Pourquoi l’Argent est un Investissement Intelligent : 5 Raisons Clés

L’Argent à la Croisée des Chemins: Pourquoi la Demande Augmente

Les métaux précieux ont été le refuge vers lequel le capital se dirige en temps de crise depuis l’aube de la civilisation. En grande partie, cela s’explique par le fait qu’ils représentent une forme de richesse indépendante du système monétaire ou financier.

Et bien sûr, l’or a clairement joué ce rôle ces dernières années depuis l’explosion des tensions internationales suite au déclenchement de la guerre en Ukraine.

Les tarifs et le ralentissement du commerce international avec les États‑Unis ont également contribué.

Le relatif moins cher de l’or, l’argent, surperforme également, atteignant en termes nominaux (non ajustés à l’inflation) ses sommets historiques des années 1980.

En conséquence, l’or et l’argent ont bondi depuis 2022, affichant l’une des progressions pluriannuelles les plus rapides de l’ère moderne.

Source: GoldPrice

Cependant, les inquiétudes concernant l’inflation, la géopolitique et le désordre monétaire ne constituent qu’une partie de l’histoire de l’investissement dans l’argent.

Les contraintes d’approvisionnement, la demande industrielle, la relation aux prix de l’or et l’accessibilité jouent également un rôle.

Ainsi, bien que moins évoqué ou valorisé que l’or, l’argent pourrait avoir autant, voire davantage, de potentiel de hausse que le métal jaune.

5 Raisons d’Investir dans l’Argent

1. Réserve de Valeur & Couverture contre l’Inflation

Pendant la majeure partie de l’histoire humaine, l’argent a été considéré comme un « métal monétaire », en raison de sa rareté et de sa grande valeur, et a été plus souvent utilisé pour la monnaie que l’or. Comme le métal jaune, l’argent conserve particulièrement bien sa valeur lorsque les monnaies sont dévaluées, entraînant des périodes d’inflation élevée.

Ainsi, comme l’or et le bitcoin, l’argent ne peut pas simplement être « imprimé » à l’existence, ce qui en fait un actif réel en lequel les investisseurs peuvent avoir beaucoup plus confiance pour préserver sa valeur.

Dans ce contexte, les prix de l’argent ne doivent pas seulement être comparés aux pics de prix nominaux historiques précédents, ni même ajustés à ces sommets antérieurs en fonction de l’inflation.

Au lieu de cela, il faut le comparer à la masse monétaire, la quantité de monnaie fiduciaire présente dans le système. Que l’on examine les données de masse monétaire appelées M1 (en gros, la masse monétaire en espèces) ou M2 (espèces + actifs très liquides), les deux montrent que depuis 2020, la croissance de la masse monétaire a été un déclencheur majeur du marché haussier actuel des métaux précieux.

Source: Federal Reserve Bank of St Louis

Une partie de l’argent nouvellement imprimé se retrouve également sur le marché boursier, notamment dans les segments les plus populaires, comme le secteur technologique et des actions populaires telles que Tesla (TSLA ) ou Nvidia (NVDA ). Les prix élevés d’autres classes d’actifs, comme l’immobilier, reflètent en partie l’impression monétaire des années passées.

Une autre confirmation d’une masse monétaire excessive est l’inflation persistante, malgré une croissance économique modérée.

Source: US Inflation Calculator

Comme l’argent investi dans les liquidités, les actions, les obligations et l’immobilier peut partiellement se réorienter vers les métaux précieux, les prix de l’or et de l’argent peuvent en bénéficier.

2. Demande Industrielle (Électronique, Solaire, Médical)

Si historiquement les principales utilisations de l’argent étaient la bijouterie et la monnaie, ce n’est plus le cas à l’ère moderne.

L’argent possède, parmi tous les éléments du tableau périodique, la conductivité thermique et électrique la plus élevée. Cela le rend très utile, et parfois absolument indispensable, pour les applications électriques et électroniques.

Énergie Verte

Aujourd’hui, le principal moteur de la croissance de la demande d’argent à des fins industrielles est la production de panneaux photovoltaïques.

Bien que des alternatives comme le cuivre existent, elles sont moins efficaces et ne seront déployées que si l’argent devient trop cher.

La poudre d’argent est transformée en pâte, qui est ensuite déposée sur une plaquette de silicium.

Une autre application électrique en croissance est les batteries de véhicules électriques, où l’argent est très utile, mais ne représente qu’une fraction du coût total, rendant son substitution improbable, même à des prix très élevés par once d’argent.

Les véhicules électriques à batterie utilisent entre ~25-50 grammes d’argent par véhicule électrique.

Électrique & Électronique

L’argent est également utilisé dans les composants des voitures à carburant (systèmes de déploiement des airbags, freinage automatique, radars infrarouges, LIDAR, etc.), pour le soudage anti-corrosion, et se trouve dans d’innombrables systèmes électriques également (interrupteurs, transformateurs, relais, condensateurs, etc.).

Source: Visual Capitalist

Médical

Enfin, une autre application de l’argent provient de ses propriétés désinfectantes, les ions argentés pouvant tuer les bactéries, virus et autres microbes.

Ainsi, il est utilisé dans les pansements, revêtements et dispositifs médicaux pour garder les plaies propres et éviter la formation de biofilms mortels dans les hôpitaux.

3. Contraintes d’Approvisionnement

En raison de son double usage en tant que métal monétaire et industriel, l’offre d’argent est radicalement différente de celle de l’or.

La plupart de l’or extrait au cours de l’histoire est encore présente sous forme de lingots, pièces, bijoux et autres artefacts.

En revanche, la majeure partie de l’argent jamais produit est aujourd’hui perdue, consommée par les processus industriels, et très rarement recyclée.

Comme la demande industrielle liée à la tendance à l’électrification ne disparaît pas de sitôt, cela rend l’argent potentiellement un actif encore plus difficile que l’or, avec une consommation intégrée de la ressource disponible au fil du temps. Dans ce contexte, même le Bitcoin, avec son offre fixe immuable une fois tous les bitcoins minés, pourrait ne pas se comparer favorablement.

Une contrainte supplémentaire à court terme sur l’offre d’argent est que l’argent est souvent produit comme sous-produit de l’extraction d’or, de cuivre, de zinc, de plomb ou d’autres métaux. Ainsi, l’offre d’argent ne peut pas facilement réagir rapidement aux variations de prix.

Si la demande industrielle ou monétaire augmente alors que la production des mines est plafonnée, les pénuries peuvent faire grimper les prix.

Certains analystes soutiennent que nous nous dirigeons vers un déficit structurel d’approvisionnement en raison de la demande croissante d’énergie verte, rendant le déficit d’approvisionnement qui a commencé en 2023 permanent.

Source: Mining.com

Les stocks mondiaux d’argent s’épuisent certainement, avec près de 400 millions d’onces disparues depuis 2021, laissant les inventaires en dessous de la barre des 1 200 millions d’onces.

Source: Sprott

(Vous pouvez en savoir plus sur l’histoire de l’argent, ses sources d’approvisionnement et comment investir dans l’argent dans notre guide « Investir dans l’Argent : Plonger Plus Profondément dans la Demande, les Déficits et les Risques »)

4. Valeur Relative vs. Or

Pendant longtemps, la valeur de l’argent était quelque peu comparable à celle de l’or, le ratio prix or-argent (combien d’onces d’argent équivalent à une once d’or) oscillant en moyenne autour de 15–20.

Ce ratio variait selon la région du monde et l’abondance respective de chaque minerai dans cette zone.

Depuis la fin du rôle monétaire direct de l’or et de l’argent dans le système monétaire mondial, le ratio argent-or a fluctué, l’argent devenant moins précieux que l’or au fil du temps.

Source: Aberdeen Investments

En grande partie, cela était dû au fait que les banques centrales détiennent encore d’importantes réserves d’or (démonetisation partielle) mais aucune réserve d’argent (démonetisation totale).

Aujourd’hui, cette tendance semble s’inverser, avec, par exemple, la Banque centrale de Russie qui a repris la constitution d’un stock d’argent depuis 2024.

L’Arabie Saoudite a également commencé à investir dans l’argent, via sa Banque centrale qui achète l’iShares Silver Trust (SLV ), qui détient de l’argent physique, et le Global X Silver Miners ETF (SIL ), axé sur les entreprises qui extraient de l’argent.

La Chine pourrait également accumuler de l’argent, par exemple en acquérant directement de l’argent non raffiné auprès de mineurs via des accords directs secrets, mais quant à sa politique longtemps suspectée d’accumulation d’or, la Chine reste plus discrète à ce sujet que d’autres nations.

5. Accessibilité & Effet de Levier

Surnommé souvent « l’or des pauvres », l’argent a été perçu tout au long de l’histoire comme un métal précieux plus accessible à l’achat pour les classes inférieure et moyenne, pour qui l’or peut être trop cher.

Gold is for the mistress; silver for the maid–

Copper for the craftsman cunning at his trade!

Rudyard Kipling

Ainsi, tandis que beaucoup peinent à acheter même 1/10e d’once d’or, une douzaine de pièces d’argent est plus accessible.

Historiquement, les périodes de désordre monétaire ont également vu l’argent davantage utilisé comme monnaie d’échange alternative, l’or devenant trop précieux pour remplir ce rôle.

L’argent est également intrinsèquement un marché plus volatile, en raison de sa taille plus réduite. Ainsi, tout afflux important de capitaux dans le secteur engendre des fluctuations de prix plus fortes que sur le marché de l’or.

Cette volatilité et cet « effet de levier intégré » peuvent rendre l’argent plus attractif pour les spéculateurs, pouvant conduire à des rendements potentiels plus élevés lors des marchés haussiers des métaux précieux. Mais les investisseurs doivent être conscients que cela implique également des pertes plus importantes lors des marchés baissiers.

Comment Investir dans l’Argent ?

Les investisseurs peuvent s’exposer à l’argent via trois méthodes principales. Chaque option présente des avantages et des inconvénients uniques, comme le montre le tableau ci-dessous.

Swipe to scroll →

Argent Physique

L’achat d’argent physique, c’est-à-dire de lingots et de pièces d’argent, est relativement simple, et il existe plusieurs points de vente fiables où vous pouvez acheter. L’argent d’investissement de qualité fait généralement référence à de l’argent pur à 99,9 %.

Les pièces de collection et les pièces rares commandent généralement une prime plus élevée que les formes « commoditisées » d’argent physique, comme le Vienna Philharmonic, l’American Silver Eagle, ou le Canadian Maple Leaf.

Source: Bullion Vault

Nous recommandons ces entreprises pour l’achat d’argent physique :

1. Bitpanda(USA Prohibited)
2. Gold Broker
3. Bullion Vault

Argent ETC

Certains produits négociés en bourse (ETC) sont des instruments financiers créés pour investir dans le métal argent et suivre son prix, sans avoir à se soucier de la garde et du stockage directs du métal, en échange d’une faible commission.

Parmi les plus grands figurent :

• iShares Silver Trust (SLV )(total Expense Ratio of 0.50%).
• iShares Physical Silver ETC(SSLN), for European investors (total Expense Ratio of 0.20%).
• abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR ) (total Expense Ratio of 0.30%)

Entreprises Minières d’Argent

Les investisseurs peuvent acheter des actions minières individuelles, mais doivent comprendre que plus la mine est petite, ou qu’elle n’est pas encore en production, plus le risque est élevé.

Les grandes entreprises d’argent, surtout celles disposant d’un portefeuille d’actifs diversifié à travers de nombreux pays, peuvent être plus sûres. Par exemple, nous avons présenté le deuxième plus grand producteur d’argent au monde, Pan American Silver, dans notre série de focus sur les entreprises.

Les ETF qui détiennent de nombreuses sociétés minières d’argent simultanément peuvent être un bon moyen de diversifier un portefeuille, par exemple :

• Global X Silver Miners (SIL )
• Amplify Junior Silver Miners (SILJ )
• iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP )

Les sociétés de redevances comme Wheaton Precious Metals (WPM ) ou Franco Nevada (FNV ) traitent principalement des redevances d’or, mais ont également généralement quelques revenus provenant de redevances d’argent.

Les sociétés de redevances qui se concentrent spécifiquement sur l’argent sont Silver Crown Royalties (SLCRF), avec des flux de redevances provenant de propriétés situées partout dans les Amériques (principalement en Amérique du Sud), ou Vizsla Royalties (VROYF), dont le principal flux de redevances provient du Mexique.