Platino vs Paladio – Diferencias clave para inversores

Invertir en metales preciosos, los nombres más conocidos que son los primeros en llamar la atención y los primeros que muchos inversores consideran, son tanto el oro como la plata. Esto es comprensible dado la reputación de larga data y la naturaleza de alto perfil de ambos. Sin embargo, sigue siendo un hecho que existen otras opciones disponibles cuando se está considerando una inversión en metales preciosos.

El platino y el paladio han tenido un desempeño extremadamente bueno últimamente, siendo este último en particular el que ha experimentado una gran subida recientemente debido a algunas de las diferencias que destacaremos aquí. Aunque ambos pueden atraer a traders similares, todavía existen diferencias importantes que observar entre estos dos “otros” metales preciosos que deberías considerar antes de comprar.

Volatilidad del precio del paladio

A pesar de que el oro es lo primero que viene a la mente de muchos inversores en el sector, el paladio es en realidad el más raro de todos los metales preciosos principales, y con una gran diferencia en términos de volumen de extracción año tras año. Uno esperaría que esto signifique que el paladio siempre ha tenido un precio más alto en el mercado que el platino.

Sin embargo, sorprendentemente, hasta hace poco, el platino obtenía regularmente un precio de mercado más alto que el paladio y siempre se ha sabido que tiene un precio superior. Debido a varios de los factores que analizaremos con más detalle, los roles de estos dos metales preciosos se han invertido. Ahora el paladio supera fácilmente la lista de los metales preciosos más caros, por encima del oro y también del platino.

Aunque esto es ciertamente positivo si ya posees platino, vale la pena recordar que el precio de este metal ha sido considerado durante mucho tiempo como más volátil que el del platino, como lo ilustra el movimiento de precios del año pasado junto con un análisis más detallado del historial de gráficos. Si buscas una estabilidad de precios a largo plazo ligeramente mejor, entonces el platino podría ser la mejor opción.

Uso alternado en la industria
Tanto el platino como el paladio se utilizan intensamente en la industria. La demanda de aplicaciones industriales de ambos supera con creces la del oro o la plata. Esto se debe en gran parte a la demanda de la industria automotriz. También es un factor del que ambos dependen considerablemente, aunque ambos tienen otros usos industriales.

Debido a la similitud de ambos, son casi intercambiables en lo que respecta a su propósito principal dentro de los vehículos y la industria en general. Son los metales demandados cuando se trata de convertidores catalíticos en los vehículos, por lo que ambos pueden ver aumentos de precio cuando la demanda automotriz de China y, especialmente, de EE. UU. es alta. Curiosamente, donde el paladio se utilizaba típicamente como sustituto más barato del platino cuando los precios eran altos, sus roles ahora se han invertido.

Con los precios del paladio ahora cercanos a máximos históricos y con problemas de suministro en juego, muchos fabricantes han rotado su uso hacia el platino. Sin embargo, dado que el paladio tiene una densidad mucho mayor y se considera una opción más fiable, es plausible suponer que volverá a ser la elección preferida si los precios disminuyen.

Influencia de la minería y el suministro

Como se mencionó, ambos metales preciosos se extraen en cantidades considerablemente menores que sus contrapartes más conocidas. Esta rareza puede ejercer una influencia alcista en el precio, especialmente cuando se combina con la relativa dificultad de extraer ambos metales y las diversas influencias que pueden afectar la cadena de suministro a lo largo del proceso.

Estos problemas de suministro pueden tener un gran impacto en los precios, como se observa actualmente en el mercado del paladio y ciertamente han sido evidentes en grandes movimientos de precios en el pasado con el platino. Los cierres de minas en Rusia recientemente provocaron una reducción de los niveles de producción esperados tanto para el platino como para el paladio. La negociación resultante en el mercado impulsó al paladio más de un 5 %.

Con la gran mayoría de la extracción de ambos metales ocurriendo en Rusia y Sudáfrica, las relaciones internacionales también pueden desempeñar un papel importante. Cualquier interrupción del suministro por cualquier razón, ya sea los apagones más frecuentes en Sudáfrica, inundaciones o sanciones internacionales, casi siempre resulta en un aumento de precios para ambos. Este impacto también se sentirá en la industria automotriz, aunque es probable que el aumento provenga del metal más disponible de los dos.

Ambos como cobertura contra la inflación

Por supuesto, el metal precioso más famoso como reserva de valor y cobertura contra la inflación es el oro. Sin embargo, no debe pasarse por alto que tanto el platino como el paladio tienden a desempeñarse bien en ambas categorías. Esto se debe, entre otras cosas, a su valor nominal, pero también al hecho de que se consideran relativamente más raros que la plata y el oro.

Particularmente en períodos en los que el precio del oro también es alto, muchos inversores individuales y fondos tienden a volverse hacia el paladio. Esto se debe a menudo al hecho de que ofrece valor a un precio razonable en comparación con su disponibilidad y también muestra más usos industriales. No parece haber coincidencia, entonces, que un repunte en los precios del paladio ocurra al mismo tiempo que persisten las preocupaciones inflacionarias en la economía, junto con una recuperación tras la COVID‑19.

Impacto de la fortaleza del dólar estadounidense en ambos

Estrechamente vinculado a algunos de los otros factores, la fortaleza del mercado de divisas del dólar estadounidense también puede tener un impacto directo en los precios tanto del paladio como del platino. La razón detrás de esto se puede observar en el hecho de que ambos metales se pagan típicamente en dólares estadounidenses por sus proveedores extranjeros.

En ese caso, un dólar más fuerte suele actuar como un incentivo para la minería y la producción, mientras que un dólar debilitado puede tener el impacto opuesto en relación con otros factores. También se incluyen aquí varios de los demás impulsores clave de precios. La incertidumbre económica y las presiones inflacionarias suelen provocar una retirada al dólar y un fortalecimiento de la moneda. Estos factores contribuyen aún más a que ambos metales preciosos sean una buena opción para invertir en tiempos económicos más desafiantes.