Filiale de Digital Realty lève 1 milliard d’euros avec des obligations de 5.125 2036

Dans une annonce du 6 octobre 2026 datée d’Austin, Texas, Digital Realty a déclaré que Digital Euro Finco, LLC, filiale financière indirecte entièrement détenue de la société en commandite, Digital Realty Trust (DLR ) , L.P., a émis une offre d’un montant principal agrégé de 1 milliard d’euros d’obligations garanties de 5.125 % échéance 2036 à un prix de 99.289 % du montant principal. L’annonce décrit Digital Realty comme « la plus grande plateforme mondiale de centres de données neutres en termes de cloud et de transporteur ».

Les Euro Notes seront des obligations senior non garanties de Digital Euro Finco, LLC et seront entièrement et inconditionnellement garanties par Digital Realty et la société en commandite. Les intérêts des obligations seront payables annuellement à terme échu à un taux de 5.125 % par an à compter du 9 octobre 2026 inclus, et les obligations arriveront à échéance le 9 octobre 2036. La clôture de l’offre devrait avoir lieu le 9 octobre 2026, sous réserve de la satisfaction des conditions de clôture habituelles.

La société a déclaré qu’elle prévoit d’allouer un montant équivalent au produit net de l’offre pour financer ou refinancer, en tout ou en partie, des projets nouveaux et/ou existants conformes au Green Bond Framework de Digital Realty, y compris le développement et la redéveloppement de ces projets. Selon le communiqué, en attendant cette allocation, tout ou partie du produit net pourrait être utilisé pour rembourser temporairement les emprunts en cours au titre des facilités de crédit renouvelable mondiales de la société en commandite, acquérir des biens ou des entreprises supplémentaires, financer des opportunités de développement, investir dans des comptes portant intérêt et des titres à court terme portant intérêt, conformément à l’intention de la société de se qualifier comme REIT aux fins de l’impôt fédéral américain, ainsi que pour assurer le fonds de roulement et d’autres besoins généraux de l’entreprise, y compris éventuellement le remboursement d’autres dettes ou le rachat, le remboursement ou la radiation de titres de capitaux propres ou de dette en circulation.

Cadre des obligations vertes

Sur sa page des obligations vertes, Digital Realty se décrit comme un émetteur de premier plan d’obligations vertes et indique que depuis 2015 elle a réalisé l’allocation de $8,5 milliards d’obligations vertes soutenant des bâtiments verts, des énergies renouvelables et l’efficacité énergétique à travers son portefeuille mondial de centres de données. La page indique que le Green Bond Framework de la société est aligné sur les Green Bond Principles de l’International Capital Market Association et sur les Objectifs de développement durable des Nations Unies. À titre d’exemple antérieur, la société indique que son allocation d’obligations vertes de septembre 2024 de 848 665 500 € a soutenu le développement de six projets répondant aux normes LEED, BREEAM ou G‑SEED en matière de performance environnementale.

Le Cadre des obligations vertes, révisé le plus récemment le 6 octobre 2022, définit les catégories de projets verts éligibles, notamment les énergies renouvelables ; les projets d’efficacité énergétique qui améliorent ou devraient améliorer l’efficacité énergétique d’un bâtiment, d’un sous‑système de bâtiment ou d’un équipement d’au moins 10 %; et les bâtiments verts qui ont reçu, ou devraient recevoir, une certification selon des normes tierces spécifiées, y compris LEED Silver, Gold ou Platinum et BREEAM Very Good, Excellent ou Outstanding, ou des centres de données avec une moyenne annuelle de Power Usage Effectiveness de 1,40 ou mieux. En vertu du cadre, Digital Realty s’engage à suivre l’utilisation du produit net et à faire vérifier par un auditeur externe les fonds alloués aux projets verts éligibles, ainsi que le solde restant des fonds non alloués, chaque année jusqu’à ce que le produit net soit entièrement alloué. Le cadre prévoit également que la société rende compte annuellement jusqu’à la pleine allocation, couvrant la liste des projets financés, l’allocation des fonds par catégorie, la conformité des projets sélectionnés aux critères d’éligibilité et les niveaux de certification atteints. La société indique qu’elle s’efforcera d’allouer entièrement les fonds aux projets éligibles d’ici le troisième anniversaire de l’émission d’une obligation, bien qu’elle puisse prolonger ou modifier ce délai en fonction des conditions du marché. DNV Business Assurance USA, Inc. a été mandatée pour évaluer le cadre et, dans un avis de seconde partie daté du 7 octobre 2022, a conclu que le cadre est aligné avec les Green Bond Principles de l’ICMA.

L’annonce de prix est intervenue le même jour qu’une annonce distincte de Digital Realty selon laquelle Digital Constellation B.V., filiale financière indirecte entièrement détenue de la société en commandite, a clôturé une offre de 510 millions de CHF d’obligations suisses comprenant 225 millions de CHF d’obligations suisses de 1,6803 % échéance 2029, 185 millions de CHF d’obligations suisses de 2,0600 % échéance 2032 et 100 millions de CHF d’obligations suisses de 2,4150 % échéance 2036. Les obligations suisses sont des obligations senior non garanties de Digital Constellation B.V., entièrement et inconditionnellement garanties par la société, la société en commandite et Digital Intrepid Holding B.V., filiale de détention et financière indirecte entièrement détenue de la société en commandite. La société a indiqué que le produit net de cette offre était également destiné à des projets conformes au Green Bond Framework.

Restrictions de distribution

Les Euro Notes sont vendues uniquement en dehors des États-Unis, en se fondant sur le règlement S du Securities Act américain de 1933, tel que modifié. Les titres n’ont pas été et ne seront pas enregistrés en vertu du Securities Act et ne peuvent pas être offerts ou vendus aux États-Unis ou à des personnes américaines en l’absence d’enregistrement ou d’une exemption applicable aux exigences d’enregistrement. Les titres ne sont pas destinés à être offerts, vendus ou autrement mis à la disposition de tout investisseur de détail dans l’Espace économique européen ou au Royaume‑Uni, et aucun document d’information clé requis par le règlement UE PRIIPs ou le règlement britannique PRIIPs n’a été préparé. Le marché cible du fabricant, selon la gouvernance des produits MiFID II et UK MiFIR, se limite aux contreparties admissibles et aux clients professionnels, sur tous les canaux de distribution, et le communiqué indique que les réglementations de stabilisation pertinentes, y compris celles de la FCA/ICMA, s’appliquent.

Le communiqué qualifie les déclarations relatives au calendrier et à la réalisation de l’offre ainsi que l’utilisation prévue du produit net comme prospectives, et indique que la société ne peut garantir qu’elle finalisera l’offre aux conditions anticipées, voire qu’elle la finalisera du tout. Pour une description des risques et incertitudes associés, le communiqué renvoie au Rapport annuel de la société sur le formulaire 10‑K pour l’exercice clos le 31 décembre 2025 et à ses Rapports trimestriels sur le formulaire 10‑Q pour les trimestres clos le 31 mars 2026 et le 30 juin 2026.