Mises à jour du minage : Stronghold, Riot Platform, Compass Mining et plus

Une combinaison de la hausse des tarifs d’électricité, de la détérioration des actions pour les sociétés cotées et de la réduction des marges a fait que la majorité des entreprises de minage de Bitcoin ont terminé 2022 avec, au minimum, de légères contusions. Pour mettre cela en perspective, les revenus du minage ont été réduits de 37,50 % , passant de 15,3 milliards de dollars en 2021 à 9,55 milliards de dollars. Les mineurs publics mal préparés ont connu d’énormes revers sur le marché et en dehors au cours de l’année, entraînant des démissions de dirigeants, déclarations de faillite et même des poursuites pour des raisons allant du défaut de paiement de prêts à la rupture de contrats.

En entrant péniblement dans un nouveau chapitre en 2023, les observateurs occasionnels et les experts du secteur commentant les perspectives attendues ont convenu que le pire n’est peut‑être pas encore terminé, car davantage de mineurs pourraient être mis hors ligne. Jusqu’à présent, des mineurs comptables comme Northern Data ont continué à fonctionner grâce à une solide position financière (NB2.DE ), mais il est prévu que moins d’entre eux se démarquent à la fin de ce cycle de marché. Il existe toutefois suffisamment de raisons pour regarder au‑delà de la détérioration de l’économie du minage. En particulier, le taux de hachage élevé actuel du Bitcoin est un indicateur positif que le réseau est en bonne santé.

Taux de hachage du réseau Bitcoin. Source: Ycharts

Le taux de hachage moyen a augmenté presque régulièrement l’année dernière, contrairement à une interprétation opposée du marché du Bitcoin. Le graphique ci‑dessus suggère que les mineurs sont toujours actifs dans la production de nouveaux blocs et, tant qu’ils le sont, les participants au marché n’ont aucune raison de s’inquiéter.

La difficulté du minage de Bitcoin s’ajuste à la baisse de 3,6 %

Le dernier ajustement au bloc numéro 770 112 a entraîné une baisse de 3,6 % de la difficulté du minage, suivant une hausse de 3,27 % lors de l’ajustement précédent du 19 décembre.

Graphique de la difficulté du minage. Source: BTC.com

La baisse à une lecture de difficulté de 34,09 trillions le 3 janvier était assez attendue. Certains mineurs américains ont été contraints de débrancher leurs unités du réseau vers la fin du mois dernier pour plusieurs raisons, notamment des conditions météorologiques défavorables (tempête hivernale), des pénuries de liquidités et une rentabilité fortement détériorée.

Toutefois, le chiffre actuel est presque 40 % plus élevé que la lecture de difficulté d’il y a environ un an – 24,37 trillions le 8 janvier 2022. Les données de BitInfoCharts estimaient la rentabilité du minage à environ 0,065 $ US par terahash par seconde, soit près d’un quart du niveau d’il y a un an.

Graphique de la rentabilité du minage. Source: BitInfoCharts

Ce manque de rentabilité, combiné à la hausse des coûts de production, a entraîné une baisse du prix du hachage.

Graphique de l’indice du prix du hachage. Source: Luxor Technologies

Bien que les facteurs contribuant à la tension actuelle varient d’une entreprise à l’autre, la plupart des mineurs en difficulté partagent des stratégies d’expansion médiocres en commun.

Dernières mises à jour d’entreprise

Mauvaise gestion de la trésorerie pour accabler davantage de mineurs

Ayant accumulé jusqu’à 500 millions de dollars de dépenses impayées envers au moins 200 créanciers, Compute North a déposé le bilan en septembre 2022. Bien que l’entreprise ait déjà montré des signes de suivre cette voie plusieurs mois auparavant, l’annonce a secoué l’industrie, la société basée dans le Minnesota n’ayant finalisé qu’une levée de fonds de 385 millions de dollars en février. Core Scientific (CORZ ), qui avait également indiqué qu’elle se trouvait dans une situation financière difficile dès octobre, a de même déposé une demande de protection contre la faillite à l’approche de la période des fêtes.

Marathon Digital (MARA ), un autre mineur, était exposé à Compute North, estimée à environ 80 millions de dollars, selon Bloomberg. L’impact de cette exposition au mineur basé dans le Nevada a jusqu’à présent été léger et ne constitue pas une source d’inquiétude, mais le chiffre en question suffit à placer [Marathon] parmi les mineurs à risque aux côtés d’Argo Blockchain (ARBK ). Ce dernier peine à rester à flot après avoir été sauvé d’une détresse financière supplémentaire par Galaxy Digital (GLXY ), qui a offert un paquet de financement de 100 millions de dollars, dont 65 millions pour le coût d’acquisition de l’ancienne usine phare d’Argo, le site Helios basé au Texas.

Une série de démissions de dirigeants du minage de Bitcoin

La série de catastrophes observée tout au long de l’année dernière a étendu son impact au-delà du minage, touchant des services de prêt comme Celsius, qui a fait faillite tout en envisageant une introduction en bourse. Celsius est impliqué dans un procès en cours avec le mineur Core Scientific concernant un contrat d’hébergement. L’entreprise de minage a communiqué mardi son plan de fermer les installations de minage de l’ancienne société (plus de 37 000 machines) sous son exploitation. Core Scientific a noté que l’arrangement a reçu le feu vert de la société de prêt crypto en faillite et permettra d’économiser 2 millions de dollars de revenus par mois.

Des changements de personnel ont également été observés dans le secteur. Le PDG de Compute North, Dave Perrill, a quitté son poste exécutif un mois avant la chute de l’entreprise. Auparavant, Whitney Gibbs de Compass Mining avait démissionné en juillet, tandis que Jeffrey Kirt avait quitté son poste chez Greenidge Generation au début d’octobre 2022. Plus récemment, le cofondateur et PDG de Bitfarms, Emiliano Grodzki, a annoncé son départ du mineur canadien moins d’une semaine avant la fin de l’année dernière.

Bitfarms a extrait 50 % de plus en 2022 qu’en 2021

Dans sa mise à jour opérationnelle de fin d’année publiée mardi, Bitfarms a indiqué avoir extrait 496 BTC le mois dernier, une hausse significative par rapport aux 363 BTC de décembre 2021. L’entreprise cotée en bourse a enregistré un total de 5 167 BTC extraits en 2022, soit 49,6 % de plus que les 3 453 BTC rapportés en 2021.

” Nous avons moyenné 16,0 BTC extraits par jour pendant décembre. Au cours du mois, nous avons déployé de nouveaux mineurs et réduit la fréquence de nos mineurs les moins rentables. Cela a amélioré leur efficacité de 15 %, entraînant une réduction d’environ 4 MW de consommation d’énergie, “ le directeur de l’exploitation minière de Bitfarms, Ben Gagnon, a commenté les chiffres.

En commentant les prochaines étapes de l’entreprise, le PDG Geoff Morphy a déclaré que la société était en avance sur son objectif d’expansion au Canada.

Stronghold Digital échange une dette de 17,9 M$ contre des actions privilégiées

Stronghold Digital, qui réduit activement sa dette depuis l’été, a poursuivi ses opérations de désendettement, révélant via un dépôt à la SEC le mardi déposé qu’elle était parvenue à un accord avec les porteurs de billets pour échanger 17,9 millions de dollars de dette convertible contre 23,1 millions de dollars d’actions privilégiées convertibles. Les termes de cet accord stipulent qu’un dixième des billets convertibles sera annulé en échange d’actions privilégiées convertibles. Un prix de 0,40 $ par action ordinaire s’appliquera à la nouvelle participation, les actions privilégiées de série C étant converties en actions ordinaires.

“Nous reconnaissons le nombre important d’actions ordinaires qui pourraient être émises […] mais nous estimons que cela est nécessaire pour préserver la trésorerie, réduire nos obligations financières et mieux positionner l’entreprise afin de survivre à une éventuelle récession prolongée du marché crypto,” le PDG Greg Beard a déclaré.

L’accord, qui devrait être finalisé d’ici le 20 février, s’ajoute aux efforts de Stronghold Digital pour améliorer ses comptes après avoir précédemment divulgué un arrangement visant à restituer 26 200 unités de minage au prêteur NYDIG en août, ce qui a permis d’effacer une dette de 67,4 millions de dollars. L’entreprise de minage avait, plus tôt cet été, réorienté le cœur de son activité du minage à la vente d’électricité générée par ses deux centrales à charbon de récupération. Elle a également annulé un accord d’hébergement avec Northern Data en septembre afin d’améliorer sa trésorerie. Cette dernière décision d’économie de liquidités devrait contribuer à réduire sa dette en cours à moins de 55 millions de dollars.

Compass Mining obtient un verdict favorable dans un procès de 1,5 M$ contre le fournisseur d’hébergement

Le procès intenté par Compass Mining contre son prestataire d’hébergement Dynamics Mining en juin 2022 a abouti à une brève conclusion jeudi dernier suite à une décision en faveur du premier rendue par le juge J. Travis Laster de la Cour de chancellerie du Delaware. Le litige entre les deux sociétés avait débuté à la date précédente après que Compass Mining ait engagé une action juridique contre Dynamics Mining pour manquement à la prestation de services tel que stipulé dans leur contrat d’hébergement.

“Nous exigeons un haut niveau d’honnêteté et d’intégrité de la part de nos fournisseurs d’hébergement et nous protégerons agressivement notre clientèle lorsque leurs intérêts sont menacés,” le co‑PDG de Compass, Thomas Heller, a déclaré dans le billet de blog post‑jugement du 30 décembre (vendredi) blog post.

Dans d’autres nouvelles, le géant du minage de Bitcoin Riot Blockchain a annoncé un changement de marque en Riot Platform mardi – une décision dont le PDG de l’entreprise, Jason Les, a déclaré qu’elle aiderait à illustrer ses « opérations commerciales de plus en plus diversifiées » au‑delà du minage. Lex a expliqué dans une déclaration du 3 janvier que la société élargit la portée et l’ampleur de ses activités centrées sur le Bitcoin, d’où la nécessité de supprimer le terme « blockchain ».

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