L’adoption des cryptomonnaies en Afrique dépasse les réglementations

L’un des cas d’utilisation les plus importants des cryptomonnaies est de fournir des services financiers indépendants d’institutions financières obsolètes ou inefficaces qui facturent des frais élevés ou refusent de servir certains segments de la population. La protection contre l’inflation et les dévaluations monétaires offerte par le Bitcoin et les autres cryptomonnaies à l’offre fixe constitue un autre service important fourni au public.

Il s’agit de problèmes particulièrement graves dans les pays en développement, l’Afrique étant dans son ensemble un candidat idéal à l’adoption des cryptomonnaies. Et en effet, la région a adopté l’utilisation des cryptos.

« L’adoption des cryptomonnaies sur le continent s’est accélérée, principalement motivée par des besoins pratiques tels que les transferts de fonds abordables, les transactions transfrontalières et l’inclusion financière. »

Cependant, la région est composée de nombreux pays différents avec peu d’harmonisation du cadre réglementaire et de la réponse des institutions financières aux cryptomonnaies. En conséquence, l’Afrique présente toujours un paysage crypto très fragmenté, ralentissant l’adoption et empêchant le continent de s’intégrer pleinement à la finance numérique mondiale.
Raphael Esu, chercheur à l’University of Hertfordshire au Royaume-Uni, a rédigé une analyse de la réponse réglementaire de l’Afrique aux cryptomonnaies et de son impact sur l’économie de la région. Elle a été publiée dans Computer Law & Security Review¹, sous le titre « Le marché des cryptomonnaies en Afrique: Fragmentation réglementaire et obstacles à l’intégration mondiale et aux opportunités économiques ».

Les envois de fonds et les personnes non bancarisées en Afrique

De nombreuses économies africaines sont soutenues par les envois de fonds, l’argent que les personnes ayant quitté le pays renvoient à leurs proches.

Les flux entrants en Afrique subsaharienne ont dépassé 100 milliards de dollars en 2022, un chiffre qui a surpassé à la fois les investissements directs étrangers et l’aide officielle au développement. Dans plusieurs pays, les envois de fonds représentent plus d’un cinquième du PIB.

C’est pourquoi l’adoption des cryptomonnaies en Afrique a été ascendante et motivée par un objectif précis, les envois de fonds représentant une proportion importante des cas d’utilisation.

Cependant, jusqu’à 8,5 % de cet argent est perdu en frais de transfert. Une raison clé est que les réglementations anti-blanchiment et autres régulations financières pèsent davantage sur les transactions de faible valeur courantes dans les flux de transferts.

Parallèlement, l’Afrique est unique en ce que jusqu’à 57 % des adultes de la région restent non bancarisés, avec un accès limité ou inexistant aux services financiers formels. Une façon de résoudre ce problème a été les plateformes de monnaie mobile, qui s’intègrent de plus en plus aux infrastructures de paiement et de transfert d’argent en cryptomonnaies.

Un cadre réglementaire fragmenté

En l’absence d’une autorité centrale ou d’une structure de collaboration solide comme l’UE en Europe, l’Afrique n’a pas créé de cadre réglementaire commun pour les cryptomonnaies.

Jusqu’à présent, l’attitude envers les cryptomonnaies a été un spectre, allant de l’interdiction totale aux licences autorisées.

Source: Do4Africa

Interdictions absolues

Il s’agit d’une approche qui interdit totalement l’utilisation des cryptomonnaies, et qui est la plus répandue en Afrique du Nord, notamment en Algérie, au Maroc et en Égypte.

Par exemple, l’Algérie disposait déjà de lois interdisant totalement toute « monnaie virtuelle ». Dans la plupart des cas, aucune législation spécifique aux cryptomonnaies n’a été adoptée, et les lois antérieures concernant les monnaies non autorisées ou contrefaites ont été utilisées pour appliquer cette interdiction.

Une raison principale invoquée pour ces lois est généralement de protéger la monnaie nationale des sorties de capitaux et de la dévaluation. Cependant, la nature des technologies blockchain et des cryptomonnaies signifie que l’usage clandestin ou pair-à-pair reste très répandu.

Restrictions bancaires / « interdictions douces »

Dans ce modèle, les cryptomonnaies ne sont pas interdites aux individus, mais les banques et les institutions financières sont prohibées d’interagir avec les transactions ou les entreprises liées aux cryptos.

Cela contraint strictement la convertibilité des cryptomonnaies en monnaie locale et inversement. La justification est généralement d’éviter la contamination du système financier national réglementé par des risques liés aux cryptos.

Les pays qui ont adopté cette approche incluent le Zimbabwe, le Nigeria et le Ghana.

Non réglementée Tolérance passive

C’est le cas lorsque les cryptomonnaies ne sont pas explicitement interdites, y compris pour les banques, mais ne sont pas non plus clairement autorisées ; une situation familière aux acteurs de la crypto partout aux débuts de la technologie.

Cela peut créer beaucoup de confusion. Par exemple, les autorités kényanes sont conscientes des cryptos depuis des années et ont émis des avertissements périodiques, mais n’ont pas adopté de cadre juridique contraignant pour les régir.

Cependant, malgré ce manque de réglementation, le Kenya est devenu l’un des principaux marchés de cryptomonnaies en Afrique en termes d’utilisation et figure parmi les pays mondiaux les plus actifs en volume de trading Bitcoin pair-à-pair.

De nombreux pays africains entrent dans cette catégorie de gouvernance crypto passive ou incertaine, tels que l’Ouganda, la Tanzanie, le Cameroun et la Zambie.

D’une part, une telle situation permet l’expérimentation et peut favoriser l’inclusion financière d’une manière que la réglementation stricte pourrait freiner.

D’autre part, cela peut entraîner des risques incontrôlés. En particulier les systèmes de Ponzi et les « clubs d’investissement crypto » frauduleux qui ciblent les utilisateurs attirés par les rendements élevés sans comprendre l’absence de protections légales.

« Par exemple, en Ouganda, des escroqueries comme le schéma Dunamiscoins (qui s’est effondré en 2019) ont suscité une indignation publique et des appels à l’action gouvernementale, soulignant que l’inaction n’est pas une stratégie durable une fois qu’un préjudice public important est ressenti. »

Modèles de Licence

Enfin, certains pays classent les entreprises qui traitent des cryptomonnaies comme des « fournisseurs de services d’actifs virtuels » (VASPs) et exigent qu’elles soient licenciées. Cela comprend l’application des règles AML/KYC, les règles de protection des consommateurs, etc.

Cela aide ces pays à se positionner comme favorables aux cryptomonnaies (à divers degrés), ce qui pourrait attirer des investissements et des talents technologiques.

L’Afrique du Sud est devenue un leader régional en matière de régulation des cryptomonnaies, portée par le système financier relativement avancé du pays et plusieurs incidents de grande envergure liés aux cryptos qui ont stimulé l’action réglementaire.

Cela ne s’est pas toujours déroulé sans heurts, par exemple, l’effondrement de Mirror Trading International (MTI), un schéma de cryptomonnaie sud-africain dévoilé en 2020 comme un Ponzi de plusieurs milliards de rands, a affecté plus de 290 000 investisseurs à l’échelle mondiale.

Le Botswana voisin a adopté l’une des premières lois spécifiques aux cryptomonnaies en Afrique, la Virtual Assets Act 2022. Des exigences d’entrée élevées indiquent une stratégie visant à n’attirer que des acteurs sérieux et bien dotés de ressources capables d’investir dans la conformité, éliminant ainsi les opérateurs éphémères.

Par ailleurs, Maurice se distingue comme l’une des premières juridictions africaines à instaurer un régime réglementaire holistique pour les crypto‑actifs et les ICO, avec le Virtual Asset and Initial Token Offering Services Act 2021 (VAITOS Act).

Il catégorise plusieurs classes de licences, adaptées à différentes activités. Chaque classe a ses propres exigences de capital minimum et obligations continues.

« La loi a créé la classe M pour les courtiers‑déalers exploitant des bourses, la classe R pour les services de garde, la classe S pour les opérateurs de places de marché, la classe O pour les services de portefeuille, et la classe I pour les conseillers en investissement et l’émission de tokens. »

Une opportunité manquée

Risques pour la réputation internationale

Malgré un taux d’adoption élevé par le public, l’Afrique dans son ensemble n’a guère réussi à tirer parti des cryptomonnaies pour attirer des investissements ou dynamiser son secteur financier comparé aux nations développées ou à d’autres régions.

Des marchés petits, fragmentés et souvent non réglementés ont été un facteur clé de ce résultat, et la participation institutionnelle demeure minimale.

Cela représente également un problème pour le reste du monde, car la régulation mondiale des crypto‑actifs a été façonnée par le Groupe d’action financière (FATF), qui fixe la référence en matière de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et le financement du terrorisme (CTF).

Jusqu’à présent, la mise en œuvre de ces mesures concernant les cryptos a été, au mieux, incomplète en Afrique.

Cela peut entraîner des problèmes graves pour le pays et l’ensemble de ses systèmes financiers. En février 2023, l’Afrique du Sud et le Nigeria ont été inscrits sur la liste du FATF des juridictions sous surveillance accrue, avec des faiblesses dans la supervision des VASP parmi les facteurs.

Lutter contre le pouvoir criminel lié à l’utilisation illégale des cryptos est également un problème lorsque les réglementations sont en retard, ainsi que la capacité technique des autorités judiciaires.

« La confiscation des cryptomonnaies volées par des criminels, ou saisies dans le cadre de l’exécution d’ordonnances judiciaires, dépend de capacités techniques que peu d’institutions judiciaires et policières africaines possèdent actuellement, y compris la garde sécurisée des clés privées saisies. L’exécution transfrontalière des décisions judiciaires nationales est de même limitée. »

Risques des stablecoins et des monnaies

L’adoption généralisée de stablecoins indexés sur le dollar dans des juridictions avec des monnaies nationales faibles ou volatiles représente un risque crédible pour la stabilité monétaire.

En effet, une telle « dollarisation » réduirait la capacité de la banque centrale à mener la politique monétaire, à gérer les flux de capitaux et à répondre aux chocs.

Comme la région souffre régulièrement d’inflation ou de dépréciation chronique de la monnaie, cela peut partiellement expliquer la réticence à adopter les cryptos. Le Bitcoin volatil et d’autres cryptos sont également difficiles à contrôler pour ces pays.

Parallèlement, la réticence à adopter les cryptomonnaies dans un contexte d’instabilité monétaire et des prix constitue un facteur supplémentaire poussant les gens à les adopter malgré tout, laissant le système financier vulnérable aux perturbations et le secteur non réglementé.

« Les interdictions totales sont largement inefficaces face aux réseaux sans frontières et poussent l’activité vers des canaux non réglementés. Les « interdictions douces » bancaires perturbent les voies formelles tout en alimentant le commerce pair‑à‑pair. La tolérance passive permet l’expérimentation mais expose les consommateurs à la fraude et offre peu de certitude juridique aux entreprises. »

L’avenir des cryptos en Afrique

Comme la plupart du monde, l’Afrique adopte les cryptos en réponse à la demande du public pour une infrastructure financière plus efficace, que ce soit des frais plus bas, des paiements plus rapides ou une plus grande anonymat.

Ces besoins sont particulièrement pressants dans une région où la majorité de la population est non bancarisée, où les envois de fonds sont une bouée de sauvetage essentielle, et où les monnaies nationales connaissent des crises régulières.

Parallèlement, le manque de coordination entre les principales économies du continent a quelque peu entravé le déploiement sécurisé des cryptos, laissant les utilisateurs légitimes vulnérables aux escroqueries, aux systèmes de Ponzi et aux activités illégales.

Dans l’ensemble, l’approche de licence adoptée par l’Afrique du Sud, Maurice et le Botswana a engendré des progrès mesurables comparés aux approches plus restrictives adoptées par le reste de la région.

Une réponse régionale coordonnée, incluant la possibilité d’un projet multilatéral de monnaie numérique de banque centrale sous l’Accord de libre-échange continental africain (AfCFTA) ou d’une autre communauté économique régionale, offre une réponse partielle à la fragmentation.

Le Digital Trade de l’AfCFTA, adopté en 2024, vise à faciliter les services numériques transfrontaliers, bien qu’il omette des dispositions explicites pour les actifs virtuels.

Une meilleure mise en œuvre de la Stratégie de transformation numérique de l’Union africaine 2020–2030 pourrait également aider à promouvoir une méthode d’adoption harmonisée des cryptos.

Étude référencée

^{1. Raphael Esu. Le marché des cryptomonnaies en Afrique: Fragmentation réglementaire et obstacles à l’intégration mondiale et aux opportunités économiques. Computer Law & Security Review. Volume 61, juillet 2026, 106335. https://doi.org/10.1016/j.clsr.2026.106335}