Juin 2022 : Grayscale renforce son équipe juridique pour un ETF bitcoin au comptant, PayPal obtient une BitLicense complète

En juin 2022, la réglementation des actifs numériques occupait une place centrale. Des projets de loi proposaient d’élargir les pouvoirs de surveillance de la CFTC sur les matières premières numériques. Des restrictions visant certaines activités de minage à New York étaient également débattues : une limitation de deux ans portant sur certaines autorisations d’émissions atmosphériques de centrales à combustibles fossiles alimentant directement le minage par preuve de travail. Il ne s’agissait pas d’interdire tout minage de cryptomonnaies. Voici d’autres évolutions positives et négatives de cette période.

Grayscale renforce son équipe juridique pour un ETF Bitcoin au comptant

Grayscale avait annoncé le recrutement de Donald « Don » Verrilli comme conseiller principal en stratégie juridique. Ancien Solicitor General des États-Unis, il avait représenté le gouvernement fédéral, notamment devant la Cour suprême.

La Securities and Exchange Commission (SEC) avait rejeté à plusieurs reprises des demandes d’ETF Bitcoin au comptant. Celle de Grayscale retenait particulièrement l’attention : plutôt que créer un fonds, la société proposait de convertir en ETF son Bitcoin Trust, déjà valorisé à plusieurs dizaines de milliards de dollars. La décision avait été reportée plusieurs fois, et l’échéance du 6 juillet 2022 pour une approbation ou un rejet approchait.

À l’approche de cette date, Grayscale renforçait son équipe juridique pour soutenir sa demande.

Grayscale expliquait ainsi l’objectif et le moment de ce recrutement : « …pour nous assurer que nous [Grayscale] disposons de l’équipe d’experts juridiques la plus solide possible, prête à soutenir notre demande d’ETF BTC. »
Cette décision correspondait à ses déclarations antérieures : la société était prête à poursuivre la SEC pour violation de la loi américaine sur la procédure administrative, l’Administrative Procedure Act (APA), si les demandes continuaient d’être rejetées. L’expérience de Verrilli était alors décrite ainsi : « …a plaidé plus de 50 affaires devant la Cour suprême des États-Unis, dont plusieurs concernant directement des violations de l’Administrative Procedure Act (APA) »et était considérée comme un atout pour la stratégie de Grayscale.

L’approbation d’un ETF Bitcoin au comptant était vue comme une possible bonne nouvelle pour un marché des cryptomonnaies en difficulté. L’auteur estimait qu’une approbation finirait par arriver, même si la pression seule ne suffirait probablement pas à convaincre la SEC. C’était une appréciation de 2022, et non une décision déjà prise ou une garantie de hausse des cours.

PayPal obtient une BitLicense complète

Le 7 juin 2022, PayPal (PYPL ) a annoncé des transferts de cryptomonnaies vers des portefeuilles externes. La fonction devait d’abord être proposée à certains utilisateurs américains, puis étendue à tous les clients admissibles aux États-Unis dans les semaines suivantes. PayPal indiquait aussi que sa BitLicense conditionnelle à New York était devenue une licence complète. La BitLicense concerne les activités en monnaies virtuelles ; elle ne désigne pas simplement une autorisation de transfert de fonds.
« PayPal a également obtenu une BitLicense complète du Département des services financiers de New York (NYDFS), devenant ainsi la première entreprise à convertir une BitLicense conditionnelle en une BitLicense complète. Cela témoigne de notre engagement en faveur d’une innovation responsable et d’un accès et d’une utilité accrus des monnaies numériques, tout en respectant pleinement les directives réglementaires et les meilleures pratiques. »
Près de deux ans s’étaient écoulés depuis l’octroi de la licence conditionnelle. PayPal rejoignait ainsi d’autres titulaires d’une BitLicense, dont Coinbase, Bakkt Marketplace, Circle et Robinhood.

IRA Financial Trust poursuit Gemini

Le 6 juin 2022, IRA Financial Trust annonçait une action en justice contre la plateforme d’échange et de conservation de cryptomonnaies Gemini. L’affaire concernait le vol de 36 millions de dollars de cryptoactifs en février 2022. IRA Financial affirmait que des insuffisances de sécurité chez Gemini avaient contribué aux pertes. Il s’agissait d’allégations, et non d’une responsabilité déjà établie par un tribunal.

Gemini rejetait les accusations dans une déclaration à CoinDesk : « Nous rejetons les allégations de la plainte… Nos normes de sécurité figurent parmi les plus élevées du secteur et nous les mettons constamment à jour pour protéger nos clients. Dans cette affaire, dès qu’IRA Financial nous a informés de son incident de sécurité, nous avons agi rapidement pour limiter la perte de fonds sur les comptes. »
Les attaquants étaient également soupçonnés d’avoir utilisé un swatting contre le siège d’IRA Financial comme diversion. Cette pratique consiste à transmettre une fausse alerte à la police pour provoquer l’intervention d’une unité tactique armée, telle qu’une équipe SWAT.

C’était une difficulté supplémentaire pour Gemini à cette période. La plateforme avait aussi annoncé un projet de réduction de 10 % de ses effectifs. Par ailleurs, la CFTC avait engagé une procédure en lui reprochant d’avoir communiqué des informations matériellement fausses ou trompeuses, ou omis des faits importants lors de l’examen d’un produit de contrats à terme sur Bitcoin en 2017. Il s’agissait d’accusations, et non d’une falsification de documents démontrée.

La SEC enquêterait sur l’ancienne ICO de Binance, selon les informations de l’époque

Binance restait l’une des plus grandes plateformes de cryptomonnaies au monde malgré des restrictions dans plusieurs pays, des enquêtes de l’IRS et du ministère américain de la Justice, ainsi qu’un piratage de 40 millions de dollars. En juin 2022, il était rapporté que la SEC examinait de possibles infractions aux règles sur les valeurs mobilières lors de l’offre initiale du jeton BNB . L’annonce d’une enquête ne prouvait pas une infraction et ne tranchait pas la qualification juridique du jeton.

La situation était alors comparée à la procédure en cours entre Ripple et la SEC. Son issue pouvait fournir des indications pour apprécier d’autres dossiers, sans déterminer automatiquement celui de Binance. L’auteur évoquait aussi un accord assorti d’un paiement élevé sans reconnaissance de responsabilité comme une possibilité. C’était un scénario de l’époque, et non un résultat déjà confirmé.