La CFTC adopte une présomption de 30% pour les récompenses aux lanceurs d’alerte jusqu’à $5 millions

La Commodity Futures Trading Commission, le 11 septembre 2026, approuvé une règle finale qui intègre une présomption de 30 pour cent pour les récompenses aux lanceurs d’alerte de $5 millions ou moins, sous réserve de la discrétion de la Commission et de son analyse des facteurs réglementaires pertinents.

La règle finale s’inspire de la règle 21F-6(c) de la Securities and Exchange Commission, une mesure que la CFTC a décrite comme renforçant davantage les efforts d’harmonisation en cours entre les deux agences. La Commission a déclaré qu’elle s’attend à ce que la nouvelle disposition améliore l’efficacité, la transparence et la prévisibilité du traitement des demandes de récompenses aux lanceurs d’alerte. La règle entre en vigueur 30 jours après sa publication au Federal Register.

« Cette règle finale aidera notre Bureau des lanceurs d’alerte à traiter rapidement et en toute transparence les demandes de lanceurs d’alerte, constituant une étape importante pour une harmonisation accrue entre la CFTC et la SEC », a déclaré le président Michael S. Selig.

« Le programme des lanceurs d’alerte joue un rôle important dans le soutien du programme d’application de la Commission », a déclaré Raagnee Beri, directrice du Bureau des lanceurs d’alerte. « Cette règle finale protégera et renforcera l’efficacité du programme et incitera davantage les lanceurs d’alerte à faire des signalements ».

La Commission a publié un Avis de proposition de règle contenant la même présomption de 30 pour cent et le seuil de $5 millions le 11 juin 2026, avec une période de commentaires ouverte pendant 30 jours après publication au Federal Register. Au stade de la proposition, Selig a déclaré qu’il était crucial que le Bureau des lanceurs d’alerte traite rapidement et en toute transparence les demandes de lanceurs d’alerte, et il a décrit la proposition comme une étape supplémentaire importante vers l’harmonisation avec la SEC.

Mécanique de la présomption de 30 pour cent

L’élaboration de la règle modifie la partie 165 du règlement de la CFTC en ajoutant une nouvelle règle 165.9(d), selon le document de réglementation publié avec la proposition de juin. En vertu de la disposition, lorsque la récompense maximale légale de 30 pour cent des sanctions pécuniaires recueillies dans l’ensemble des actions couvertes et connexes impliquant les informations originales d’un lanceur d’alerte totaliserait $5 millions ou moins, et que la Commission ne prévoit pas raisonnablement que des recouvrements futurs feraient dépasser le plafond agrégé, la récompense est conditionnellement fixée au maximum légal de 30 pour cent. Le document indique qu’une récompense de $5 millions au taux maximal correspond à environ $16.66 million de sanctions pécuniaires collectées.

La présomption ne s’applique pas lorsque le demandeur était coupable ou impliqué dans la violation, a entravé les systèmes internes de conformité ou de signalement, ou lorsque la demande déclenche une règle distincte régissant les récompenses aux lanceurs d’alerte qui se livrent à une conduite coupable. Elle n’est également pas disponible lorsque le demandeur a entraîné un retard déraisonnable dans le signalement, bien que la Commission puisse lever cette condition dans des circonstances limitées si le demandeur démontre que cela serait conforme à l’intérêt public et aux objectifs du programme de lanceurs d’alerte. La Commission conserve également la discrétion de suspendre la présomption lorsqu’elle estime que l’application du pourcentage maximal serait inappropriée parce que l’aide du lanceur d’alerte dans l’action couverte ou connexe était limitée, ou parce que son application serait incompatible avec l’intérêt public ou les objectifs du programme.

Lorsque deux ou plusieurs demandeurs sont admissibles à une récompense dans une affaire relevant du seuil et qu’au moins la demande d’un demandeur satisfait aux conditions de la présomption, la récompense globale accordée à tous les demandeurs légitimes est fixée au maximum légal. Lors de la répartition de ce montant, la Commission examine si la demande de chaque demandeur satisfait aux conditions relatives à la culpabilité et au retard de signalement.

La Commission a indiqué dans le processus de réglementation que la procédure existante applique essentiellement la même révision de pourcentage facteur par facteur à chaque demande, quelle que soit sa taille, ce qui consomme du temps du personnel même lorsqu’une récompense maximale serait relativement faible, et que les contestations des demandeurs concernant les décisions préliminaires inférieures au maximum ajoutent un retard supplémentaire. Depuis 2012, le délai moyen entre la date limite de dépôt des demandes de récompense et l’ordonnance finale de la Commission a dépassé deux ans et demi. La Commission a déclaré qu’elle s’attend à ce que la présomption réduise le temps nécessaire pour résoudre et payer les petites demandes légitimes et libère les ressources du personnel pour des dossiers plus importants et plus complexes.

Données du programme et résultats coûts-avantages

Le programme des lanceurs d’alerte fonctionne en vertu de l’article 23 du Commodity Exchange Act et de la partie 165 du règlement de la Commission. Les lanceurs d’alerte admissibles qui fournissent volontairement des informations originales conduisant à une action judiciaire ou administrative couverte réussie entraînant des sanctions pécuniaires de plus de $1 million, ou à une action connexe intentée par des entités spécifiées telles que le Department of Justice, reçoivent des récompenses comprises entre 10 et 30 pour cent des sanctions pécuniaires collectées, versées à partir du Fonds de protection des clients de la CFTC.

Jusqu’à la fin de l’année civile 2025, les informations fournies par les lanceurs d’alerte avaient contribué à des actions d’application réussies aboutissant à plus de $3,3 milliards de réparations financières, avec environ $160 millions réservés au retour aux victimes, selon le dossier de la réglementation. Depuis la première récompense de la Commission en 2014 jusqu’à la fin de l’année civile 2025, elle a accordé 73 récompenses dans 56 dossiers totalisant plus de $395 millions. Au cours de l’exercice fiscal 2024, environ 42 pour cent des actions d’application de la Commission ont impliqué des lanceurs d’alerte. Environ 82 pour cent des récompenses historiques étaient de $5 millions ou moins, représentant collectivement environ 10 pour cent du total des dollars de récompenses versés.

La réglementation cite également l’expérience de la SEC dans le cadre de sa disposition analogue. Selon le rapport annuel 2021 de la SEC au Congrès cité dans le document, la SEC a appliqué sa présomption de 30 pour cent dans environ 89 pour cent des cas où les montants des récompenses ne dépassaient pas $5 millions après les amendements de règle de 2020, contre 46 pour cent avant les amendements.

En utilisant les données du programme de 2014 à l’année civile 2025, la Commission a identifié 43 dossiers avec des récompenses de $5 millions ou moins et a estimé que, si la présomption avait été appliquée à tous, les décaissements du Fonds de protection des clients auraient augmenté de moins de $4 millions sur l’ensemble de la période d’exploitation du programme. La Commission a indiqué que ce montant correspond à environ un pour cent des plus de $395 millions de récompenses versées depuis 2014 et à moins de deux pour cent du solde du fonds de $212 679 118 à la fin de l’exercice fiscal 2025.

Parmi les alternatives que la Commission a envisagées puis écartées figuraient le recrutement de personnel supplémentaire pour le Bureau des lanceurs d’alerte, estimé à $512 497 par an en salaires, hors avantages, pour un analyste de données et deux avocats-conseils, ainsi que l’application de la présomption à des seuils de $2 millions ou $15 millions au lieu de $5 millions.

La réglementation apporte également des corrections techniques à la partie 165 pour refléter le transfert en 2025 du Bureau des lanceurs d’alerte de la Division de l’application des lois vers le Bureau du conseiller juridique général, conformément à ses fonctions d’arbitrage. Le document cite le protocole d’entente entre la CFTC et la SEC sur l’harmonisation dans les domaines d’intérêt réglementaire commun daté du 11 mars 2026, et indique que le Financial Crimes Enforcement Network a séparément proposé une présomption de 30 pour cent à un seuil de $15 millions.