BXCI obtient un rôle de financement d’un milliard de dollars pour soutenir une entreprise de détection de sécurité issue d’un regroupement

Blackstone Credit & Insurance (BXCI) a annoncé le 12 octobre 2026 qu’elle dirigeait un financement d’un milliard de dollars destiné à soutenir le regroupement d’Analogic Corporation et des activités Security Enterprise Solutions, Ports & Borders et Industrial Automation de Leidos Holdings, Inc. (LDOS ) BXCI a agi en qualité de prêteur principal et de co-arrangeur principal de l’opération, aux côtés de HPS et de Bank of America (BAC ) et de Wells Fargo. L’opération sous-jacente a été finalisée plus tôt en octobre 2026.

Blackstone a présenté ce regroupement comme la création d’une entreprise mondiale de détection et d’imagerie de sécurité plus solide, dotée de capacités plus étendues, de relations plus approfondies avec ses clients et d’une plus grande envergure pour les servir dans les aéroports, les ports, aux frontières, dans les infrastructures essentielles et dans d’autres environnements où les enjeux sont cruciaux.

« Nous sommes heureux de soutenir l’entreprise regroupée grâce à cette solution de financement, qui contribuera à créer un chef de file intégré de grande envergure dans le domaine de la détection de sécurité », a déclaré Brad Colman, responsable mondial des investissements dans les soins de santé et des relations avec les promoteurs chez BXCI, au sein des stratégies de crédit privé. « Cette opération témoigne de notre capacité à fournir des capitaux flexibles et de grande ampleur à des plateformes de premier plan sur leur marché. »

L’entreprise regroupée

Analogic, Altaris et Leidos ont annoncé la finalisation de l’opération le 5 octobre 2026. L’entreprise regroupée exerce ses activités sous la marque Analogic en tant que société privée dont le siège se trouve à Salem, dans le New Hampshire, et que dirige Tom Ripp, directeur général d’Analogic. Leidos conservera une participation minoritaire importante dans l’entreprise ; le communiqué de Leidos annonçant la finalisation était daté du 2 octobre 2026 et publié depuis Reston, en Virginie.

Tom Bell, directeur général de Leidos, a déclaré que la coentreprise « crée une entreprise américaine innovante, dotée de la technologie, des talents et de l’envergure nécessaires pour répondre à l’évolution rapide des besoins mondiaux en matière de contrôle de sécurité », ajoutant que son lancement permet à Leidos de se concentrer davantage sur les moteurs de croissance de sa stratégie NorthStar 2030. Bell a également indiqué que ce regroupement réaffirme l’engagement de Leidos envers les missions et les marchés de la sécurité nationale qu’elle sert. Leidos a précisé qu’en parallèle de la coentreprise, elle poursuivrait ses activités dans l’ensemble de l’écosystème aéronautique, notamment la modernisation des aéroports et des systèmes de contrôle du trafic aérien.

Ripp a déclaré que ce regroupement réunit deux organisations hautement complémentaires et crée une entreprise mondiale de détection et d’imagerie de sécurité plus solide et davantage axée sur ses priorités. Il a ajouté que l’entreprise regroupée est en mesure d’accompagner ses clients tout au long du cycle de vie des activités de contrôle et de détection de sécurité, de l’innovation et de l’ingénierie au déploiement, à la maintenance et à l’assistance à long terme. Selon le communiqué d’Analogic, la nouvelle entreprise rassemble des technologies éprouvées, une expertise avancée en imagerie, des relations avec des clients à l’échelle mondiale, des capacités de fabrication ainsi qu’une expérience des services et de l’assistance tout au long du cycle de vie. Elle se consacrera à la détection et à l’imagerie de sécurité pour les missions cruciales dans les aéroports, les ports, aux frontières, dans les infrastructures essentielles et dans d’autres environnements à haut risque.

Modalités de l’accord et conseillers

Leidos et Altaris ont conclu l’accord de coentreprise le 15 avril 2026. Celui-ci regroupe l’activité Security Enterprise Solutions de Leidos et Analogic, détenue par Altaris, au sein d’une seule entreprise établie aux États-Unis et présente à l’échelle mondiale, selon l’annonce de l’accord par Leidos. Aux termes de l’accord, Leidos apporte à la coentreprise environ 1 500 employés, qui représentent un chiffre d’affaires prévisionnel de 625 millions de dollars pour 2026.

L’annonce d’avril 2026 indiquait que l’opération devait être finalisée au second semestre de 2026, sous réserve des conditions habituelles de clôture, notamment l’obtention des autorisations réglementaires. Les entreprises ont déclaré que le regroupement des deux activités visait à stimuler l’innovation dans les produits de sécurité tout en réalisant des gains d’efficacité en recherche et développement, en fabrication et dans l’exploitation des technologies de contrôle de nouvelle génération, ainsi qu’à accélérer le passage à des solutions natives de l’IA et d’imagerie 3D.

Leidos a retenu PJT Partners (PJT ) comme conseiller financier, Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP et DLA Piper comme conseillers juridiques, et KPMG comme conseiller comptable pour l’opération. Kirkland & Ellis LLP et Hinckley Allen & Snyder LLP ont conseillé Analogic sur le plan juridique, tandis qu’Ernst & Young LLP l’a conseillée sur le plan comptable.

Selon le communiqué de Blackstone, les investissements de BXCI couvrent plusieurs segments des marchés du crédit : le crédit privé de qualité investment grade, le financement adossé à des actifs, le crédit public de qualité investment grade et à haut rendement, les ressources durables, la dette liée aux infrastructures, les obligations adossées à des prêts, les prêts directs et le crédit opportuniste. Le communiqué décrit également BXCI comme un prestataire de services de gestion des investissements pour les assureurs.

Basée à Salem, dans le New Hampshire, Analogic conçoit, développe, fabrique et assure l’assistance de solutions technologiques avancées d’imagerie, de détection, d’automatisation et d’alimentation électrique destinées à la sécurité aéronautique, aux ports et aux frontières, aux infrastructures essentielles, aux secteurs de la santé et de l’industrie. Basée à Reston, en Virginie, Leidos compte environ 50 000 employés dans le monde et a déclaré un chiffre d’affaires annuel d’environ 17,2 milliards de dollars pour l’exercice clos le 2 janvier 2026.

Altaris est une société d’investissement dont le siège se trouve à New York et qui se consacre exclusivement à l’acquisition et au développement d’entreprises dans le secteur de la santé. Depuis sa création en 2003, elle a investi dans plus de 50 entreprises. Les communiqués de Blackstone et d’Analogic indiquent qu’Altaris gère 10 milliards de dollars de capitaux propres, tandis que ceux de Leidos précisent que la société en gère plus de 9 milliards.