La SEC acusa a dos por un fraude de más de $8.7 millones dirigido a veteranos

La Comisión de Valores de EE. UU. anunció cargos el 30 de septiembre de 2026 contra Christopher Kenji Dinelli y Jacob David “Kobe” Frankel por presuntamente orquestar un esquema fraudulento que recaudó más de $8.7 millones de 35 inversores a través de su fondo, Beyond Alpha Ventures LLC (BAV), y la firma asesora, Beyond Equity LLC.

La demanda de la SEC, presentada en el Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York bajo el caso 26 Civ. 8564 y fechada el 29 de septiembre de 2026, acusa a ambos demandados de violar la Sección 17(a) de la Ley de Valores de 1933 y la Sección 10(b) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y la Regla 10b-5. Frankel también está acusado de violar las Secciones 206(1), 206(2) y 206(4) de la Ley de Asesores de Inversión de 1940 y la Regla 206(4)-8. La demanda, que solicita un juicio con jurado, busca medidas cautelares permanentes, incluyendo prohibiciones de participar en cualquier oferta de valores y de actuar o estar asociado como asesor de inversiones, corredor o distribuidor, así como la restitución de ganancias ilícitas con intereses previos al fallo y multas civiles. La Oficina del Fiscal de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York ha anunciado cargos criminales contra Dinelli y Frankel en una acción paralela relacionada con la misma conducta, según la SEC.

Según la demanda, Dinelli, un ex oficial naval, solicitó a otros veteranos de la Marina y a profesionales médicos afiliados a la Clínica del Departamento de Asuntos de Veteranos de EE. UU. en Pensacola, Florida, donde él era paciente y un miembro de su familia trabajaba. A los inversores se les informó que su dinero se invertiría en el fondo BAV, que se presentó como poseedor de una estrategia de negociación de opciones, o en vehículos de propósito especial (SPV) afiliados que supuestamente poseían valores pre-IPO en dos empresas privadas, según la SEC. “Los lazos entre los miembros del servicio son tan fuertes, o incluso más fuertes, que en cualquier otra profesión”, dijo Thomas P. Smith, Jr., Director Asociado de la Oficina Regional de Nueva York de la SEC. “A través de sus supuestas acciones, los acusados se aprovecharon de esas relaciones con fines codiciosos y egoístas”.

Pérdidas del Fondo de Operaciones detrás de la afirmación de un rendimiento del 153%

Un documento de marketing de BAV titulado “Trading Fund Overview 2024” que Frankel distribuyó a posibles inversores afirmaba que el fondo había obtenido un rendimiento neto del 153% sobre la inversión en los cuatro años anteriores y atendía a más de 1.340 clientes de más de 17 países, según la demanda. En realidad, según la demanda, el fondo tenía menos de 40 inversores, casi todos en EE. UU., y para febrero de 2025 había perdido el 225% de los fondos netos depositados. El sitio web de BAV a veces afirmaba una tasa de rendimiento del 144% en lo que va del año, más de $475 millones recaudados de más de 1.800 clientes, y inversiones actuales en SpaceX (SPCX ) y xAI, todo lo cual la demanda afirma que era falso.

Las cifras de rendimiento alegadas contrastaban con el historial de operaciones del fondo. Entre junio de 2024 y julio de 2025, Frankel operó con margen en las cuatro cuentas de corretaje de BAV, generando pérdidas al cierre de mes en 13 de esos 14 meses, según la demanda. Una única operación de opciones en diciembre de 2024 perdió $1.9 millones y, después de que BAV no cumpliera con los llamados de margen, se convirtió en una deuda que había crecido a más de $2 millones para el 31 de diciembre de 2025. Las pérdidas totales en las cuatro cuentas superaron los $2.8 millones al 31 de julio de 2025; las cuatro firmas de corretaje restringieron los privilegios de negociación de BAV, y BAV estaba completamente incapaz de ejecutar cualquier estrategia de negociación a partir del 15 de julio de 2025.

Para ocultar las pérdidas, los acusados proporcionaron a los inversores estados de cuenta falsos, según la demanda. En mayo de 2025, Dinelli entregó personalmente un estado de cuenta alterado de abril de 2025 a una pareja casada que eran veteranos de la Marina, creando la apariencia de que su inversión de $750,000 había crecido a $4.1 millones. Frankel envió a un médico de California un estado de cuenta fechado el 12 de julio de 2025, que mostraba falsamente que su inversión de $500,000 había aumentado un 49,6% en poco más de cuatro meses y tenía un valor de $747,980. Un intercambio de WhatsApp del 9 de junio de 2025 citado en la demanda muestra a Frankel y Dinelli discutiendo lo que se le había dicho al médico sobre sus rendimientos.

Recaudaciones de SPV pre-IPO y presunta malversación

Casi $6 millones de los $8.7 millones recaudados provienen de promesas de inversiones pre-IPO en SB Technology, Inc. (operando como SandboxAQ) y Payward, Inc. (operando como Kraken), incluyendo a través de dos SPV administrados por un tercero, según la demanda. En lugar de canalizar los fondos al administrador del SPV, los acusados dirigieron a la mayoría de estos inversores a transferir dinero a cuentas controladas por ellos, mezclándolo con el dinero del Fondo de Operaciones, y menos de la mitad de los casi $6 millones se invirtió finalmente en valores pre-IPO. Parte del dinero se desvió a las cuentas de corretaje del fondo, donde la gran mayoría se perdió en operaciones de opciones fallidas.

Entre agosto de 2024 y febrero de 2026, los acusados recaudaron más de $4.2 millones de 26 inversores de SandboxAQ, según la demanda. Sólo $1 millón se invirtió en SandboxAQ, a través de una inversión en un fondo privado de terceros que poseía acciones de SandboxAQ; sólo dos inversores enviaron dinero al administrador del SPV, y esos fondos fueron reembolsados a partir de febrero de 2026. Un total de $880,400 fue devuelto a ciertos inversores que lo solicitaron.

La demanda alega que entre marzo de 2025 y febrero de 2026, los acusados recaudaron 2,5 millones de dólares de 16 inversores de Kraken tras falsear que sus fondos se invertirían en Kraken o a través del SPV. Frankel organizó que la propia BAV, en lugar del SPV o de los inversores, comprara 80.000 acciones de Kraken por 2 millones de dólares al fundador de Kraken mediante una plataforma de negociación secundaria previa a la salida a bolsa, utilizando al menos 800.000 dólares de fondos commingled antes de que llegara el dinero de cualquier inversor de Kraken. El 16 de diciembre de 2025, el Director de Operaciones de Negocios del administrador del SPV envió un correo electrónico a Frankel indicando que varios inversores “no han sido admitidos como miembros de los SPV porque, bajo su dirección, transfirieron dinero directamente a su fondo.”

Según la demanda, un segundo documento de marketing, “Venture Fund Overview 2024”, enumeraba a SpaceX, xAI, Oxos y Streamex como inversiones actuales de BAV y afirmaba 50 millones de dólares en activos bajo gestión, 475 millones de dólares de capital recaudado y más de 400 acuerdos pre-IPO completados. Desde su creación en junio de 2023, BAV había invertido en solo dos acuerdos pre-IPO, ninguno de los cuales llegó a la etapa de salida a bolsa, y había recaudado menos de 9 millones de dólares, según la demanda.

La demanda también alega que Dinelli malversó al menos 1,08 millones de dólares de los aproximadamente 2,3 millones que los inversores depositaron bajo su dirección en una cuenta de Beyond Alpha Capital Management LLC (BACM) entre octubre de 2024 y abril de 2025, gastando 250.000 dólares en una inversión personal de documental y transfiriendo 800.000 dólares a sus cuentas personales y a cuentas de otras empresas que controlaba, incluidos 300.000 dólares enviados al extranjero. Frankel retiró aproximadamente 730.000 dólares de fondos de los inversores para su uso personal, según la demanda, contra una tarifa máxima acordada del 7 % que habría equivalido a aproximadamente 385.000 dólares. Transferió más de 620.000 dólares a cuentas bancarias y de corretaje personales, perdió más de 300.000 dólares en operaciones personales y pagó al menos 35.000 dólares a su abogado defensor penal desde una cuenta de BAV entre abril de 2025 y marzo de 2026.

Dinelli, de 34 años, de Frederick, Maryland, sirvió en la Marina de EE. UU. de 2014 a 2023 y fue presidente de BAV hasta julio de 2025; es propietario, director ejecutivo y presidente de BACM, que, según su agente registrado, es propiedad de Dinelli y de otro veterano de la Marina que también es inversor de BAV. La demanda también cita un mensaje en redes sociales del 8 de septiembre de 2024 en el que Dinelli le dijo a un posible inversor que había creado su propio fondo de cobertura aprobado por la SEC; BAV nunca fue aprobado ni registrado ante la Comisión.

Frankel, de 32 años, de Kinnelon, Nueva Jersey, fundó BAV, una compañía de responsabilidad limitada de Wyoming constituida en junio de 2023 que nunca ha sido registrada ante la SEC en ninguna capacidad. estuvo asociado con varios corredores de bolsa como representante registrado aproximadamente de 2016 a 2023, poseía licencias Series 7 y 63, y en diciembre de 2023 aceptó una suspensión de cuatro meses por parte de FINRA basada en hallazgos que incluían su falta de divulgación de antecedentes penales a su empleador. Entre aproximadamente 2017 y 2020, Frankel fue acusado de cuatro delitos graves relacionados con drogas, y el 20 de marzo de 2026 fue condenado tras un juicio con jurado en el Tribunal Supremo Penal de Nueva York por robo mayor en tercer grado y por suplantación de identidad en primer grado. Entre el 6 de mayo de 2025 y el 16 de junio de 2026, firmó y presentó seis Formularios ADV en nombre de BAV y Beyond Equity que declaraban falsamente que los asesores no tenían afiliados asesores que hubieran sido acusados o condenados por un delito grave, según alega la demanda.

Beyond Equity, una compañía de responsabilidad limitada de Delaware constituida en noviembre de 2024, ha reportado al estado de Nueva York como asesora exenta de reporte desde mayo de 2025 y sirvió a BAV como su único cliente asesor; su Formulario ADV de junio de 2026 informó que el valor de los activos de BAV era de 1 millón de dólares. Una cuarta entidad, Beyond Alpha Capital Partners LLC, se constituyó en septiembre de 2024, con Frankel como único miembro registrado en sus cuentas bancarias.