Top 5 des actions pour le futur de la cardiologie

Un tueur silencieux

Among the leading causes of death in developed countries are various forms of heart failure. It can be anything from sudden and unexpected heart attacks to slow the degradation of the heart’s ability to pump blood. 1 décès sur 5 aux États-Unis est lié aux maladies cardiaques, with one person dying every 33 seconds from it. As a result, the market for cardiology devices était de 68,4 Mds $ en 2023 et devrait atteindre 95,8 Mds $ d’ici 2028. Heart diseases cost more than $240B in the USA each year, including hospitalization costs and lost productivity due to death.

Heureusement, une large sélection de traitements innovants, d’outils de diagnostic et de thérapies arrive pour aider à réduire les risques cardiovasculaires et garder plus de cœurs en bonne santé.

Top 5 des actions pour le futur de la cardiologie

1. Abbott Laboratories

La plupart des firmes « Big Pharma » se concentrent sur une large gamme de maladies et ciblent souvent des secteurs comme le cancer, le diabète ou les maladies infectieuses. La spécialité principale d’Abbott est les maladies cardiovasculaires, avec plus de produits dans cette catégorie que tous les autres réunis.

L’autre grand segment de l’entreprise est la gestion du diabète, notamment grâce aux dispositifs de surveillance du glucose, une condition souvent associée aux problèmes cardiovasculaires. Ce segment a récemment grandi avec l’acquisition de Bigfoot Biomedical en septembre 2023, un fabricant de systèmes intelligents de gestion de l’insuline.

Les activités d’Abbott ont connu une croissance rapide, avec une hausse de 10‑18 % d’une année sur l’autre selon les segments à forte croissance, atteignant 10,1 Mds $ de ventes dans le monde.

Source: Abbott Laboratories [securities_stock_price_tag symbol="ABT" exchange="NYSE"]

Abbott’s cardiovascular products cover the entirety of this medical field, including:

• Électrophysiologie: cartographie de l’activité électrique du cœur.
• Insuffisance cardiaque: pompage du cœur et soins d’urgence.
• Gestion du rythme cardiaque: moniteurs, défibrillateurs et stimulateurs cardiaques.
• Cœur structurel: réparations ou remplacements de valves, jusqu’au traitement des trous du cœur.
• Soins vasculaires: stents et autres traitements des veines et artères.

Source: Abbott Laboratories

L’entreprise est un acteur clé en cardiologie, et il est peu probable que cela change. Cela s’explique en partie par une innovation continue, avec, par exemple le stimulateur cardiaque sans fil AVEIR, qui peut être implanté sans incision. Parmi les dispositifs médicaux et médicaments non cardiologiques, la société propose des implants pour réduire les symptômes de la maladie de Parkinson, ainsi que la surveillance du glucose en temps réel.

L’entreprise est également active dans le diagnostic médical, avec du matériel de laboratoire pour des tests rapides d’échantillons biologiques, ainsi qu’une gamme de produits nutritionnels incluant la marque n° 1 de formule pédiatrique utilisée dans les hôpitaux (États‑Unis) et les boissons protéinées ENSURE et PROTALITY pour les adultes.

2. Boston Scientific Corporation

Boston Scientific (BSX ) est un très grand producteur de dispositifs médicaux actif en cardiologie, endoscopie, urologie et assistance neurologique.

This includes products like:

• Stimulateurs & défibrillateurs.
• Stimulateurs de la moelle épinière et électrodes de stimulation.
• Chirurgie laser.
• Stent artériel.

The company uses a mix of self-developed products and acquisitions to grow in these markets. Since 2011, the company has spent $18B on acquisitions, with VC investments into smaller companies feeding its pipeline (35 VC investments currently).

Le segment cardiovasculaire représente le plus grand segment avec 64 % du chiffre d’affaires total, les autres activités étant regroupées sous la catégorie MedSurg (chirurgie médicale).

Source: Boston Scientific

L’entreprise a fait croître son chiffre d’affaires à un TCAC de 6‑7 % depuis 2014, avec pour objectif une croissance annuelle de 8‑10 % jusqu’en 2026. Le bénéfice par action a également progressé de 13‑15 % par an depuis 2014.

Source: Boston Scientific

En grande partie, la croissance est due à la croissance globale des marchés où Boston Scientific est actif, avec 45 % de ses ventes dans des segments à croissance modérée (4‑7 % TCAC) et 35 % dans des segments à forte croissance (> 7 % TCAC).

Malgré la technologie en évolution rapide, l’entreprise a constamment réussi à rester n° 1 ou n° 2 sur ses marchés clés. Un élément clé a été les investissements constants en capital-risque dans de nouvelles technologies cardiologiques, avec un portefeuille incluant plus de 45 entreprises. Par le passé, 10 entreprises du portefeuille VC ont été acquises par Boston, démontrant l’avantage concurrentiel que cela apporte, avec des technologies innovantes qui auraient autrement pu être rachetées plus tard par des concurrents ou directement menacer la part de marché de Boston Scientific.

Donc, l’entreprise constitue un bon choix pour les investisseurs recherchant un acquéreur en série avec un excellent historique et une tendance à la capitalisation boursière croissante ainsi qu’à des dividendes en hausse.

3. Edwards Lifesciences Corporation

Edwards Lifesciences (EW ) est une entreprise exclusivement axée sur le cardiovasculaire. Cela remonte aux origines de la société en 1958, lorsque Miles Lowell Edwards a construit le premier cœur artificiel. À ce jour, 800 000 patients ont été traités avec les thérapies transcatheter de l’entreprise.

Aujourd’hui, la société produit des remplacements de valves aortiques, des valves cardiaques, des réparations de valves et du suivi cardiaque.

Les ventes d’Edwards ont presque triplé depuis 2013, atteignant près de 6 Mds $ en 2025. Le segment le plus important est le remplacement transcatheter de valve aortique (TAVR), représentant 65 % des ventes et continuant de croître à un TCAC de 5‑7 %.

Source: Edwards Lifesciences

Actuellement, Edwards contrôle environ 50 % de son marché, une petite mais importante sous‑section de la cardiologie. L’entreprise prévoit que le marché adressable de ses produits doublera d’ici 2028, en partie grâce au vieillissement de la population mondiale et au développement économique dans des marchés auparavant sous‑traités, notamment en Asie.

Edwards reste également à la pointe de son domaine grâce à d’importants investissements en R&D, qui ont augmenté de 50 % depuis 2018 pour atteindre 1,1 Mds $ en 2024. Elle investit aussi environ 250 M$ chaque année dans des capacités de fabrication supplémentaires.

Edwards Lifesciences est une entreprise très ciblée, entièrement dédiée à la fabrication des meilleures valves cardiaques possibles.

À très long terme, 10 ou 20 ans dans le futur, ces produits pourraient devenir moins populaires en raison d’alternatives comme la régénération directe ou les valves biologiques cultivées en laboratoire, mais l’entreprise dispose d’une longue période devant elle où ses produits seront très demandés grâce au vieillissement de la population, et domineront leur niche de marché respective.

4. iRhythm Technologies, Inc.

Alors que les montres intelligentes générales peuvent surveiller la tension artérielle et d’autres métriques adjacentes à la cardiologie, iRhythm développe des capteurs capables de détecter, prédire et prévenir les maladies cardiaques.

L’entreprise possède une pénétration de marché de 25‑30 % sur le marché américain de la surveillance cardiaque ambulatoire. Elle sert 1,5 million de patients chaque année et a fait croître ses revenus à un TCAC de 30 %.

Les moniteurs sont remarquablement discrets et confortables, assurant un taux de conformité patient de 99 %. Les symptômes sont surveillés via une application smartphone, et l’IA combinée à un réseau neuronal profond + l’analyse cloud permettent de détecter tôt le risque de crise cardiaque ou d’AVC.

Source: iRhythm Technologies [securities_stock_price_tag symbol="IRTC" exchange="NASDAQ"]

iRythm a atteint une pénétration de marché de 30 % dans son marché principal de surveillance cardiaque ambulatoire aux États‑Unis, avec 2 millions de patients.

L’entreprise ne vient que de commencer à s’étendre à l’international, avec une commercialisation précoce au Royaume‑Uni (marché potentiel de 500 000 personnes), ainsi qu’en Suisse, Espagne, Autriche, Pays‑Bas, Allemagne et France (2,1 millions de personnes). Elle vise également une commercialisation au Japon en 2025 (1,8 M personnes).

Source: iRhythm Technologies

iRhythm prévoit également d’étendre son marché à de nouveaux segments, ses moniteurs pouvant s’étendre aux marchés de l’hypertension ou de l’apnée du sommeil. Il peut également élargir son TAM en ciblant des patients non encore diagnostiqués mais suspectés d’arythmie cardiaque.

L’entreprise bénéficie d’une IA approuvée par la FDA, d’un vaste ensemble de données pour le développement futur de signaux, et d’une supervision clinique de classe mondiale pour fournir des rapports cliniques complets et curés afin de soutenir les cliniciens et les médecins.

iRhythm dispose d’un vaste espace pour continuer à développer ce marché grâce à l’expansion internationale et à l’approfondissement de sa pénétration du marché américain. Compte tenu du succès déjà rencontré, il est probable qu’elle continue de viser une croissance agressive à domicile et à l’étranger.

Cela en fait une bonne action pour les investisseurs en croissance intéressés par la cardiologie et les objets connectés, ainsi que pour les patients prêts à tolérer une croissance déficitaire pendant que l’entreprise entre sur de nouveaux marchés, tant médicaux que géographiques.

5. Verve Therapeutics, Inc.

La plupart du domaine de la cardiologie se concentre soit sur la détection et l’analyse des symptômes cardiaques, soit sur la chirurgie et les médicaments qui permettent aux cœurs faibles de continuer à battre.

Verve Therapeutics adopte à la place une approche radicalement nouvelle : la thérapie génique. Elle se focalise sur la maladie cardiovasculaire athérosclérotique (ASCVD), un problème croissant lié aux maladies métaboliques et à l’obésité. L’ASCVD concerne 30 millions de personnes aux États‑Unis + UE.

“Le cholestérol conduit au développement de la plaque athérosclérotique, un mélange de cholestérol, de cellules et de débris cellulaires dans la paroi d’un vaisseau sanguin qui entraîne le durcissement des artères, et peut conduire à des issues fatales telles que crise cardiaque et AVC.”

Verve utilise des nanoparticules lipidiques pour délivrer l’édition génétique directement in vivo (dans le patient) aux cellules hépatiques afin de modifier la façon dont le corps gère le cholestérol (LDL‑C) dans le sang. Cela remplacerait et améliorerait essentiellement les traitements existants basés sur les statines.

Source: Verve Therapeutics

Le traitement consiste en une injection unique pour un effet potentiel à vie, avec des données récentes montrant qu’au moins 2 ans après le traitement, la réduction moyenne du LDL‑C était encore de 58 % pour le premier patient qui avait subi une crise cardiaque avant 30 ans.

L’entreprise est encore à un stade précoce, la plupart de ses programmes R&D étant antérieurs à l’entrée en phase clinique. Elle développe la plupart de ses thérapies en partenariat avec la société d’édition génétique Beam Therapeutics (BEAM ) et les sociétés pharmaceutiques Eli Lilly et Vertex.

Source: Verve Therapeutics

En promettant un remplacement meilleur et permanent aux statines, Verve s’attaque à un marché gigantesque, avec les statines représentant un marché annuel de 15,4 Md$, soit 15 fois plus grand que la capitalisation boursière actuelle de Verve.

Donc, il s’agit d’une action pour les investisseurs prêts à prendre un risque important pour une récompense potentiellement élevée. Une compréhension plus approfondie de la technologie est également recommandée, et vous pouvez lire notre article pour en savoir plus sur la thérapie génique et le « base editing », ou un rapport sur un leader du secteur, CRISPR Therapeutics (CRSP ).