Silvergate-Probleme dämpfen das Momentum Ende Februar, BTC-Preis blickt auf zwei aufeinanderfolgende rote Wochenabschlüsse

Bitcoin, Ethereum und andere Krypto‑Assets fielen am späten Donnerstag einheitlich, als Investoren auf eine beunruhigende Mitteilung der Silvergate Bank reagierten. Der Markt hielt den Abwärtstrend bis zum Wochenende und darüber hinaus bei. Coinglass Daten zeigen, dass Bitcoin (BTC) dabei ist, einen zweiten roten Wochenabschluss zu verzeichnen, da der Markt im März weiter ausblutet, verursacht durch die im Februar verstärkte Durchgreifen gegen Krypto‑Unternehmen. Die kalifornische Bank bleibt in den letzten 24 Stunden in den Schlagzeilen, wobei mögliche neue Berichte rund um sie das Thema der kommenden Krypto‑Woche bestimmen könnten.

Hier sind die neuesten Updates zum Schicksal von Silvergate

Bitcoin fiel am Donnerstag stark in Richtung seiner Mitte‑Februar‑Spanne und sank auf ein Tief von 22.300 $, wo er am Samstag ein Fundament fand, bevor er versuchte, die Marke von 22.600 $ zu überschreiten. Der Rest der Top‑Altcoins, darunter Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Solana (SOL), Polkadot (DOT) und Avalanche (AVAX), verzeichnete am Donnerstag Verluste von etwa ähnlicher Größe, während einige, wie Dogecoin (DOGE) und Litecoin (LTC), größere rote Kerzen aufwiesen.

Bitcoin-Preisdiagramm. Quelle: TradingView

Der gesamte Kryptomarkt fiel infolgedessen und löschte die hart erarbeiteten Erholungsbemühungen in der zweiten Februarhälfte, als Marktregulierer, darunter die SEC, auf Unternehmen im Sektor herabstürzten. Die Kursrückgänge über alle Bereiche hinweg reduzierten mehrere Milliarden der gesamten Krypto‑Marktkapitalisierung stark, bevor sie wieder auf die Marke von 1 Billion $ zurückprallten. Coinglass‑Daten zeigen, dass zwischen Donnerstag und Freitag über 78.000 Händlerpositionen liquidiert wurden, was über 218 Millionen $ ausmacht.

BTC-Liquidationsdiagramm. Quelle: Coinglass

Der steile Kursabfall wurde durch eine Kälte in Bezug auf Silvergate ausgelöst. Die krypto‑freundliche Bank lenkte diese Woche Aufmerksamkeit auf ihre finanzielle Lage, nachdem sie die Einreichung ihres jährlichen 10‑K-Berichts am Mittwoch verzögert hatte. Die verzögerte Einreichung weckte speziell Bedenken hinsichtlich einer drohenden Insolvenz, wodurch der bereits angeschlagene Sektor der digitalen Vermögenswerte weiter belastet wurde. Nachfolgende Berichte von Donnerstag und Freitag bestätigten, dass die US‑Bank weiterhin in finanzieller Not ist. Silvergate hatte im vierten Quartal 2022 ähnliche Schwierigkeiten, die auf sinkende Einlagen von Krypto‑Kunden zurückgingen, erhielt jedoch eine Rettungsmaßnahme in Form einer Vorschuss von 4,3 Milliarden $ von der San Francisco Federal Home Loan Bank. Im Rahmen der Vereinbarung, die es der Home Loan Bank ermöglichte, als Überbrückung zu fungieren, gab das Holdingunternehmen der Bank, Silvergate Capital, die Wertpapiere des Unternehmens als Sicherheit auf.

Silvergate-Aktienchart

Silvergate-Aktien verzeichneten am Donnerstag einen deutlichen Rückgang und fielen fast 60 %, bevor die Glocken an der Wall Street läuteten. Der Absturz, der die Aktie bis zum Tagesende auf ein Allzeittief von 5,15 $ brachte, schürte die Flammen eines nachbörslichen Rückzugs im Kryptomarkt. Die Ereignisse Mitte der Woche rund um die Bank, die Finanzinfrastruktur‑Lösungen und -Dienstleistungen anbietet, veranlassten ihre Geschäftspartner und Investoren, eine Trennung bekannt zu geben. Die Bank, deren Überlebensfähigkeit jetzt auf dem Spiel steht, stoppte Krypto‑Zahlungen auf der Silvergate Exchange Network (SEN)-Plattform, unter Berufung auf die Entscheidung, den Service einzustellen als „risikobasierte Entscheidung“.

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FTX-Ansteckung überrollt Silvergate erneut

Silvergate erklärte in einer Einreichung bei der SEC, dass sie ihren jährlichen 10‑K-Bericht für das Geschäftsjahr 2022 verzögern würde, die Frist vom 16. März nicht einhalten könne und dass es mehr als zwei zusätzliche Wochen benötigen würde, um ihn fertigzustellen. Die Bank hatte bedeutende investitionsbezogene Verbindungen zum Imperium von Sam Bankman‑Fried, bestehend aus dem inzwischen aufgelösten FTX und der Handelsfirma Alameda, und meldete nach dem Zusammenbruch der Börse im November einen erheblichen Nettoverlust – damals fast 1 Milliarde $ an Einlagen.

Zur Erklärung ihrer aktuellen Lage sagte Silvergate, sie habe im Januar und Februar weitere Schuldtitel verkauft und für die nahe Zukunft weitere Verluste prognostiziert. Das in Kalifornien ansässige Unternehmen erwartet, dass diese Verluste seine Kapitalquoten beeinflussen werden. Die Bank deutete zudem an, dass die über ihr hereinströmenden regulatorischen Lichter ein möglicher Grund dafür seien, dass sie Händler und Investoren gleichermaßen länger warten lässt, bevor sie in die Finanzdaten der Krypto‑Dienstleistungsbank eintauchen können.

Die Bank rechnet damit, in diesem Jahr zusätzliche Verluste aus dem Verkauf von Schuldtiteln zu erleiden, was möglicherweise ihre regulatorischen Kapitalquoten beeinflusst. Der Vertrauensverlust wird deutlicher, da die Bank selbst anmerkte, dass sie möglicherweise nicht gut kapitalisiert sei, und fügte hinzu, dass sie ihre Fähigkeit prüfe, in den nächsten zwölf Monaten betriebsfähig zu bleiben. CEO Alan Lane stellte fest, dass Silvergate die potenziellen Auswirkungen dieser jüngsten Entwicklungen auf ihre Fähigkeit, den Betrieb im nächsten Jahr aufrechtzuerhalten, nach Veröffentlichung ihrer Finanzberichte bewertet. Die Bank räumte zudem ein, dass mehrere potenzielle Risiken ihre finanzielle Stabilität kurzfristig negativ beeinflussen könnten, darunter die Wiederholung von Anlegerstörungen, wie sie im vierten Quartal 2022 aufgrund von Insolvenzen und der Einführung strengerer Vorschriften für Banken, die digitale Vermögenswerte anbieten, auftraten.

Coinbase und andere Krypto‑Unternehmen überdenken die Zusammenarbeit mit Silvergate

Silvergate sieht sich zudem potenziellen Verbindlichkeiten oder rechtlichen Beschränkungen aus etwaigen Rechtsstreitigkeiten gegenüber. Es hilft nicht, dass seine Gegenparteien, darunter Circle, Galaxy Digital (GLXY ) und Paxos, sich angesichts der Nachrichten distanziert haben, was die Einlagen der Bank direkt beeinflussen könnte. Silvergate, das mehr als 10 Milliarden $ an Vermögenswerten verwaltet, ist bundesweit reguliert. Dennoch befand sich die krypto‑fokussierte Bank in den letzten beiden Fällen in schwierigen finanziellen Situationen.

Coinbase erklärte am Donnerstag, dass sie zurückziehen ihre Beziehung zu Silvergate, da Bedenken bestehen, dass das Institut nicht gut kapitalisiert sein könnte. Die Börse, die in den USA das größte Handelsvolumen hat, sagte, sie würde nicht länger auf die Dienste der Bank zurückgreifen, um Kundenzahlungen abzuwickeln, ein Schritt, der aus großer Vorsicht unternommen wurde. Die Änderung trat sofort in Kraft, betraf jedoch nur Banktransaktionen in US‑Dollar und hatte keine Auswirkungen auf Aktivitäten mit Pfund oder Euro.

Um seine Exposition gegenüber der angeschlagenen Bank zu reduzieren, sagte Coinbase, dass es diese Änderung proaktiv zusammen mit seinen anderen Bankpartnern umsetzen werde, um sicherzustellen, dass der Kunde keinerlei Auswirkungen in Bezug auf Liquidität bei Bargeldtransaktionen spürt. Insbesondere wählt Coinbase aus großer Vorsicht die Zusammenarbeit mit der in New York ansässigen Signature Bank und beabsichtigt, diesen Kanal für Dollar‑Einlösungen für seine Prime‑Kunden zu nutzen.

Coinbase erklärte, dass die Trennung von Silvergate auf jüngste Entwicklungen und große Vorsicht zurückzuführen sei, was darauf hindeutet, dass Befürchtungen bestehen, dass sich die Lage verschlechtern könnte. Darüber hinaus, falls sich herausstellt, dass ihr Verschuldungsgrad unter die Schwelle von 5 % für gut kapitalisierte Institute gefallen ist, könnte die Bank zwar noch ausreichend kapitalisiert sein, aber Investoren und Partner würden nicht lange warten, um zu sehen, wie sich die Situation entwickelt. Silvergate hat Milliarden an Vermögenswerten mit Verlust abgegeben, um Kundenabhebungen zu befriedigen, insbesondere einen Verlust von 751 Millionen $ aus dem Verkauf von Schuldtiteln im vierten Quartal. Zudem haben Regulierungsbehörden gewarnt, dass Banken, die mit krypto‑vermögensbezogenen Unternehmen zusammenarbeiten, die Liquiditätsrisiken im Zusammenhang mit Marktschwächen im Sektor beachten sollten.

Mid‑Quarter‑Update der Signature Bank zeigt, dass Einlagen von Kunden mit digitalen Vermögenswerten um mehr als 1,5 Milliarden $ gesunken sind

Die Signature Bank geriet diese Woche ebenfalls in die Schlagzeilen, nachdem sie ihr Mid‑Quarter‑Update zum 1. März für den ersten Zeitraum des Geschäftsjahres 2023 veröffentlicht hatte. Der Bericht zeigte, dass die Spot‑Einlagen der Bank um etwa 826 Millionen $ zurückgegangen sind, ein Rückgang, der hauptsächlich auf gezielte Bemühungen zurückzuführen ist, das Volumen der von Kunden mit digitalen Vermögenswerten eingezahlten Gelder zu reduzieren. In diesem Jahr sind die Einlagen von Krypto‑Kunden um 1,51 Milliarden $ gesunken, jedoch haben die Einlagen, ausgenommen die von Kunden mit digitalen Vermögenswerten, im bisherigen Quartal um 682 Millionen $ zugenommen.

Der durchschnittliche Einlagenbestand liegt bisher bei 88,79 Milliarden $, was einen höheren Wert als den Schlussbestand von 88,59 Milliarden $ am Ende des Vorjahres darstellt, jedoch niedriger ist als der durchschnittliche Tagesbestand von 98,6 Milliarden $ für das vierte Quartal 2022. Die Finanzinstitution hatte sich verpflichtet, ihre Exposition gegenüber Krypto‑Vermögenswerten um bis zu 10 Milliarden $ zu reduzieren, obwohl sie sich nicht vollständig abkoppelt. Chief Operating Officer Eric Howell sagte auf einer Investorenkonferenz im Dezember letzten Jahres, dass Signature zeigen wolle, dass sie mehr als nur eine Krypto‑Bank sei.

Spot‑Kreditbestände sinken ebenfalls, im Einklang mit der internen Strategie

Signature wandte sich laut Wertpapierunterlagen im vierten Quartal an seine lokale Hauskreditbank für fast 10 Milliarden $, wobei die Spot‑Kreditbestände der Bank seitdem um etwa 1,71 Milliarden $ gesunken sind. Diese Reduzierung steht im Einklang mit der zuvor angekündigten Strategie der Bank, Kreditbestände in ihren größeren Geschäftsbereichen zu reduzieren. Das Kredit‑zu‑Einlagen‑Verhältnis sprang im Vergleich zum Vorquartal um 12,1 % auf 83,9 % im letzten vollen Quartal. Zudem betonte die Signature Bank erneut, dass sie nicht mit digitalen Vermögenswerten handelt, sie verwahrt oder Kredite dagegen vergibt.

Kraken reduziert seine Abhängigkeit von der Signature Bank

Wie Coinbase reduziert die Krypto‑Börse Kraken ihre Exposition gegenüber einem bestimmten Finanzdienstleistungsunternehmen im Krypto‑Bereich, in diesem Fall der Signature Bank. Bloomberg berichtete am Mittwoch, dass Kraken laut einer an Nutzer gesendeten E‑Mail die Nutzung der Bankdienste für einige wichtige Finanztransaktionen einstellen wird. Die Entscheidung erfolgte, nachdem die Bank im Januar ihre Partner darüber informierte, dass sie den Kauf und Verkauf digitaler Vermögenswerte über SWIFT‑Transaktionen unter 100.000 $ nicht mehr unterstützen werde. Binance, ebenfalls Mitglied von Signets blockchain‑basiertem Echtzeit‑Zahlungsnetzwerk, war von derselben Anweisung betroffen und sucht bereits einen neuen Partner für SWIFT‑Dollar‑Transaktionen.

Der Bericht stellte fest, dass mit der Änderung nicht‑geschäftliche Nutzer ab dem 15. März keine US‑Dollar‑Einlagen bei Kraken über Signature mehr tätigen können. Sie haben bis zum Monatsende Zeit, etwaige Auszahlungen zu bearbeiten. Ein Sprecher der genannten Börse sagte Blockworks, dass seine Kunden weiterhin eine Reihe von Optionen haben, die sie für Transaktionen mit ihren Konten nutzen können, und fügte hinzu, dass weniger als 0,1 % der durchschnittlichen monatlichen Kraken‑Nutzer die Dienste der Bank in Anspruch nehmen.

Silvergates Zukunft bleibt zweifelhaft

Zu Beginn der neuen Woche haben einige Analysten darauf gewettet, dass die Aktie der Bank weiter stark fallen wird, da die Prüfung von Banken weiter zunimmt. Inzwischen sind andere nicht überzeugt, dass sie den jüngsten Schlag gegen ihren Betrieb überstehen wird, da Schweizer Banken zunehmend als potenzielle Ziele gelten, laut einem aktuellen Bloomberg‑Bericht.