La FinTech n’est verte que dans la mesure où les règles qui la régissent le sont

Sur une planète unique aux ressources limitées, développer durablement notre civilisation industrielle est une préoccupation pressante. C’est, bien sûr, un défi technologique qui nécessite des sources d’énergie propres et une meilleure réutilisation des ressources telles que les métaux, les biomatériaux et d’autres minéraux.

C’est également un défi financier, car déterminer comment orienter le capital vers des activités durables est crucial pour bâtir une économie et une société plus résilientes.

Parallèlement, les entreprises FinTech (technologie financière) stimulent une vague d’innovation dans les services financiers, rendue possible par la convergence des plateformes mobiles, de la technologie internet et de l’analyse de données.

Cela modifie rapidement le fonctionnement des services financiers, notamment par rapport au système financier traditionnel, qui repose sur une infrastructure obsolète, des services en personne et des opérations plus lentes et centralisées.

Opportunités de finance verteimpulsées par la FinTech sont de plus en plus orientées vers une infrastructure numérique qui vérifie les allégations climatiques, tarifie le risque de durabilité, dirige le capital et réduit le greenwashing.

Cependant, les innovations FinTech ne sont pas intrinsèquement durables. Les instruments de finance verte efficaces ne fonctionnent que lorsque une gouvernance solide dirige le capital, applique les normes environnementales et limite l’arbitrage réglementaire.

Une nouvelle étude menée par une chercheuse de l’Université Saoudienne Électronique examine comment la gouvernance influence l’efficacité de la finance verte et de la FinTech, et développe un modèle pour mieux prédire l’impact de cette variable.

Elle a publié ses résultats dans Scientific African¹, sous le titre « Étude des effets de l’économie verte et de la FinTech sur le développement durable ».

Finance verte et gouvernance internationale

Données pour relier la FinTech à la durabilité

D’autres études ont abordé le lien entre la FinTech et le développement vert. Par exemple, l’adoption de la FinTech dans les pays BRICS réduit la pollution en facilitant le financement d’énergie plus propre et en améliorant le suivi des émissions urbaines grâce aux plateformes numériques.

En même temps, les systèmes de prêt automatisés et le financement peer‑to‑peer peuvent également exacerber les pressions environnementales s’ils sont déployés dans des environnements réglementaires faibles.

Il était donc nécessaire d’obtenir une compréhension plus complète de la façon dont le déploiement de la FinTech affecte la durabilité.

L’étude a analysé des données provenant de 30 pays développés et émergents sur la période 1990–2024, issues d’institutions internationales telles que la Banque mondiale et le FMI. Cette période a été choisie pour saisir les grandes transitions mondiales, comme la diffusion de la réglementation environnementale dans les années 1990, l’essor de la finance numérique après 2005 et l’expansion rapide des technologies FinTech, ainsi que l’accélération des engagements climatiques suite à l’Accord de Paris (2015).

Le développement durable a été mesuré à travers les émissions de gaz à effet de serre, l’Indice de performance environnementale (EPI) et l’Indice de développement humain (IDH), tandis que l’économie verte a été évaluée par le PIB vert ajusté environnementalement, l’utilisation des énergies renouvelables et la couverture forestière.

Le développement de la FinTech a été mesuré via la pénétration des paiements numériques, l’activité de prêt peer‑to‑peer et l’utilisation des monnaies numériques.

Les données sur la qualité institutionnelle ont été capturées via un indice composite combinant l’efficacité de la gouvernance et le contrôle de la corruption.

Des variables de contrôle, incluant la population, les exportations de haute technologie et l’ouverture commerciale, ont été introduites pour tenir compte des différences démographiques, technologiques et structurelles entre les pays.

Corrélations complexes

Les économies émergentes doivent mobiliser près de 1,3 billion USD chaque année pour suivre la trajectoire climatique définie lors de la COP29–COP30. Ainsi, la transition verte semble étroitement conditionnée par la disponibilité du capital, la stabilité réglementaire et le rôle croissant des instruments financiers numériques.

Cela fait du déploiement efficace du capital dans le financement vert non seulement une question d’optimisation, mais un objectif politique crucial.

L’étude a constaté que toutes ces variables sont interconnectées. Par exemple, la qualité de la gouvernance et le progrès technologique sont fortement corrélés à l’Indice de performance environnementale (LEPI), ainsi qu’à la monnaie numérique.

Plus intéressant encore, la performance environnementale est négativement corrélée aux paiements numériques et au financement peer‑to‑peer. La chercheuse interprète cela comme le reflet de systèmes financiers privés et non institutionnels principalement pauvres qui privilégient l’expansion économique au détriment de la durabilité.

Une autre découverte surprenante est que le développement humain n’est pas un déterminant direct des dynamiques environnementales capturées par le LEPI ; bien qu’il soit important pour le bien‑être humain, il n’influence pas directement la durabilité.

Enfin, les ressources d’énergie renouvelable présentaient une corrélation légèrement négative avec le LEPI. Cela pourrait être dû à la durée des cycles technologiques, à l’inertie structurelle au sein des systèmes énergétiques, ou à la prévalence continue des secteurs à forte intensité carbone. Globalement, le déploiement des énergies renouvelables est également lié à une croissance économique potentiellement nuisible à l’environnement et peut ne pas suffire à améliorer la durabilité à lui seul.

Source: Scientific African

L’importance de la gouvernance

L’étude conclut globalement que l’économie verte et la FinTech exercent des effets hétérogènes sur le développement durable selon la qualité institutionnelle.

Plus précisément, la qualité institutionnelle conditionne structurellement les processus par lesquels la FinTech et les moteurs de l’économie verte influencent la performance environnementale. Deux « régimes » peuvent être définis :

• Un premier régime avec une gouvernance faible, où la croissance verte seule ne parvient pas à réduire significativement les émissions de gaz à effet de serre.
  • Les paiements numériques et le financement participatif ont un effet positif car ils sont moins soumis à l’ingérence gouvernementale.
• Un second régime avec une gouvernance meilleure grâce à des institutions de haute qualité.
  • Dans ce régime, les paiements numériques et la FinTech contribuent à la réduction des émissions, probablement en rendant les transactions économiques plus efficaces et moins énergivores.
  • Les investissements dans l’économie verte commencent à réduire les émissions de gaz à effet de serre.

Comme prévu, les changements de qualité institutionnelle, tels que la gouvernance et le contrôle de la corruption, n’entraînent pas un basculement immédiat mais une évolution graduelle de la façon dont les variables économiques et technologiques affectent la performance environnementale.

Une fois le seuil critique franchi, la dynamique de réduction des émissions s’accélère et devient plus prononcée, illustrant la nécessité d’engagements institutionnels plus profonds pour combattre efficacement le changement climatique.

Cependant, le seuil d’amélioration est très bas, de sorte qu’une amélioration minimale de la gouvernance peut déclencher le passage du premier régime inefficace au second, plus vertueux.

Source: Scientific African

Quand la FinTech est-elle réellement verte ?

Ces résultats soulignent que la FinTech et d’autres technologies, comme l’énergie verte, ne doivent pas être considérées comme seules garantes de la durabilité.

« Les effets différenciés entre les régimes à gouvernance faible et forte soutiennent l’argument selon lequel les transitions vers la durabilité suivent des trajectoires non linéaires, la robustesse institutionnelle agissant comme catalyseur de l’efficacité économique verte. »

Seule une gouvernance adéquate, une faible corruption et des évaluations solides utilisant les bons indicateurs dans le déploiement des politiques vertes peuvent les rendre efficaces pour améliorer les conditions environnementales et bâtir une véritable économie verte. Sans cela, la FinTech n’est au mieux qu’une technologie ambivalente quant à son impact sur l’environnement.

Cela peut remettre en question de nombreuses initiatives vertes des entreprises financières. En plus du greenwashing intentionnel, il peut arriver qu’une initiative autrement positive soit gaspillée ou même ait un impact net négatif sur l’environnement lorsqu’elle est associée à une gouvernance médiocre.

Et cela signifie également que des technologies financières non vertes, comme celles de lutte contre la corruption ou le blanchiment d’argent, pourraient indirectement avoir un impact « vert » massif, grâce au mécanisme de transmission d’une gouvernance améliorée, augmentant soudainement l’efficacité de toutes les initiatives vertes dans une région ou un pays donné.

Investir dans la FinTech

MasterCard  Incorporated

MasterCard est un leader mondial des paiements, aux côtés de Visa (V ), l’autre moitié du duopole international des cartes de crédit et de débit.

En ce qui concerne la finance verte, MasterCard a également été un pionnier, déployant un calculateur de carbone intégrable qui permet aux institutions financières d’estimer l’empreinte carbone associée aux dépenses des titulaires de cartes.

L’entreprise propose de nombreuses autres initiatives « vertes » :

• Logiciel et optimisation matérielle sensibles au carbone au sein de sa propre infrastructure technologique.
• 100 % d’énergie verte pour alimenter ses opérations.
• La « Coalition Priceless Planet » qui réunit commerçants, banques, communautés et consommateurs afin de financer la restauration de 100 millions d’arbres.
• Un Laboratoire d’innovation durable pour co‑créer des produits numériques et des technologies financières conscientes du climat avec des partenaires commerciaux mondiaux.

Ainsi, pour de nombreuses entreprises et même des gouvernements, MasterCard n’est pas seulement un système de paiement, mais un partenaire clé pour construire de meilleures infrastructures financières vertes.

En même temps, il y a une limite à ce que l’entreprise peut faire, comme le montre cette étude, et sa portée mondiale l’expose également à une réglementation fragmentée, à des exigences de gouvernance des données et à des conditions institutionnelles variables selon les marchés, ce qui pourrait réduire l’impact réel que les initiatives vertes de MasterCard peuvent accomplir.

Du point de vue commercial et d’investissement, d’autres sujets importants, au-delà des politiques vertes et de son cœur traditionnel de paiements, sont les innovations technologiques.

Par exemple, MasterCard a acquis pour 1,8 milliard de dollars BVNK, une société d’infrastructure de paiements B2B conçue pour offrir les avantages des stablecoins à d’autres entreprises. Elle est également à la pointe du déploiement du paiement agentique (pour les agents IA) et de la détection de fraude pilotée par l’IA.

Dans l’ensemble, les investisseurs dans l’entreprise voudront suivre les progrès réalisés dans les domaines de la cryptomonnaie, de l’IA et d’autres technologies qui représentent à la fois une menace pour les acteurs établis comme MasterCard et de nouvelles opportunités de croissance après des années de croissance principalement liées à l’expansion aux côtés de l’économie mondiale.

Dernières actualités et développements de l’action MasterCard (MA)

Étude référencée

^{1. Sonia Sayari. Investigating the Effects of the Green Economy and Fintech on Sustainable Development. Scientific African. 5 août 2026. https://doi.org/10.1016/j.sciaf.2026.e03551}