Oro vs Paladio – Diferencias clave para inversores

Cuando pensamos en invertir en metales preciosos, la primera opción que nos viene a la mente para la mayoría es el oro. Esto niega el hecho de que existen varios otros metales preciosos disponibles que pueden ser una excelente inversión según nuestras necesidades. Tal vez el menos conocido de ellos sea el paladio.

Aunque el paladio parece relativamente impopular en comparación con el oro, hay varias razones por las que podrías considerarlo como inversión. No menos importante es el hecho de que el paladio ha superado a muchos otros metales preciosos en los últimos años. Este es uno de los pocos puntos clave y diferencias que analizaremos en profundidad en este artículo.

Demanda industrial

Comenzando con un componente positivo clave de por qué deberías invertir en paladio antes que en oro, el uso industrial del paladio es mucho más frecuente que el del oro. La industria automotriz, en particular, es una gran consumidora de paladio en los convertidores catalíticos de los vehículos. Esta gran demanda en tiempos favorables para la industria automotriz tiene un impacto muy positivo en los precios del paladio.

Por otro lado, esto crea una situación en la que el paladio está expuesto a la demanda industrial, lo que puede generar cierta fluctuación y volatilidad de maneras que el oro no experimenta. Por esa razón, una inversión en paladio puede considerarse un poco menos conservadora que la misma inversión en oro. La transición a un futuro donde los vehículos eléctricos dominen el mercado también podría reducir la necesidad de convertidores catalíticos y, con ello, un gran mercado para el consumo de paladio.

Sin duda existen otros usos industriales para el paladio, como en odontología, y una buena demanda en el sector de la joyería gracias al aspecto brillante del metal y su naturaleza fuerte y robusta, aunque la demanda de oro en este sector también es alta.

Oro & Paladio como reserva de valor

Al igual que cualquier otro metal precioso, tanto el oro como el paladio siempre funcionarán como reserva de valor. Con los altos precios que ambos están alcanzando actualmente, este factor es muy evidente. Ya sea como cobertura contra la inflación, en tiempos de incertidumbre económica o simplemente como una inversión a largo plazo, ambos tienden a funcionar muy bien.

Mientras que otros mercados de negociación, ya sea el mercado de acciones en Wall Street, el mercado de divisas y otros, tienden a tener un mayor grado de volatilidad y pueden ser algo impredecibles, los mercados e inversiones en metales preciosos suelen ofrecer un grado de consistencia. Esto ciertamente ha sido el caso tanto para el paladio como para el oro en los últimos años.

Cualquiera de los dos metales preciosos puede entonces actuar como una excelente forma de equilibrar cualquier cartera al considerar la gestión de riesgos. Con el aumento de las tasas y el potencial de inflación en 2021 como tema constante, no es sorprendente ver que tanto el oro como el paladio continúan cotizando a niveles más altos.

Aumento del precio del paladio

Aunque parece pasar desapercibido más que el oro, la plata e incluso el platino, los precios del paladio han estado aumentando a un ritmo muy rápido durante los últimos 5 años. Esta trayectoria muestra un aumento desde puntos bajos cercanos a $500 hasta más de $2500 en los máximos, donde todavía cotiza cerca de hoy. El oro también ha tenido un desempeño constante durante ese período, pero no ofrece un rendimiento comparable al del paladio.

El desempeño pasado no es indicio de éxito futuro, pero dadas las factores que llevaron a este rendimiento, es posible que el paladio continúe su ascenso. No menos importante es que el metal tiene una oferta menor que el oro. Esto puede ser doble: hace que el mercado del paladio sea más ilíquido, aunque también impulsa el precio al alza.

Actualmente, el paladio sigue cotizando a precios spot más altos que el oro. Esto lo convierte en el más caro de los metales preciosos comúnmente negociados, al tiempo que ofrece una atractiva tasa de retorno a los operadores.

Sustitución del paladio

El alto y creciente precio del paladio puede ser una espada de doble filo de muchas maneras. Aunque un precio más alto respalda la posición de este metal precioso como una excelente reserva de valor, también puede resultar prohibitivo en términos de uso industrial. El uso generalizado del paladio en la industria automotriz depende de la asequibilidad, ya que el precio impacta directamente en el costo de producción y en los vehículos terminados.

Lo que ha ocurrido cada vez más en el pasado hasta la actualidad es que los fabricantes sustituyen el paladio por otros metales similares que también pueden usarse para el mismo propósito industrial pero a precios más bajos. En este caso, para los convertidores catalíticos, el platino suele ser la sustitución preferida.

Con esta acción, que reduce la demanda y los precios del paladio, se vuelve muy importante que el precio mantenga un buen equilibrio respecto a su uso en la industria. Sin embargo, un precio más alto del paladio podría provocar un aumento en el uso del platino para el mismo propósito. Para obtener más información, puedes consultar nuestro artículo sobre todo lo que necesitas saber acerca de invertir en platino. La naturaleza del oro, mientras tanto, con su demanda relativamente escasa como metal industrial vital, lo protege contra dichos factores.

Preocupaciones de estabilidad internacional

Al igual que el platino, la geopolítica puede desempeñar un papel enorme en los precios del paladio. Nuevamente, esto se debe a que la mayor parte del metal proviene de minas en solo dos países. Sudáfrica y Rusia controlan la mayor parte de la industria del paladio. Eso expone al mercado a movimientos basados en las situaciones de esos países y sus relaciones internacionales.

Esto significa que cualquier interrupción del suministro que pueda ocurrir por una variedad de razones, ya sea relacionada con problemas de suministro eléctrico o huelgas de mineros, como suele suceder en Sudáfrica, podría desencadenar un efecto dominó en el precio.

Aunque tales eventos pueden impulsar los precios del paladio al alza a corto plazo, una oferta restringida y precios más altos pueden tener un impacto perjudicial en el uso industrial del paladio y, por lo tanto, obstaculizar la demanda en este sector. Con el oro mucho más accesible para la minería, las limitaciones de suministro no se encuentran entre los problemas más comunes.

Dónde comprar oro o paladio

Hay varias formas de comprar oro. Recomendamos los siguientes proveedores:

1. Bitpanda (Solo Europa.)
2. Gold Broker
3. Bullion Vault

Comprar paladio puede ser más difícil debido al desafío de encontrar proveedores de paladio confiables. Por ello, solo recomendamos Bitpanda.