Le régulateur de Dubaï publie des directives sur les actifs numériques

L’Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) a publié cette semaine un nouveau jeu de règlements qui expose des exigences étendues pour les entreprises de cryptomonnaies.

Toutes les activités et entreprises liées aux cryptomonnaies sont placées sous la supervision de l’Autorité de régulation des actifs virtuels, créée l’année dernière pour réguler le secteur naissant des cryptomonnaies alors que Dubaï cherche à attirer les entreprises de crypto et de blockchain.

Depuis, VARA a publié quelques directives pour certaines activités liées aux cryptomonnaies, les dernières règles publiées mardi couvrant les exigences de licence, l’émission d’actifs virtuels, les obligations de lutte contre le blanchiment d’argent, les normes de gestion des risques, les protocoles marketing et une interdiction des cryptomonnaies renforçant l’anonymat.

« Avec des règles et directives sur mesure conçues pour apporter de la clarté, garantir la certitude et atténuer les risques du marché, VARA cherche à développer un cadre modèle pour la durabilité économique mondiale au sein d’un environnement centré sur l’innovation, véritablement sans frontières, technologique agnostique et tourné vers l’avenir », a déclaré le régulateur le 7 février.

Les actifs virtuels à Dubaï sont définis comme « des représentations numériques de valeur pouvant être échangées, transférées ou utilisées comme outil d’échange ou de paiement, ou à des fins d’investissement, y compris les jetons virtuels ». Cette définition large confère à VARA un certain degré de discrétion quant à l’applicabilité de la loi.

Les Émirats arabes unis sont également engagés à lutter contre les risques mondiaux de blanchiment d’argent et de financement du terrorisme découlant d’une éventuelle mauvaise utilisation des nouvelles technologies. Dans cette optique, le régulateur a établi ce cadre complet d’actifs virtuels, fondé sur les principes de durabilité économique et de sécurité financière transfrontalière.

Selon VARA, les réglementations freineront le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme tout en offrant au marché une plus grande clarté quant au niveau de responsabilité attendu des opérateurs.

Couverture de Dubaï et des zones de développement spécial & zones franches

Les Émirats arabes unis (EAU) se composent de sept émirats, et leurs quatre principales autorités judiciaires sont Dubaï, Abu Dhabi, Ras Al Khaimah et l’agence fédérale qui gouverne quatre régions.

Chaque émirat des EAU possède ses propres lois et réglementations pour couvrir les domaines où il n’existe pas de loi fédérale. De plus, la région compte plus de 40 zones franches économiques multidisciplinaires, chacune avec son propre ensemble de règles.

Il existe quatre régulateurs des marchés financiers et des capitaux aux EAU, à savoir:

(1) La Banque centrale des Émirats arabes unis (CBUAE)

(2) L’Autorité des valeurs mobilières et des marchandises (SCA)

(3) L’Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA)

(4) L’Autorité de régulation des services financiers (FSRA)

Cependant, pour les actifs numériques, Dubaï dispose d’un régulateur dédié unique appelé l’Autorité de régulation des actifs virtuels (VARA). Il s’agit d’une entité publique autonome liée à l’Autorité du centre mondial du commerce de Dubaï (DWTCA).

VARA a défini les actifs virtuels de manière large pour inclure les jetons cryptographiques, les jetons de sécurité, les jetons utilitaires, les jetons non fongibles et d’autres types de jetons.

Au début de l’année dernière, Dubaï a promulgué la loi n° 4 de 2022, « Réglementation des actifs virtuels dans l’émirat de Dubaï », également connue sous le nom de loi sur les actifs virtuels, qui a été adoptée en mars de la même année. Cette loi a proposé des définitions juridiques pour les actifs numériques, instauré un régime de licences, prévu des sanctions pour les entreprises opérant contre ses politiques et créé VARA.

La loi s’applique aux services liés aux actifs virtuels non seulement à Dubaï mais aussi à ses zones de développement spécial et zones franches, à l’exception du Dubai International Financial Centre, dont le principal régulateur est l’Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA).

Avec cette loi, l’objectif principal de Dubaï a été de positionner la ville comme un hub mondial d’innovation en actifs virtuels.

Hub international pour les actifs virtuels

Depuis l’effondrement de la plateforme d’actifs virtuels FTX et du stablecoin TerraUSD, parmi de nombreuses autres entreprises crypto, les régulateurs du monde entier se sont précipités pour rattraper l’industrie de la cryptomonnaie. Par exemple, à la suite du crash du marché l’année dernière, l’Union européenne est prête à approuver son propre régime de licences, tandis que d’autres juridictions élaborent rapidement leurs propres cadres.

Dubaï, l’émirat le plus peuplé des ÉAU, a maintenant publié son nouveau cadre, dont l’objectif réglementaire est de positionner Dubaï comme un hub régional et international pour les actifs virtuels et de renforcer son avantage concurrentiel. Cependant, il nécessite encore une approbation finale avant d’être mis en œuvre.

« Le plan économique D33 de Dubaï a défini notre mission d’établir l’émirat comme la capitale de l’économie future, ancrée par le métavers, l’IA, le Web 3.0 et la blockchain », a déclaré Helal Saeed Almarri, président du conseil exécutif de VARA.

Almarri a déclaré qu’au premier trimestre 2022, ils ont lancé VARA comme « le seul régulateur indépendant et spécialisé au monde pour les actifs virtuels, servant d’accélérateur à une véritable économie numérique sans frontières ».

À présent, à l’approche de son premier anniversaire, VARA a lancé ce qu’il décrit comme « le premier cadre d’actifs virtuels de son genre, structuré pour accélérer notre programme d’économie nouvelle, renforçant une croissance du marché ‘globale’ sécurisée et durable ».

Ce cadre d’actifs cryptographiques sur mesure ne crée pas seulement des garde-fous responsables, il reflète également un écosystème VA progressif pour favoriser l’innovation de prochaine génération.

Les ÉAU travaillent depuis un certain temps à devenir le principal hub crypto mondial. En juillet dernier, le gouvernement de Dubaï a annoncé ses projets de faire de l’émirat le domicile de plus de 1 000 entreprises du secteur blockchain et métavers, contribuant à hauteur de 500 millions de dollars à l’économie nationale.

Ces efforts n’ont pas été vains non plus, car selon les données publiées par le Dubai Multi Commodities Centre (DMCC), sur les 3 049 nouvelles entreprises enregistrées à Dubaï en 2022, plus de 500 étaient des start‑ups crypto.

De plus, la part des ÉAU dans le marché mondial des cryptomonnaies a augmenté de 500 % entre juillet 2020 et juin 2021 et a atteint plus de 25 milliards de dollars US en volume de transactions en décembre 2022. Cela place les ÉAU à la troisième position régionale en volume de transactions, derrière la Turquie (132 milliards $) et le Liban (26 milliards $).

Exigences de licence

Les initiatives favorables aux cryptomonnaies de Dubaï signifient que plusieurs entreprises crypto, dont la désormais disparue FTX et la principale plateforme d’échange Binance, disposent des licences nécessaires pour opérer au sein de l’émirat.

Binance a conclu un accord avec l’Autorité du centre mondial du commerce de Dubaï (DWTCA) en décembre 2021 pour créer un hub qui aidera d’autres entreprises liées à la blockchain à obtenir une licence à Dubaï. Kraken, Coinbase, Bybit, Crypto.com et HTX opèrent également à Dubaï.

Cependant, en janvier, un législateur des ÉAU a déclaré, lors d’une table ronde du Forum économique mondial 2023, qu’aucune entreprise crypto ne possède encore de licence délivrée par le régulateur.

Selon le « Règlement sur les actifs virtuels et les activités connexes 2023 » de la juridiction, les entreprises crypto doivent désormais obtenir une autorisation et les licences pertinentes pour opérer à Dubaï. Les réglementations imposent également des normes d’assurance des risques de niveau supérieur et des standards de lutte contre le blanchiment d’argent aux entités licenciées de l’émirat.

Les candidats existants à la licence opérationnelle Minimum Viable Product (MVP), ainsi que les détenteurs de licences MVP provisoires ou préparatoires, les nouveaux entrants sur le marché et les fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP) basés aux ÉAU, se verront offrir une voie pour obtenir une licence Full Market Product (FMP).

Tous les VASP qui offraient leurs services sur le marché de Dubaï avant la publication des réglementations FMP devront s’enregistrer auprès de VARA et se conformer pleinement aux règles finales. Ceux qui ne le feront pas seront soumis à des mesures réglementaires.

En plus des entreprises d’actifs virtuels, les grands traders propriétaires investissant au moins 250 millions de dollars en cryptomonnaies doivent également s’enregistrer auprès de l’autorité, conformément aux réglementations.

L’autorité, quant à elle, possède le pouvoir de révoquer les licences pour diverses raisons, notamment la violation de toute loi, règle, directive ou l’insolvabilité, selon les dernières directives. Dans les directives de mardi, il a été indiqué que VARA a révoqué l’approbation de FTX Exchange FZE et suspendu sa licence MVP.

En ce qui concerne les sanctions pour violation des réglementations VARA, elles comprennent des amendes pouvant atteindre 5,4 millions de dollars pour les particuliers et 13,6 millions de dollars pour les entreprises.

Des frais ont également été fixés pour des services tels que le conseil, la délivrance de licences et la surveillance annuelle de la garde, des échanges, des courtiers-négociants et des prêts. Selon les spécificités des services, les frais peuvent varier de 11 000 à 55 000 dollars.

Activités licenciées

En vertu des nouvelles réglementations, VARA couvre sept activités d’actifs virtuels licenciées dans des règlements séparés. Ces activités comprennent les services de conseil, les services de courtage, les services de garde, les services d’échange, les services de prêt‑emprunt, les services de paiement et de transfert, ainsi que les services de gestion et d’investissement d’actifs virtuels.

De plus, Dubaï a inclus l’émission comme activité réglementée sous le régime VARA afin de permettre aux consommateurs de prendre une décision plus éclairée concernant les jetons nouvellement lancés et les obligations associées de l’émetteur. L’émetteur de l’actif virtuel devra enregistrer le livre blanc auprès de VARA au moins sept jours avant sa publication, accompagné d’une déclaration signée par l’émetteur.

Dans ses nouveaux règlements sur les actifs virtuels, Dubaï interdit totalement les pièces de confidentialité telles que Monero (XMR) et Zcash (ZEC) ainsi que toute activité y afférente dans l’émirat en raison de la nature anonyme de ces cryptomonnaies.

Les cryptomonnaies renforçant l’anonymat sont définies comme « un type d’actif virtuel qui entrave la traçabilité des transactions ou de la propriété grâce à l’utilisation de registres publics distribués, et pour lequel il n’existe actuellement aucune technologie ou mécanisme disponible permettant aux fournisseurs de services de tracer ou d’identifier la propriété ».

Cependant, Dubaï n’est pas la seule à prendre une telle mesure, car en 2018, les autorités japonaises ont également interdit l’utilisation de pièces de confidentialité en raison de préoccupations liées à leur usage dans des activités illicites.

VARA a également indiqué dans les directives de 2023 que les nouvelles réglementations anti‑blanchiment interdisent le délit d’initié, la divulgation illégale, la manipulation de marché et le financement du terrorisme ainsi que d’autres organisations illicites.

Le régulateur de Dubaï a en outre souligné que tous les acteurs du marché, qu’ils soient ou non titulaires d’une licence VARA, doivent respecter les lois relatives au marketing, à la publicité et aux promotions en plus des règlements. Les contrevenants seront sanctionnés d’amendes comprises entre 5 500 et 55 000 dollars, et les récidivistes peuvent encourir une amende pouvant atteindre 135 000 dollars.

Une démarche progressive

Les ÉAU sont assez progressistes en matière d’adoption de la crypto, les compagnies aériennes comme Emirates et Etihad Airways, les sociétés immobilières telles que DAMAC Properties, Ellington Properties et Aston Property Ventures, ainsi que les entreprises de livraison d’épicerie comme Yalla Market acceptent désormais les paiements en crypto. Cela n’aurait pas été possible sans le soutien actif du gouvernement à la technologie crypto et à l’écosystème dans son ensemble.

Grâce à son cadre réglementaire complet et avancé, Dubaï peut désormais attirer les entreprises mondiales d’actifs crypto cherchant une expansion globale conforme.

Les entreprises locales voient également cette mesure comme une avancée progressive aux ÉAU, estimant que de telles réglementations avancées rendront Dubaï attrayante aux yeux des entreprises mondiales d’actifs numériques cherchant à s’implanter sur le marché international.

Les médias locaux ont également salué les efforts du gouvernement, affirmant que cette initiative facilitera davantage la création d’applications blockchain conformes pour stimuler l’adoption massive et la croissance économique dans la région.

Les efforts de Dubaï pour offrir une clarté réglementaire démontrent son engagement à se positionner comme une destination de premier plan pour les actifs virtuels, en proposant un cadre réglementaire favorable afin d’attirer les entreprises dans la ville. La dernière clarté politique attirera également les meilleurs talents mondiaux du secteur provenant de diverses régions, aidant le pays à devenir le hub mondial du Web 3.

En veillant à ce que les entreprises d’actifs virtuels opèrent de manière transparente et sécurisée, Dubaï est prête à attirer davantage d’investissements et à stimuler l’innovation dans le domaine de la cryptomonnaie.