayer, leader mondial des sciences de la vie et entreprise allemande emblématique, incarne le type de grandes sociétés de premier plan que nous accompagnons via notre activité High Grade Capital Solutions. »
Ehsani a ajouté qu’Apollo s’est engagé à déployer plus de 100 milliards de dollars en Allemagne au cours de la prochaine décennie. Il a déclaré que Bayer illustre le type de partenariat stratégique et à long terme qu’Apollo souhaite établir avec les entreprises les plus importantes du pays.
Structure convenue en juillet
Annonce du 10 juillet 2026 de Bayer indique que la société avait sécurisé 3,0 milliards d’euros de capital-actions pour améliorer sa structure de capital et avait signé l’accord vendredi à Leverkusen avec Apollo, la société de gestion d’actifs mondiale. En vertu de l’accord, les fonds et filiales gérés par Apollo devaient obtenir une participation minoritaire non contrôlante dans la nouvelle entité LARC.
Bayer a déclaré qu’elle conserverait une participation majoritaire dans l’entité et continuerait d’exercer le contrôle opérationnel complet de l’activité, sans aucun changement de la stratégie LARC ou des activités commerciales à la suite de l’investissement. Les activités LARC resteront intégrées au cœur du secteur Pharmaceutique de Bayer, et l’entité restera entièrement consolidée dans les états financiers consolidés du groupe Bayer. Le communiqué comportait un horodatage de 07 h 55 (heure Europe/Amsterdam).
« Cette transaction représente une solution de financement stratégique qui renforce notre structure de capital tout en préservant le plein contrôle opérationnel de cette activité pharmaceutique centrale, » a déclaré la directrice financière de Bayer, Dr Judith Hartmann, dans l’annonce de juillet. « Elle améliore notre flexibilité financière alors que nous gérons des besoins de liquidités accrus cette année liés aux échéances obligataires et aux procédures judiciaires, tout en poursuivant la mise en œuvre de nos priorités à long terme. »
Ehsani a déclaré lors de la signature qu’Apollo était fier d’investir dans l’activité LARC de Bayer. Il a indiqué que la transaction reflétait la finalité principale de la plateforme High Grade Capital Solutions d’Apollo, qui fournit un capital important, flexible et sur mesure aux grandes entreprises de premier plan, et qu’elle permettait à Bayer de renforcer son bilan tout en conservant le plein contrôle opérationnel d’une activité centrale.
Conditions et conseillers
Bayer a indiqué en juillet que la transaction devait se clôturer au troisième trimestre 2026, sous réserve de l’approbation des autorités antitrust et des conditions de clôture habituelles. L’annonce du 16 septembre d’Apollo, publiée dans ce même intervalle du troisième trimestre, confirme que les fonds et filiales gérés par Apollo ont clôturé avec succès la solution de financement.
Bayer a été conseillé par BofA Securities et Deutsche Bank (DB ) en tant que conseillers financiers et par Linklaters LLP en tant que conseiller juridique, selon l’annonce de juillet. Centerview Partners a agi en tant que conseiller financier des fonds Apollo. Latham & Watkins LLP, Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP et NautaDutilh N.V. sont les avocats des fonds Apollo ; l’annonce de juillet de Bayer a identifié les mêmes trois cabinets à ce poste lors de la signature.
