Core Scientific dépose le chapitre 11 de la faillite tout en signant un accord de restructuration

Il y a seulement quelques jours, nous avons signalé une éventuelle bonne nouvelle pour l’entreprise minière en difficulté Core Scientific (CORZ ).  Avec Core Scientific désespérément à la recherche de nouveaux capitaux, en raison d’un marché baissier persistant et de diverses décisions mal synchronisées, B. Riley Financial faisait de son mieux pour proposer une solution.  Il semble maintenant que ce plan n’ait pas pu décoller, car Core Scientific vient d’annoncer que lui-même et dix débiteurs affiliés ont volontairement déposé le chapitre 11 de la loi sur les faillites.

Que s’est‑il passé ?

Bien sûr, le marché est en baisse, mais de nombreux mineurs ont pu traverser les mêmes conditions et continuer à fonctionner normalement.  Alors, que s’est‑il réellement passé avec l’un des plus grands groupes miniers du monde ?  Core Scientific explique,

“Le dépôt de ces dossiers a été rendu nécessaire par une baisse de la performance opérationnelle et de la liquidité de l’entreprise, résultant de la diminution prolongée du prix du bitcoin, de l’augmentation des coûts d’électricité nécessaires pour alimenter les centres de données de l’entreprise, et du défaut de certains de ses clients hébergeurs à honorer leurs obligations de paiement.”

Bien qu’il note que diverses mesures ont été prises pour éviter un tel résultat (réduction des coûts opérationnels, report de l’expansion, etc.), cela n’a tout simplement pas suffi à surmonter le marché et ce que B. Riley Financial a précédemment décrit comme une, “…stratégie mal conçue de l’entreprise visant à continuer de développer des installations d’alimentation et à étendre les mineurs tout en ne vendant jamais le Bitcoin détenu et en ne couvrant jamais les prix”.

Le dépôt

Dans son annonce, Core Scientific indique que, “…après un examen complet des alternatives potentielles et des discussions exhaustives avec divers intervenants de l’entreprise, la société s’attend à conclure un accord de soutien à la restructuration avec le groupe d’obligataires ad hoc,”.  Pour que cela se réalise, Core Scientific doit toutefois d’abord déposer le chapitre 11 de la faillite.

Les débiteurs inclus dans ce dépôt sont les suivants,

• Core Scientific, Inc.
• Core Scientific Mining LLC
• Core Scientific Acquired Mining LLC
• Core Scientific Operating Company
• Radar Relay, Inc.
• Core Scientific Specialty Mining (Oklahoma) LLC
• American Property Acquisition LLC
• Starboard Capital LLC
• RADAR, LLC
• American Property Acquisitions I, LLC
• American Property Acquisitions VII, LLC

Avant le dépôt, Core Scientific reconnaît qu’elle a bien envisagé des options de financement comme celle proposée par B. Riley Financial.

“L’entreprise a exploré de manière approfondie les alternatives de financement potentielles et a négocié activement avec divers intervenants. En concertation avec ses conseillers, le comité spécial du conseil d’administration de l’entreprise a déterminé que la restructuration envisagée par l’Accord de soutien à la restructuration représente la voie optimale à suivre et place l’entreprise dans les meilleures conditions pour réussir à long terme.”

Le dépôt a été soumis à la Cour de faillite des États‑Unis pour le district sud du Texas.

Poursuite des opérations

En plus de souligner son objectif de progresser « … rapidement à travers le processus de restructuration », Core Scientific prévoit de poursuivre ses activités comme d’habitude.  Elle indique que ses opérations d’auto‑minage et d’hébergement sont non seulement sans dette, mais restent « positives en flux de trésorerie ».

Le capital généré par ces opérations continues est important, car il viendra compléter une facilité DIP fournie par le groupe d’obligataires ad hoc, d’une valeur allant jusqu’à 56 M$, destinée à couvrir les coûts de la restructuration prévue.

Procédure judiciaire en cours

Dans l’heure qui a suivi l’annonce officielle de son dépôt en chapitre 11, The Gross Law Firm a publié un communiqué de presse de son propre chef, cherchant à engager une action collective contre Core Scientific.

Le cabinet d’avocats recherche tout actionnaire ayant acheté des actions de CORZ entre le 3 janvier 2022 et le 26 octobre 2022.  The Gross Law Firm soutient que, pendant cette période, Core Scientific a publié des déclarations déformant la santé de ses opérations – mentant essentiellement aux investisseurs.

Les personnes éligibles ont jusqu’au 13 janvier 2023 pour remplir un ‘Formulaire de soumission de perte’.