L’adoption des cryptomonnaies en Afrique dépasse les réglementations

Un des cas d’utilisation les plus importants des cryptomonnaies consiste à fournir des services financiers indépendants d’institutions financières dépassées ou inefficaces qui facturent des frais élevés ou refusent de servir certains segments de la population. La protection contre l’inflation et les dévaluations monétaires offerte par le Bitcoin et les autres cryptos à offre fixe constitue un autre service essentiel fourni au public.

Ces enjeux sont particulièrement graves dans les pays en développement, l’Afrique étant dans son ensemble un candidat de premier plan pour l’adoption des cryptomonnaies. Et, en effet, la région a largement adopté l’usage des cryptos.

« L’adoption des cryptomonnaies sur le continent s’est accélérée, principalement motivée par des besoins pratiques tels que les transferts de fonds abordables, les transactions transfrontalières et l’inclusion financière. »

Cependant, la région est composée de nombreux pays avec peu d’harmonisation du cadre réglementaire et de la réponse des institutions financières aux cryptomonnaies. En conséquence, l’Afrique présente encore un paysage crypto très fragmenté, ralentissant l’adoption et empêchant le continent de s’intégrer pleinement à la finance numérique mondiale.

Raphael Esu, chercheur à l’Université de Hertfordshire au Royaume‑Uni, a rédigé une analyse de la réponse réglementaire de l’Afrique aux cryptomonnaies et de son impact sur l’économie régionale. Elle a été publiée dans Computer Law & Security Review¹, sous le titre « Le marché des cryptomonnaies en Afrique : fragmentation réglementaire et obstacles à l’intégration mondiale et aux opportunités économiques ».

Les envois de fonds et les personnes non bancarisées en Afrique

De nombreuses économies africaines sont soutenues par les envois de fonds, l’argent que les personnes ayant quitté le pays renvoient à leurs proches.

Les flux entrants en Afrique subsaharienne ont dépassé les 100 milliards de dollars en 2022, un chiffre qui a surpassé à la fois les investissements directs étrangers et l’aide publique au développement officielle. Dans plusieurs pays, les envois de fonds représentent plus d’un cinquième du PIB.

C’est pourquoi l’adoption des cryptomonnaies en Afrique a été ascendante et motivée par des objectifs concrets, les envois de fonds constituant une proportion importante des cas d’usage.

Cependant, jusqu’à 8,5 % de cet argent est perdu en frais de transfert. Une raison clé est que les réglementations anti‑blanchiment et autres exigences financières pèsent davantage sur les transactions de faible valeur courantes dans les flux de transferts.

Parallèlement, l’Afrique est unique en ce que jusqu’à 57 % des adultes de la région restent non bancarisés, avec un accès limité ou inexistant aux services financiers formels. Une façon de résoudre ce problème a été les plateformes de monnaie mobile, qui s’intègrent de plus en plus aux infrastructures de paiement et de transfert de cryptomonnaies.

Un cadre réglementaire fragmenté

En l’absence d’une autorité centrale ou d’une structure de coopération forte comme l’UE en Europe, l’Afrique n’a pas créé de cadre réglementaire commun pour les cryptomonnaies.

Jusqu’à présent, l’attitude à l’égard des cryptomonnaies a couvert tout le spectre, allant de l’interdiction totale aux licences autorisées.

Source: Do4Africa

Interdictions absolues

Il s’agit d’une approche qui interdit totalement l’usage des cryptos, et qui a été la plus courante en Afrique du Nord, notamment en Algérie, au Maroc et en Égypte.

Par exemple, l’Algérie avait déjà des lois interdisant totalement toute « monnaie virtuelle ». Dans la plupart des cas, aucune législation spécifique aux cryptos n’a été adoptée, et les lois antérieures concernant les monnaies non autorisées ou contrefaites ont été utilisées pour appliquer cette interdiction.

Une raison avancée pour ces lois est généralement de protéger la monnaie nationale contre les sorties de capitaux et la dévaluation. Cependant, la nature des technologies blockchain et des cryptomonnaies signifie que l’usage souterrain ou pair‑à‑pair reste répandu.

Restrictions bancaires / « soft bans »

Dans ce modèle, les cryptomonnaies ne sont pas interdites aux individus, mais les banques et institutions financières sont prohibées d’interagir avec les transactions ou les entreprises liées aux cryptos.

Cela contraint strictement la convertibilité des cryptos en monnaie locale et inversement. La justification est généralement d’éviter la contamination du système financier national réglementé par des risques liés aux cryptos.

Les pays qui ont suivi cette approche incluent le Zimbabwe, le Nigeria et le Ghana.

Tolérance passive non réglementée

C’est le cas lorsque les cryptos ne sont pas explicitement prohibées, y compris pour les banques, mais ne sont pas clairement autorisées non plus ; une situation familière aux acteurs du secteur aux débuts de la technologie.

Cela peut créer beaucoup de confusion. Par exemple, les autorités kényanes connaissent les cryptos depuis des années et ont émis des avertissements périodiques, mais n’ont mis en place aucun cadre juridique contraignant pour les régir.

Malgré ce manque de réglementation, le Kenya est devenu l’un des principaux marchés de cryptomonnaies en Afrique en termes d’usage et figure parmi les pays mondiaux leaders en volume de trading Bitcoin pair‑à‑pair.

De nombreux pays africains entrent dans cette catégorie de gouvernance passive ou incertaine des cryptos, tels que l’Ouganda, la Tanzanie, le Cameroun et la Zambie.

D’un côté, une telle situation permet l’expérimentation et peut favoriser l’inclusion financière d’une manière que la réglementation stricte pourrait freiner.

De l’autre côté, elle peut engendrer des risques non maîtrisés. En particulier les schémas de type Ponzi et les « clubs d’investissement crypto » frauduleux qui attirent les utilisateurs avec des rendements élevés sans qu’ils comprennent l’absence de protections légales.

« Par exemple, en Ouganda, des escroqueries comme le schéma Dunamiscoins (qui s’est effondré en 2019) ont suscité une indignation publique et des appels à l’action gouvernementale, soulignant que l’inaction n’est pas une stratégie durable lorsqu’un préjudice public important est ressenti. »

Modèles de licence

Enfin, certains pays classifient les entreprises qui traitent des cryptos comme des « fournisseurs de services d’actifs virtuels » (VASPs) et exigent qu’elles soient licenciées. Cela inclut l’application des exigences AML/KYC, les règles de protection des consommateurs, etc.

Cette approche aide ces pays à se positionner comme favorables aux cryptos (à divers degrés), ce qui pourrait attirer des investissements et des talents technologiques.

L’Afrique du Sud est apparue comme un leader régional en matière de régulation des cryptos, portée par un système financier relativement avancé et plusieurs incidents de grande envergure liés aux cryptos qui ont déclenché des actions réglementaires.

Cela n’a pas toujours été fluide, par exemple l’effondrement de Mirror Trading International (MTI), un schéma sud‑africain exposé en 2020 comme un Ponzi de plusieurs milliards de rands, a affecté plus de 290 000 investisseurs à l’échelle mondiale.

Le Botswana voisin a adopté l’une des premières lois spécifiques aux cryptos du continent, la Virtual Assets Act 2022. Des exigences d’entrée élevées indiquent une stratégie visant à n’attirer que des acteurs sérieux et bien dotés qui peuvent investir dans la conformité, éliminant ainsi les opérateurs éphémères.

Par ailleurs, l’île Maurice se distingue comme l’une des premières juridictions africaines à mettre en place un régime réglementaire global pour les crypto‑actifs et les ICO, avec la Virtual Asset and Initial Token Offering Services Act 2021 (VAITOS Act).

Elle catégorise plusieurs classes de licences, adaptées à différentes activités. Chaque classe possède ses propres exigences de capital minimum et obligations continues.

« La loi a créé la Classe M pour les courtiers‑déposants opérant des bourses, la Classe R pour les services de garde, la Classe S pour les opérateurs de places de marché, la Classe O pour les services de portefeuille, et la Classe I pour les conseillers en investissement et l’émission de tokens. »

Une opportunité manquée

Risques pour la réputation internationale

Malgré un taux d’adoption élevé du public, l’Afrique dans son ensemble n’a guère réussi à exploiter les cryptos pour attirer des investissements ou dynamiser son secteur financier comparé aux nations développées ou à d’autres régions.

Les marchés petits, fragmentés et souvent non régulés ont été un facteur clé de ce résultat, et la participation institutionnelle reste minimale.

Cela représente également un problème pour le reste du monde, puisque la régulation mondiale des crypto‑actifs a été façonnée par le Groupe d’action financière (FATF), qui fixe les références en matière de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et le financement du terrorisme (CTF).

Jusqu’à présent, la mise en œuvre de ces mesures concernant les cryptos a été, au mieux, incomplète en Afrique.

Cela peut entraîner de graves problèmes pour le pays et ses systèmes financiers dans leur ensemble. En février 2023, l’Afrique du Sud et le Nigeria ont été placés sur la liste FATF des juridictions sous surveillance accrue, les faiblesses de la supervision des VASP étant parmi les facteurs retenus.

Lutter contre le crime lié à l’usage illégal des cryptos est également un problème lorsque les réglementations accusent du retard, en plus de la capacité technique des autorités judiciaires.

« La confiscation des cryptomonnaies volées par des criminels, ou saisies suite à des ordonnances judiciaires, dépend de capacités techniques que peu d’institutions judiciaires et policières africaines possèdent actuellement, y compris la garde sécurisée des clés privées saisies. L’exécution transfrontalière des décisions de justice nationales est de même limitée. »

Risques liés aux stablecoins et aux monnaies

Une adoption massive de stablecoins indexés sur le dollar dans des juridictions avec des monnaies nationales faibles ou volatiles représente un risque crédible pour la stabilité monétaire.

Cela s’explique parce qu’une telle « dollarisation » réduirait la capacité de la banque centrale à mener une politique monétaire, à gérer les flux de capitaux et à répondre aux chocs.

Comme la région subit régulièrement l’inflation ou la dépréciation chronique de sa monnaie, cela peut partiellement expliquer la réticence à adopter les cryptos. Le Bitcoin et les autres cryptos volatils sont également difficiles à contrôler pour ces pays.

En même temps, la réticence à adopter les cryptomonnaies face à l’instabilité monétaire et des prix constitue un facteur supplémentaire poussant les gens à les utiliser malgré tout, laissant le système financier vulnérable aux perturbations et le secteur non régulé.

« Les interdictions totales sont largement inefficaces contre les réseaux sans frontières et poussent l’activité vers des canaux non régulés. Les « soft bans » bancaires perturbent les rails formels tout en alimentant le trading pair‑à‑pair. La tolérance passive permet l’expérimentation mais expose les consommateurs à la fraude et offre peu de certitude juridique aux entreprises. »

L’avenir des cryptos en Afrique

Comme dans la plupart du monde, l’Afrique adopte les cryptos en réponse à la demande publique d’infrastructures financières plus efficaces, que ce soit des frais plus bas, des paiements plus rapides ou une plus grande anonymat.

Ces besoins sont particulièrement pressants dans une région où la majorité de la population est non bancarisée, où les envois de fonds sont une bouée de sauvetage essentielle, et où les monnaies nationales connaissent régulièrement des crises.

Parallèlement, le manque de coordination entre les principales économies du continent a quelque peu freiné le déploiement sûr des cryptos, laissant les utilisateurs légitimes vulnérables aux escroqueries, aux schémas de Ponzi et aux activités illégales.

Dans l’ensemble, l’approche de licence adoptée par l’Afrique du Sud, Maurice et le Botswana a engendré des progrès mesurables comparés aux approches plus restrictives adoptées par le reste de la région.

Une réponse régionale coordonnée, incluant la possibilité d’un projet multilatéral de monnaie numérique de banque centrale sous l’Accord de libre‑échange continental africain (AfCFTA) ou d’une autre communauté économique régionale, offre une réponse partielle à la fragmentation.

Le commerce numérique de l’AfCTFA, adopté en 2024, vise à faciliter les services numériques transfrontaliers, bien qu’il omette des dispositions explicites pour les actifs virtuels.

Une meilleure mise en œuvre de la Stratégie de transformation numérique de l’Union africaine 2020‑2030 pourrait également aider à promouvoir une méthode d’adoption harmonisée des cryptos.

Étude référencée

^{1. Raphael Esu. Le marché des cryptomonnaies en Afrique: fragmentation réglementaire et obstacles à l’intégration mondiale et aux opportunités économiques. Computer Law & Security Review. Volume 61, juillet 2026, 106335. https://doi.org/10.1016/j.clsr.2026.106335}