Mise à jour des faillites – FTX va-t-il redémarrer ? BlockFi va-t-il libérer certains actifs ?

Dans le monde de la crypto en évolution rapide, les faillites sont devenues courantes au cours de l’année écoulée. Dans l’article d’aujourd’hui, nous examinerons les récentes mises à jour de faillite des principaux acteurs du secteur crypto, notamment FTX, BlockFi, Celsius Network et Core Scientific (CORZ ). Ces entreprises représentent un échantillon représentatif de l’industrie crypto, des échanges aux prêteurs en passant par les mineurs.

Alors, plongeons dans les derniers développements concernant les entreprises en faillite tandis que le Bitcoin vise 32 000 $ et l’Ethereum 2 200 $, alors que la capitalisation totale du marché crypto dépasse 1,3 billion de dollars.

FTX a récupéré plus de 7 Md$, prévoit un redémarrage cet été ?

Selon les récentes audiences judiciaires, FTX, la plateforme d’échange de cryptomonnaies désormais disparue qui s’est effondrée en novembre 2022, a récupéré plus de 7,3 milliards de dollars en liquidités et actifs cryptographiques liquides, dont 800 millions de dollars supplémentaires au cours des trois derniers mois. Ce montant était de 1,9 milliard de dollars en janvier.

Pour ceux qui ne sont pas familiers, les clients de FTX n’ont pas pu retirer leurs fonds de la plateforme, à l’exception de ceux situés au Japon en raison des réglementations strictes du pays en matière de cryptomonnaies.

La mise à jour de la faillite de FTX a été révélée par ses avocats de Sullivan & Cromwell lors d’une audience judiciaire mercredi. Les avocats ont également indiqué que l’entreprise pourrait rouvrir ses portes au deuxième trimestre 2023, parmi les nombreuses alternatives envisagées dans le cadre de la procédure de faillite en cours.

Une option potentielle évoquée était d’offrir aux créanciers de FTX la possibilité de convertir une partie de leurs avoirs en participation dans une bourse rouverte, a déclaré Andy Dietderich, l’avocat principal de FTX.

Le jeton natif de FTX, le FTT, a plus que doublé de valeur pour atteindre près de 3 $ après cette annonce. Depuis, il a toutefois chuté d’environ 14 % à 2 $, et est actuellement en baisse de 97,6 % par rapport à son sommet historique (ATH) de 84,18 $, selon CoinGecko.

Des capitaux importants devront être levés si la voie de la relance de la bourse est empruntée. Cependant, un débat interne persiste quant à savoir si ces capitaux doivent provenir des actifs de FTX ou de capitaux tiers. Les clients pourraient également avoir la possibilité de recevoir une partie de leurs fonds sous forme de participation dans la bourse à l’avenir.

Bien que les discussions sur la réouverture de FTX puissent soulager les clients et les entreprises qui ont perdu des millions suite à l’effondrement de la plateforme, de nombreuses questions restent sans réponse. Dietderich a également souligné qu’aucune décision n’avait encore été prise, et que la relance de FTX n’est qu’une des nombreuses possibilités.

FTX est encore « loin d’une distribution d’actions », ont ajouté les avocats.

Sans oublier que la réputation de la plateforme a été ternie par les pratiques douteuses de ses dirigeants. Pour ceux qui ne connaissent pas l’affaire, John Ray, le nouveau PDG de la plateforme crypto en faillite, a précédemment détaillé des transferts de fonds inappropriés et une comptabilité défaillante, décrivant cela comme un « échec complet » des contrôles.

La plateforme élabore actuellement un plan préliminaire de Chapitre 11 pour guider sa sortie de la faillite, avec une date de dépôt prévue en juillet. Cependant, l’entreprise reconnaît que de nombreux détails devront être réglés alors que les créanciers réclament leur part des actifs de la société. FTX prévoit que l’approbation de tout plan de Chapitre 11 ne pourra pas intervenir avant le deuxième trimestre 2024.

Il convient de noter que Sam Bankman‑Fried (SBF), l’ancien PDG et fondateur de FTX, a été inculpé de fraude mais a plaidé « non coupable », tandis que plusieurs initiés de l’entreprise ont plaidé coupable et ont accepté de coopérer avec les procureurs.

BlockFi discutera de la libération des actifs des clients

BlockFi, la plateforme de prêt d’actifs numériques qui a déposé le bilan en novembre 2022, a reçu l’approbation du tribunal fédéral de la faillite pour la vente d’environ 6 400 rigs de minage pour 4,7 millions de dollars à US Farms & Mining Opportunity Fund, selon les documents judiciaires récemment déposés.

La plupart des rigs de minage, qui sont des Bitmain Antminers, se trouvent aux États‑Unis, au Texas, en Géorgie, au Kentucky et dans le Dakota du Nord, avec quelques-uns également en Norvège. Environ 400 des machines ont été acquises par la société via des saisies. En plus de financer des mineurs de Bitcoin, BlockFi menait également des opérations d’auto‑minage.

BlockFi a déposé le bilan en raison des répercussions de l’effondrement de FTX. Le prêteur crypto a également demandé l’autorisation du tribunal de la faillite pour que son service de recouvrement restitue les remboursements de prêts effectués par les clients internationaux. La société doit comparaître devant le tribunal le 19 avril pour discuter davantage de cette question.

Alors que la procédure de faillite se poursuit, BlockFi devra résoudre les questions en suspens et rassurer les clients sur le fait qu’elle dispose des mesures de protection nécessaires pour prévenir de futurs problèmes.

Dans ce contexte, la sénatrice Elizabeth Warren et la représentante Alexandria Ocasio‑Cortez ont envoyé des lettres à BlockFi, à l’émetteur du stablecoin USDC Circle, ainsi qu’à 12 autres entreprises non‑crypto, interrogeant la raison pour laquelle les sociétés crypto étaient clientes de la Silicon Valley Bank (SVB), qui s’est récemment effondrée.

Ils recherchent davantage d’informations sur la « dynamique de réciprocité » entre la SVB et les capital‑risqueurs, qui a conduit la banque à offrir des lignes de crédit étendues et des services « premium » aux déposants de grande envergure.

Les législateurs estiment que cela a pu inciter certains clients à placer d’énormes dépôts non assurés à la SVB, contribuant à son effondrement et obligeant les régulateurs à dépenser 20 milliards de dollars pour stopper une ruée sur la banque. BlockFi et Circle détenaient environ 3,5 milliards de dollars de dépôts non assurés à la SVB, Circle seule représentant 3,3 milliards, ce qui constitue un risque important pour leurs clients.

En conséquence, les PDG des deux sociétés ont été sollicités pour fournir des réponses concernant l’historique de leurs relations avec la SVB, incluant les détails des relations financières entre les dirigeants et la SVB ainsi que les éventuels voyages sponsorisés par la SVB auxquels les dirigeants ont participé.

Celsius poursuit son plan de restructuration

Celsius Network, le prêteur crypto en faillite, a annoncé qu’il poursuivrait son plan de restructuration en Chapitre 11 avec une déclaration de divulgation contenant des informations pour les détenteurs de créances.

Les débiteurs de Celsius ont annoncé le 7 avril qu’ils soumettraient la déclaration de divulgation aux utilisateurs le 12 avril. Cette déclaration vise à fournir suffisamment d’informations aux détenteurs de créances pour prendre des décisions éclairées concernant le plan de restructuration proposé, parrainé par NovaWulf.

Initialement présenté en février, le plan de restructuration vise à créer une plateforme publique, NewCo, détenue exclusivement par les créanciers d’Earn. La majorité des membres du conseil d’administration de l’entreprise sera nommée par le comité des créanciers non garantis, sans aucune participation des fondateurs de Celsius.

La déclaration des débiteurs indique que le dépôt du 12 avril fournira un compte rendu complet des événements ayant conduit à la faillite de Celsius, les récupérations prévues pour certains acteurs si le plan de restructuration est approuvé, ainsi que les réponses aux questions fréquentes. Le tribunal de la faillite tiendra une audience le 17 mai pour approuver la déclaration de divulgation, suivie d’un vote sur le plan.

Cependant, Celsius a repoussé la date limite de sa déclaration de divulgation de deux semaines, selon un document judiciaire daté du 12 avril. La prolongation jusqu’au 28 avril est due aux discussions en cours avec les soumissionnaires alors que l’entreprise travaille à finaliser son plan de restructuration. Cette extension indique que la société progresse dans ses efforts pour sortir de la faillite et rétablir sa santé financière.

Au cours de sa procédure de faillite en Chapitre 11 déposée en juillet 2022, Celsius a été impliquée dans des discussions concernant divers actifs, notamment ceux du programme Earn, les avoirs cryptographiques, les coupons Bitmain, ainsi que les informations personnelles de ses utilisateurs.

En mars, le juge de la faillite a approuvé un plan de règlement permettant aux détenteurs de comptes de garde Celsius de récupérer 72,5 % de leurs cryptomonnaies, leur offrant ainsi une chance de récupérer une partie de leurs pertes.

Cependant, seuls les détenteurs de comptes de garde bénéficieront de l’accord. Mais malheureusement, cela laissera près de 600 000 investisseurs Earn sans aucune aide.

En janvier, le tribunal a statué que les titulaires de comptes Earn avaient cédé leurs cryptomonnaies à Celsius, conférant au prêteur défaillant la propriété d’actifs pouvant atteindre 4,2 milliards de dollars, dont 23 millions de dollars en stablecoins. Pour mettre cela en perspective, Celsius ne disposait que d’environ 167 millions de dollars de liquidités lorsqu’elle a déposé le bilan, avec des passifs de 5,5 milliards de dollars, dont 4,7 milliards étaient des dettes envers les clients.

Cependant, la décision du juge Glenn a réduit les passifs de Celsius à 1,3 milliard de dollars, et les dépôts des clients ont subventionné 144 millions de dollars de frais juridiques. Les clients Earn restants peuvent désormais choisir entre recevoir 36,5 % de leurs dépôts ou engager des poursuites supplémentaires pour récupérer l’intégralité de leurs actifs. Les premiers 36,5 % seront remboursés immédiatement, tandis que le solde sera versé « lors de la résolution du plan » ou d’ici la fin de l’année.

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Core Scientific nomme un nouveau président au milieu de la faillite

Core Scientific, une société leader d’hébergement et de minage crypto basée à Austin, Texas, a récemment nommé le vétéran du secteur crypto Adam Sullivan comme nouveau président. Sullivan apporte une vaste expérience à ce poste, ayant passé les six dernières années à occuper divers postes chez le cabinet de services financiers XMS Capital Partners, où il était récemment directeur général et chef du groupe Digital Asset and Infrastructure.

Les débiteurs de Core Scientific ont déposé une requête visant à nommer Sullivan président permanent de l’entreprise, invoquant son expérience approfondie dans le secteur de la banque d’investissement en actifs numériques. Dans le cadre de son nouveau poste, Sullivan recevra un salaire de base de 500 000 $ et un bonus annuel garanti d’au moins 500 000 $ en 2023.

Dans son nouveau rôle de président de Core Scientific, Sullivan sera responsable de la gestion des affaires financières et stratégiques de l’entreprise. Cela impliquera de travailler avec divers acteurs, notamment les clients, les fournisseurs et les créanciers.

Sullivan jouera également un rôle clé dans la restructuration de l’équipe de direction de l’entreprise. Par ailleurs, Todd DuChene, président actuel de Core Scientific, deviendra directeur juridique et directeur administratif, supervisant les tâches corporatives, juridiques, financières et administratives.

Bien qu’elle ait déposé le bilan en décembre, Core Scientific continue de miner du Bitcoin (BTC) pendant la procédure de faillite, ses flux de trésorerie restant positifs. En fait, l’entreprise a récemment élargi son accord avec le mineur crypto LM Funding pour héberger 900 machines de minage Bitcoin supplémentaires, portant la capacité totale de minage de LM Funding à environ 400 petahash.

À la fin du mois de mars, Core Scientific disposait d’environ 207 000 mineurs Bitcoin, dont 52 000 en colocation et 155 000 dans son activité d’auto‑minage, offrant à l’entreprise un taux de hachage potentiel total de 21,8 exahash dans ses centres de données répartis dans plusieurs États américains.

Grâce à ses opérations d’auto‑minage, Core a généré 1 410 Bitcoin (d’une valeur d’environ 4 millions de dollars) en mars, tandis que les mineurs Bitcoin détenus par ses clients ont produit 474 Bitcoin durant la même période.

Dans sa déclaration de faillite, Core Scientific a invoqué la baisse prolongée du prix du Bitcoin, la hausse des coûts d’électricité et le défaut de paiement de certains clients d’hébergement comme raisons de ses difficultés financières. Cependant, l’entreprise reste optimiste quant à ses perspectives futures et continue de miner du BTC grâce à ses services d’auto‑minage et d’hébergement, qui sont nettement positifs en termes de flux de trésorerie sur une base sans dette.

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