Wie funktioniert die Teilreservekreditvergabe?

März 2023 war ein turbulenter Monat für den Bankensektor, wobei die Silicon Valley Bank (SVB) und die Signature Bank große Insolvenzen erlebten, was den größten Bankenzusammenbruch seit der Krise von 2008 darstellte. Die Hauptursache für diese Misserfolge war das fraktionierte Reservebankverhalten dieser Institute

Im Rahmen ihrer Bankpraktiken hatten sowohl Silvergate als auch SVB einen Teil ihrer Einlagen in US-Staatsanleihen investiert und nur einen Bruchteil ihrer Einlagen in Reserve gehalten.

Beim Teilreservebanking halten Banken nur einen Bruchteil des gesamten Einlagenbetrags, den sie in ihren Bilanzen haben, in Reserve, während sie den Rest in Form von Krediten an Kreditnehmer verleihen oder in andere Vermögenswerte investieren. Die Mindestreservepflicht ist der Mindestbetrag an Bargeld oder Einlagen, den eine Bank vorhalten muss, um Kundenabhebungen und andere Verpflichtungen zu erfüllen.

Leider sank der Wert dieser Investitionen in Staatsanleihen aufgrund der Zinserhöhungen der US-Notenbank Federal Reserve erheblich. Infolgedessen waren diese Banken gezwungen, einen Teil ihrer Vermögenswerte mit erheblichem Verlust zu verkaufen, um die Forderungen ihrer Kunden nach Abhebungen zu erfüllen. Dies führte zu einem großflächigen Ansturm auf die Banken, da die Kunden in Panik gerieten und massenhaft ihr Geld abzogen.

Während SVB über ein Vermögen von 209 Milliarden US-Dollar und Signature über 110 Milliarden US-Dollar verfügte, zeigten diese Misserfolge, dass selbst große Institute anfällig für Bank-Runs sein könnten, wenn Kunden in Panik geraten und anfangen, ihre Einlagen abzuheben.

Was genau ist also diese im modernen Bankensystem am häufigsten verwendete Praxis? Lassen Sie es uns im Detail verstehen!

Grundlegendes zur Teilreservekreditvergabe

Fractional Reserve Lending wird üblicherweise im Fractional Reserve Banking verwendet. Bei dieser Bankpraxis behalten Banken nur einen Bruchteil der von ihren Kunden getätigten Einlagen als Reserven und verleihen den Restbetrag. Wenn eine Bank beispielsweise eine Mindestreservepflicht von 10 % hat und eine Einlage von 100 US-Dollar erhält, behält sie 10 US-Dollar als Reserve und leiht 90 US-Dollar aus.

Dieses System ermöglicht es den Banken grundsätzlich, Geld aus dem Nichts zu schaffen, indem sie mehr Geld verleihen, als sie tatsächlich in Reserven haben. Und solange sie über genügend Reserven verfügen, um die von der Zentralbank festgelegte Mindestreservepflicht zu erfüllen, können sie weiterhin Geld verleihen und von den Zinsen für Kredite profitieren.

Bei der Eröffnung eines Bankkontos stimmen Sie in der Regel einem Vertrag zu, der es der Bank erlaubt, einen Teil Ihres eingezahlten Geldes für die Kreditvergabe an andere Kunden zu verwenden. Dies schränkt Ihren Zugriff auf das eingezahlte Geld jedoch nicht ein, da Sie weiterhin den gesamten Kontostand abheben können. Wenn Sie jedoch einen Betrag abheben möchten, der den von der Bank einbehaltenen Prozentsatz übersteigt, muss die Bank möglicherweise zusätzliche Mittel beschaffen, um Ihren Antrag zu erfüllen.

Die Teilreservekreditvergabe funktioniert, weil nicht alle Einleger gleichzeitig ihr Geld abheben. Daher müssen Banken nur einen Bruchteil der Einlagen als Reserven halten, um den Bedarf derjenigen zu decken, die dies tun. Wenn jedoch zu viele Einleger versuchen, ihr Geld auf einmal abzuheben, kann es sein, dass einer Bank die Reserven ausgehen und sie zahlungsunfähig wird, was zu einem Bank Run führt, wie wir im Fall von SVB und Silvergate gesehen haben.

Die Teilreservekreditvergabe ist ein wesentlicher Bestandteil des modernen Bankensystems und wird von den Zentralbanken reguliert, um die Stabilität des Finanzsystems zu gewährleisten. Zentralbanken legen Mindestreserveanforderungen für Banken fest und nutzen Instrumente wie Offenmarktgeschäfte, um die Geldmenge zu kontrollieren und Inflation zu verhindern.

In den Vereinigten Staaten regelt die Federal Reserve die Teilreservekreditvergabe und legt Mindestreserveanforderungen für Mitgliedsbanken fest. Diese Mindestreserveanforderungen bestimmen den Prozentsatz der Einlagen, die Banken in Reserve halten und nicht verleihen können. Die Mindestreservepflicht soll sicherstellen, dass die Banken über genügend Bargeld verfügen, um den Anforderungen ihrer Einleger gerecht zu werden, und einen Bankrun verhindern.

Teilreserve-Darlehensprozess

Die Kreditvergabe der Federal Reserve ist eine Schlüsselkomponente des Teilreservebankings und besteht darin, dass Banken nur einen Bruchteil der von ihren Kunden getätigten Einlagen als Reserven behalten und den Rest verleihen.

Der Prozess der Teilreservekreditvergabe beginnt, wenn Kunden Geld auf ihr Bankkonto einzahlen. Die Bank behält einen bestimmten Prozentsatz dieser Einlagen als Reserven, wie von der Zentralbank vorgeschrieben.

Die Bank hält die Reserven entweder in bar oder als Einlagen bei der Zentralbank. Der Prozentsatz der Einlagen, die Banken als Reserven halten müssen, wird als Mindestreservesatz bezeichnet.

Der Mindestreservesatz wird von der Zentralbank festgelegt und ist von Land zu Land unterschiedlich. Die US-Notenbank legte die Mindestreservepflicht 13 zunächst je nach Banktyp auf 10 %, 7 % und 1971 % fest, wobei die Quoten im Laufe der Zeit zwischen 8 % und 10 % schwankten. Ab März 2020 wurden die Mindestreservepflichten vollständig abgeschafft und durch Zinsen auf Reserveguthaben (IORB) als optionalen Anreiz für Banken, Reserven zu halten, ersetzt.

Den verbleibenden Teil der Einlagen vergibt die Bank als Darlehen an Privatpersonen, Unternehmen oder andere Körperschaften. Für diese Kredite erhebt die Bank Zinsen und generiert so Einnahmen.

Wenn die Kreditnehmer die Kredite erhalten, zahlen sie diese in der Regel auf ihr Bankkonto ein. Dadurch erhöht sich die Höhe der Einlagen der Bank. Daher berechnet die Bank ihre Reserven basierend auf den gestiegenen Einlagen und dem Mindestreservesatz neu. Sinken die Reserven der Bank unter den erforderlichen Satz, muss sie zusätzliche Reserven durch Einlagen oder Kredite bei der Zentralbank erwerben.

Anschließend wiederholt die Bank den Vorgang, den verbleibenden Teil der Einlagen als Darlehen auszuleihen und Einnahmen aus Zinsen zu erzielen.

Geschichte der Teilreservekreditvergabe

Die Kreditvergabe mit Teilreserven hat eine lange Geschichte, die bis in alte Zivilisationen zurückreicht, als Banken und Geldverleiher Gold- oder Silberreserven hielten und Quittungen ausstellten, die als Zahlungsmittel verwendet werden konnten. Diese Quittungen waren im Wesentlichen das erste Papiergeld.

Im Europa des Mittelalters fungierten Goldschmiede oft als Bankiers. Sie lagerten das Gold ihrer Kunden und stellten im Gegenzug Papierquittungen aus. Die Goldschmiede entdeckten, dass sie mehr Quittungen ausstellen konnten, als sie Gold vorrätig hatten, da nicht alle Kunden gleichzeitig kamen, um ihr Gold abzuholen. Dies führte zu einer frühen Form der Teilreserve-Kreditvergabe und der Schaffung zusätzlichen Geldes im Umlauf.

Das Teilreserve-Bankensystem, das wir heute kennen, begann sich im frühen 1800. Jahrhundert zu entwickeln. Die Praxis verbreitete sich im 19. Jahrhundert weiter. Allerdings war das System nicht ohne Probleme, da Bankeninsolvenzen und Bankruns aufgrund mangelnder Regulierung und Aufsicht an der Tagesordnung waren.

Um diese Probleme anzugehen, wurde 1913 das Federal Reserve System gegründet, um den Bankensektor zu regulieren und die Finanzstabilität zu fördern. Die Fed erhielt die Befugnis, Mindestreserveanforderungen für Banken festzulegen und in Zeiten der Finanzkrise als Kreditgeber der letzten Instanz Unterstützung zu leisten.

Trotz seiner kontroversen Geschichte bleibt die Teilreservekreditvergabe ein grundlegender Bestandteil moderner Bankensysteme. Heutzutage nutzen die meisten Länder irgendeine Form der Teilreservekreditvergabe als Grundlage für ihre Finanzsysteme.

Teilreservekredite im Vergleich zu anderen Kreditarten

Die Teilreservekreditvergabe ist nur eine von mehreren Arten der Kreditvergabe, die von Finanzinstituten praktiziert werden.

Eine Art der Kreditvergabe ist die Vollreserve-Kreditvergabe. Bei diesem System sind Banken verpflichtet, 100 % ihrer Einlagen als Reserven zu halten und können nur das ausleihen, was sie zur Verfügung haben. Dieses System eliminiert das Risiko eines Bank-Runs, schränkt jedoch die Fähigkeit der Banken ein, Geld zu schaffen und Kredite an Kunden zu vergeben.

Peer-to-Peer-Kredite (P2P) sind eine weitere Möglichkeit, bei der Kreditplattformen einzelne Kreditnehmer mit einzelnen Kreditgebern verbinden und dabei traditionelle Banken umgehen. P2P-Kredite bieten Kreditnehmern niedrigere Zinsen und Kreditgebern höhere Renditen und unterliegen keiner behördlichen Aufsicht.

Ein weiteres Beispiel ist das islamische Finanzwesen, bei dem die Kreditvergabe auf den Grundsätzen der Risiko- und Gewinnbeteiligung und nicht auf der Erhebung von Zinsen basiert. Dieses System verbietet die Erhebung von Zinsen und setzt stattdessen auf Investitionen und geteilte Gewinne.

Das Besondere an der fraktionierten Reservekreditvergabe ist, dass sie es den Banken ermöglicht, neues Geld zu schaffen, indem sie mehr verleihen, als sie an Reserven haben. Dies kann zwar das Wirtschaftswachstum ankurbeln, erhöht aber auch das Risiko von Bankenstürmen und finanzieller Instabilität. Sie ist jedoch von entscheidender Bedeutung, da sie der Wirtschaft Liquidität zur Verfügung stellt und es Banken ermöglicht, Privatpersonen und Unternehmen Kredite und andere Finanzdienstleistungen anzubieten.

Vor- und Nachteile der Teilreservekreditvergabe

Das Fractional Reserve Lending bietet mehrere Vorteile, die es im modernen Finanzsystem beliebt machen. Erstens ermöglicht es Banken, neues Geld zu schaffen, indem sie mehr Kredite vergeben, als sie in Reserven haben, was die Geldmenge erhöht und mehr Mittel für Kredite und andere Finanzdienstleistungen zur Verfügung stellt.

Teilreservekredite können das Wirtschaftswachstum ankurbeln, indem sie Einzelpersonen und Unternehmen Zugang zu Krediten verschaffen, die sie für Investitionen in neue Projekte, die Ausweitung ihrer Geschäftstätigkeit und die Schaffung von Arbeitsplätzen nutzen können.

Diese Form der Kreditvergabe ermöglicht es den Banken außerdem, schnell auf Veränderungen in der Nachfrage nach Krediten und anderen Finanzdienstleistungen zu reagieren, was dazu beitragen kann, konjunkturelle Schwankungen auszugleichen.

Ganz zu schweigen davon, dass die Kreditvergabe mit Teilreserven ein profitables Geschäftsmodell für Banken sein kann, da sie Zinsen für Kredite erhalten und nur einen Bruchteil der Mittel in Reserve halten müssen.

Trotz einiger Vorteile ist die Teilreservekreditvergabe nicht ohne Nachteile. Sie kann besonders riskant sein, da Banken im Falle eines Bank Runs möglicherweise nicht über genügend Reserven verfügen, um die Forderungen ihrer Einleger zu erfüllen. Noch wichtiger ist, dass die Teilreservekreditvergabe zur finanziellen Instabilität beitragen kann, da die Schaffung neuen Geldes zu Inflation und Spekulationsblasen führen kann, die wiederum wirtschaftliche Booms und Krisen auslösen können.

Es kann außerdem zur ungleichen Vermögensverteilung beitragen, da diejenigen, die Zugang zu Krediten haben und in neue Projekte investieren können, möglicherweise mehr profitieren als diejenigen, die keinen Zugang dazu haben. Ein weiterer Nachteil der Teilreservekreditvergabe besteht darin, dass sie ein moralisches Risiko darstellen kann, da Banken möglicherweise zu große Risiken eingehen, da sie wissen, dass sie im Krisenfall auf staatliche Unterstützung zählen können.

Dies zeigt weiter, dass die Teilreservekreditvergabe ein komplexes System mit Vor- und Nachteilen ist. Aus diesem Grund erfordert die Teilreservekreditvergabe eine sorgfältige Verwaltung und Regulierung, um Risiken zu minimieren und die Finanzstabilität zu fördern.

Kritikpunkte an der Teilreservekreditvergabe

Kritiker der Teilreservekreditvergabe argumentieren, dass sie ein instabiles Finanzsystem schaffe, indem sie Banken und Einleger dem Risiko von Bank-Runs und Insolvenzen aussetze. Es wurde auch argumentiert, dass es den Banken ermöglicht, Geld aus dem Nichts zu schaffen, und zum Inflationsdruck in der Wirtschaft beiträgt.

Darüber hinaus argumentieren einige, dass dies zu einer Fehlallokation von Kapital führen und die Banken zu übermäßiger Risikobereitschaft ermutigen könne. Ganz zu schweigen davon, dass es grundsätzlich unfair ist, da es den Banken ermöglicht, vom Geld der Einleger zu profitieren, ohne sie für das damit verbundene Risiko vollständig zu entschädigen.

Ein Beispiel: Die britische Bank Northern Rock, die auf Hypothekendarlehen spezialisiert war, stützte sich zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit stark auf Großkundenfinanzierung und verfügte daher über relativ geringe liquide Mittel. Als 2007 die globale Finanzkrise ausbrach, konnte Northern Rock seine kurzfristigen Finanzierungen nicht verlängern und sah sich einem Ansturm auf Einlagen gegenüber. Infolgedessen musste die Bank von der britischen Regierung verstaatlicht werden, um einen Zusammenbruch zu verhindern.

Das US-Unternehmen IndyMac, das sich ähnlich wie Northern Rock auf Subprime-Hypothekendarlehen konzentrierte, war auf kurzfristige Finanzierungen am Großhandelsmarkt angewiesen und verfügte über relativ geringe liquide Mittel. Als der US-Immobilienmarkt 2008 zusammenbrach, konnte IndyMac die Forderungen der Einleger nicht erfüllen und wurde von der US-Aufsichtsbehörde beschlagnahmt.

Ein weiteres Beispiel ist die Cyprus Popular Bank, eine der größten Banken Zyperns mit einem erheblichen Engagement in griechischen Staatsanleihen. Als 2013 die griechische Schuldenkrise ausbrach, erlitt die Bank erhebliche Verluste und konnte die Forderungen der Einleger nicht erfüllen. Die Bank wurde schließlich abgewickelt, wobei die Einleger einen erheblichen Teil ihrer Ersparnisse verloren.

Diese Beispiele veranschaulichen die Risiken, die mit dem Teilreserve-Banking verbunden sind, und das Potenzial für Bankeninsolvenzen, wenn Banken übermäßige Risiken eingehen oder sich zu stark auf kurzfristige Finanzierung verlassen.

Fazit

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Teilreservekredite eine Bankpraxis sind, die es Banken ermöglicht, Kredite zu vergeben und das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, indem sie einen Teil der Einlagen ihrer Kunden verleihen. Diese Praxis bietet zwar Vorteile, wie beispielsweise die Kreditvergabe an Privatpersonen und Unternehmen, setzt Banken und Einleger jedoch auch dem Risiko von Bank Runs und Insolvenzen aus.

Darüber hinaus kann die Teilreservekreditvergabe zum Inflationsdruck beitragen, die Übernahme übermäßiger Risiken durch Banken fördern und ist von Natur aus unfair gegenüber den Einlegern.

Letztendlich unterstreicht die Debatte über Teilreservekredite die Notwendigkeit, ein Gleichgewicht zwischen der Förderung des Wirtschaftswachstums und der Aufrechterhaltung eines stabilen und fairen Finanzsystems herzustellen.