Ziegler fija el precio de bonos por 90 millones de dólares para Givens Obligated Group

Ziegler anunció la fijación exitosa del precio de bonos de la Serie 2026 por 90 millones de dólares para Givens Obligated Group, en un comunicado fechado en Chicago y publicado el 30 de octubre de 2026. Fitch Ratings asignó a los bonos una calificación de «A-» con perspectiva negativa, y estos se emitirán a través de la North Carolina Medical Care Commission.

Givens Obligated Group es propietario y operador de dos comunidades de jubilación con atención continua, que en conjunto cuentan con un total de 966 unidades residenciales. Givens Estates Community, inaugurada en 1979 en Asheville, Carolina del Norte, opera actualmente 478 unidades de vida independiente, 42 de vida asistida y 60 de enfermería especializada. Givens Highland Farms Community, inaugurada en 1971 en Black Mountain, Carolina del Norte, y adquirida por Givens en 2012, opera actualmente 331 unidades de vida independiente y 55 de enfermería especializada. Según el comunicado, ambas comunidades cuentan con la acreditación de CARF.

Condiciones de los bonos y destino de los fondos

Los bonos de la Serie 2026 tienen un vencimiento final a 35 años y una estructura integrada de servicio de deuda, lo que da como resultado un vencimiento promedio ponderado de 26,04 años y un rendimiento combinado al vencimiento del 5,69 %. Ziegler señaló que estableció opciones de rescate a los seis años al 102 %, con una reducción gradual hasta el valor nominal en 10 años.

Los fondos de los bonos se utilizarán para reembolsar o financiar la incorporación de 63 unidades de vida independiente en Givens Highland Farms. También financiarán la adquisición de un edificio recién adquirido que se utilizará como sede corporativa de la entidad, así como aproximadamente 45,3 millones de dólares en costos previos al desarrollo y actividades iniciales de construcción relacionados con las unidades adicionales de vida independiente y las renovaciones de los servicios de salud previstas. Una parte final cubrirá los costos incurridos en la emisión de los bonos.

El prestatario

The Givens Estates, Inc. es una corporación sin fines de lucro de Carolina del Norte constituida en 1975, según una declaración informativa fechada el 1 de junio de 2025, presentada de conformidad con el capítulo 58, artículo 64, de las leyes generales de Carolina del Norte. La corporación es propietaria y operadora de Givens Estates, Givens Highland Farms, LLC y Gerber Park 60; este último consta de 82 apartamentos de alquiler y no es una comunidad de jubilación con atención continua. El Departamento de Seguros de Carolina del Norte otorga licencias a Givens Estates y Givens Highland Farms como comunidades de jubilación con atención continua. La corporación está exenta de impuestos conforme a la sección 501(c)(3) del Código de Impuestos Internos y está afiliada a la Western North Carolina Conference de la Iglesia Metodista Unida; la conferencia elige a todos los miembros de la junta directiva de la corporación, pero no es responsable de sus obligaciones financieras ni contractuales.

Givens Estates cuenta con acreditación nacional desde 1993 y obtuvo su acreditación más reciente en 2024 de la Commission on Accreditation of Rehabilitation Facilities, señala la declaración informativa. Esta también registra una calificación «A-» de Fitch Ratings para The Givens Estates, Inc., que atribuye a los altos niveles de ocupación, los sólidos resultados operativos y la liquidez suficiente.

Givens Estates Health Center tiene una licencia de la North Carolina Division of Health Service Regulation para operar 70 camas de enfermería especializada; de ellas, 56 están certificadas para Medicare y Medicaid, y 14, únicamente para Medicare. Richard A. Wood Assisted Living Center tiene licencia para operar 56 camas de atención para adultos. Al 31 de diciembre de 2024, Givens Estates tenía 642 residentes en unidades de vida independiente, 43 residentes en Wood Assisted Living y 59 residentes en el centro de salud, para un total declarado de 744 residentes.

Kevin C. Schwab, presidente y director ejecutivo, se incorporó a Givens Communities en 2021 y supervisa una organización que atiende a aproximadamente 1.550 residentes y cuenta con más de 500 empleados a tiempo completo y parcial, según la declaración informativa. En noviembre de 2024, la junta directiva aprobó un nuevo plan maestro para el campus de Givens Estates que incluye un nuevo centro de atención a personas con deterioro cognitivo y de vida asistida, así como nuevas unidades de vida independiente. Givens Estates completó su proyecto Friendship Park en marzo de 2022, compuesto por 35 apartamentos de la Fase I en un edificio y 45 apartamentos de la Fase II en un segundo edificio.

Tommy Brewer, director gerente del área de financiación de residencias para personas mayores de Ziegler, declaró: «Nos complace haber contribuido a cerrar con éxito esta financiación de 90 millones de dólares, que proporciona recursos para impulsar las iniciativas estratégicas de capital de la organización y respaldar su crecimiento continuo». Brewer señaló que el equipo directivo de Givens contó con la orientación de Pearl Creek Advisors durante todo el proceso.

Ziegler se describe como el principal suscriptor de financiación para proveedores de residencias para personas mayores sin fines de lucro del país. Una nota al pie del comunicado indica que la clasificación se basa en la atribución íntegra del volumen de principal de las operaciones de suscripción de bonos para residencias para personas mayores completadas en todo el país a los directores sénior de las operaciones gestionadas como principales y lideradas por ellos; para ello, se utilizaron datos de LSEG al 30 de septiembre de 2026 y se excluyeron las financiaciones de bonos con fines de lucro. La firma afirma que ofrece a sus clientes del sector de residencias para personas mayores servicios de banca de inversión, gestión del riesgo financiero, fusiones y adquisiciones, capital semilla, FHA/HUD, planificación de capital y estratégica, e investigación, formación y comunicación sobre residencias para personas mayores.