Meilleures actions industrielles à acheter pour une expansion

Le retour de l’industrie au centre économique

Pendant de nombreuses années, une idée s’est répandue dans les pays occidentaux selon laquelle la capacité industrielle n’était pas l’aspect le plus important d’une économie développée, le design et les services constituant à la place l’épine dorsale de l’économie.

En conséquence, de nombreuses industries ont été déplacées vers des lieux moins chers comme la Chine. Aujourd’hui, il apparaît clairement que la désindustrialisation a entraîné une série de conséquences inattendues:

• Vulnérabilités stratégiques en cas de détérioration des relations diplomatiques.
• Perte de compétences critiques et réduction de l’innovation.
• Dommages aux conditions sociales et économiques des régions autrefois industrialisées, formant des « ceintures de rouille ».
• Déficits commerciaux croissants.

Pour toutes ces raisons, des industries comme la fabrication, la construction, le transport, l’aérospatiale, la machinerie et les services d’ingénierie redeviennent le centre d’attention des politiciens et des investisseurs.

Ces entreprises construisent et entretiennent les infrastructures, les réseaux logistiques et les équipements de production qui permettent l’expansion économique.

Pourquoi les actions industrielles surperforment pendant les expansions économiques

Lorsque l’économie croît, la demande de biens et services industriels augmente, les gouvernements finançant des projets d’infrastructure, les entreprises augmentant leurs dépenses d’investissement, et les consommateurs stimulant des volumes de production plus élevés.

C’est pourquoi les actions industrielles sont souvent considérées comme des investissements « cycliques » — elles ont tendance à surperformer pendant les périodes de reprise et d’expansion économique, lorsque les usines sont occupées, la demande énergétique est forte et les chaînes d’approvisionnement se développent.

Vue d’ensemble des meilleures actions industrielles

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Les 10 meilleures actions du secteur industriel pour la croissance économique

1. Caterpillar Inc.

Quel que soit le type d’activité industrielle d’une entreprise, il s’agit le plus souvent de déplacer un volume massif de marchandises d’un point à un autre. Elle dépend également d’une grande quantité de matières premières, qui doivent d’abord être extraites. Il en va de même pour la construction de nouvelles usines.

Toutes ces activités nécessitent de gros équipements tels que camions, excavatrices, bulldozers, ainsi que d’énormes générateurs, moteurs marins et locomotives, qui sont la spécialité de Caterpillar, avec plus de 4 millions d’équipements en service dans le monde entier.

L’entreprise réalise à peu près la moitié de ses ventes aux États‑Unis (47 %) et l’autre moitié dans le reste du monde (53 %). Les deux plus grands segments d’activité sont la construction et l’énergie & transport, qui ont généré plus de 3/4^th du chiffre d’affaires de l’entreprise en 2024, le secteur des ressources (extraction minière, exploitation forestière, etc.) constituant l’autre grand segment.

Source: Caterpillar

Caterpillar est un leader mondial qui bénéficie de toutes sortes d’activités industrielles, mais surtout des dépenses d’investissement pour l’ouverture de nouvelles usines, bâtiments et mines.

C’est également une entreprise fortement axée sur la croissance durable, la stabilité financière et les retours aux actionnaires, avec 31 années consécutives de dividendes en hausse et des rachats d’actions réguliers, ce qui en fait une bonne option pour les investisseurs recherchant à la fois revenu et croissance.

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2. Dover Corporation

De nombreuses entreprises industrielles prospèrent en produisant d’excellentes machines qui sont généralement inconnues ou invisibles du grand public, la marque n’étant connue que des professionnels. C’est le cas de Dover, qui fabrique une large gamme d’outils industriels.

L’entreprise est organisée autour de 5 segments:

Produits ingénierie:

peut-être le segment le plus diversifié de l’entreprise, il comprend de nombreuses marques pour les activités :

• Solutions SaaS de visualisation 3D pour les fabricants (CDS visual).
• Monte-voitures pour l’entretien automobile dans les garages (Vehicle Service Group).
• Antenne micro-ondes et électronique (MPG).
• Outils de soudure.
• Grues et élévateurs (TWG)

Énergie propre & ravitaillement: Distributeurs de carburant liquide et de gaz pour les stations-service.

Imagerie & identification: chaîne d’approvisionnement & marquage industriel, codage, systèmes d’emballage, ainsi que l’impression textile.

Pompes & solutions de processus:

• Systèmes de refroidissement liquide.
• Transfert de liquides pour les laboratoires biotech et les usines pharmaceutiques.
• Surveillance à distance de la production, du transport et de l’utilisation industrielle du gaz naturel, de l’hydrogène et de la capture du carbone.
• Pompes à engrenages, systèmes de pelletisation, pulvérisation et technologies de filtration

Climat & technologies durables:

• Réfrigérateurs commerciaux pour supermarchés.
• Systèmes de chauffage et de climatisation utilisant la chaleur résiduelle de la réfrigération pour le chauffage.
• Brazed plate heat exchangers pour les applications industrielles.

Chaque segment représente environ 1/5^th de l’activité de l’entreprise, offrant une forte diversification de ses revenus. Les activités de Dover occupent généralement les trois premières positions d’approvisionnement (à l’échelle mondiale) dans les niches concernées.

Source: Dover Corporation [securities_stock_price_tag symbol="DOV" exchange="NYSE"]

Une grande partie des revenus de l’entreprise provient de revenus récurrents grâce à la vente de pièces, consommables et services, lui assurant un revenu prévisible (59 % du chiffre d’affaires total) provenant de la base d’équipements installés.

Dans l’ensemble, Dover se développe grâce à un mélange d’acquisitions et à une croissance organique saine du chiffre d’affaires de 5 % CAGR, bénéficiant de tendances de croissance sous-jacentes solides, notamment la durabilité, l’automatisation et la réindustrialisation.

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3. CSX Corp

La capacité industrielle est étroitement liée à son réseau logistique, car la plupart des biens industriels nécessitent des matières premières lourdes et le déplacement de gros volumes de produits au coût le plus bas possible.

À l’international, la solution de fret la moins chère est généralement le transport maritime. Sur terre, l’industrie lourde a besoin d’un transport ferroviaire solide.

CSX est un opérateur ferroviaire majeur sur la côte Est américaine, incluant plusieurs centres de ressources et de fabrication importants, et la région la plus active en matière d’investissements industriels récents, avec plus de 250 nouvelles installations ou extensions de clients depuis 2023.

Il est essentiel au déplacement des matières premières (aliments, bois, charbon, minéraux), des produits industriels de base (engrais, métaux, produits chimiques), ainsi que des produits finis (équipements, voitures).

22 % de ses revenus proviennent également du « intermodal », reliant le transport ferroviaire aux livraisons par camion pour les achats en ligne, les biens de consommation, les importations/exportations, etc.

Source: CSX

Comme les chemins de fer sont une infrastructure industrielle essentielle, mais aussi très difficile à construire de nouveaux, CSX est bien placé pour bénéficier grandement des efforts de réindustrialisation aux États‑Unis.

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4. IDEX Corporation

IDEX est un fabricant de « composants hautement ingénierés » actif dans 3 principaux segments:

• Fluid & Metering Technologies (FMT): pompes, vannes, débitmètres, injecteurs et surveillance de flux, pour les industries chimique, industrielle générale, eau & eaux usées, agriculture, alimentation et énergie.
• Health & Science Technologies (HST): fluidique de précision, pompes rotatives, pompes à déplacement, compactage en rouleau et systèmes de séchage utilisés dans les boissons, la transformation alimentaire, les produits pharmaceutiques et les cosmétiques.
• Fire & Safety + Diversified (FSDP):
  • Pompes à incendie montées sur camion et portables, vannes en acier inoxydable, systèmes de mousse et de mousse à air comprimé, outils de secours et distribution d’eau pour le contrôle des incendies et les intervenants.
  • Solutions de fixation résistantes à la haute chaleur pour les composants automobiles critiques.
  • Équipement de distribution, de dosage et de mélange de colorants et de peintures.

La sécurité incendie est le plus petit des trois segments, mais aucun ne domine l’activité de l’entreprise, offrant une certaine diversification des revenus, tout en conservant l’expertise d’ingénierie centrale de « pompage et déplacement de fluides » au cœur de l’activité de l’entreprise.

La moitié des ventes est réalisée aux États‑Unis, l’Europe et le reste du monde représentant chacun 1/4^th du chiffre d’affaires. Au total, l’entreprise employait plus de 9 000 salariés et a généré 3,3 Mds $ de revenus en 2024.

La position actuelle de l’entreprise résulte en grande partie d’une série d’acquisitions, plus d’une douzaine d’entreprises ayant été rachetées entre 2020 et 2024 pour un total de 3 Mds $, afin d’élargir la clientèle et la base technologique.

Source: IDEX

En se concentrant sur un ensemble technologique défini avec une très large gamme d’applications, IDEX a construit un avantage concurrentiel durable qui devrait profiter de l’expansion de la production aux États‑Unis dans les secteurs de la biotechnologie, de l’alimentation & des cosmétiques, ainsi que de toutes les industries consommatrices d’eau.

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5. Illinois Tool Works

ITW est une entreprise industrielle diversifiée produisant une large gamme d’articles:

• Pièces automobiles comme freins, ravitaillement, fixations, direction, suspensions, etc.
• Outils de fixation, d’ancrage et de renforcement pour la construction comme cloueuses, ancres en béton, etc.
• Équipements de cuisson et de réfrigération pour restaurants et usines de produits alimentaires.
• Outils de test et de mesure pour composants électroniques.
• Outils de soudure.
• « Polymères et fluides » comme mastics, revêtements, lubrifiants, additifs, adhésifs, nettoyants, etc.
• Les « produits spécialisés » comprennent des fermetures à glissière refermables et des anneaux six‑packs pour les produits de consommation, des emballages pour l’industrie des dispositifs médicaux, et des équipements de soutien au sol pour avions.

Les revenus de l’entreprise, 15,9 Mds $ en 2024, sont répartis entre de nombreuses industries différentes, réduisant son exposition aux fluctuations d’activité d’une industrie donnée.

Source: ITW

Depuis 2012, l’entreprise a connu une profonde transformation pour optimiser sa marge bénéficiaire et son retour sur capital investi, la marge opérationnelle étant constamment 50‑100 % supérieure à la moyenne de ses pairs.

Source: ITW

Un élément clé a été la réorganisation de la R&D autour des clients plutôt que de la technologie.

Nos efforts d’innovation sont dirigés par division et centrés sur les besoins des clients, et non sur un centre de recherche et de conception d’entreprise.

Cette approche, fondée sur des décennies d’expérience en innovation, offre de meilleurs résultats à nos clients et une croissance ainsi que des retours sur investissement supérieurs pour ITW.

Dans l’ensemble, l’activité d’ITW est étroitement corrélée à l’activité économique industrielle globale et à l’économie dans son ensemble, car elle bénéficie à la fois à la vente accrue de voitures et à la construction de nouveaux bâtiments.

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6. GE Aerospace

GE Aerospace, le segment des turbines d’avion du conglomérat désormais scindé, est le plus grand producteur mondial de moteurs d’avion. À tout moment, jusqu’à 950 000 personnes voyagent à bord d’avions propulsés par GE, avec 3,4 milliards de passagers utilisant la technologie GE chaque année. Ces chiffres impressionnants s’expliquent par le fait que pas moins de 3 vols commerciaux sur 4 sont propulsés par la flotte de 44 000 moteurs de GE Aerospace en service.

L’entreprise produit également des moteurs d’avion militaires, ce qui lui confère une échelle et une portée supérieures à celles de ses concurrents. GE Aerospace continue d’innover avec une meilleure efficacité énergétique, et ses futurs moteurs « RISE » sont attendus dans les années 2030.

Source: GE Aerospace

Dans l’ensemble, GE Aerospace restera l’une des entreprises industrielles les plus impressionnantes aux États‑Unis, leader mondial tant en technologie qu’en ventes.

(Vous pouvez également lire plus sur GE Aerospace dans notre rapport d’investissement dédié à l’entreprise.)

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7. Deere & Company

Cette société cotée en bourse est connue pour ses machines agricoles emblématiques vertes et jaunes. En tant que telle, elle est un fabricant industriel clé soutenant la production de bois et d’aliments à l’échelle mondiale. Son plus grand marché est les États‑Unis, suivi du Canada et de l’Europe de l’Ouest.

Le marché agricole (moissonneuse-batteuse, gros tracteur) ne représente qu’une partie des activités de l’entreprise, plus de la moitié de ses revenus provenant de machines utilisées en sylviculture ou en « agriculture et pelouse de petite taille », comme les tondeuses autoportées, les petits tracteurs pour le déplacement du foin ou de matériaux, les chasse-neige, etc.

Elle est également leader dans les équipements agricoles les plus avancés, déployant des technologies telles que l’IA, l’IoT, les robots, l’apprentissage automatique, le big data, etc., pour prendre des décisions basées sur les données.

Deere collabore également avec des startups comme Blue River Technology, utilisant la vision par machine pour identifier chaque plante dans le champ.

Ainsi, il est probable que les tracteurs/robots autonomes et la vision par machine constituent l’avenir de John Deere, intégrant harmonieusement ces technologies avec l’imagerie satellite et d’autres solutions basées sur l’IA.

(Vous pouvez également lire plus sur John Deere dans notre rapport d’investissement dédié à l’entreprise.)

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8. Argan

La production industrielle est généralement une activité très énergivore, nécessitant beaucoup d’énergie et/ou de chaleur. Elle peut également requérir la construction d’infrastructures spécialisées capables de supporter des conditions spécifiques comme une forte corrosion, une chaleur élevée, etc.

C’est là qu’Argan se spécialise, offrant des services pour l’industrie de l’énergie, la construction industrielle, ainsi qu’une activité plus petite dans les infrastructures de télécommunication. De loin, les services de l’industrie de l’énergie représentent le plus grand segment de l’entreprise, constituant 83 % du chiffre d’affaires total.

Alors que l’électricité remplace progressivement les combustibles fossiles, les processus industriels autrefois dépendants du charbon ou du pétrole ont de plus en plus besoin d’une alimentation électrique fiable, ce que le réseau électrique a souvent du mal à fournir, surtout pour les gros consommateurs comme les industries lourdes et les centres de données.

Le traitement de l’eau pour une population croissante et la réindustrialisation consomme également beaucoup d’énergie.

Ainsi, des entreprises comme Argan, capables de mettre en service une grande capacité de production d’énergie, voient leur carnet de commandes croître, les opérateurs de réseau se précipitant pour ajouter davantage de production d’énergie.

Source: Argan

Parmi les projets entrants de l’entreprise, on peut citer une centrale à gaz naturel de 950 MW dans l’Ohio, une autre de 1 200 MW au Texas, et un projet solaire de 1 035 MW combiné dans l’Illinois et en Irlande.

Contrairement à de nombreuses autres industries lourdes, Argan peut demander un prépaiement avant de commencer un projet, ce qui signifie que plus de travail n’augmente pas les dépenses d’investissement de l’entreprise. Associé à l’absence de dette, ce modèle économique rend l’entreprise remarquablement sûre pour ses actionnaires.

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9. Paccar

Alors que les navires et les trains sont responsables du transport de marchandises en vrac et d’équipements lourds, la plupart des livraisons réelles de biens nécessitent des camions, 72 % du fret américain étant transporté par camions.

Paccar a commencé comme une entreprise d’équipements ferroviaires et forestiers, et est aujourd’hui un fabricant de camions, présent sur ce marché depuis 1945.

Elle produit des camions légers, moyens et lourds sous les marques Kenworth, Peterbilt et DAF, vendus via un vaste réseau de concessionnaires de 2 200 points de vente.

Elle a fabriqué 1,7 million de camions entre 2015 et 2024, la plupart des ventes étant destinées aux États‑Unis et à l’Europe. L’entreprise produit ses propres moteurs, groupes motopropulseurs et essieux, et 20 % de ses revenus proviennent de la vente de pièces.

Source: Paccar

Le groupe comprend PACCAR Leasing, une importante société de location de camions à service complet en Amérique du Nord, avec une flotte de 38 000 véhicules.

L’ensemble de PACCAR Financial Services fournit des services de financement, de location et d’assurance dans 24 pays, incluant un portefeuille de plus de 180 000 camions et remorques et des actifs totaux dépassant 13 Mds $.

Il a généré 33,7 Mds $ de revenus en 2024, et verse un dividende de façon continue depuis 1941, les dividendes augmentant globalement de 7 % CAGR entre 2005‑2024.

Paccar se lance dans l’électrification de son offre de camions, avec plusieurs modèles pour chaque marque, utilisant la technologie de batterie LFP, ainsi que des stations de recharge dédiées allant de 20 kW à 350 kW de capacité, développées en collaboration avec Faith Technologies et Schneider Electric (SND.DE ).

L’entreprise construira une usine de batteries (30 % de participation dans la coentreprise) en partenariat avec Amplify et Daimler Trucks ; la production devrait démarrer en 2027.

Source: Paccar

En tant que leader de la production de camions et se préparant à relever le défi de l’électrification, Paccar est un autre leader industriel américain prêt à profiter de l’augmentation de la production industrielle et de l’activité économique physique.

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10. DuPont

DuPont est une immense entreprise chimique avec de nombreux produits chimiques de marque importants, tels que Kevlar, Styrofoam, Nomex (protection contre le feu), Great Stuff (adhésif de construction), etc. Sa recherche avancée sur les polymères et ses marques de matériaux de protection pourraient la positionner pour profiter des technologies de métamatériaux à double réseau.

DuPont est une société ancienne avec une histoire complexe d’acquisitions et, plus récemment, une série de scissions.

Source: DuPont

Ces scissions ont séparé de DuPont les départements de nutrition et de biosciences, partiellement vendus à Corteva Biosciences (CTVA -0,95 %), les produits en titane pour former la société Chemours (CC -1,05 %), et la mobilité.

Elle se séparera également de son activité de produits chimiques électroniques en novembre 2025 pour former Qnity, mais conservera le segment eau (membranes et filtres pour la purification et la désalinisation de l’eau), contrairement aux plans antérieurs.

Source: DuPont

Cela laissera DuPont comme une entreprise beaucoup plus ciblée, avec une activité principale dans les polymères avancés pour la purification de l’eau et les équipements de protection, ainsi que des matériaux avancés pour l’aérospatiale, les soins de santé et les véhicules électriques.

Source: DuPont

DuPont est une véritable corporation internationale, avec une forte demande de produits chimiques spécialisés dans la purification de l’eau et la fabrication industrielle.

Les secteurs desservis par les produits chimiques de DuPont sont également très variés, incluant la construction, la purification de l’eau, l’industrie électronique, l’automobile, l’aérospatiale, les soins de santé, les énergies vertes et la production industrielle.

La forte présence de DuPont dans les produits chimiques avancés en fait un partenaire clé pour de nombreuses industries nécessitant de l’eau ultra‑pure (comme les fabricants de semi‑conducteurs) ou des produits spéciaux pour la production en biotechnologie, aérospatiale, véhicules électriques, etc.

À mesure que les nouvelles technologies se développent, tout comme la consommation d’eau, la demande pour les produits chimiques avancés produits par DuPont augmente également.

(Vous pouvez également lire plus sur DuPont dans notre rapport d’investissement dédié à l’entreprise.

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