Invertir en Ripple (XRP): todo lo que necesita saber

XRP es un activo digital diseñado para pagos. Mientras que Bitcoin se diseñó como una reserva de valor resistente a la censura y Ethereum como una computadora global, XRP se diseñó con un único propósito: ser el activo de liquidación más rápido y escalable del sistema financiero global.

A menudo malinterpretado simplemente como "criptomoneda para bancos", XRP (XRP -0.78%) Opera con el libro mayor XRP (XRPL), un sistema de código abierto y descentralizado. Es capaz de liquidar transacciones en 3 a 5 segundos con total firmeza, con un rendimiento de más de 1,500 transacciones por segundo y un costo de fracciones de centavo por transferencia.

Sin embargo, invertir en XRP requiere comprender una distinción crucial que confunde a muchos recién llegados: la diferencia entre el activo digital (XRP) y la empresa de tecnología (Ripple).

La distinción: Ripple vs. XRP

Para evaluar a XRP como una inversión, uno debe separar el software de la corporación.

Ripple (La Compañía)

Ripple es una empresa tecnológica estadounidense que desarrolla soluciones de pago para bancos e instituciones financieras. Es el mayor accionista de XRP y lo utiliza en su paquete de productos, "Ripple Payments", para facilitar la liquidez transfronteriza. Sin embargo, Ripple no controla el XRP Ledger. Si la empresa cerrara mañana, el XRP Ledger y el token XRP seguirían funcionando de forma independiente.

XRP (El Activo)

XRP es la criptomoneda nativa del XRP Ledger. Es un activo digital independiente que cotiza en mercados abiertos. Su valor se deriva de su utilidad como "moneda puente": un activo neutral que permite que el valor fluya sin problemas entre diferentes monedas fiduciarias (por ejemplo, al convertir dólares a yenes) sin necesidad de prefinanciar cuentas.

¿Cómo funciona el XRP Ledger?

XRP Ledger (XRPL) es una de las redes más antiguas y con mayor experiencia en la industria. A diferencia de la prueba de trabajo (minería) de Bitcoin, que consume mucha energía, o la prueba de participación de Ethereum, XRPL utiliza un mecanismo de consenso único, el Acuerdo Bizantino Federado (FBA).

El mecanismo de consenso

La red se basa en un sistema de validadores para confirmar las transacciones. Cada servidor mantiene una "Lista Única de Nodos" (UNL), un conjunto de otros validadores de confianza que escucha. Cuando se difunde una transacción, estos validadores votan sobre su validez. Una vez que una supermayoría (80%) aprueba, la transacción se registra permanentemente en el libro mayor.

Este proceso elimina la necesidad de minar, convirtiendo a XRP en una de las cadenas de bloques más respetuosas con el medio ambiente que existen (a menudo denominada "Criptomoneda Verde"). Además, evita la bifurcación de la red; el libro de contabilidad avanza en perfecta sincronía, lo que garantiza la liquidación inmediata.

La lista de nodos únicos (UNL)

Los críticos suelen señalar a la UNL como una fuente de centralización. En sus inicios, Ripple (la empresa) operaba la mayoría de estos nodos. Sin embargo, la red se ha descentralizado significativamente en la última década. Hoy en día, la UNL predeterminada incluye validadores gestionados por universidades, plataformas de intercambio, desarrolladores independientes y la Fundación XRPL, lo que reduce la influencia directa de Ripple en el proceso de consenso.

El ecosistema: más allá de los pagos

Durante años, XRP se consideró únicamente como una plataforma de pagos. Sin embargo, recientes mejoras técnicas han expandido el ecosistema hacia las Finanzas Descentralizadas (DeFi) y el Cumplimiento Institucional.

1. Pagos Ripple (anteriormente ODL)

El producto empresarial estrella de Ripple utiliza XRP para obtener liquidez según demanda. Tradicionalmente, si un banco desea enviar dinero a México, debe mantener millones de dólares inactivos en cuentas prefinanciadas (Nostro/Vostro) en bancos mexicanos.

Ripple Payments elimina esto. El banco envía USD, que se convierte a XRP, se mueve a través del libro mayor en segundos y se convierte a pesos mexicanos en el destino. Esto libera miles de millones de dólares en capital que los bancos antes tenían que dejar inactivo.

2. RLUSD (moneda estable Ripple USD)

En un importante giro estratégico, Ripple lanzó RLUSDRLUSD es una stablecoin que cumple con las normativas y está vinculada 1:1 al dólar estadounidense. Está diseñada para uso empresarial y opera junto con XRP.

• La sinergia: Mientras que XRP funciona como activo puente volátil para la liquidez, RLUSD funciona como instrumento de liquidación estable. Esto permite a Ripple atender a clientes conservadores que buscan la velocidad de la blockchain sin exponerse a la volatilidad del precio de las criptomonedas.

3. DeFi y la cadena lateral EVM

El lanzamiento de la Cadena lateral XRPL EVM Ha incorporado los contratos inteligentes al ecosistema XRP. Esta cadena lateral permite a los desarrolladores escribir aplicaciones en Solidity (el mismo lenguaje utilizado en Ethereum) mientras liquidan transacciones en el Libro Mayor de XRP.
Además, el libro mayor principal ahora cuenta con una versión nativa Creador de mercado automatizado (AMM) Protocolo. Esto permite a los poseedores de XRP obtener rendimientos al proporcionar liquidez al intercambio descentralizado de la red, transformando XRP de un activo puramente especulativo a uno productivo.

El panorama regulatorio: La SEC vs. Ripple

Ninguna discusión sobre XRP está completa sin abordar la histórica batalla legal con la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).

En julio de 2023, la jueza federal Analisa Torres emitió un fallo dividido histórico que proporcionó claridad regulatoria para XRP, claridad que posiblemente ninguna otra altcoin posee.

• El ganador: El tribunal dictaminó que XRP es no una seguridad Cuando se vende programáticamente en plataformas de intercambio de activos digitales a inversores minoristas, esto reivindica el argumento de Ripple de que el token en sí mismo es una mercancía/moneda.
• La pérdida: El tribunal determinó que las ventas institucionales directas de XRP de Ripple a fondos de cobertura y compradores sofisticados did constituyen un contrato de inversión.

Mientras continúan las apelaciones legales y las negociaciones de multas, la sentencia principal se mantiene: operar con XRP en una bolsa es legal y no infringe las leyes de valores de EE. UU. Esta "Doctrina Torres" ha allanado el camino para que los bancos e instituciones estadounidenses vuelvan a operar con este activo.

Análisis comparativo: XRP, SWIFT y Stellar

XRP se encuentra en una posición única entre el sistema financiero tradicional y el mundo de las criptomonedas nativas.

Si bien SWIFT actualmente está experimentando con sus propias integraciones de blockchain, XRP ofrece una alternativa activa y funcional que ya procesa miles de millones en volumen.

Tokenomics: Suministro y depósito

XRP tiene un suministro máximo fijo de 100 mil millones de tokens. A diferencia de Bitcoin, nunca se minará ningún nuevo XRP.

• Suministro circulante: Aproximadamente 60 mil millones de XRP están actualmente en circulación.
• El fideicomiso: El suministro restante se mantiene en gran parte en un depósito criptográfico controlado por Ripple. Originalmente, 55 mil millones de XRP, este depósito libera mil millones de XRP al mes. Sin embargo, Ripple suele vender solo una pequeña fracción y devuelve el resto a nuevos contratos de depósito, lo que prolonga el plazo de liberación durante décadas.
• Deflación: Cada transacción en el Libro Mayor de XRP quema una pequeña cantidad de XRP (las comisiones por transacción se destruyen, no se pagan a los validadores). Si bien la tasa de quema es baja actualmente, la alta actividad de la red reduce permanentemente el suministro total con el tiempo.

Riesgos y desafíos

Invertir en XRP conlleva riesgos específicos que difieren del mercado de criptomonedas más amplio.

• Canibalización de monedas estables: Existe el riesgo de que los bancos opten por usar la tecnología de Ripple, pero liquiden las transacciones utilizando la moneda estable RLUSD (o CBDC) en lugar del volátil token XRP. Si bien esto beneficia a la empresa, podría reducir la demanda del activo XRP.
• Ventas del fundador: Durante la desaceleración, los fundadores originales de Ripple recibieron cantidades significativas de XRP. Las ventas periódicas de los primeros ejecutivos históricamente han generado presión de venta sobre el precio, aunque este riesgo ha disminuido a medida que sus tenencias se han agotado.
• Óptica de centralización: A pesar de la descentralización técnica, la fuerte asociación con una única entidad corporativa (Ripple) convierte a XRP en un objetivo para los reguladores y puristas que prefieren redes “sin líderes” como Bitcoin.

Cómo comprar XRP

Tras la claridad regulatoria de los tribunales estadounidenses, XRP está ampliamente disponible en todos los principales exchanges globales.

Cómo almacenar XRP

El Libro Mayor de XRP utiliza un sistema de "Etiqueta de Destino" para los depósitos en exchanges, lo que suele confundir a los nuevos usuarios. Sin embargo, para la autocustodia, el proceso es sencillo.

• Carteras de hardware: Ledger Nano X y Trezor Model T son los estándares de oro para proteger XRP sin conexión.
• Monedero Xaman (anteriormente Xumm): Esta es la billetera móvil más popular del ecosistema XRP. Permite a los usuarios interactuar directamente con el Libro Mayor de XRP, lo que les permite acceder al intercambio descentralizado (DEX) y emitir "Líneas de Confianza" para otros tokens.

Resumen

XRP ha sobrevivido a más de una década de volatilidad del mercado y a las duras regulaciones para consolidarse como uno de los activos más resilientes de la economía digital. Sigue siendo la única criptomoneda con estatus legal claro en EE. UU., aparte de Bitcoin. Con la expansión de Ripple hacia las monedas estables (RLUSD) y la adopción de contratos inteligentes por parte del libro mayor, XRP está pasando de ser un simple token de pago a una plataforma financiera integral para el mundo institucional.

USD XRP (XRP -0.78%)

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