Goldman Sachs poursuit son incursion dans les actifs numériques avec une plateforme de tokenisation

Il y a deux ans, Goldman Sachs (GS ) (GS) a qualifié le Bitcoin de classe d’actifs, marquant l’un des premiers signes réels d’adoption institutionnelle à l’époque. Il y a un an, des représentants de GS ont évoqué le potentiel des titres numériques grâce à la tokenisation d’actifs du monde réel. Avançons jusqu’à aujourd’hui et, malgré les prévisions de licenciement de plus de 3 000 employés cette semaine, GS poursuit son incursion dans le secteur des actifs numériques avec le lancement de « GS DAP ».

Qu’est‑ce que c’est ?

La plateforme d’actifs numériques de Goldman Sachs, ou « GS DAP », est une plateforme de tokenisation qui facilite la création, l’émission et la gestion de titres numériques. Que cela signifie la tokenisation d’actifs du monde réel comme l’immobilier, ou d’autres supports incluant des produits de dette, et plus encore.

Goldman Sachs note que ce nouveau service est « …développé sur le langage de contrat intelligent Daml de Digital Asset et Canton, sa blockchain à confidentialité renforcée ».

Comme c’est le cas avec les titres numériques, il s’agit de la capacité à offrir une transparence accrue, la confidentialité, et bien sûr d’incorporer des droits et obligations sur mesure dans les contrats intelligents associés.

Commentaire

Lors de l’annonce du lancement de GS DAP, Mathew McDermott, responsable mondial des actifs numériques chez Goldman Sachs, a expliqué ce que cela signifie.

« Notre objectif depuis le départ a été d’aider nos clients à réaliser les avantages du traitement du cycle de vie numérique de bout en bout des actifs tokenisés, des monnaies numériques et d’autres instruments financiers… Nous sommes heureux de mettre cette solution basée sur Daml sur le marché et de continuer à identifier des gains d’efficacité qui amélioreront la rapidité des transactions. Par exemple, en réduisant le délai de règlement habituel d’émission d’obligations pour la Banque européenne d’investissement, passant de T+5 à T+0, à une vitesse de moins de 60 secondes grâce à un règlement atomique cross‑chain Delivery versus Payment (DvP) lors de cette première émission, nous montrons à quel point cette technologie peut être transformatrice pour les marchés financiers. »

Dans son commentaire, McDermott aborde l’un des principaux avantages que la blockchain peut offrir dans une telle mise en œuvre : la vitesse de règlement. En réduisant ce délai de plusieurs jours à quelques secondes, les investisseurs peuvent bientôt s’attendre à une forte hausse de l’efficacité du marché à mesure que les titres numériques décollent.

Dès le départ

Dès le départ, GS DAP peut se vanter d’un niveau d’adoption modeste avec la Banque européenne d’investissement (BEI) qui devrait émettre ce que l’on appelle le premier « obligation entièrement native numérique avec règlement le jour même ».

Cette offre particulière doit être une obligation de deux ans d’une valeur de 100 M€. La BEI indique qu’elle sera également « …admise sur la Liste officielle des titres de la Bourse de Luxembourg ».

La BEI a baptisé cette initiative « Project Venus » et note que, bien qu’il s’agisse de son deuxième exemple d’effort de tokenisation, c’est le premier à se dérouler sur une blockchain privée.

Vision similaire

Bien que Goldman soit en avance sur son temps par rapport à la plupart des sociétés d’investissement institutionnelles, un concurrent semble partager une vision similaire concernant la tokenisation d’actifs du monde réel : BlackRock (BLK ).

Il y a un peu plus d’un mois, le PDG de BlackRock, Larry Fink, s’est entretenu lors du DealBook Summit. Il y a clairement indiqué que l’avenir de l’investissement réside dans les titres numériques. À l’époque, il a déclaré,

« Je crois que cette technologie [DLT] sera très importante… Je crois que la prochaine génération pour les marchés, la prochaine génération pour les titres, sera la tokenisation des titres. »

Tout comme McDermott dans son commentaire sur GS DAP mentionné ci‑dessus, Fink a souligné plusieurs raisons, dont les règlements instantanés.

Mot de la fin

Malheureusement, la plupart regroupent les différentes classes d’actifs qui composent le secteur des actifs numériques. Que ce soit le Bitcoin, les cryptomonnaies, les NFT ou les titres numériques, chacune a vu sa réputation ternie récemment en raison de la multitude d’escroqueries et d’effondrements qui se sont produits. Heureusement, il existe encore des entreprises capables de voir au‑delà, de séparer le bon grain de l’ivraie, et qui ont commencé à développer le potentiel des titres numériques.

Des classes d’actifs comme les meme coins et les NFT ont chacune eu leur moment sous les projecteurs. Aujourd’hui, avec une attention accrue portée aux réglementations et à l’utilité réelle, il est temps que les titres numériques connaissent le même traitement.