Les gros capitaux se tournent vers les contrats à terme sur Ether, plus d’une demi-douzaine d’entreprises soumettent des demandes d’ETF

Following the hype that came after investment management giant BlackRock (BLK ) filed with the SEC to debut a spot Bitcoin (BTC ) ETF in mid-June, Ethereum (ETH ) futures exchange-traded funds (ETFs) have recently seen similarly broad interest. Several asset managers have in recent days rushed to make applications in attempt to tap on the potential niche.

Des entités renommées soumettent des demandes d’ETF à terme sur Ethereum

Les contrats à terme sur Ethereum offrent aux investisseurs une exposition mieux structurée, bien que indirecte, en leur permettant de spéculer sur l’évolution du prix de l’Ether, c’est‑à‑dire parier sur la hausse ou la baisse du prix futur de l’ETH.

Les ETF Ether ont pris le devant de la scène cette semaine, menés par Volatility Shares, qui a officiellement déposé une demande pour l’Ether Strategy ETF le 28 juillet, après la reconnaissance importante qu’il a reçue en juin lorsqu’il a lancé le 2x Bitcoin Strategy ETF (le premier ETF à effet de levier sur les cryptomonnaies aux États-Unis).

Si elle est approuvée par le régulateur des valeurs mobilières, le fonds Ether de Volatility Shares serait le premier du genre aux États-Unis, avec un lancement potentiel le 12 octobre, soit 75 jours après le dépôt. Les actifs accumulés dans le fonds seront alloués à des contrats réglés en espèces reproduisant l’action du marché de l’Ether (ETH) sur le Chicago Mercantile Exchange.

Ce qui a suivi Volatility Shares a été une rafale de demandes, avec six autres gestionnaires d’actifs déposant leurs dossiers en 24 heures. Cinq d’entre eux – le ProShares Short Ether Strategy ETF, VanEck Ethereum Strategy ETF, le Grayscale Ethereum Futures ETF, Bitwise Ethereum Strategy ETF, et Roundhill Ether Strategy ETF – ont tous été soumis avant le 1er août.

ProShares a indiqué que son Short Ether Strategy ETF adopterait une approche d’investissement centrée sur des contrats quotidiens afin de profiter des pertes de l’indice S&P CME Ether Futures. En revanche, la stratégie d’investissement de VanEck s’articulerait autour de contrats à terme sur l’Ether, visant à maintenir une exposition à la valeur de l’Ether équivalente à 100 % du total des actifs du fonds, tandis que le fonds de Grayscale investirait principalement dans les contrats à terme sur l’Ether du mois le plus proche, qui sont les contrats avec la plus courte échéance.

Mercredi, l’émetteur de fonds négociés en bourse (ETF) basé en Virginie, Direxion, a rejoint la liste des sociétés déposant des demandes d’ETF à terme sur l’Ether après avoir soumis sa candidature pour un fonds combiné Bitcoin et Ether Futures. Son Direxion Bitcoin Ether Strategy ETF propose d’investir à la fois dans des contrats à terme sur le Bitcoin et sur l’Ether sur le Chicago Mercantile Exchange.

Bitcoin vs Ethereum rendements depuis le début de l’année. Source: TradingView

L’Ether (ETH) a eu du mal à dépasser la barrière psychologique de 2 000 $ depuis la mi-avril. Lors de la dernière tentative le 14 juillet, la paire ETH/USD a franchi avec succès ce seuil dans le cadre d’un rallye généralisé du marché, mais a abandonné les gains quelques heures plus tard.

Graphique en chandelier ETH/USD

L’Ether s’écrivait à 1 835 $ – en baisse de 6,20 % sur les 30 derniers jours. Malgré cela, il a déjà réalisé une récupération décente avec un rendement de 52 % depuis le début de l’année.

Pour en savoir plus sur Ethereum, consultez notre guide Investir dans Ethereum guide.

Grayscale a également déposé une demande d’ETF Bitcoin

Grayscale, qui, jeudi dernier, dans une lettre à la SEC, a souligné la nécessité d’un traitement équitable de tous les demandeurs (proposant une approbation simultanée de toutes les demandes d’ETF Bitcoin au comptant), accompagnait sa demande d’ETF Ether d’une proposition d’inscription des actions du Grayscale Global Bitcoin Composite ETF sur le NYSE Arca.

Auparavant, la SEC avait rejeté la tentative de Grayscale de convertir son fonds phare Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en ETF, et la société avait poursuivi le régulateur à ce sujet.

La vague de demandes de cette semaine intervient alors que l’industrie au sens large attend la décision de la Securities and Exchange Commission concernant les demandes en cours d’ETF Bitcoin au comptant. Bien que la SEC ait montré une hésitation à approuver un fonds Bitcoin au comptant, elle a donné son feu vert à plusieurs fonds à terme sur le Bitcoin, d’où l’optimisme des participants du marché quant à la possibilité que la SEC accepte la dernière série de soumissions d’ETF à terme sur l’Ether.

Pour en savoir plus sur le Bitcoin, consultez notre guide Investir dans le Bitcoin guide.