Invertir en Rodio: El Primo Ultra-Valioso del Platino

Rodio

Cuando se discute sobre metales preciosos, la atención tiende a centrarse en el oro, y tal vez en algunos otros elementos como la plata y el platino. Estos son todos metales que cubrimos previamente en artículos dedicados:

• Invertir En Platino – El Catalizador Universal
• Invertir En Oro – Todo Lo Que Necesita Saber
• Invertir En Plata – Todo Lo Que Necesita Saber

Aún así, hay otros metales raros igualmente preciados que son menos conocidos, como el rodio. Forma parte del grupo de metales del platino, junto con el rutenio, el paladio, el osmuio y el iridio.

Fuente: Wikipedia

El rodio es un metal blanco plateado que es muy inerte químicamente, lo que lo hace muy resistente a la corrosión incluso de los químicos más agresivos. También es muy estable y relativamente duro a altas temperaturas.

También es un metal muy raro, que constituye solo 0,0002 partes por millón de la corteza terrestre. Esta extrema rareza ha hecho que sea difícil encontrarlo en cualquier mineral concentrado, y caro.

Precio De Rodio Y Mercado

Como se mencionó, el rodio es muy raro y útil, lo que lleva a precios altos. Su precio ha visto algunos mercados alcistas en el pasado, notablemente durante períodos de auge económico y alta valoración del mercado en 2000, 2008 y 2021.

Fuente: Money Metals

La mayoría de las veces, los precios del rodio son más altos que el oro puro.
Mining Technology

Además del platino y el rodio, también es productor de otros metales del grupo del platino, como paladio, iridio y rutenio.

Fuente: Sibanye Stillwater

Está diversificando para entrar en los mercados de oro y metales para baterías, notablemente para un proyecto de minería de litio en Finlandia.

Fuente: Sibanye Stillwater

En septiembre de 2024, Sibanye Stillwater anunció que reestructuraría su mina Stillwater en Montana, reduciendo la producción de esta mina en un 45% para reducir costos. La mina, que contiene más paladio que platino, ha sufrido de precios persistentemente bajos de paladio.

Esto llevó a una carga de depreciación masiva de $435 millones, lo que hizo que la empresa registrara una pérdida en el primer semestre de 2024.

También es digno de destacar que los precios actuales apenas cubren los costos de producción para la mayoría de las regiones ricas en platino, lo que hace que sea un piso para la industria antes del cierre de la mina.

Fuente: Sibanye Stillwater

Dado que el rodio es un subproducto de la minería de platino y paladio, generalmente es un “extra” agradable para Sibanye Stillwater, que puede ser una fuente de ingresos muy rentable cuando los precios se disparen, ya que su mineral se extrae de todos modos para la extracción de platino.

El rodio también es un producto que probablemente se beneficie del rebote de las ventas de vehículos híbridos, ya que se utiliza más comúnmente en aleaciones de platino utilizadas en convertidores catalíticos.

2. Impala Mining / Implats

Impala Mining es el tercer productor de platino más grande en Sudáfrica, tiene una gran actividad minera en el vecino Zimbabue y una mina de paladio en Canadá.

Fuente: Impala Mining

La empresa produjo 3 millones de onzas de “6E” metales en 2023 (6E = 5PGM+Au, es decir, platino, paladio, rodio, rutenio, osmuio y oro).

Debido a la fluctuación de los precios de las commodities, el rodio ha sido en ocasiones la mayor fuente de ingresos para la empresa, como en 2023, mientras que en otros años como 2024 ha sido una distancia de tercer lugar. Así que es un metal importante para la empresa, junto con el platino y el paladio.

Fuente: Impala Mining

Las dos minas más grandes de la empresa son Rustenburg en Sudáfrica y Zimplats en Zimbabue (Zimplats es propiedad al 87% de Impala, con otras acciones negociadas de forma independiente en la bolsa de valores australiana, bajo el ticker ZIM.AX).

Fuente: Impala Mining

Impala es en general una empresa más enfocada en el rodio que Sibanye-Stillwater, lo que la hace más vulnerable a las fluctuaciones de precio de este metal raro. Combinado con operaciones en Zimbabue, económicamente y políticamente inestable, esto hace de una inversión más arriesgada, pero también potencialmente más rentable en metales del grupo del platino.