Une autre grande victoire: Nouvelles règles comptables à appliquer aux cryptomonnaies à partir de 2025

Les entreprises de cryptomonnaies et celles détenant des actifs numériques disposeront enfin de règles comptables pour mesurer la valeur de leurs réserves de cryptomonnaies.

Les normalisateurs comptables américains ont voté à l’unanimité mercredi pour publier les nouvelles règles comptables tant attendues d’ici la fin de l’année. Cependant, ces règles entreront en vigueur en 2025, les entreprises pouvant choisir de les appliquer dès maintenant, selon le Financial Accounting Standards Board (FASB).

L’industrie de la cryptomonnaie est saluée comme un grand progrès pour l’ensemble du marché, pouvant pousser l’adoption des cryptos davantage vers le grand public en incitant les grandes entreprises souhaitant détenir des cryptomonnaies dans leur bilan mais qui ne le peuvent pas à cause de complexités comptables.

Selon les nouvelles règles, les entreprises qui détiennent ou investissent dans des actifs cryptographiques tels que Bitcoin, Ethereum et d’autres devront déclarer leurs avoirs à la juste valeur, confirmant les changements recommandés par le groupe il y a près d’un an. Cette mesure vise à refléter la valeur la plus récente d’un actif, y compris les rebonds de valeur après une chute.

Cette capacité à enregistrer les reprises sera une amélioration par rapport à la pratique actuelle. Cependant, la nouvelle norme introduira également de la volatilité dans les résultats des entreprises fortement investies dans la cryptomonnaie.

« Il n’est pas fréquent de pouvoir à la fois réduire les coûts du système et améliorer l’utilité décisionnelle de l’information, ce qui rend le vote très facile pour faire les deux », a déclaré la membre du FASB Christine Botosan.

État actuel

Jusqu’à présent, il n’existait aucune règle comptable aux États-Unis qui traite spécifiquement de la manière dont les entreprises reconnaissent et mesurent leurs avoirs en cryptomonnaies.

En l’absence de règles, des entreprises comme la plateforme d’échange de cryptomonnaies Coinbase, le fabricant de logiciels d’entreprise MicroStrategy et le constructeur automobile Tesla (TSLA ), qui a déprécié la valeur de son Bitcoin à 184 millions de dollars à la fin du trimestre de juin 2023, se sont référées à un guide de pratique de l’American Institute of CPAs qui considère la plupart des monnaies numériques comme un actif incorporel. Cependant, cette catégorie comprend des éléments tels que les marques, les brevets et les droits d’auteur, qui, contrairement aux cryptomonnaies, sont rarement négociés.

En traitant leurs cryptomonnaies comme des actifs tangibles, les entreprises ont enregistré leurs avoirs cryptographiques au prix historique d’achat. Ces avoirs sont évalués chaque trimestre pour détecter des dépréciations ou des baisses de valeur. Si le prix d’un actif cryptographique chute, même brièvement, il est considéré comme déprécié, et les entreprises ne peuvent pas réviser à la hausse les valeurs même si le marché se redresse.

Selon l’ancienne méthode, les entreprises devaient comptabiliser une charge de dépréciation même si elles ne vendaient pas, alors qu’elles ne pouvaient pas profiter des hausses de prix à moins de vendre. Ainsi, la méthode comptable actuelle affecte régulièrement les résultats de MicroStrategy, le plus grand détenteur public de cryptomonnaies.

En mai, en réponse à la proposition initiale du conseil, le directeur financier de MicroStrategy, Andrew Kang, a écrit au FASB que le reporting des cryptomonnaies à la juste valeur permettrait à l’entreprise d’offrir à ses investisseurs une vision plus pertinente de sa situation financière ainsi que de la valeur économique de ses importantes participations en BTC. Cela, à son tour, permettrait aux investisseurs de prendre des décisions éclairées en matière d’investissement et d’allocation de capital, a-t-il ajouté.

Mercredi, le président du FASB, Richard Jones, a déclaré que les investisseurs préfèrent « massivement » allouer du capital sur la base de états financiers qui leur offrent de meilleures informations pour prendre des décisions. En conséquence, il s’est déclaré « pleinement favorable » aux nouvelles règles.

Les nouvelles règles

Le FASB est un organisme de normalisation non gouvernemental dont le but principal est d’établir et d’améliorer les principes comptables généralement reconnus (GAAP) aux États-Unis pour les entreprises publiques et privées ainsi que les organisations à but non lucratif, dans l’intérêt du public. Le conseil est supervisé par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine et a proposé la mise à jour en mars.

Lors de la réunion de mercredi, le conseil du FASB a évalué les commentaires sur les changements proposés aux règles et a donné au personnel l’autorisation de rédiger une version finale du nouveau standard comptable. Les règles seront applicables aux exercices fiscaux commençant après le 15 décembre 2024. Le texte final devrait quant à lui être approuvé avant la fin de l’année par un vote écrit.

Selon les nouvelles règles, les entreprises devront créer une écriture distincte pour leurs avoirs en cryptomonnaies afin que les investisseurs puissent obtenir une image claire, à partir des états financiers, du montant investi par l’entreprise dans la crypto.

De plus, les entreprises devront divulguer les avoirs significatifs en crypto ainsi que toute restriction sur ces avoirs dans leurs notes de bas de page à chaque période de reporting. Par ailleurs, chaque année, elles devront rapprocher ou divulguer les variations des soldes d’ouverture et de clôture de leurs actifs cryptographiques, ventilés par catégorie.

Cependant, les entreprises n’auront pas à inclure les informations d’activité concernant les actifs cryptographiques reçus comme paiements et immédiatement convertis en espèces dans le rapprochement, a convenu le FASB mercredi.

En outre, avec la mesure des cryptomonnaies à la juste valeur, les entreprises seront également soumises aux divulgations requises par les règles comptables applicables, ASC 820, afin d’aider les lecteurs des états financiers à comprendre comment les entreprises ont obtenu leurs résultats.

Les nouvelles règles comptables seront obligatoires pour toutes les entreprises publiques ou privées à partir de la fin de l’année prochaine, y compris les périodes intermédiaires de ces années, ce qui signifie une adoption en 2025 pour les sociétés dont l’exercice se termine le 31 décembre. Les entreprises pourront adopter ces règles dès que le FASB les publiera officiellement plus tard cette année, et le conseil les encourage à envisager une adoption précoce du nouveau standard.

Tout n’est pas couvert

Comme nous l’avons évoqué précédemment, les actifs cryptographiques sont actuellement classés comme des actifs incorporels et fongibles, ce qui signifie qu’ils peuvent être interchangeés avec des actifs du même type.

Cela n’inclut pas les jetons non fongibles ou NFT, qui sont des jetons numériques uniques ne pouvant être reproduits et pouvant être, par exemple, des cartes de sport numériques, des clips vidéo ou des stablecoins, qui sont des cryptomonnaies dont la valeur de marché est indexée sur une autre classe d’actifs, ou des jetons enveloppés ; ces derniers sont des jetons numériques permettant d’utiliser une cryptomonnaie d’une blockchain sur une autre.

En conséquence, plusieurs groupes, dont les quatre grands cabinets comptables — Deloitte, PwC, Ernst & Young et KPMG — ont pressé le FASB d’inclure les jetons enveloppés dans le plan final, étant donné qu’ils sont détenus à des fins similaires et se négocient à peu près au même prix que les actifs cryptographiques sous-jacents.

La plupart des membres du conseil ont déclaré mercredi qu’ils avaient besoin de davantage d’informations sur le marché avant de pouvoir élargir le périmètre du travail du conseil et ont rejeté les appels à inclure les jetons enveloppés. Les actifs dotés de droits contractuels sur les flux de trésorerie ou la propriété de biens ou services ne relèveraient pas des exigences du FASB.

« Je sais que certains seront déçus que nous n’ayons pas élargi le périmètre pour inclure les jetons enveloppés et les NFT, mais je pense que le fait de garder ce projet délibérément restreint nous a vraiment permis de le mettre entre les mains des investisseurs plus rapidement », a déclaré Susan Cosper, membre du conseil du FASB.

Le FASB a déclaré qu’il continuerait à surveiller le marché des cryptomonnaies et, si nécessaire, prendrait des mesures supplémentaires.

Ceci n’est que la dernière victoire pour le marché de la cryptomonnaie, le secteur ayant remporté plusieurs succès ces derniers mois devant les tribunaux — sous la forme de Ripple, Grayscale et Uniswap, et l’on s’attend à ce que ce soit simplement une nouvelle victoire parmi d’autres à venir.

Un long parcours

Depuis des années, l’évaluation des cryptomonnaies représente un aspect difficile du reporting financier pour les entreprises, compte tenu de la nature volatile de ces actifs numériques, rendant difficile l’évaluation précise de leur juste valeur marchande. En conséquence, les entreprises et les comptables ont maintes fois réclamé de nouvelles règles.

Ainsi, ces nouvelles règles comptables étaient attendues depuis longtemps, le FASB ayant auparavant rejeté trois demandes distinctes d’établir des règles pour la crypto depuis 2017. Toutes ces années, le conseil justifiait cela par le fait que peu d’entreprises utilisent le Bitcoin de manière significative.

Mais depuis que Tesla et MicroStrategy sont entrés dans l’industrie de la crypto et ont commencé à investir dans cet actif, le conseil a changé d’avis. Cependant, le conseil a maintenu un périmètre restreint, couvrant les actifs créés ou résidant sur des registres distribués basés sur la technologie blockchain et sécurisés par cryptographie.

Auparavant, dans le cadre de la proposition, le FASB avait demandé au public de se prononcer sur la nécessité pour les entreprises de fournir des informations supplémentaires concernant la nature et le but de la détention de crypto, les gains et pertes liés à la crypto, ainsi que des informations sur la tarification et la clé privée cryptographique afin de sécuriser ces actifs.

Dans une lettre adressée au FASB, le directeur comptable de la société de paiement Block, Ajmere Dale, a indiqué à l’époque qu’ils avaient des préoccupations de sécurité quant à la divulgation d’informations sur les clés privées et que cela ne serait pas utile aux lecteurs. Ainsi, ils préfèrent que ces informations restent confidentielles.

Plus tôt cette année, MicroStrategy a également déclaré que la divulgation de la nature et du but de la détention de crypto pourrait devenir moins pertinente à l’avenir si les actifs numériques continuent de gagner en adoption et deviennent une option d’actif de réserve de trésorerie grand public.

Cette semaine, le FASB a indiqué qu’il n’ajoutait aucune de ces divulgations, estimant qu’elles ne seraient pas nécessaires pour les investisseurs.

Certaines entreprises ont également indiqué que l’exclusion proposée des cryptomonnaies dotées de prétendus « droits exécutoires » était floue. Le prêteur de crypto BlockFi, qui a déposé une demande de protection en vertu du chapitre 11, a demandé au FASB de retirer les « droits exécutoires » de la règle proposée, estimant que cela pourrait « éliminer une grande partie des jetons d’actifs numériques de la considération et compromettre le but principal de cette norme ». Par ailleurs, le gestionnaire d’actifs cryptographiques Grayscale Investments a déclaré dans une lettre de juin que ce critère pourrait obliger les entreprises à réaliser des analyses supplémentaires et à exercer davantage de jugement.

Le conseil a choisi de conserver le terme « droits exécutoires », le président du FASB, Rich Jones, affirmant que modifier ce terme nécessiterait davantage de recherches et pourrait ralentir le projet.

Un grand pas pour l’industrie de la cryptomonnaie

Ces nouvelles règles, très attendues, visent à offrir une représentation plus précise de la valeur de marché des actifs numériques, à apporter une plus grande transparence au reporting financier des entreprises détenant des actifs cryptographiques, et à présenter une image fidèle de la santé financière de ces sociétés.

Les acteurs du marché de la cryptomonnaie sont enthousiastes face à cette évolution, la qualifiant de grande nouvelle et d’énorme victoire pour les cryptomonnaies, le calcul comptable ayant été l’un des obstacles pour les sociétés américaines à détenir de la crypto, et les nouvelles règles faciliteront l’ajout d’actifs numériques au bilan des institutions.

Grâce à la comptabilité à la juste valeur, qui permet aux entreprises de déclarer périodiquement — c’est-à-dire chaque trimestre — les gains et pertes non réalisés, ces nouvelles règles peuvent offrir un avantage tangible dans les comptes. Concrètement, si le prix d’un actif tel que le Bitcoin augmente, les entreprises peuvent rapporter cet avantage financier sans avoir à vendre l’actif. Cet avantage pourrait inciter les entreprises à ajouter le Bitcoin à leurs bilans et les encourager à devenir des détenteurs à long terme, puisqu’elles peuvent reconnaître l’appréciation sans devoir vendre.

De plus, les investisseurs et les régulateurs disposeront d’informations plus rapides et précises sur la santé financière des entreprises actives dans le domaine des cryptomonnaies. Cela apportera clarté et transparence accrues, ce qui devrait favoriser une confiance et une crédibilité renforcées dans le secteur.

Sans oublier que cette initiative s’aligne également sur l’acceptation croissante de la crypto dans la finance grand public, et pour s’intégrer davantage au système financier mondial, il est essentiel que les normes comptables évoluent également pour couvrir les actifs numériques. Ainsi, elle reconnaît le marché en maturation et l’importance de la crypto dans l’économie globale.

« Cette mise à jour des règles comptables du FASB élimine un obstacle majeur à l’adoption du BTC comme actif de trésorerie par les entreprises », a tweeté Michael Saylor, fondateur et ancien PDG de MicroStrategy (MSTR), qui détenait environ 152 300 BTC à la fin du deuxième trimestre.

Cependant, la mise en œuvre de la comptabilité à la juste valeur pour la crypto n’est pas sans défis. En raison de la volatilité inhérente de la crypto, les entreprises devront investir dans des méthodes et procédures d’évaluation robustes afin d’assurer l’exactitude de leurs rapports financiers. De plus, les auditeurs devront développer une expertise dans l’évaluation de la juste valeur marchande de ces actifs.

Cela dit, l’introduction de règles comptables à la juste valeur pour les cryptomonnaies constitue un progrès majeur pour le secteur.