Lanzamiento STO
Guía para Exenciones de Oferta de Token de Seguridad (STO): Reg A+, D, S & CF
Aviso legal: La información a continuación es solo para fines educativos y no debe interpretarse como asesoramiento legal. Por favor, póngase en contacto con un Abogado de Tokens de Seguridad para obtener una opinión legal completa. La información se basa exclusivamente en las regulaciones de EE. UU.
STO realizados bajo exenciones
Con una revisión cuidadosa, las Ofertas de Token de Seguridad (STO) pueden estructurarse bajo una de las siguientes exenciones de registro ofrecidas por la Ley de Valores de EE. UU.:
- Regulación A+
- Regulación D
- Regulación S
- Regulación CF
Es importante destacar que, incluso si la emisión del token está exenta de la necesidad de registrarse en la SEC, el STO aún debe realizarse en cumplimiento total con las leyes de valores de EE. UU. para calificar para esta exención.
¿Qué son exactamente estas exenciones?
Regulación A+
A través de la Regulación A+, una empresa de EE. UU. o Canadá tiene la oportunidad de:
- Recaudar hasta $75 millones en un período de 12 meses utilizando una “solicitud pública” de sus acciones y tener la oferta exenta del registro de la SEC y la ley de valores estatales.
- Presentar confidencialmente su memorandum de oferta a la SEC y disfrutar de la oportunidad de “sondear el terreno” antes de perseguir una mini-OPI/STO.
- Disfrutar de un proceso de revisión simplificado y agilizado donde la empresa está obligada a hacer que su memorandum de oferta sea público solo 21 días antes de la calificación de la SEC y el comienzo de su gira de carreteras.
- Combinar financiamiento público (a través de la Regulación A+) con fondos privados de capitalistas de riesgo para crear una ronda de recaudación de fondos más grande.
Regulación D
La Regla 504 de la Regulación D exonera del registro la oferta y venta de hasta $10 millones de valores en un período de 12 meses. Una empresa está obligada a presentar un aviso a la Comisión en el Formulario D dentro de los 15 días después de la primera venta de valores en la oferta. Además, una empresa debe cumplir con las leyes y regulaciones de valores estatales en los estados en los que se ofrecen o venden valores.
