Les actions de minage de cryptomonnaies pourraient-elles être les héros inattendus de Wall Street en 2024 ?

Le paysage des cryptomonnaies est encore entouré d’une aura de mystère parmi de nombreux investisseurs de Wall Street. Mais alors que les nouvelles données sur l’inflation suggèrent une période d’incertitude à venir, est‑il temps de se réveiller face au potentiel de croissance des actions de minage de l’industrie crypto ?

Les actions de minage de cryptomonnaies n’ont guère enflammé Wall Street ces dernières années, alors pourquoi le moment serait‑il propice aux investisseurs pour se réveiller et prêter attention ?

La réponse réside dans le récent événement de réduction de moitié du Bitcoin, qui est préprogrammé pour réduire de moitié le volume de cryptomonnaie attribué à ses mineurs sous forme de récompenses de blocs.

L’événement de réduction de moitié du Bitcoin est une mesure déflationniste préprogrammée visant à augmenter la rareté du BTC, et a historiquement été le précurseur de rallyes de marché extraordinaires pour la cryptomonnaie, entraînant toujours un nouveau record historique et un marché haussier plus large pour le secteur.

Avec le dernier événement de réduction de moitié survenu le 19 avril, nous avons déjà observé une série de mouvements de prix significatifs pour les principales actions de minage de cryptomonnaies.

Le Bond Post‑Réduction de Moitié

Les actions de minage de cryptomonnaies cotées aux États‑Unis ont rebondi à la suite de l’événement de réduction de moitié, certaines affichant des gains à deux chiffres en l’espace de 24 heures.

Stronghold Digital Mining (SDIG) a été le plus grand gagnant du day‑trading immédiatement après la réduction de moitié, affichant une hausse de 35,3 % à 3,64 $ avant de consolider sa position dans les jours qui ont suivi.

D’autres sociétés de minage comme Riot Platforms (RIOT ) (RIOT), CleanSpark (CLSK ) (CLSK), Cipher Mining (CIFR) et Hut 8 (HUT) ont également enregistré des gains significatifs après l’événement. (HUT )

Comme nous pouvons le voir en élargissant la vue sur la performance de Stronghold Digital au cours de l’année, un bond de 35,3 % semble moins impressionnant lorsqu’on considère la plus large baisse de l’action en 2024.

L’histoire est similaire pour de nombreuses actions de minage, avec des sociétés comme Riot Platforms et Hut 8 subissant également des baisses soutenues tout au long de 2024 jusqu’à présent. CleanSpark constitue une exception notable, ayant presque doublé de valeur rien que pendant le premier trimestre.

La réduction de moitié comme catalyseur de croissance

Malgré les fortunes mitigées des actions de minage de cryptomonnaies à Wall Street, il est probable que la plupart des PDG ne seront pas perturbés par la performance de 2024 avant l’événement de réduction de moitié du Bitcoin.

En fait, les données de Yahoo! Finance suggèrent que les mineurs de cryptomonnaies ont réduit leurs stocks de Bitcoin à des plus bas niveaux depuis trois ans malgré le fort départ de la cryptomonnaie en 2024, dans une démarche stratégique visant à se préparer à la vie après l’événement de réduction de moitié.

Cette mesure apparemment contre‑intuitive est presque certainement un effort concerté des mineurs pour utiliser leurs stocks de BTC afin de moderniser leur matériel et créer un modèle opérationnel plus durable avant de voir leurs récompenses Bitcoin réduites de moitié à partir d’avril.

Ce geste ne signifie pas seulement l’intention des sociétés de minage de cryptomonnaies de profiter des mécanismes changeants du Bitcoin, il souligne également la confiance qu’elles ont dans la performance de la cryptomonnaie après l’événement.

Il y a une bonne raison à cela. Le cycle de réduction de moitié du Bitcoin, qui se produit approximativement tous les quatre ans, a ouvert la voie à de nouveaux records historiques et à des marchés haussiers tourbillonnants lors des trois précédentes occurrences.

Des preuves de cela se trouvent dans le modèle Stock‑to‑Flow (S2F) du Bitcoin, qui trace la performance de la pièce par rapport à ses précédents événements de réduction de moitié. Le graphique montre que les rallyes de prix post‑réduction de moitié du Bitcoin culminent généralement entre un an et 18 mois après un tel événement, et qu’ils sont précédés de périodes prolongées de croissance plus lente.

Qu’est‑ce qui, dans la réduction de moitié du Bitcoin, génère une telle croissance significative ? Tout se résume à l’offre et à la demande, qui ont été davantage mises en lumière à la suite de l’approbation par la SEC des ETF Bitcoin au comptant.

« Depuis le début du mois de février, environ 3500‑4300 BTC sont achetés chaque jour via des fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant (ETF), avec une production quotidienne d’environ 900 BTC », explique Maxim Manturov, responsable de la recherche en investissement chez Freedom Finance Europe. « Cette demande importante dépasse l’offre disponible sur le marché, alimentant les hausses de prix. »

« La pénurie d’offre s’est aggravée davantage après la réduction de moitié d’avril, lorsque seulement 450 BTC peuvent être extraits quotidiennement. Ce déséquilibre entre l’offre et la demande souligne le potentiel de nouvelles hausses de prix à court terme, » ajoute Manturov.

Après l’événement de réduction de moitié de 2016 du Bitcoin, le BTC a atteint un nouveau record historique de 19 511 $, après la réduction de moitié de 2020, le Bitcoin a grimpé à 69 000 $. Bien que le modèle S2F du Bitcoin ait prédit de façon fantaisiste que le Bitcoin atteindrait un montant astronomique de 444 810 $ d’ici le 18 avril 2025, de nombreux analystes estiment qu’un BTC à six chiffres est tout à fait plausible si la réduction de moitié de 2024 suit ses schémas habituels.

Les mineurs de cryptomonnaies seront-ils les héros inattendus de Wall Street ?

Les récents rebonds du marché observés par les sociétés de minage de cryptomonnaies surviennent à un moment où Wall Street peine à accepter la réalité d’un indice des prix à la consommation (CPI) tenace, ainsi que la perspective de taux d’intérêt plus élevés pendant longtemps.

Jusqu’à présent, le S&P 500 a eu du mal à prendre de l’élan au deuxième trimestre, et même les vedettes du marché boursier de l’an dernier comme Nvidia (NVDA ) ont connu une volatilité des prix face à l’incertitude.

La position unique des sociétés de minage de cryptomonnaies en tant qu’acteurs clés d’une industrie décentralisée largement attendue pour connaître une croissance significative grâce à la réduction de moitié du Bitcoin est qu’elles devraient théoriquement être immunisées contre de tels défis du marché.

Il reste à voir si cela est réellement le cas, mais ce dont nous pouvons être certains, c’est que la performance historique est davantage liée aux mouvements de prix du Bitcoin qu’à Wall Street elle‑même.

CLSK Graphique du prix

En prenant CleanSpark comme exemple, nous pouvons voir que l’action a connu une période de croissance significative qui corrèle avec le marché haussier du Bitcoin de 2017 et 2021, et que la tendance générale à la hausse de la performance cette année suit les mouvements du BTC.

Risques et opportunités à Wall Street

Alors, les actions de minage de cryptomonnaies sont‑elles un achat certifié pour les investisseurs ? Il convient de souligner que les perspectives post‑réduction de moitié du Bitcoin n’ont pas été entièrement positives.

Les données de Bloomberg suggèrent que la réduction instantanée du taux de hachage du Bitcoin pourrait causer un problème majeur pour les mineurs cherchant la rentabilité.

Bien que les preuves suggèrent que les sociétés de minage ont renforcé leur infrastructure matérielle afin d’assurer la durabilité dans le paysage post‑réduction de moitié, les mineurs continueront de se disputer les mêmes récompenses de blocs – ce qui signifie que la rentabilité sera probablement bien plus faible sans un rallye du prix du Bitcoin.

Dans cette optique, les investisseurs souhaitant ajouter des actions de minage de cryptomonnaies pourraient devoir y réfléchir à deux fois si ils ne voient pas de potentiel de rallye du prix du BTC à moyen terme.

Pour les investisseurs plus optimistes, soutenir les actions de minage de cryptomonnaies en retard comme Riot Platforms, Hut 8 ou Cipher Mining dans l’attente d’un rallye plus large du marché des cryptomonnaies pourrait ouvrir la porte à des opportunités de short squeeze si les marchés ne parviennent pas à acheter le Bitcoin comme moteur de croissance.

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