Zaki Farooq, cofundador de Payfuture – Serie de entrevistas

Zaki Farooq Cuenta con 22 años de experiencia al frente del Grupo Computrad, proveedor de soluciones de TI y ciberseguridad con operaciones en Londres, Washington D. C. y Dubái. Bajo su liderazgo, Computrad proporcionó infraestructura de misión crítica para agencias gubernamentales y clientes empresariales, lo que le ha valido una sólida reputación por su fiabilidad, seguridad y excelencia tecnológica. Esta trayectoria le ha otorgado a Zaki una profunda experiencia en el diseño de sistemas resilientes, la gestión de entornos tecnológicos complejos y el liderazgo de equipos multidisciplinarios.

En Payfuture, Zaki desempeña un papel fundamental en la definición del rumbo tecnológico de la empresa, con especial atención a la escalabilidad global, la infraestructura avanzada y las experiencias de pago de alto rendimiento. Trabaja en estrecha colaboración con los equipos de ingeniería, producto y estrategia para impulsar el desarrollo de plataformas preparadas para el futuro, capaces de permitir una rápida expansión internacional y adaptarse a las tecnologías emergentes.

Pago a futuro es una empresa de tecnología financiera que proporciona una pasarela de pago unificada y una API para ayudar a los comerciantes en línea a aceptar y enviar pagos a través de los mercados emergentes Con métodos de pago locales, liquidación en tiempo real, protección contra fraudes e informes con gran cantidad de datos. La plataforma conecta a las empresas con opciones de pago populares en regiones como África, Asia y Latinoamérica mediante una única integración, con el objetivo de reducir el abandono de pagos y abrir nuevas fuentes de ingresos globales, a menudo con herramientas de optimización y gestión de riesgos basadas en IA. También admite pagos transfronterizos, gestión de divisas y servicios de cumplimiento normativo para facilitar la expansión a mercados de difícil acceso para las marcas de comercio electrónico.

A partir de su experiencia en la construcción y operación de infraestructura de pagos y tecnología a gran escala en múltiples regiones, ¿qué debilidades estructurales vio en los sistemas de pago globales cuando se aplicaron a los mercados emergentes y cómo esas lecciones influyeron en la creación de Payfuture?

Tras más de dos décadas construyendo y operando infraestructuras tecnológicas complejas en múltiples regiones, he visto de primera mano cómo se comportan los sistemas globales bajo presión real. Dirigir mi empresa anterior, con oficinas en Londres, Washington D. C. y Dubái, y ofrecer soluciones de TI y ciberseguridad a organizaciones que operan a gran escala, incluyendo las Fuerzas Armadas de Estados Unidos, reveló un patrón constante: sistemas que parecen robustos en teoría, pero se fragmentan al expandirse a otros países.

Esta misma dinámica se da en los pagos globales. Si bien la industria se presenta como interoperable y, sobre todo, global, gran parte de la infraestructura subyacente sigue estando unida y optimizada principalmente para los mercados occidentales, lo que genera fricciones y fracasos al aplicarse en las economías emergentes.

Esa brecha entre las expectativas de los comerciantes y la realidad de cómo se mueve el dinero transfronterizo sirvió de catalizador para la creación de Payfuture. Nos propusimos desarrollar los pagos desde dentro, comenzando por el comportamiento y la infraestructura de pago locales, y luego diseñando la liquidación transfronteriza en torno a esa realidad, en lugar de imponer las transacciones mediante modelos tradicionales. Queríamos crear algo que resolviera problemas reales para empresas de todo el mundo.

Muchos comerciantes globales aún dependen en gran medida de lo que se suele llamar sistemas de pago tradicionales que gestionan las transacciones con tarjeta a través de proveedores como Visa y Mastercard. ¿Por qué estos sistemas son cada vez más insuficientes en África, Asia y Latinoamérica?

Los sistemas de pago con tarjeta se diseñaron hace décadas para economías basadas en el crédito con alta penetración de tarjetas, conectividad estable y un comportamiento predecible del consumidor. En gran parte de África y Asia, estas premisas simplemente no se cumplen hoy en día.

En muchos mercados, las tarjetas tienen una penetración insuficiente o se utilizan de forma muy diferente. Los consumidores dependen de billeteras, transferencias bancarias instantáneas, pagos con código QR o sistemas similares al efectivo, como Fawry en Egipto, por ejemplo. Forzar estas transacciones a través de redes de tarjetas añade costes innecesarios, latencia y puntos de fallo. Las caídas son mayores, las normas contra el fraude están mal calibradas al compararlas con el comportamiento local, y la liquidación puede ser lenta y opaca.

Las tarjetas siguen siendo importantes, pero ya no son la opción predeterminada. Los comerciantes que dependen exclusivamente de ellas limitan su alcance y conversión.

¿Por qué los métodos de pago locales (como transferencias bancarias, billeteras y sistemas de pago en tiempo real) se están volviendo fundamentales para llegar a los clientes en estas regiones?

Los métodos de pago locales se alinean con la forma en que los consumidores ya realizan y desean realizar transacciones. Reflejan la regulación nacional, los marcos de confianza y las iniciativas de inclusión financiera que han crecido orgánicamente en cada mercado. Ya no son una alternativa, sino la principal utilidad.

En India, por ejemplo, las transferencias bancarias en tiempo real son prácticamente un servicio público nacional. En algunas partes de África, las billeteras móviles son la principal cuenta financiera, mientras que en América Latina, las transferencias bancarias ofrecen un nivel de confianza y familiaridad que las tarjetas no siempre ofrecen.

Desde la perspectiva del comerciante, estos métodos ofrecen una triple ventaja: mayores tasas de aprobación, menor fraude y mayor confianza del cliente. Desde la perspectiva del sistema, reducen la dependencia de las redes internacionales de tarjetas y permiten que los pagos se procesen a través de canales nacionales diseñados para volúmenes y comportamientos locales.

Los mercados emergentes suelen describirse como fragmentados. A nivel de infraestructura, ¿cómo se manifiesta realmente esa fragmentación cuando el dinero se mueve transfronterizamente?

La fragmentación se debe a la falta de estandarización en todas las capas del sistema. Los distintos mercados operan con distintos ciclos de compensación, estándares de mensajería, regulaciones, controles cambiarios y reglas de liquidación. Incluso conceptos básicos como los reembolsos o las devoluciones de cargos pueden comportarse de forma muy distinta de un mercado a otro.

Cuando el dinero se mueve transfronterizamente, suele pasar por múltiples intermediarios, bancos corresponsales y conversores de divisas. Cada salto conlleva retrasos, costos y riesgos operativos. La visibilidad es limitada mientras la conciliación sea manual. Esto dificulta el diagnóstico de fallos.

Para las empresas que operan en línea, esta fragmentación a menudo puede resultar en retrasos en las liquidaciones, liquidez estancada e incertidumbre sobre el flujo de caja, especialmente al expandirse a múltiples mercados emergentes simultáneamente. Payfuture aborda esto unificando el procesamiento, el enrutamiento y la visibilidad de las liquidaciones de pagos locales en una única infraestructura, lo que reduce la fricción operativa generada por la desconexión de los sistemas nacionales.

Visa y otras empresas tradicionales están incursionando de forma más agresiva en el uso de monedas estables. ¿Qué implica realmente este cambio para los comerciantes y en qué aspectos la infraestructura de pagos aún presenta deficiencias?

El cambio indica que stablecoins Ya no se consideran tecnología experimental. Ofrecen ventajas reales en cuanto a velocidad, transparencia y liquidación 24/7.

Dicho esto, las monedas estables no resuelven el problema por completo. Los comerciantes aún operan en entornos regulados y basados ​​en moneda fiduciaria. Necesitan vías de entrada y salida que cumplan con las normas, flujos de tesorería predecibles y un tratamiento regulatorio claro. Sin esto, en mi opinión, las monedas estables corren el riesgo de convertirse en otro sistema paralelo en lugar de una solución integrada.

La verdadera oportunidad radica en unir la eficiencia de las monedas estables reguladas con la infraestructura financiera regulada ya existente y garantizar que los comerciantes se beneficien de una liquidación más rápida sin asumir este riesgo operativo o de cumplimiento adicional.

¿Cómo aborda PayFuture el enrutamiento de transacciones de manera diferente en mercados donde la confiabilidad, la latencia y la variación regulatoria son limitaciones constantes?

Diseñamos el enrutamiento en función de los resultados para los comerciantes, en lugar de limitar las transacciones a un único canal o proveedor. En lugar de depender de rutas fijas, priorizamos las vías de pago disponibles basándonos en indicadores de rendimiento en tiempo real, como las tasas de aprobación, la latencia y los patrones de error.

En la práctica, esto implica enrutar transacciones entre múltiples proveedores, supervisar el rendimiento en tiempo real y aplicar lógica en cascada cuando una ruta se degrada o falla. El objetivo es la resiliencia. En mercados donde las interrupciones, los cambios regulatorios o las limitaciones de infraestructura son comunes, el enrutamiento estático genera riesgos evitables y la pérdida de transacciones.

A menudo se habla de la IA en términos abstractos. ¿Dónde está la IA aportando mejoras tangibles y mensurables en la recuperación de la compra y las tasas de conversión?

El impacto más inmediato de la IA se centra en la toma de decisiones y la optimización, más que en interfaces llamativas. Observamos claras mejoras cuando los modelos de aprendizaje automático analizan el comportamiento de las transacciones en tiempo real para ajustar el enrutamiento, la lógica de reintento y los umbrales de fraude.

Por ejemplo, identificar cuándo una transacción fallida debe reintentarse mediante un método diferente, o cuándo se puede eliminar la fricción de forma segura sin aumentar el riesgo. Estas son pequeñas decisiones individuales, pero a gran escala mejoran significativamente la conversión y reducen los falsos rechazos.

El valor de la IA en los pagos es acumulativo y se va generando silenciosamente en segundo plano.

El cumplimiento normativo se ha convertido en una de las mayores barreras para la expansión en el sector fintech. ¿Cómo prevé la evolución de la actual competencia regulatoria y de licencias, especialmente en las economías emergentes?

Estamos observando que los reguladores avanzan con mayor rapidez y se vuelven más sofisticados, especialmente en los mercados emergentes, donde los pagos digitales son fundamentales para el crecimiento económico. Los marcos de licencias se están endureciendo, y las expectativas en torno a la protección, la presentación de informes y la protección del consumidor están aumentando.

Esto crea una división del mercado. Las empresas que invierten tempranamente en infraestructura de cumplimiento pueden escalar de forma sostenible. Aquellas que tratan la regulación más como un simple trámite tienen dificultades para expandirse o se enfrentan a costosas remediaciones posteriores.

Con el tiempo, estos últimos ganarán. El cumplimiento normativo ya no es una barrera de entrada, sino un diferenciador competitivo. La Ley Genius de EE. UU., promulgada por Donald Trump en 2025, está allanando el camino para un cambio global. Los comerciantes ahora comprenden que el acceso al mercado a largo plazo solo es posible cuando su socio cuenta con una sólida base regulatoria.

¿Qué es lo que más frecuentemente hacen mal los comerciantes globales cuando ingresan a mercados como Nigeria, India o México, incluso después de hacer su tarea?

El error más común es asumir que la localización superficial es suficiente. Traducir un proceso de compra o añadir un método de pago local no es lo mismo que comprender cómo se liquida el dinero, cómo funcionan los reembolsos o cómo se genera confianza en los consumidores.

Los comerciantes también suelen subestimar la complejidad operativa de estos mercados, incluyendo la conciliación de la exposición cambiaria con los informes regulatorios y el cumplimiento normativo. El éxito reside en tratar cada mercado como un entorno operativo distinto, en lugar de como una variación de uno ya existente en la cartera.

De cara a los próximos cinco años, ¿qué parte del sistema de pagos global cree que permanecerá inalterada y cuál es la que necesita más disrupción?

La banca corresponsal y las liquidaciones transfronterizas son, por diseño, reacias al riesgo y están muy reguladas, por lo que creo que este sector tardará en cambiar. Lo que creo que ya debería haberse modificado es cómo se abstraen estos sistemas para los comerciantes.

La visibilidad, la programabilidad y el control del flujo de caja no deberían ser lujos. Creo que los comerciantes deberían saber dónde está su dinero, cuándo llegará y a qué precio, en tiempo real. El futuro de los pagos pasa por lograr que los sistemas actuales funcionen de forma más transparente y eficiente para una economía global y digital.