Regulierungsbehörden übernehmen First Republic und bestätigen die Übernahme durch JPMorgan

Der US-Bankgigant JPMorgan wird First Republic übernehmen, nachdem er das Gebot gewonnen hat, die angeschlagene Bank praktisch zu kaufen und die Kontrolle über alle ihre Vermögenswerte zu übernehmen. Das California Department of Financial Protection and Innovation teilte über eine Mitteilung auf seiner Website mit, dass es die Bank geschlossen habe, wobei die Einlagen von dem multinationalen Bankinstitut übernommen werden.

“First Republic Bank (FRCB ) wurde heute vom California Department of Financial Protection and Innovation geschlossen. Zum Schutz der Einleger tritt die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) in ein Kauf‑ und Übernahmeabkommen mit der JPMorgan Chase Bank ein,” hieß es in der Pressemitteilung.

Die frühen Nachrichten am Montag kommen, nachdem Diskussionen, die letzte Woche die Bank über Wasser halten sollten, keine Früchte getragen haben, was zu einem Wettlauf zwischen mehreren Bankengruppen führte, die die angeschlagene kalifornische Bank übernehmen wollten. Der Bundesregulierer öffnete ein Bietfenster zum Wochenende, damit interessierte Gruppen Angebote einreichen konnten, wobei die Frist am Sonntag ablief.

Bedingungen des Kauf‑ und Übernahmeabkommens

JPMorgans erfolgreiches Angebot umfasste die vollständige Übernahme der Einlagen der First Republic Bank, wobei alle 84 Filialen von FRC in acht Bundesstaaten den Betrieb unter dem früheren Namen wieder aufnehmen sollen. Weitere, die Berichten zufolge Gebote im staatlich organisierten Verkauf abgegeben haben, sind Financial Services Group und Citizens Financial (CFG ) Group. Es ist bemerkenswert, dass die Übernahme voraussichtlich keine Störungen der Bankdienstleistungen verursachen wird, da das Abkommen die Übertragung von Kunden (und deren Unterlagen) beinhaltet, die fortan neue Einleger der JPMorgan Chase Bank werden.

“Kunden der First Republic Bank sollten weiterhin ihre bestehende Filiale nutzen, bis sie eine Mitteilung von der JPMorgan Chase Bank erhalten, dass die Systemänderungen abgeschlossen sind, um anderen JPMorgan‑Filialen die Bearbeitung ihrer Konten zu ermöglichen.”

Letzte Woche sank der Kurs von First Republic drei Tage in Folge auf 4,92 $ am Mittwoch, bevor er zum Handelsschluss am Freitag weiter auf 3,20 $ fiel. Der steile Rückgang wurde durch Berichte über Kunden verursacht, die im März 100 Milliarden $ an Einlagen von dem in San Francisco ansässigen Kreditinstitut abgezogen haben.

Einlagen von First Republic fielen im ersten Quartal um 72 Milliarden $

Weitere Bedenken traten bei Investoren und Beobachtern auf, nachdem am 24. April die Q1‑Ergebnisveröffentlichung ein entmutigendes Bild zeichnete. Die Einlagen beliefen sich im ersten Quartal auf 104,5 Milliarden $, gegenüber erwarteten 136 Milliarden $ und waren ein Rückgang gegenüber 176 Milliarden $ im letzten Quartal 2022. Als Reaktion auf diesen Abschwung erklärte das Kreditinstitut, dass es plant, das Personal zu reduzieren, wobei ein Viertel davon betroffen sein wird. Die die Übernahme bearbeitenden Regulierungsbehörden schätzten den Wert der Vermögenswerte von First Republic zum 13. April auf 229,1 Milliarden $, gegenüber 103,9 Milliarden $ (weniger als die Hälfte) an Einlagen.

“Die FDIC als Empfänger und JPMorgan Chase werden die Verluste und potenziellen Rückflüsse bei den Krediten, die durch das Verlust‑Teilungsabkommen abgedeckt sind, teilen […] Die Verlust‑Teilungstransaktion soll die Rückflüsse aus den Vermögenswerten maximieren, indem sie im Privatsektor verbleiben. Die Transaktion soll zudem Störungen für Kreditkunden minimieren,” stellte die am Montag veröffentlichte Erklärung klar.

Bemerkenswerterweise ist die eilige Intervention der Regulierungsbehörden, um die Situation schnell zu bewältigen, wahrscheinlich ein Versuch, Schwächen in der Bankenbranche des Landes zu verhindern, nachdem im letzten Monat ähnliche Turbulenzereignisse auftraten. Die Bundesbehörde erwartet, dass die Kosten für den Einlagensicherungsfonds 13 Milliarden $ betragen, aber die endgültige Zahl wird erst bekannt sein, wenn die Insolvenzverwaltung abgeschlossen ist.

Das Schlimmste ist im Bankensektor vielleicht noch nicht vorbei

First Republic erhielt im März ein Rettungspaket, nachdem JPMorgan 11 Banken, darunter Bank of America (BAC ), Citigroup und Wells Fargo, dazu gedrängt hatte, eine finanzielle Unterstützung von 30 Milliarden $ zu gewähren. Das in Kalifornien ansässige Kreditinstitut schließt sich nun einer wachsenden Liste von kryptobezogenen Banken an, die von der Federal Deposit Insurance Corporation in die Insolvenzverwaltung überführt wurden. Signature und Silicon Valley Bank (SVB) brachen Anfang März zusammen weniger als drei Tage auseinander. Letztere wurde am 10. März zuerst geschlossen und von der First–Citizens Bank & Trust company übernommen. Zwei Tage später, am 12. März, geriet auch die in New York ansässige Signature Bank ins Straucheln und wurde von Flagstar, einer Sparte der New York Community Bancorp (CMTV ), übernommen.