El crowdfunding recibe una transformación ardiente con la tokenización

El crowdfunding ha surgido como una fuerza transformadora en finanzas. Por ejemplo, el equity crowdfunding global se disparó a $113.52 billion en 2022, frente a los $8.61 billion recaudados en 2020.

Esta explosión muestra la popularidad del crowdfunding, que es una forma de recaudar capital de un gran número de personas para financiar proyectos y negocios a través de plataformas en línea.

El equity crowdfunding, por su parte, implica la venta de pequeñas participaciones accionarias en una empresa a un gran número de inversores, lo que permite acceder a una base más amplia de inversores. Al permitir que las empresas lleguen a un gran número de inversores, especialmente a aquellos que antes no tenían la oportunidad de invertir, se reducen las barreras de entrada.

“Desde inversores extranjeros hasta inversores acreditados y no acreditados, el crowdfunding permite que casi todo el mundo invierta. Además, se está utilizando como una especie de bootstrap para financiar rondas posteriores más grandes, no solo para recaudar capital y lanzar bajo el crowdfunding, sino también bajo otros tipos de sub‑crowdfunding.”

– Laura Pamatian, Tokenization Project Manager en Upside en la conferencia inaugural de Security Token Market (STM), TokenizeThis.

De esta manera, el crowdfunding permite a las empresas recaudar capital con requisitos menos restrictivos y mínimas de inversión más bajas, al tiempo que posibilita inversiones de inversores minoristas que de otro modo quedarían excluidos y les brinda la oportunidad de diversificar su cartera y distribuir el riesgo entre una variedad de compañías e industrias.

Nueva forma de atraer a la próxima generación

Según Joel Steinmetz, COO y cofundador de Rialto Markets:

“Habrá billones de dólares que se transferirán a la próxima generación, que comercia e invierte de manera diferente — invierten con sus pies, corazones y en cosas que les importan, y quieren controlar sus inversiones.”

Por lo tanto, deberíamos poder llevar los mercados de capital tradicionales a la próxima generación, que no es tradicional. Por eso, se necesita pensar mucho más fuera de lo convencional e innovador para crear riqueza para la próxima generación y generar nuevos negocios, nuevas oportunidades y nuevas visiones en todas las industrias, dijo en la conferencia virtual.

El crowdfunding es una forma nueva no solo para que los emisores recauden capital y puedan ser “emprendedores según sea necesario”, sino también una forma nueva para que los inversores diversifiquen sus inversiones y “participen en áreas que hasta hace pocos años no podían”, afirmó Steinmetz.

A través del crowdfunding, que surgió en 2016, las startups han estado democratizando el acceso a empresas privadas. Sin embargo, el crowdfunding tiene sus propias limitaciones. La ausencia de rendición de cuentas y supervisión regulatoria presenta riesgos de fraude, mala gestión y más.

Aquí, el uso de la tecnología blockchain mediante la tokenización ofrece una solución única a muchos de los desafíos que aquejan a las plataformas de crowdfunding. La tokenización es el proceso de emitir una representación digital de un activo del mundo real, como una obra de arte, un inmueble o una participación accionaria en una empresa, utilizando tokens en una blockchain.

Desde startups y pequeñas empresas hasta grandes organizaciones como BlackRock y JPMorgan, todos están aprovechando la tokenización para modernizar, simplificar y automatizar muchas prácticas del mundo financiero tradicional.

El crowdfunding se encuentra con la tokenización

La tokenización está revolucionando el mercado del crowdfunding, abriendo un mundo de posibilidades tanto para inversores como para emprendedores.

Los tokens digitales pueden comprarse, venderse e intercambiarse en línea a través de plataformas de activos digitales, de forma similar a cómo se negocian acciones en una bolsa. Al facilitar el comercio de estos tokens en mercados secundarios, el capital está disponible de manera inmediata, lo que ayuda a las empresas a atraer a más inversores y, al mismo tiempo, brinda mayor liquidez a los inversores, así como la posibilidad de salir de posiciones que antes carecían totalmente de liquidez.

La tokenización como plataforma de crowdfunding realmente brinda a los inversores una forma diferente de interactuar con los activos de capital tradicionales que tenían antes, proporcionando más liquidez mediante el comercio secundario y también una forma más tangible de poseer e interactuar con sus inversiones, dijo Caitlin Szikszai, miembro del equipo de inversión en Republic.

Además, la tokenización permite la propiedad fraccionada, dividiendo acciones de una empresa o bienes inmuebles en unidades más pequeñas y asequibles. Esto hace posible que los inversores adquieran una participación fraccionada en lugar de comprar una acción completa. Así, mientras el crowdfunding reduce las barreras de entrada, la tokenización las elimina por completo.

“La tokenización más el crowdfunding tienen el potencial de cambiar los mercados de capital”, es así como Corey Goodlander, CEO de Chainraise, percibe esta combinación.

Impacto de la tokenización en el crowdfunding

Hoy en día, existen muchos fondos de capital privado, y los inversores minoristas siempre han leído sobre ellos y cómo todos se están enriqueciendo. Ahora, los fondos están tokenizando sus productos para que puedan recibir inversiones que antes tenían mínimos de $250,000 y ahora pueden ser tan bajas como $25 o $100 porque han sido tokenizadas. Al respecto, Steinmetz añadió:

“Al tokenizar estos fondos, los estamos llevando al segmento minorista. Así, todo este mercado de fondos que realmente estaba destinado a firmas de PE o hedge funds y a todo lo que los inversores minoristas han leído pero nunca pudieron participar, ahora está disponible para su participación.”

Además de democratizar la recaudación de capital mediante la automatización, la tokenización reduce los costos y la complejidad del proceso, como emisión, transferencia, gestión y cumplimiento, haciéndolo más accesible para empresas e inversores. La tokenización también ayuda a aumentar la confianza de los inversores al facilitar el acceso a información en tiempo real y permitir rastrear y verificar la propiedad, mejorando así la transparencia, reduciendo el riesgo de fraude y reforzando la confianza y seguridad.

Asimismo, la tokenización “token‑gatea” estos procesos al abrir los canales de comunicación solo a quienes han realizado una contribución, permitiéndoles acceder a beneficios y contenidos exclusivos.

Sin mencionar que la tokenización trasciende fronteras, y los inversores pueden participar en el crowdfunding sin importar su ubicación. Al ampliar el alcance global, la tokenización mejora la diversidad de inversores, fomentando la colaboración transfronteriza y nuevas oportunidades de inversión.

La frontera de la tokenización

Como hemos visto, la tokenización tiene mucho que ofrecer y beneficia especialmente a activos tradicionalmente ilíquidos, como la participación accionaria en startups en etapas tempranas. Pero no solo eso, Pamatian de Upside enfatiza particularmente la capacidad de una organización para permitir que la gente invierta en una idea que les entusiasma.

La tokenización permite a quienes realmente aman y están apasionados por la causa participar en el desarrollo de dicho proyecto, y la idea de que puedan compartir el éxito es un cambio de juego para la industria, dijo Pamatian.

Los tokens pueden diseñarse con diversas funcionalidades, como derechos de voto, mecanismos de reparto de ingresos o acceso a beneficios exclusivos. Funcionalidades específicas incentivan a los inversores a comprometerse activamente con la empresa y alinean sus intereses con el éxito a largo plazo.

El negocio local que visitas regularmente te permite disfrutar de beneficios adicionales como titular de token de ese restaurante. Ya sea asientos preferentes, descuentos o bebidas, tener la posibilidad de obtener ventajas de un establecimiento en el que has invertido es una ventaja significativa, explicó Goodlander.

Eso es importante porque, cuando realmente piensas por qué los inversores en etapas tempranas suelen invertir en una empresa concreta, añadió, suele ser porque están vinculados al producto por una razón personal; al menos, eso es lo que he observado en los inversores ángeles. De esta forma, están invirtiendo en algo que quieren usar ellos mismos y tienen un incentivo escrito, algo que literalmente está estructurado como parte de sus derechos como accionista, dijo Goodlander.

Una nueva era de inversión

En lo que respecta al futuro de los mercados de crowdfunding, depende de la eficiencia y la democratización. Lo que está sucediendo con el crowdfunding y con la tokenización, en general, es la idea de que vamos a hacer que la inversión en bienes raíces, activos comerciales y otros sea eficiente y, al mismo tiempo, proporcionar la capacidad para que todos realmente lo hagan, dijo Pamatian.

Mientras tanto, para Goodlander, no se trata solo de crear un buen producto sino de comercializarlo igual de bien. Al final del día, podemos construir toda esta tecnología en el mundo, pero si alguien no desea el activo que se ofrece, todo eso es solo espectáculo. Por lo tanto, espero que el futuro de la recaudación de capital digital y la tokenización enfatice la importancia del marketing digital robusto y la construcción de una comunidad, afirmó.

En última instancia, es tu responsabilidad crear esa demanda en el mercado secundario, por lo que los emprendedores deben entender que tienen que aprovechar el poder de internet para interesar a la gente, dijo Goodlander, añadiendo que deben hacer lo que sea necesario para entusiasmar a las personas a ser accionistas porque no hay atajos para eso.

En cuanto a lo que se avecina para los mercados de crowdfunding, Szikszai está particularmente interesada en la tokenización de activos del mundo real, que ya ha comenzado y está ganando impulso e interés por parte de los actores de TradFi. Por ejemplo, se han tokenizado hasta ahora $690.3 mln de valor total en bonos del Tesoro.

Algo que es realmente emocionante y que está entrando en una segunda fase, especialmente con el aspecto de tokenización en juego, es la capacidad de fraccionar e invertir en activos del mundo real, dijo Szikszai.

Realmente cambia el juego porque, tradicionalmente, con las startups, tienes un período de retención mucho más largo y no obtienes liquidez inmediata ni ingresos porque las startups no necesariamente pagan dividendos, por lo que es un compromiso bastante a largo plazo que debes asumir. Pero con la tokenización, se vuelve muy fácil para los inversores acceder a esos proyectos con la capacidad de liquidar su inversión rápidamente, una estrategia de salida, añadió.

Como todo ello muestra, la convergencia del crowdfunding y la tokenización brinda oportunidades sin precedentes, que no solo empoderan a los inversores sino también a los emprendedores para aprovechar un ecosistema de recaudación de fondos eficiente y sin fronteras.