NYDFS publie un projet de règlement sur l’évaluation des coûts d’exploitation pour la supervision des actifs numériques

Sous réserve d’une période de commentaires préliminaire de 10 jours, suivie d’une période de commentaires de 60 jours après publication dans le registre d’État, le Département des services financiers de l’État de New York a publié un projet de règlement décrivant les méthodologies proposées pour évaluer les entreprises de monnaie virtuelle agréées en matière de coûts de supervision et d’examen.

Si elle entre en vigueur, le règlement proposé créera une disposition dans le budget d’État FY23 permettant au DFS de percevoir les coûts de supervision auprès des entreprises de monnaie virtuelle, les aidant à recruter des talents de haut niveau pour l’équipe de régulation des monnaies virtuelles. Une équipe de régulation compétente garantirait finalement que le DFS reste suffisamment capable de protéger les intérêts des clients ainsi que la sécurité et la solidité de l’écosystème de l’industrie.

Réguler les sociétés d’actifs virtuels afin de garantir qu’elles respectent les meilleures pratiques de l’industrie n’est pas une nouveauté dans l’État de New York. En effet, le cadre réglementaire, comprenant les efforts en matière de licence, de supervision et d’application, est en place depuis 2015. Cette année-là, l’État a adopté la partie 200 du 23NYCCR, qui imposait l’obtention de licences avant de s’engager dans des activités de monnaie virtuelle sous l’autorité conférée au DFS par la FSL (Financial Services Law).

Cependant, les origines des efforts de régulation des actifs numériques de New York impliquent bien plus. Avant d’approfondir le règlement actuel proposé par le DFS, examinons comment le cadre de régulation des actifs virtuels a continué d’évoluer dans l’État.

Régulation des monnaies virtuelles dans l’État de New York: Les origines

Le BitLicense est probablement le sujet le plus discuté et débattu parmi les initiatives entreprises par l’État jusqu’à présent dans le domaine des monnaies virtuelles et de leur régulation.

BitLicense

Ce qui a été présenté comme la réglementation phare des crypto‑monnaies et des monnaies virtuelles dans l’État n’était au fond qu’un régime de licence. Émis pour la première fois en 2015, le BitLicense correspondait à une licence commerciale délivrée par le NYDFS aux entreprises engagées dans des activités de monnaie virtuelle.

Il ne fait aucun doute que le régime de licence a été accueilli par l’industrie et ses divers acteurs avec une anxiété considérable. Les parties prenantes de l’industrie ont soutenu que les réglementations étaient décourageantes et désincitatives et exigeaient bien plus de conformité que ce à quoi les établissements financiers traditionnels devaient se conformer.

Les réactions négatives que la réglementation a suscitées de la part des entreprises émergentes ont poussé les autorités à apporter des modifications au cadre afin de le rendre plus accommodant et inclusif. Les régulateurs ont permis aux nouveaux titulaires de licence de collaborer avec les détenteurs existants du BitLicense afin que ces derniers puissent recevoir des orientations spécifiques pour surmonter les obstacles à l’obtention de la licence.

Cependant, il n’y avait aucune obligation pour les acteurs en place d’orienter le nouveau demandeur de licence. De plus, aucune réduction des frais que le nouveau candidat, une entreprise de monnaie virtuelle émergente, pourrait devoir payer pour l’obtention des licences, le paiement des frais de dossier et des frais juridiques, etc., n’a été prévue.

Alors que le BitLicense restait un sujet de discorde et une raison pour de nombreuses sociétés d’actifs virtuels de se relocaliser vers une juridiction plus favorable aux crypto‑actifs, d’autres raisons d’inquiéter les nouvelles entreprises ont continué d’apparaître. La plus récente d’entre elles était le moratoire de deux ans imposé aux nouvelles activités de minage proof‑of‑work.

Moratoire de 2 ans sur le nouveau minage PoW

Aussi récemment que la troisième semaine de novembre 2022, la gouverneure de New York Kathy Hochul a signé un projet de loi introduisant un moratoire de deux ans sur le nouveau minage PoW. Il comprenait de nouveaux permis d’émission d’air ainsi que le renouvellement de ceux existants pour les centrales à combustibles fossiles utilisées pour le minage PoW, considéré comme énergivore ou parfois une forme de minage de crypto peu efficace sur le plan énergétique.

Le moratoire est entré en vigueur malgré une série d’objections soulevées par les parties prenantes de l’industrie crypto de New York. Bien que le moratoire exclue des opérations existantes telles que Greenidge Generation et d’autres processus alimentés par l’hydroélectricité de son champ d’application, de nombreux lobbyistes et organisations de l’industrie l’ont qualifié de politique déplorable.

Par exemple, le responsable de l’État de New York de l’association de lobbying crypto Blockchain Association a qualifié le moratoire de menace existentielle tout en faisant référence au régime BitLicense comme un autre obstacle. Cependant, les partisans du projet de loi ont souligné l’impact négatif que le minage PoW pourrait avoir sur l’environnement et ont demandé une étude détaillée de ses implications, tandis que l’interdiction de nouveaux permis pour les opérations de minage PoW alimentées par des combustibles fossiles serait en vigueur.

Dans un tel scénario, parsemé des complexités introduites par ces réglementations et régimes de licence, les entreprises de monnaie virtuelle de l’État de New York se retrouvent confrontées à un autre dispositif réglementaire, le Règlement d’évaluation des monnaies virtuelles.

Règlement d’évaluation des monnaies virtuelles

Le Département des services financiers de l’État de New York est sans aucun doute ambitieux concernant le règlement proposé. Il reconnaît que « l’autorité d’évaluation permettra au Département de continuer à constituer l’équipe qui mène la nation avec une gamme d’outils réglementaires ».

Le règlement s’applique aux entités qui ont obtenu des licences en vertu du 23NYCCR Part 200. La facturation aurait lieu cinq fois par an, incluant quatre trimestres et une facturation d’évaluation finale. Dans les sections suivantes, nous examinerons les propositions plus en détail.

Base de facturation

Comme proposé dans le projet de loi, il y aura quatre évaluations trimestrielles, chacune représentant près de 25 % du montant annuel projeté. La projection indiquera le budget prévisionnel destiné à couvrir le coût total d’exploitation applicable au moment de la facturation.

La cinquième facturation – ou la facturation d’évaluation finale – serait un ajustement pour correspondre aux coûts d’exploitation réels de l’année entière. Il convient de préciser que l’exercice fiscal de l’État de New York commence le 1er avril et se termine le 31 mars.

Toute entité qui a reçu sa licence pour une partie du trimestre sera évaluée pour le trimestre complet, les montants devant être payés dans le mois suivant la date de facturation.

Coût total d’exploitation

Étant donné qu’il s’agit du montant que les entreprises devront payer pour l’année, il est crucial de savoir ce qu’il comprend. Le coût comporterait deux composantes: la composante de supervision et la composante réglementaire.

La composante de supervision implique la somme de l’évaluation basée sur le volume de transmission pour chaque titulaire de licence, où le « Transmission Volume Basis » désigne l’instrument d’allocation utilisé pour répartir 50 % des heures de supervision entre les titulaires de licence.

Elle est calculée en fonction du nombre total de transmissions de monnaie virtuelle effectuées par chaque titulaire de licence à New York au cours de l’année civile précédente. Les catégories dans lesquelles les titulaires de licence seraient classés peuvent être Petite, Moyenne ou Grande, selon les allocations de 5 %, 15 % et 30 % des heures de supervision.

La composante réglementaire reflète le coût des examens de licence. Les tarifs horaires jouent un rôle décisif dans la détermination des coûts d’examen de licence. Le tarif horaire, tel que défini dans le projet de loi réglementaire, correspondrait au salaire horaire moyen ainsi qu’aux coûts des avantages annexes des examinateurs et du personnel assigné à la supervision des titulaires de licence.

De plus, le tarif inclurait un multiplicateur, déterminé par le surintendant. Essentiellement, le multiplicateur refléterait une partie des autres frais généraux de fonctionnement du département.

Il convient de noter ici que le terme titulaire de licence, tel que proposé dans le projet de loi, désigne une personne physique, une société de personnes, une corporation, une association, une société en commandite, une fiducie ou toute autre entité disposant d’une licence en vertu des dispositions du 23 NYCCR Part 200.

Actions punitives

Des pénalités, sous forme de frais de retard et d’intérêts, s’appliqueraient à tous les titulaires de licence. Les autorités sanctionnaires comprendraient la FSL, la loi financière de l’État et d’autres lois pertinentes qui pourraient être appliquées au cas par cas.

Ces autorités sont légalement qualifiées et habilitées à suivre le non‑paiement des pénalités avec des mesures d’exécution appropriées. Ces mesures d’exécution pourraient inclure la suspension, la révocation, l’expiration ou la résiliation des licences, selon ce qui est jugé approprié dans chaque cas.

Exemptions provisoires

Les personnes impliquées dans l’activité de monnaie virtuelle en tant que société de fiducie à but limité ou organisation bancaire ne seraient pas évaluées en vertu du 23NYCRR Part 200. Pour ces entités, le 23NYCRR Part 101 resterait applicable. Cependant, si une personne détient les deux, la facturation serait effectuée séparément pour la charte de fiducie à but limité et pour la licence.

Règlement d’évaluation des monnaies virtuelles: Un atout ou un obstacle ?

Selon le DFS, la mise en œuvre du projet de loi proposé l’aiderait à renforcer l’industrie à long terme en garantissant un écosystème de monnaies virtuelles fiable, crédible et efficace.

Le département appliquerait les meilleures pratiques de manière plus rigoureuse, les coûts associés à la supervision par le département de chaque monnaie virtuelle étant correctement pris en charge. Cependant, comme le croient de nombreux acteurs de l’industrie, ces projets de loi pourraient peser sur les résultats nets des entreprises émergentes, entraînant un frein à la croissance du secteur.

Beaucoup ont déjà commencé à percevoir la proposition comme une continuation des obstacles apparents que le BitLicense et le moratoire de deux ans sur le minage PoW posent à l’industrie. Dans quelle mesure ces hypothèses sont valides – seul le temps le dira.