Cómo utilizar la estrategia de la rueda para generar dividendos sintéticos

Aprender a utilizar la estrategia de la rueda para generar dividendos sintéticos es una estrategia para los inversores que buscan mejorar la eficiencia de su cartera. Esta estrategia de inversión en opciones está diseñada para asegurar ingresos adicionales en forma de ingresos pasivos, además del pago de dividendos, especialmente durante mercados laterales. Aquí tiene lo que necesita saber.

¿Qué es la estrategia de la rueda en el trading de opciones?

La estrategia de la rueda es una técnica de inversión común que permite a los operadores gestionar el riesgo a la vez que obtienen ingresos pasivos. En su forma más simple, se refiere a un método de negociación en el que se utilizan garantías para asegurar las primas. Específicamente, se venden opciones de compra cubiertas y opciones de venta con garantía de efectivo. Esta estrategia es popular porque permite cobrar primas independientemente de si la acción se compra o se vende.

Para comprender mejor la estrategia de la rueda, primero es necesario analizar su creación, los activos que utiliza y cómo se ha adaptado a lo largo de los años. La estrategia de la rueda se basa en el uso de opciones. Las opciones sobre acciones son contratos que otorgan al titular el derecho a comprar 100 acciones a un precio preestablecido.

Cabe destacar que las opciones no constituyen un acuerdo expreso para comprar acciones, sino una opción para hacerlo si el comprador decide que le conviene. Los inversores apuestan al precio de estos activos mediante opciones de compra y venta. Las opciones de compra se consideran apuestas alcistas, mientras que las opciones de venta son apuestas bajistas.

Primas

Las primas son la opción comprador paga el vendedor (Usted) por adelantado para asegurar el contrato de opciones. El valor de la prima se deriva del valor intrínseco (el valor actual de la acción) más el valor temporal (el tiempo restante antes del vencimiento de la opción).

Las primas se pueden considerar como un depósito no reembolsable. Si el comprador no ejerce la opción de compra, el vendedor conserva el depósito. Cabe destacar que las primas pueden aumentar en períodos de volatilidad, lo que representa la posibilidad de mayores fluctuaciones de precios.

Esta prima más alta beneficia directamente a los vendedores y abre la puerta al uso de la estrategia de la rueda para generar ingresos adicionales.

Por qué la estrategia de la rueda funciona para los inversores de ingresos

La estrategia de la rueda es una forma muy eficaz para que los inversores generen ingresos pasivos en diversas condiciones de mercado. Los componentes principales de esta estrategia giran en torno al uso de garantías. Para completar esta maniobra, necesitará dos tipos de garantías.

La primera garantía que necesitará para completar la estrategia de la rueda es efectivo. Necesita suficiente capital líquido para cubrir el costo de comprar 100 acciones si se asignan. Eventualmente, si se asignan, tendrá 100 acciones. Se recomienda usar acciones con buena reputación para evitar pérdidas debido a una caída de su valor casi nula durante la ejecución de la estrategia de la rueda.

Llamadas cubiertas

Necesita las 100 acciones, ya que ese es el mínimo requerido para optar a opciones de compra cubiertas. El derecho a comprar estas acciones se vende como una opción, y el comprador le paga la prima por adelantado para asegurar el contrato. El término "opción de compra cubierta" se refiere a que usted posee las 100 acciones que ya están a la espera de ser vendidas, a diferencia de una opción de compra "desnuda", en la que no posee el activo subyacente.

La huelga

El término "strike" se refiere al precio al que se sentiría cómodo vendiendo sus acciones (calls) o comprándolas (puts). El objetivo es seleccionar un precio de ejercicio lo suficientemente razonable como para atraer compradores, pero que le permita gestionar eficazmente el riesgo de asignación.

Esta estrategia es ideal porque garantiza algunas ganancias de capital incluso si se ejerce la opción. Sin embargo, la situación ideal para la generación de ingresos es que no se alcance el precio de ejercicio y el comprador nunca ejerza su opción, dejándole a usted con la prima y el activo. Esto le permite emitir otra opción, obtener más primas, etc. Si se realiza correctamente, es común que los inversores generen rentabilidades que superan significativamente la rentabilidad por dividendos estándar.

Desglose paso a paso de la estrategia de la rueda

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El objetivo de la estrategia de la rueda es utilizar las opciones para generar ingresos pasivos sin generar un riesgo enorme. Implica rotar entre opciones de venta con garantía de efectivo y opciones de compra cubiertas sobre acciones, creando un bucle, o rueda, que genera pagos recurrentes de primas.

El primer paso de la estrategia de la rueda es vender una opción de venta con garantía en efectivo. El precio de ejercicio de esta opción debe situarse entre un 10 % y un 15 % por debajo del valor actual (dependiendo de la volatilidad), o a un precio que le permita mantener la acción. Tenga en cuenta que debe estar preparado para comprar esas acciones si se ejerce la opción.

Si el precio de la acción supera el precio de ejercicio al vencimiento, la opción de venta expirará sin valor. Usted conserva la prima y su garantía en efectivo se libera. Puede repetir el proceso. Si el precio es inferior al precio de ejercicio al vencimiento, se le asignan las acciones (usted las compra). Una vez que las posea, podrá vender opciones de compra cubiertas.

Esta acción permite reiniciar el ciclo nuevamente, de ahí su nombre, “estrategia de rueda”, refiriéndose a la repetibilidad de esta técnica. Si se implementa correctamente, la estrategia de rueda aporta importantes beneficios al mercado. Sin embargo, hay algunos detalles clave que se deben considerar.

Riesgos y errores clave que se deben evitar

Lo ideal sería utilizar únicamente acciones de alta liquidez y buena reputación que tengan un posicionamiento moderado y volatilidad implícita suficienteLa alta volatilidad aumenta las primas, pero la volatilidad extrema aumenta el riesgo de que las acciones caigan muy por debajo de su precio de ejercicio.

Cabe destacar que nunca debe asumir que la opción no se ejercerá. Por lo tanto, no utilice acciones que no desee poseer. Además, tenga cuidado con las acciones en las que tenga grandes ganancias de capital no realizadas; si se le rescata, se activará un evento fiscal.

Beneficios de la estrategia de la rueda

Si bien la estrategia de la rueda es un poco más compleja que la inversión tradicional de comprar y mantener, ofrece una serie de beneficios que la han convertido en un elemento básico en la comunidad del trading. Por ejemplo, permite reducir el coste efectivo. Cada prima que se cobra reduce el coste neto total pagado por el activo, lo que potencialmente genera una mayor rentabilidad a largo plazo.

Además, la estrategia de la rueda puede generar ingresos más consistentes, especialmente durante fluctuaciones laterales del mercado. Recuerde que esta estrategia sacrifica específicamente un alto potencial de crecimiento a cambio de rendimientos consistentes. Estos rendimientos mensuales del 1-2% se capitalizan para mejorar los resultados generales.

Cuándo utilizar la estrategia de la rueda

Existen varias condiciones de mercado en las que la estrategia de rueda es una opción ventajosa. Se utiliza principalmente en mercados laterales o con volatilidad moderada. La clave es que el mercado tenga suficiente fluctuación para que las primas de sus opciones sean atractivas, pero no tan volátil que genere fluctuaciones extremas en el valor.

En un mercado lateral, puede usar la estrategia de la rueda para obtener ingresos adicionales gracias a las primas. Cabe destacar que este enfoque no es ideal en mercados alcistas fuertes, ya que sus opciones de compra cubiertas limitarán su potencial alcista. Tampoco es la mejor opción durante caídas pronunciadas, ya que podría verse obligado a comprar acciones en baja. Sin embargo, el pago de primas puede ayudar a compensar las pérdidas.

Que sea breve

La estrategia de la rueda funciona mejor con fechas de vencimiento cortas. Estas fechas suelen ser de 30 a 45 días. En este período, el decaimiento temporal (theta) de la opción se acelera, lo que juega a su favor como vendedor.

Huelgas de escritura

Una regla clave es tener cuidado al vender opciones de compra con precio de ejercicio por debajo de su costo base. Si lo hace y las acciones son rescatadas, incurrirá en una pérdida realizada sobre la acción. Idealmente, conviene vender opciones de compra con un precio de ejercicio que le permita obtener ganancias por la venta de acciones, además de la prima cobrada.

Impuestos

Las primas cobradas por opciones vencidas suelen tributar como ganancias de capital a corto plazo, independientemente del tiempo que se pretendiera mantener la posición. Si se ejerce una opción, la prima suele incorporarse al precio de adquisición de las acciones, lo que afecta la ganancia o pérdida final al venderlas.

El tratamiento fiscal puede variar según la jurisdicción, el tipo de cuenta y si las opciones se cierran, se renuevan o se asignan. Dado que la tributación de las opciones puede ser compleja, los inversores que utilizan la estrategia de la rueda deberían consultar con un profesional fiscal cualificado antes de implementarla a gran escala.

Riesgos potenciales

Debe comprender que las opciones de compra y venta exponen a los inversores al riesgo de caída. En concreto, las opciones de compra pueden generar asignaciones durante mercados bajistas, lo que resulta en un precio superior al del mercado por las acciones. Por el contrario, las opciones de compra limitan sus ganancias durante los mercados alcistas. Por lo tanto, estas estrategias se consideran un equilibrio: limitar el potencial alcista a cambio de ingresos constantes por primas.

Utilice herramientas para mejorar los resultados

Existen varias herramientas diseñadas específicamente para inversores que utilizan estrategias de rueda. Estas opciones incluyen datos vitales como alertas de operaciones automatizadas, listados completos de opciones de compra y venta, herramientas de evaluación de riesgos y escáneres específicos para cada rueda.

Ejemplo de la estrategia de la rueda

A continuación se muestra un ejemplo de la estrategia de rueda con TESLA (TSLA) a $477. Nota: Esta acción suele ser más volátil, pero su empresa está consolidada y tiene una alta demanda, lo que la hace adecuada para este ejemplo. El primer paso es vender una opción de venta con garantía en efectivo por $460 con un plazo de 35 días, lo que genera una prima de $18 por acción, lo que equivale a un total de $1800.

Si el valor de las acciones de TESLA se mantiene por encima de $460 al vencimiento, usted conserva los $1800 pagados por el comprador para asegurar el contrato y repite la estrategia de venta con garantía en efectivo, asegurando las primas hasta que se asigne su opción. Si se asigna, usted compra 100 acciones a $460 cada una. Dado que recibió $18 por acción en prima, su costo base efectivo es de $442 ($460 – $18).

El siguiente paso es vender una opción de compra cubierta por $500 sobre las acciones que acaba de comprar, lo que genera una prima de $22, equivalente a $2200. Si el TSLA se mantiene por debajo de $500 por acción, conserva la propiedad de las acciones y la prima, lo que reduce aún más su costo real por acción.

Si se asigna la opción de compra, usted vende las acciones a $500. En este caso, se beneficia de la plusvalía de la acción, más las primas cobradas tanto por la opción de venta como por la de compra.

Las mejores plataformas para ejecutar la estrategia de la rueda

Es fundamental que te quedes con plataformas con comisiones más bajas y una reputación consolidada. No querrás que tus ganancias se vean agotadas por comisiones y costes ocultos. Además, no querrás sufrir pérdidas por problemas técnicos en la plataforma. Aquí tienes algunas opciones populares:

Pensadores nadando

Pensadores nadando Lanzada en 1999 para ofrecer opciones de trading avanzadas al mercado, su fundador, Tom Sosnoff, se percató desde el principio de la creciente demanda de herramientas de trading más potentes. Su equipo y su estrategia tuvieron un éxito inmediato, lo que condujo a la adquisición de TD Ameritrade por 606 millones de dólares en 2009.

En 2020, Schwab adquirió TD Ameritrade, ampliando el alcance y los productos de la plataforma. Esto condujo a un cambio de nombre en 2023, convirtiéndose en Schwab Trading Powered by Ameritrade. Actualmente, la plataforma se conoce como Thinkorswim. Ofrece análisis personalizables, herramientas de gráficos, backtesting, opciones y herramientas de probabilidad, diseñadas específicamente para inversores que utilizan la estrategia de la rueda.

Interactive Brokers

Interactive Brokers Sigue siendo un proveedor de servicios fundamental en la industria. La empresa se fundó en 1977 como TP&co. En 1982, cambió su nombre a Timber Hill Inc., antes de volver a cambiarlo a Forms. Interactive Brokers en 1993. Cabe destacar que la plataforma fue una de las primeras en integrar el comercio electrónico.

Desde su lanzamiento, Interactive Brokers Ha conservado su espíritu pionero. Ha introducido constantemente nuevos productos, algoritmos de trading y estrategias para ayudar a los inversores. También ha contribuido decisivamente al desarrollo de protocolos de trading de escritorio, incluyendo opciones específicas para escáneres de ruedas.

Interactive Brokers Es una plataforma popular gracias a su automatización completa. Los operadores pueden programar sus operaciones con lenguajes de programación populares como Python. Además, admite la integración completa con API, lo que facilita el uso de estrategias de bots de trading de terceros.

¿Es la estrategia de la rueda adecuada para usted?

La estrategia de la rueda ha evolucionado significativamente en las últimas décadas. Hoy en día, se considera una forma fiable para que los traders profesionales reduzcan el riesgo y mejoren su ROI. La combinación de herramientas y plataformas adicionales que la respaldan ha hecho que esta técnica de inversión sea más atractiva que nunca.

¿Qué opinas de la estrategia de la rueda? ¿La usarías para mejorar tu ROI? Dale a "Me gusta", comenta, comparte tu opinión y no olvides hacer clic. aquí Para más consejos para inversores.