L’État de Celsius – Objections, acquisitions et retraits intempestifs

Petit à petit, des progrès sont réalisés concernant les situations impliquant les plateformes de prêt en difficulté Voyager et Celsius. La semaine dernière seulement, il a été annoncé que la bourse d’actifs numériques FTX a présenté une offre gagnante de 1,4 milliard de dollars pour acheter les actifs détenus par Voyager.

Où cela laisse-t-il Celsius alors ? Voici quelques bribes récentes alors que la situation continue d’évoluer.

Objections partout

Début septembre, Celsius a déposé une requête qui, si elle était acceptée, l’obligerait à vendre ses avoirs en stablecoins existants afin de couvrir les coûts opérationnels continus et de payer les créanciers. Bien que de nombreux investisseurs puissent soutenir cette idée, les régulateurs aux États‑Unis adoptent une perspective plus sceptique. Après la requête, les régulateurs du Vermont et du Texas ont déposé des objections, qui ont maintenant été rejointes par le ministère de la Justice.
Dans son objection, présentée par le fiduciaire du DOJ William K. Harrington, il est indiqué que « Les requêtes sont prématurées et devraient être rejetées jusqu’à ce que l’examinateur soit déposé ». Il note que la conviction que cette démarche est prématurée repose sur une méconnaissance des éléments suivants,

• Les avoirs en cryptomonnaies des débiteurs
• relation du bilan en cryptomonnaies des débiteurs avec les cryptomonnaies déposées par ses différents groupes de créanciers
• transferts de cryptomonnaies entre différents types de comptes

Bien que cela puisse décourager certains investisseurs si la requête présentée par Celsius est rejetée, il y a une logique claire dans ce que propose le DOJ. Cette situation implique des centaines de millions de dollars. Agir prématurément, sans une compréhension complète des bilans, etc., serait tout simplement une folie.

Des centimes sur le dollar

Comme indiqué précédemment, FTX a récemment été annoncé comme l’enchérisseur le plus élevé dans le but d’acquérir les actifs restants détenus par Voyager. Beaucoup commencent maintenant à croire que Celsius se retrouvera bientôt sur une voie similaire, FTX pouvant potentiellement s’emparer de ses actifs pour « des centimes sur le dollar ».
Cette position a récemment été partagée par Simon Dixon, fondateur de BnkToTheFuture, et repose sur sa conviction que les régulateurs étoufferont tout plan de réorganisation présenté par l’entreprise – ce qui se voit déjà à travers les objections du DOJ évoquées ci‑above. Si cela s’avère vrai, Dixon croit que cela, « …poussera les vautours dans un processus d’enchères où les vautours tenteront d’acheter les actifs que nous avons payés sans notre consentement & FTX & TradFi nous donneront des centimes sur le dollar ».
Bien que l’idée que les investisseurs de Celsius, comme BnkToTheFuture, reçoivent des centimes sur le dollar sur leurs investissements puisse effrayer beaucoup, le sentiment n’est pas passé inaperçu pour FTX lui‑même. Dans le but d’apaiser la situation et Dixon, Sam Bankman‑Fried, PDG de FTX, s’est exprimé sur Twitter avec la déclaration suivante.

À l’heure actuelle, selon le point de vue, FTX est perçu soit comme un sauveur d’entreprises en difficulté pendant des périodes difficiles, soit, comme le dirait Dixon, comme un « vautour », se nourrissant des restes de ceux qui sont morts et mourants. Seul le temps dira quelle version est vraie.

Un retrait suspect

Ajoutant une autre complication à la situation, des rapports ont récemment fait surface indiquant que le fondateur de Celsius Network, Alex Mashinsky, a retiré 10 millions de dollars dans les semaines précédant le gel des actifs des clients par la plateforme.
Bien que les représentants de Celsius aient indiqué que cela avait été fait dans le but de payer les impôts, le timing a naturellement suscité un certain scepticisme, de nombreux observateurs croyant que Mashinsky – qui était également PDG à l’époque – était au courant de la situation de l’entreprise et de ses projets imminents de gel des actifs.
Celsius Network s’est exprimé auprès du Financial Times, précisant que, « …À la mi‑fin mai 2022, M. Mashinsky a retiré un pourcentage de cryptomonnaies de son compte, dont une grande partie a servi à payer les impôts étatiques et fédéraux. Au cours des neuf mois précédant ce retrait, il a régulièrement déposé des cryptomonnaies à des montants équivalents à ce qu’il a retiré en mai… Il continue de s’engager à travailler avec la communauté et à l’unir autour d’un plan de redressement qui maximisera la monnaie et la liquidité pour tous. »
Indépendamment de la véracité de ces affirmations, il existe une voie potentielle qui permettrait d’annuler la transaction – une possibilité rendue possible aux États‑Unis lors des procédures de faillite afin de rendre les créanciers existants intacts.