Le jeton de sécurité Blockstream Mining Note (BMN1) a surperformé Bitcoin au troisième trimestre 3

La société d'infrastructure Bitcoin Blockstream a lancé le jeton de sécurité Blockchain Mining Note (BMN) en avril 2021. BMN fonctionne sur Liquid, un Bitcoin. chaîne latérale développé par Blockstream. BMN est conforme à l'UE jeton de sécurité émis par l'intermédiaire d'un fonds de titrisation luxembourgeois. La série Blockstream Mining Note 1 (BMN1) a été proposée aux investisseurs dans différents titres BMN1 tranches. La première tranche de BMN1 a été émise pour 233,000 XNUMX $.

Le jeton 1.00 BMN1 donne droit à un investisseur jusqu'à 2,000 1 TH/s de hashrate Bitcoin. Les rendements BMN36 peuvent être rachetés après une durée de 1 mois (trois ans). Les rendements du BMN1 sont payés en Bitcoin. Blockstream estime qu'un BMN11.8 rapportera environ XNUMX bitcoins sur une période de trois ans.

L'émission de jetons de sécurité BMN1 fait partie des efforts de Blockstream visant à tokeniser son activité minière. Blockstream dit que chaque jeton BMN est lié à un mineur et à un hashrate réels, et les jetons sont émis après l'achat de l'équipement minier et le début de l'exploitation minière. Contrairement à d’autres plateformes de cloud mining dont les activités minières sont invérifiables, Blockstream vise à être transparente sur ses activités minières. Blockstream fournit également un tableau de bord permettant à ses investisseurs de suivre et d'afficher les données pertinentes sur leur investissement BMN1.

BMN1 peut être appelé un hashrate jeton en crypto langage. Les jetons de hachage représentent une quantité prédéterminée de puissance de calcul contrôlée par l'émetteur du jeton. Grâce aux jetons de hachage, les investisseurs peuvent s'exposer au minage de bitcoins sans installer de matériel de minage.

Les détenteurs de BMN1 gagnent des dividendes en bitcoins extraits par un mineur affilié. Le bitcoin extrait est envoyé à un fonds privé (stockage frigorifique) et remis à l’investisseur après une période de détention de trois ans. Blockstream affirme que son modèle de distribution des dividendes BMN1 Bitcoin donne de meilleurs résultats que la négociation de Bitcoin au prix au comptant et le paiement des investisseurs en fiat tout au long de la période de détention.

Un rapport réalisé par Security Token Market (STM) se concentre sur le BMN1, sa structure, ses avantages en matière d'investissement et ses performances. Il compare également les rendements du BMN1 à ceux du achète et garde stratégie des investisseurs Bitcoin. Puis une comparaison entre BMN1 et d’autres produits institutionnels Bitcoin comme le repérer Bitcoin ETF.

Structure de BMN1

Quand vous vous déconnectez, votre profil OR Le fonds, créé par Blockstream et géré par SICOS Securities, est le véhicule de titrisation qui supervise les opérations minières liées au BMN1. BMU OpCo Limited, un compartiment de véhicule à usage spécial (SPV) au sein du fonds ORO, a été créé pour recevoir le Bitcoin accumulé grâce aux opérations minières. Parties de BMU OpCo les tâches comprennent la conservation des bitcoins issus de l'exploitation minière jusqu'à la maturation du contrat d'investissement et la supervision des dépenses nécessaires telles que les frais de dépôt juridiques, comptables et réglementaires.

Blockstream affirme que "la durée de détention de trois ans offre de meilleures performances que la vente de bitcoins tout au long de la durée du contrat et le paiement des investisseurs en fiat". Blockstream a découvert, à partir des données disponibles, que "le fait de fournir tous les coûts miniers d'avance et d'extraire des bitcoins comme ils le permettent avec BMN1 a été plus rentable sur une période de 36 mois que d'exploiter et de vendre des bitcoins et de distribuer de la monnaie fiduciaire".

BMN1 vs Bitcoin : comparaison des rendements

Les principales conclusions du rapport révèlent que BMN1 a obtenu de meilleurs résultats que Bitcoin dans l'analyse des performances historiques et dans l'analyse de simulation des prix futurs. "Les investisseurs qui ont" acheté et détenu "du Bitcoin ou d'autres dérivés institutionnels populaires du Bitcoin lors de l'émission de BMN1 sont en baisse d'au moins 10 % de plus que les investisseurs de BMN1", indique le rapport.

Le graphique ci-dessous, inclus dans le rapport STM, représente le rendement potentiel de chaque tranche de BMN1 en fonction du prix du BTC.

Source : Marché des jetons de sécurité – Rapport BMN1 Q3 (PDF)

Les données du graphique sont basées sur la projection selon laquelle sur une période de trois ans, 1.00 jeton BNB1 devrait générer jusqu'à 11.8 bitcoins en rendements miniers. Un investisseur BMN1 qui achète la première tranche de BMN1 à 233,000 58,000 $ (le prix du BTC était d'environ 11.8 25,000 $), puis revend les ~ 26.58 BTC accumulés à l'échéance de la durée de trois ans (en supposant que le prix du BTC est de XNUMX XNUMX $) verra un rendement de XNUMX% quel que soit le prix du BTC à la date de libération de la tranche. Si le prix du BTC à l’échéance était plus élevé, l’investisseur bénéficierait d’énormes rendements.

Si le prix du BTC est passé de 58,000 20,000 dollars à moins de 1 XNUMX dollars sur une période de trois ans, les investisseurs du BMNXNUMX atténuent toujours les pertes drastiques lorsqu'ils vendent leurs bitcoins accumulés.

Pendant ce temps, un investisseur « buy-and-hold » qui a acheté du BTC à environ 58,000 1 $ au moment même où la première tranche de BMN60 a été libérée, verrait une perte allant jusqu'à 20,000 % si le prix du BTC tombait en dessous de XNUMX XNUMX $.

BMN1 offre aux investisseurs une certaine protection en cas de crise et des gains en pourcentage plus élevés lorsque le marché est en « mode haussier ». Les investisseurs dans BMN1 ont obtenu des résultats nettement meilleurs que les investisseurs qui ont acheté et détenu du Bitcoin au comptant. BMN1 est également plus performant que les ETF Bitcoin les plus populaires, ce qui en fait le produit le plus attractif disponible pour les investisseurs institutionnels et qualifiés, indique le rapport.

BMN1 est négociable sur le marché secondaire y compris sur Bitfinex Securities, SideSwap et Stokr.

Pour en savoir plus sur Bitcoin, visitez notre Investir dans Bitcoin guide.

Pour en savoir plus sur le minage de Bitcoin, visitez notre Bitcoin Mining guide.