Zaki Farooq, cofundador de Payfuture – Serie de entrevistas

Zaki Farooq tiene 22 años de experiencia liderando Computrad Group, un proveedor de soluciones de TI y ciberseguridad con operaciones en Londres, Washington DC y Dubái. Bajo su liderazgo, Computrad entregó infraestructura crítica para agencias gubernamentales y clientes empresariales, ganando una sólida reputación por su fiabilidad, seguridad y excelencia tecnológica. Este historial le ha brindado a Zaki una profunda experiencia en diseñar sistemas resilientes, gestionar entornos tecnológicos complejos y liderar equipos multidisciplinarios.

En Payfuture, Zaki desempeña un papel central en la definición de la dirección tecnológica de la empresa, con un enfoque en la escalabilidad global, infraestructura avanzada y experiencias de pago de alto rendimiento. Trabaja estrechamente con los equipos de ingeniería, producto y estrategia para apoyar el desarrollo de plataformas preparadas para el futuro, capaces de permitir una rápida expansión internacional y adaptarse a tecnologías emergentes.

PayFuture es una empresa fintech que ofrece una pasarela de pagos unificada y una API para ayudar a los comerciantes en línea a aceptar y enviar pagos en mercados emergentes con métodos de pago localizados, liquidación en tiempo real, protección contra fraude y reportes ricos en datos. La plataforma conecta a las empresas con opciones de pago populares en regiones como África, Asia y América Latina mediante una única integración, con el objetivo de reducir el abandono de pagos y abrir nuevas fuentes de ingresos globales, a menudo con optimización impulsada por IA y herramientas de riesgo. También admite pagos y cobros transfronterizos, gestión de divisas y servicios de cumplimiento para que la expansión a mercados de difícil acceso sea más fluida para las marcas de comercio electrónico.

Desde su experiencia construyendo y operando infraestructura tecnológica y de pagos a gran escala en múltiples regiones, ¿qué debilidades estructurales observó en los sistemas de pago globales cuando se aplican a mercados emergentes, y cómo esas lecciones influyeron en la creación de Payfuture?

Después de haber pasado más de dos décadas construyendo y operando infraestructura tecnológica compleja en múltiples regiones, he visto de primera mano cómo se comportan los sistemas globales bajo presión del mundo real. Dirigir mi negocio anterior con oficinas en Londres, Washington DC y Dubái, y ofrecer soluciones de TI y ciberseguridad a organizaciones que operan a gran escala, incluido el Ejército de los Estados Unidos, reveló un patrón constante: sistemas que parecen robustos en papel pero que se fragmentan una vez que se extienden más allá de las fronteras.

Esta misma dinámica existe en los pagos globales. Aunque la industria se presenta como interoperable y, más notablemente, global, gran parte de la infraestructura subyacente sigue estando ensamblada y principalmente optimizada para los mercados occidentales, lo que genera fricción y fallos cuando se aplica a economías emergentes.

Esa brecha entre las expectativas de los comerciantes y la realidad de cómo el dinero se mueve realmente a través de las fronteras sirvió como catalizador para iniciar Payfuture. Nos propusimos construir los pagos de adentro hacia afuera, comenzando con el comportamiento y la infraestructura de pago locales, y luego diseñar la liquidación transfronteriza en torno a esa realidad en lugar de forzar las transacciones a través de modelos heredados. Queríamos crear algo que resolviera problemas del mundo real para empresas de todo el mundo.

Muchos comerciantes globales todavía dependen en gran medida de lo que a menudo se llama vías de tarjetas —las redes de pago tradicionales que canalizan transacciones de tarjetas a través de proveedores como Visa (V ) y Mastercard. ¿Por qué estos sistemas son cada vez más insuficientes en África, Asia y América Latina?

Las vías de tarjetas fueron diseñadas hace décadas para economías impulsadas por el crédito, con alta penetración de tarjetas, conectividad estable y comportamiento del consumidor predecible. En gran parte de África y Asia esas suposiciones simplemente no se cumplen hoy en día.

En muchos mercados, las tarjetas están subpenetradas o se utilizan de manera muy diferente. Los consumidores confían en billeteras, transferencias bancarias instantáneas, pagos basados en códigos QR o sistemas vinculados al efectivo como Fawry en Egipto, por ejemplo. Forzar esas transacciones a través de redes de tarjetas agrega costos innecesarios, latencia y puntos de falla. Los rechazos son más altos, las reglas de fraude están mal calibradas al compararse con el comportamiento local, y la liquidación puede ser lenta y opaca.

Las tarjetas siguen siendo importantes, pero ya no son la vía predeterminada. Los comerciantes que dependen exclusivamente de ellas están limitando efectivamente su alcance y conversión.

¿Por qué los métodos de pago locales —como transferencias bancarias, billeteras y sistemas de pago en tiempo real— se están volviendo críticos para llegar a los clientes en estas regiones?

Los métodos de pago locales se alinean con la forma en que los consumidores ya transaccionan y desean transaccionar. Reflejan la regulación doméstica, los marcos de confianza y las iniciativas de inclusión financiera que han crecido orgánicamente dentro de cada mercado. Ya no son “alternativas”, son la utilidad principal.

En India, por ejemplo, las transferencias bancarias en tiempo real son efectivamente una utilidad nacional. En partes de África, las billeteras móviles son la cuenta financiera principal, mientras que en América Latina, las transferencias bancarias ofrecen un nivel de confianza y familiaridad que las tarjetas no siempre proporcionan.

Desde la perspectiva del comerciante, estos métodos ofrecen una triple victoria: mayores tasas de aprobación, menos fraude y mayor confianza del cliente. Desde la perspectiva del sistema, reducen la dependencia de las redes internacionales de tarjetas y permiten que los pagos se liquiden a través de vías domésticas diseñadas para volúmenes y comportamientos locales.

Los mercados emergentes a menudo se describen como “fragmentados”. A nivel de infraestructura, ¿cómo se ve realmente esa fragmentación cuando el dinero se mueve transfronterizo?

La fragmentación es una falta de estandarización en todas las capas de la pila. Los diferentes mercados operan con distintos ciclos de compensación, estándares de mensajería, regulaciones, controles de divisas y reglas de liquidación. Incluso conceptos básicos como reembolsos o contracargos pueden comportarse de manera muy diferente de un mercado a otro.

Cuando el dinero se mueve transfronterizo, a menudo pasa por múltiples intermediarios, bancos corresponsales y conversiones de divisas. Cada salto introduce retrasos, costos y riesgo operativo. La visibilidad es limitada mientras la conciliación es manual. Esto dificulta el diagnóstico de fallas.

Para las empresas que operan en línea, esta fragmentación a menudo culmina en liquidaciones retrasadas, liquidez atrapada e incertidumbre sobre el flujo de efectivo, particularmente al escalar simultáneamente en múltiples mercados emergentes. Payfuture aborda esto unificando el procesamiento de pagos locales, el enrutamiento y la visibilidad de la liquidación dentro de una única infraestructura, reduciendo la fricción operativa que han creado los sistemas domésticos desconectados.

Visa y otros incumbentes ahora se están adentrando más agresivamente en stablecoins. ¿Qué significa realmente ese cambio para los comerciantes, y dónde sigue fallando la infraestructura de pagos?

El cambio indica que stablecoins ya no se consideran una tecnología experimental. Ofrecen ventajas reales en velocidad, transparencia y liquidación 24/7.

Dicho esto, los stablecoins no resuelven todo el problema. Los comerciantes siguen operando en entornos regulados y basados en fiat. Necesitan rampas de entrada y salida compatibles, flujos de tesorería predecibles y un tratamiento regulatorio claro. Sin eso, los stablecoins corren el riesgo de convertirse en otro sistema paralelo en lugar de una solución integrada, en mi opinión.

La verdadera oportunidad reside en conectar la eficiencia de los stablecoins regulados con la infraestructura financiera regulada ya existente y garantizar que los comerciantes se beneficien de una liquidación más rápida sin asumir este riesgo operativo o de cumplimiento adicional.

¿Cómo aborda PayFuture el enrutamiento de transacciones de manera diferente en mercados donde la fiabilidad, la latencia y la variación regulatoria son limitaciones constantes?

Diseñamos el enrutamiento en torno a los resultados para los comerciantes en lugar de bloquear las transacciones a una única vía o proveedor. En lugar de depender de rutas fijas, priorizamos los caminos de pago disponibles basándonos en señales de rendimiento en tiempo real, como tasas de aprobación, latencia y patrones de error.

En la práctica, esto significa enrutar transacciones a través de múltiples proveedores, monitorear el rendimiento en tiempo real y aplicar lógica en cascada cuando una ruta se degrada o falla. El objetivo es la resiliencia. En mercados donde los cortes, los cambios regulatorios o las limitaciones de infraestructura son comunes, el enrutamiento estático crea riesgos evitables y transacciones perdidas.

La IA a menudo se discute en términos abstractos. ¿Dónde está la IA ofreciendo mejoras tangibles y medibles hoy en la recuperación de pagos y las tasas de conversión?

El impacto más inmediato de la IA está en la toma de decisiones y la optimización, más que en interfaces llamativas. Vemos ganancias claras donde los modelos de aprendizaje automático analizan el comportamiento de las transacciones en tiempo real para ajustar el enrutamiento, la lógica de reintentos y los umbrales de fraude.

Por ejemplo, identificar cuándo una transacción fallida debe reintentarse mediante un método diferente, o cuándo la fricción puede eliminarse de forma segura sin aumentar el riesgo. Estas son decisiones pequeñas individualmente, pero a gran escala mejoran materialmente la conversión y reducen los rechazos falsos.

El valor de la IA en los pagos es acumulativo, ya que se compone silenciosamente en segundo plano.

El cumplimiento se ha convertido en una de las mayores barreras para escalar en fintech. ¿Cómo ve la carrera actual de licencias y regulaciones, particularmente en economías emergentes?

Estamos viendo que los reguladores se mueven más rápido y se vuelven más sofisticados, particularmente en los mercados emergentes donde los pagos digitales son centrales para el crecimiento económico. Los marcos de licencias se están endureciendo, y las expectativas en torno a la protección, los informes y la protección del consumidor están aumentando.

Esto crea una división en el mercado. Las empresas que invierten temprano en infraestructura de cumplimiento pueden escalar de manera sostenible. Aquellas que tratan la regulación más como un ejercicio de marcar casillas luchan por expandirse o enfrentan costosas remediaciones más adelante.

Con el tiempo, los segundos ganarán. El cumplimiento ya no es una barrera de entrada, es un diferenciador competitivo. El Genius Act en EE. UU., firmado como legislación por Donald Trump en 2025, está allanando el camino para un cambio global. Los comerciantes ahora se dan cuenta de que el acceso al mercado a largo plazo solo es posible cuando su socio tiene una base regulatoria sólida como una roca.

¿Qué es lo que los comerciantes globales suelen equivocarse más al entrar en mercados como Nigeria, India o México, incluso después de haber hecho su tarea?

El error más común es asumir que la localización superficial es suficiente. Traducir una página de pago o agregar un método de pago local no es lo mismo que comprender cómo se liquida el dinero, cómo funcionan los reembolsos o cómo los consumidores generan confianza.

Los comerciantes también suelen subestimar la complejidad operativa de estos mercados, incluida la conciliación de la exposición a divisas, los informes regulatorios y el cumplimiento. El éxito proviene de tratar cada mercado como un entorno operativo distinto, en lugar de una variación de uno ya existente en su portafolio.

Mirando cinco años hacia adelante, ¿qué parte de la pila de pagos globales espera que permanezca obstinadamente sin cambios, y cuál está más retrasada para la disrupción?

La banca corresponsal y la liquidación transfronteriza son aversas al riesgo por diseño y también están fuertemente reguladas, por lo que creo que ese espacio cambiará lentamente. Lo que creo que está retrasado para la disrupción es la forma en que esos sistemas se abstraen para los comerciantes.

La visibilidad, la programabilidad y el control sobre el flujo de efectivo ciertamente no deberían ser lujos. Creo que los comerciantes deberían saber dónde está su dinero, cuándo llegará y a qué costo, en tiempo real. El futuro de los pagos consiste en hacer que las vías existentes trabajen de manera más transparente y eficiente para una economía global y digital.