5 meilleures entreprises SaaS de soins de santé dans lesquelles investir

Révolution numérique dans le domaine de la santé

La santé est une activité portée par l’expertise médicale, les hôpitaux, les médicaments, les essais cliniques et les compagnies d’assurance. Mais c’est aussi un secteur très « data-heavy », des dossiers patients aux images médicales, en passant par la facturation, la gestion des stocks, la logistique, etc.

Cela crée de grandes opportunités pour les éditeurs de logiciels, leur permettant de s'adapter aux exigences spécifiques au secteur et aux restrictions réglementaires souvent complexes.

Il s’agit d’une tendance croissante dans le domaine de la santé, comme ailleurs dans le SaaS (Software as a Service). Cela signifie fournir le logiciel via un service basé sur le cloud et souvent vendre le service sous forme d'abonnement. Cela réduit les coûts initiaux et permet aux données synchronisées d'être toujours accessibles.

Le secteur devrait croître de TCAC de 19.5 % jusqu'en 2028, pour atteindre 50 milliards de dollars de revenus.

Source: Recherche Grand View

5 meilleures entreprises SaaS de soins de santé dans lesquelles investir

(Le marché SaaS hospitalier est dominé par des sociétés cotées en bourse, cette liste comprend donc également des sociétés SaaS actives dans d'autres segments du SaaS de santé).

1. Oracle Corporation

Oracle Corporation (ORCL + 3.11%)

Oracle est l'une des plus grandes sociétés SaaS au monde grâce à son Offre ERP (Enterprise Resource Planning) et autres logiciels associés.

L'entreprise est très active dans le secteur de la Santé, d'autant plus que son acquisition pour 28 milliards de dollars en 2022 of Cerner, un fournisseur majeur de DSE (Dossier de Santé Electronique – système de dossiers numériques des patients) et d'autres logiciels hospitaliers pour l'anesthésie, la radiologie, la chirurgie, etc.

Cette fusion des logiciels Cerner et Oracle fournit à Oracle une offre SaaS complète, intégrant potentiellement ensemble le DSE, les finances, la comptabilité, la base de données d'images et l'ERP Netsuite leader (avec une version spéciale existante pour la santé et les sciences de la vie).

Source: NetSuite – Oracle

Cette acquisition est susceptible de créer de nombreuses synergies, car les clients de Cerner pourraient être intéressés par d'autres produits Oracle, mais il faudra très probablement quelques années pour que cela se reflète dans les revenus.

À long terme, la forte présence d'Oracle dans de nombreuses solutions SaaS lui permet également de fournir des analyses de données à plus grande échelle, pour un hôpital entier, une société de soins de santé entière, ou même pour un population entière de patients. Les données peuvent être utilisées pour optimiser les opérations, rendre les essais cliniques plus faciles et moins coûteux ou améliorer la qualité des soins de santé.

Oracle dispose également d'un logiciel dédié pour l'industrie des sciences de la vie (biotech, pharma, essais cliniques), assureurs-maladieou organismes de santé publique.

Malgré sa taille massive, Oracle poursuit sa croissance, avec des revenus en hausse de 5 % en 2022 à 42.4 milliards de dollars et un bénéfice d'exploitation de 10.9 milliards de dollars. Elle a restitué 19.7 milliards aux actionnaires en 2022, principalement sous forme de rachats d'actions.

Oracle est donc une bonne action pour les investisseurs en SaaS à la recherche d'une forte exposition au secteur de la santé, un secteur que la direction de l'entreprise a qualifié de «l'un des secteurs verticaux les plus importants d'Oracle. »

2. McKesson Corporation

McKesson Corporation (MCK + 0.64%)

McKesson est l'un des principaux fournisseurs des organismes de soins de santé, notamment des pharmacies. Elle revend des médicaments, des fournitures médicales, des logiciels et des solutions complètes pour la pratique médicale par spécialités médicales. Elle fournit également des ressources biopharmaceutiques (biotechnologies + pharmaceutiques), notamment des services de distribution et de recherche clinique. La plus grande partie des revenus provient des ventes de produits pharmaceutiques.

L'envergure de McKesson lui permet d'être en contact avec la quasi-totalité de la chaîne d'approvisionnement des soins de santé. Par exemple, "AMP » (Accès pour plus de patients) La solution accélère l'accès des patients à des thérapies rares ou complexes, atteignant 96 % des pharmacies et du volume de prescriptions, 95 % des payeurs (assurances) et 300 marques des sciences de la vie.

McKesson dirige notamment le Franchise Marché Santé, une chaîne de pharmacies indépendantes qui les aide à rivaliser avec les grandes chaînes de pharmacies. Il aide également les pharmacies dans l'achat de médicaments, les logiciels de gestion de pharmacie, l'engagement des patients et même l'achat ou la vente d'une pharmacie.

Dans son offre logicielle, McKesson propose des solutions pour les points de vente (Point Of Sales), l'atténuation des risques d'audit, le marketing et les ventes, les achats groupés, les demandes de remboursement, etc.

Enfin, la société dispose également d'une branche Venture Capitalist, investissant dans des solutions de santé innovantes, du tests génétiques pour le cancer à livraison de médicaments par drones or maladies rares.

Ses revenus ont augmenté de 11 % au premier trimestre 1 pour atteindre 2024 milliards de dollars, avec un bénéfice par action en hausse de 74.5 %.

Bien qu'il ne s'agisse pas d'une pure entreprise SaaS, McKesson est un important fournisseur de logiciels pour les pharmacies et peut tirer parti de ses services fiables d'approvisionnement en médicaments pour vendre des logiciels, des équipements, des conseils, etc. supplémentaires.

3. IQVIA Holdings Inc.

IQVIA Holdings Inc. (IQV -0.9%)

IQVIA fournit des logiciels, des bases de données et des solutions d'analyse de données au secteur des sciences de la vie. Elle est particulièrement bien implantée sur le marché des essais cliniques, avec 5 millions d'investigateurs dans les essais cliniques dans son réseau, plus de 2,000 100 hôpitaux partenaires et un réseau de 100 millions de patients pour le recrutement d'essais dans plus de XNUMX pays.

Source: IQVIA

Cela fait d’IQVIA un partenaire, à un moment ou à un autre, de la plupart des développements de médicaments et des progrès médicaux. Les 15 plus grandes sociétés pharmaceutiques utilisent les services IQVIA.

La portée d'IQVIA lui permet également d'analyser et de vendre des données sur les marchés pharmaceutiques, les dépenses de R&D et, de manière générale, perspectives et renseignements sur l'industrie. Sa solution analytique, destinée aux clients particuliers ou à l'échelle industrielle, utilise l'IA et l'apprentissage automatique pour optimiser le profilage et l'analyse des données.

Un segment en croissance pour IQVIA est également le secteur public : payeurs, prestataires et gouvernement. Cela peut les aider à analyser et à exploiter les données disponibles, les aidant ainsi à optimiser les coûts, à prendre de meilleures décisions et à améliorer globalement les soins de santé.

Dans le paysage post-pandémique, IQVIA a souffert de revenus et de bénéfices en légère baisse/stabilisation après le boom des activités en 2021. Les revenus de l'entreprise sont tirés par les solutions de R&D, suivies de près par les solutions technologiques et analytiques.

IQVIA fait partie intégrante de l’écosystème R&D dans les sciences de la vie et les produits pharmaceutiques. Alors que la biotechnologie atteint le point où de nombreux nouveaux concepts et technologies sont désormais prêts à entrer dans la phase d’essais cliniques, on s’attend à ce que le secteur continue de croître dans un avenir prévisible, du moins à long terme.

Ainsi, les investisseurs dans l’entreprise bénéficieront directement de l’émergence de traitements innovants comme les thérapies géniques, les thérapies cellulaires, l’ARNm, etc. Ils bénéficieront également probablement du besoin de davantage de données médicales et de méthodes analytiques avancées d’IA.

4. Systèmes Veeva Inc.

Systèmes Veeva Inc. (VEEV -0.61%)

Les produits Veeva ayant la part de marché la plus élevée sont ses CRM (Customer Relationship Management) logiciel soutenant les équipes commerciales et marketing du secteur, en tirant parti de l'infrastructure Salesforce. 83 % des médicaments approuvés aux États-Unis sont lancés avec Veeva CRM.

La plupart des activités de l'entreprise sont réalisées en Amérique du Nord (58 %), suivie par l'Europe (28 %).

Veeva s'est développée sur de nouveaux marchés avec un grand potentiel de ventes croisées avec les sociétés pharmaceutiques déjà clientes de la société, notamment les essais cliniques, la surveillance de la sécurité, la réglementation (soumission du médicament à la FDA), le contrôle qualité et la communication médicale.

Source : Veeva

La domination absolue de Veeva sur le marché du CRM est le premier point fort de l'entreprise et du titre, avec plus de 80% des part des 450 XNUMX représentants commerciaux pharmaceutiques dans le monde. Le deuxième argument est qu’avec le lancement de sa suite logicielle complète, la société peut devenir un partenaire de confiance pour l’ensemble du processus de développement de médicaments. Cela commence par le développement du médicament, suivi des essais cliniques, de l'approbation réglementaire, du contrôle qualité de la production, de la surveillance de la sécurité, de la communication médicale et du lancement du produit.

Veeva devrait rester l'un des fournisseurs de logiciels et de SaaS les plus dominants du secteur des sciences de la vie, ce qui en fait une valeur intéressante pour les investisseurs en quête d'une forte avantage concurrentiel. Ils devront toutefois prêter attention à la valorisation de l'action, le ratio cours/bénéfice et d'autres indicateurs financiers étant souvent très élevés, reflétant l'appréciation du marché pour la qualité de l'entreprise.

5. Programmes et systèmes informatiques, Inc.

Programmes et systèmes informatiques, Inc. (CPSI + 3.72%)

CPSI est l'un des principaux fournisseurs de logiciels et fournit des services aux petits hôpitaux communautaires de moins de 400 lits, en particulier dans le segment de la gestion du cycle de revenus. (MRC). Il fournit également des DSE (dossiers de santé électroniques).

Source : CPSI

Au total, elle compte plus de 1,700 900 hôpitaux parmi ses clients, dont 93 utilisent uniquement les services du CPSI et sont les plus susceptibles d'approfondir la relation avec l'entreprise. 2019% des revenus sont récurrents (abonnement). Depuis XNUMX, le revenu net des patients a augmenté de 18 % TCAC.

Le CPSI perçoit un potentiel considérable sur son marché : 80 % des hôpitaux de son segment utilisent encore des solutions propriétaires et des logiciels internes plutôt que les solutions RCM et DSE d'un fournisseur. Au total, 4,659 400 hôpitaux de moins de 12 lits représentent un potentiel de XNUMX milliards de dollars.

Source : CPSI

Une partie de la croissance de l'entreprise provient d'une série d'acquisitions, à commencer par La lande en 2016 et Obtenez une vraie santé en 2017. Les revenus ont augmenté de 9 % TCAC depuis 2020 et l'EBITDA a augmenté de 12 % TCAC.

Le paysage du SaaS pour les soins de santé a tendance à être dominé par le capital-investissement et quelques géants cotés en bourse comme Oracle, ce qui laisse peu de choix aux investisseurs à la recherche d'un SaaS hospitalier.

Cela fait de CPSI un titre plutôt unique dans le secteur, grâce à une valorisation plus petite et une concentration sur un créneau où les hôpitaux cibles sont trop petits pour faire avancer les entreprises géantes et pour lequel les exigences logicielles ne sont pas à la hauteur de celles des plus puissantes. mais aussi des solutions HER et RCM plus complexes destinées aux grands hôpitaux.