Vue d’ensemble du ‘Rapport sur les jetons de sécurité’, 2021

Dans un rapport récent, Cointelegraph a évalué de manière approfondie le potentiel et le désir de jetons de sécurité. Au cours de plus de 90 pages, l’analyse quantitative et les commentaires des professionnels de l’industrie dressent un tableau, laissant supposer de grandes choses à venir. Ci-dessous, nous examinons certains des points forts du rapport.

Terminologie

Simplement put, les jetons de sécurité sont un contrat d’investissement. Ils sont des représentations numériques basées sur la blockchain de parts dans divers véhicules d’investissement. Les applications de jetons de sécurité sont vastes, avec des actifs sous-jacents potentiels allant des métaux précieux aux instruments financiers, aux objets de collection et plus encore.

Alors que l’industrie de la blockchain se développe rapidement, les normes de jetons disponibles pour les jetons de sécurité le sont également. À ce jour, des exemples peuvent être trouvés non seulement sur Ethereum, mais également sur d’autres comme Raven, Tezos, et plus encore.

L’accès aux jetons de sécurité est le plus souvent obtenu par le biais de Security Token Offerings (STO) ou de marchés secondaires comme OpenFinance.

Pourquoi tout ce battage ?

Actuellement, une ruée vers l’or a lieu dans le secteur des jetons de sécurité, alors que diverses sociétés tentent d’obtenir un avantage de premier mouveur. Ceux qui peuvent s’établir maintenant, ainsi que les infrastructures nécessaires, seront considérés comme des pionniers et des experts dans le secteur. Cointelegraph déclare, “Actuellement, le marché du commerce de jetons de sécurité est compétitif, avec des banques, des bourses traditionnelles, des bourses de jetons de démarrage, des bourses de crypto-monnaies et des bourses décentralisées qui se disputent une part de marché.”

Pourquoi en est-il ainsi ? Qu’est-ce que ces sociétés envisagent qui rend les efforts dignes d’intérêt ?

Les avantages offerts par les jetons de sécurité basés sur la blockchain sont nombreux et importants. Alors que l’investissement a connu un afflux constant de technologie au fil des décennies, peu d’exemples peuvent égaler le potentiel des jetons de sécurité pour améliorer radicalement les méthodes de fonctionnement. Outre l’augmentation de la liquidité souvent notée, les suivants sont quelques avantages notables attendus de l’utilisation des jetons de sécurité.

Temps de règlement

Grâce aux moyens traditionnels de commerce des actions, les temps de règlement peuvent aller jusqu’à 48 heures. Ce processus implique diverses entités et des inefficacités résultantes. Selon leur mise en œuvre, les jetons de sécurité ont la capacité d’être réglés quasi instantanément.

Opportunités

Les titres traditionnels ne sont généralement accessibles pour le commerce que pendant les heures ouvrables normales. Les événements mondiaux ne fonctionnent pas sur une chronologie fixe, ce qui signifie que les opportunités peuvent souvent être manquées. Les jetons de sécurité résolvent ce problème, car les marchés ne ferment jamais – ce qui signifie qu’il n’y a pas d’opportunités perdues.

Conformité réglementaire

Alors que les monnaies décentralisées comme Bitcoin peuvent être commercées quite librement, les actifs désignés comme des titres doivent se conformer à des directives strictes. Cette conformité peut être un processus difficile, car différents titres ont des actifs sous-jacents et des structures variées. Avec les jetons de sécurité, les programmeurs peuvent assurer la conformité réglementaire dès le départ en l’intégrant dans son code.

Réglementation

Du point de vue de la réglementation, les jetons de sécurité ont une colline légèrement plus escarpée à gravir que la plupart des actifs numériques. Heureusement, de nombreux pays ont déjà commencé à élaborer un cadre pour leur mise en œuvre, comme on le voit en Australie, à Hong Kong, au Japon, à Singapour, au Royaume-Uni et plus encore.

Malgré les progrès réalisés dans la réglementation, divers événements passés et en cours ont abouti à ce qui a été considéré comme des violations de titres. Les suivants sont quelques exemples notables qui ont vu des amendes infligées par les régulateurs tels que la Securities and Exchange Commission.

• Block.one
• Telegram
• Kik

Alors que les sociétés mentionnées ci-dessus ont reçu des amendes importantes, le verdict est toujours en attente pour quelques affaires de premier plan – la plus notable étant SEC vs. Ripple. Malgré le fait que chacune de ces amendes ait été infligée aux États-Unis, et un manque général de clarté réglementaire, la nation reste le pays le plus populaire pour accueillir un STO.

‘Les États-Unis ont consolidé leur position en tant que juridiction la plus populaire pour l’incorporation des STO, la Suisse étant loin derrière’

Marché des STO

Bien que les participants actuels du marché puissent être considérés comme des pionniers, ils devraient bientôt être rejoints par une multitude d’autres. Dans son rapport, Cointelegraph fait référence à un entretien avec Raiffeisen Bank International, dans lequel il a exprimé la conviction que ‘D’ici 2030, la plupart des titres seront tokenisés’.

Il est intéressant de noter que, même si “la majorité des investisseurs ne demandent pas actuellement d’exposition aux jetons de sécurité, les investisseurs commencent à exiger une expérience de commerce pour les actions similaire à celle des crypto-monnaies. Ils veulent de la transparence, de la liquidité et un règlement instantané.” Si ces désirs et ces exigences vous semblent familiers, regardez simplement notre aperçu des avantages offerts par les jetons de sécurité.

Le potentiel est là. L’intérêt est là. Qu’est-ce que nous pouvons réalistiquement attendre de la taille du marché des jetons de sécurité dans les prochaines années ?

À compter d’avril 2021, la capitalisation boursière des jetons de sécurité dans son ensemble approchait 1 milliard de dollars, avec des volumes de transactions approchant 5 millions de dollars par mois.

Ces totaux s’appuient sur 2020, qui a vu 80 sociétés accueillir des STO et un taux de croissance du marché de 517 % selon Cointelegraph. Les têtes d’affiche incluses dans ces 80, notées par Cointelegraph, comprennent à la fois Red Swan et la Banque centrale thaïlandaise. Entre ces deux seules, 3,8 milliards de dollars ont été levés – le marché dans son ensemble a levé 5 milliards de dollars.

Au cours de l’année civile 2020, les suivants étaient les meilleures et les pires performances parmi les jetons de sécurité.

Sur la base de plusieurs rapports, il est prévu que le marché des jetons de sécurité atteindra des sommets élevés en un court laps de temps – plus précisément, 1,5-14,7 billions de dollars dans 4 ans (2025).
Les sociétés qui croient que le marché se situera dans cette fourchette comprennent le Forum économique mondial (WEF), Klynveld Peat Marwick Goerdeler (KPMG), Finoa, PWC et plus encore.

Dans l’avenir immédiat, il est prévu que la croissance sera alimentée en premier lieu par les petites et moyennes entreprises (PME). Cointelegraph note que, “la raison en est double. Premièrement, les jetons de sécurité réduisent les coûts associés à la collecte de fonds… Deuxièmement, les marchés de jetons de sécurité n’ont pas une liquidité suffisante pour les besoins de financement plus importants”. Le deuxième point changera éventuellement avec l’avènement des marchés secondaires, facilitant les besoins de commerce des grandes sociétés. Pour l’instant, les PME qui n’ont pas besoin des mêmes niveaux de liquidité poseront une solide fondation dans le secteur.

Conclusion

Dans l’ensemble, il est clair que l’avenir est radieux pour les jetons de sécurité. Alors qu’il a peut-être fallu un peu de temps pour lancer la balle, elle commence maintenant à prendre de la vitesse. Les régulateurs établissent des lignes directrices, et les investisseurs deviennent de plus en plus avisés des avantages des actifs basés sur la blockchain.

Si l’un des divers rapports d’intelligence est correct sur ce que l’avenir réserve à cette classe d’actifs naissante, il sera plus tôt que tard que les jetons de sécurité feront rage dans le monde.