¿Cómo funciona el préstamo de reserva fraccionaria?

Marzo de 2023 ha sido un mes tumultuoso para el sector bancario, con Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank experimentando fallas importantes, marcando el mayor colapso bancario desde la crisis de 2008. La causa raíz de estas fallas fue el comportamiento de reserva fraccionaria que estas instituciones habían adoptado

Como parte de sus prácticas bancarias, tanto Silvergate como SVB habían invertido una parte de sus depósitos en bonos del Tesoro de EE. UU., manteniendo solo una fracción de sus depósitos en reserva.

En la banca de reserva fraccionaria, los bancos mantienen solo una fracción del total de depósitos que aparecen en sus balances como reserva, mientras prestan el resto a los prestatarios en forma de préstamos o lo invierten en otros activos. El requisito de reserva es la cantidad mínima de efectivo o depósitos que un banco debe mantener disponible para cubrir los retiros de los clientes y otras obligaciones.

Desafortunadamente, el valor de estas inversiones en bonos gubernamentales disminuyó significativamente debido al aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Como consecuencia, estos bancos se vieron obligados a vender parte de sus activos con una pérdida considerable para satisfacer la demanda de retiros de los clientes, lo que provocó una corrida bancaria generalizada mientras los clientes entraban en pánico y retiraban sus fondos en masa.

Aunque SVB tenía $209 mil millones en activos y Signature $110 mil millones, estas fallas demostraron que incluso las instituciones grandes pueden ser susceptibles a corridas bancarias si los clientes entran en pánico y comienzan a retirar sus depósitos.

Entonces, ¿qué es exactamente esta práctica que se usa más comúnmente en el sistema bancario moderno? ¡Entendámosla en detalle!

Comprendiendo el préstamo de reserva fraccionaria

El préstamo de reserva fraccionaria se utiliza comúnmente en la banca de reserva fraccionaria. En esta práctica bancaria, los bancos mantienen solo una fracción de los depósitos realizados por sus clientes como reservas y prestan el resto. Por ejemplo, si un banco tiene un requisito de reserva del 10 % y recibe un depósito de $100, mantendrá $10 como reservas y prestará $90.

Este sistema básicamente permite a los bancos crear dinero de la nada al prestar más dinero del que realmente tienen en reservas. Y siempre que tengan suficientes reservas para cumplir con el requisito de reserva establecido por el banco central, pueden seguir prestando dinero y obtener ganancias del interés cobrado en los préstamos.

Al abrir una cuenta bancaria, normalmente aceptas un contrato que permite al banco usar una parte de tus fondos depositados para otorgar préstamos a otros clientes. Sin embargo, esto no restringe tu acceso al dinero depositado, ya que aún puedes retirar el saldo completo de tu cuenta. Pero si deseas retirar una cantidad que supere el porcentaje que el banco mantiene, es posible que necesiten obtener fondos adicionales para cumplir con tu solicitud.

El préstamo de reserva fraccionaria funciona porque no todos los depositantes retiran su dinero simultáneamente. Por lo tanto, los bancos solo necesitan mantener una fracción de los depósitos como reservas para satisfacer las demandas de quienes sí lo hacen. Sin embargo, si demasiados depositantes intentan retirar su dinero al mismo tiempo, un banco puede quedarse sin reservas y volverse insolvente, provocando una corrida bancaria, como vimos en el caso de SVB y Silvergate.

El préstamo de reserva fraccionaria es una parte crucial del sistema bancario moderno y está regulado por los bancos centrales para garantizar la estabilidad del sistema financiero. Los bancos centrales establecen requisitos de reserva para los bancos y utilizan herramientas como operaciones de mercado abierto para controlar la oferta monetaria y prevenir la inflación.

En los Estados Unidos, la Reserva Federal regula el préstamo de reserva fraccionaria y establece requisitos de reserva para los bancos miembros. Estos requisitos de reserva determinan el porcentaje de depósitos que los bancos deben mantener en reserva y no pueden prestar. Los requisitos de reserva están diseñados para garantizar que los bancos tengan suficiente efectivo disponible para satisfacer las demandas de sus depositantes y prevenir corridas bancarias.

Proceso del préstamo de reserva fraccionaria

Un componente clave de la banca de reserva fraccionaria, el préstamo de la Reserva Federal es la práctica de que los bancos mantengan solo una fracción de los depósitos realizados por sus clientes como reservas y presten el resto.

El proceso del préstamo de reserva fraccionaria comienza cuando los clientes depositan dinero en sus cuentas bancarias. El banco mantiene un cierto porcentaje de estos depósitos como reservas, según lo exige el banco central.

El banco mantiene las reservas ya sea en efectivo o como depósitos en el banco central. El porcentaje de depósitos que los bancos deben mantener como reservas se llama razón de requisito de reserva.

La razón de requisito de reserva es determinada por el banco central y varía de un país a otro. La Reserva Federal de EE. UU. estableció inicialmente requisitos de reserva del 13 %, 10 % y 7 %, dependiendo del tipo de banco, en 1971, con ratios fluctuando entre 8 % y 10 % con el tiempo. A partir de marzo de 2020, los requisitos de reserva fueron eliminados por completo y sustituidos por Intereses sobre Saldo de Reservas (IORB) como un incentivo opcional para que los bancos mantengan reservas.

El banco presta la porción restante de los depósitos como préstamos a individuos, empresas u otras entidades. El banco cobra intereses sobre estos préstamos, lo cual es su fuente de ingresos.

Cuando los prestatarios reciben los préstamos, típicamente depositan los fondos en sus cuentas bancarias. Esto incrementa la cantidad de depósitos que posee el banco. Por lo tanto, el banco recalcula sus reservas basándose en los depósitos aumentados y la razón de requisito de reserva. Si las reservas del banco caen por debajo del ratio requerido, debe obtener más reservas atrayendo depósitos o tomando prestado del banco central.

Luego, el banco repite el proceso de prestar la porción restante de los depósitos como préstamos y generar ingresos a partir de los intereses.

Historia del préstamo de reserva fraccionaria

El préstamo de reserva fraccionaria tiene una larga historia que se remonta a civilizaciones antiguas, donde los bancos y prestamistas mantenían reservas de oro o plata y emitían recibos que podían usarse como forma de pago. Estos recibos eran esencialmente el primer dinero en papel.

En Europa, durante la Edad Media, los orfebres a menudo actuaban como banqueros, almacenando el oro de sus clientes y emitiendo recibos de papel a cambio. Los orfebres descubrieron que podían emitir más recibos de los que tenían oro disponible, ya que no todos los clientes reclamarían su oro simultáneamente. Esto dio lugar a una forma temprana de préstamo de reserva fraccionaria y a la creación de dinero adicional en circulación.

El sistema bancario de reserva fraccionaria que conocemos hoy comenzó a desarrollarse a principios del siglo XIX. La práctica se difundió más en el siglo XIX. Sin embargo, el sistema no estaba exento de problemas, ya que los fallos bancarios y las corridas bancarias eran comunes debido a la falta de regulación y supervisión.

Para abordar estos problemas, el Sistema de la Reserva Federal se estableció en 1913 para regular la industria bancaria y promover la estabilidad financiera. A la Fed se le otorgó la autoridad para establecer requisitos de reserva para los bancos y proporcionar apoyo como prestamista de última instancia durante periodos de crisis financiera.

A pesar de su historia controvertida, el préstamo de reserva fraccionaria sigue siendo un componente fundamental de los sistemas bancarios modernos. Hoy en día, la mayoría de los países utilizan alguna forma de préstamo de reserva fraccionaria como base de sus sistemas financieros.

Préstamo de reserva fraccionaria vs. Otros tipos de préstamo

El préstamo de reserva fraccionaria es solo uno de varios tipos de préstamo practicados por instituciones financieras.

Un tipo de préstamo es el préstamo de reserva total, y bajo este sistema, los bancos están obligados a mantener el 100 % de los depósitos como reservas y solo pueden prestar lo que tienen disponible. Este sistema elimina el riesgo de corridas bancarias pero limita la capacidad de los bancos para crear dinero y ofrecer préstamos a los clientes.

El préstamo entre pares (P2P) es otro en el que las plataformas de préstamo conectan a prestatarios individuales con prestamistas individuales, eludiendo a los bancos tradicionales. El préstamo P2P puede ofrecer tasas de interés más bajas a los prestatarios y mayores rendimientos a los prestamistas y no implica supervisión regulatoria.

Otro tipo es la Finanzas Islámicas, donde el préstamo se basa en los principios de reparto de riesgos y de ganancias en lugar de cobrar intereses. Este sistema prohíbe cobrar intereses y, en su lugar, se basa en inversiones y ganancias compartidas.

El préstamo de reserva fraccionaria es único porque permite a los bancos crear dinero nuevo al prestar más de lo que tienen en reservas, lo que puede estimular el crecimiento económico pero también aumenta el riesgo de corridas bancarias e inestabilidad financiera. Sin embargo, es crucial, ya que brinda liquidez a la economía y permite a los bancos ofrecer préstamos y otros servicios financieros a individuos y empresas.

Ventajas y desventajas del préstamo de reserva fraccionaria

El préstamo de reserva fraccionaria ofrece varios beneficios que lo hacen popular en el sistema financiero moderno. En primer lugar, permite a los bancos crear dinero nuevo al prestar más de lo que tienen en reservas, lo que incrementa la oferta monetaria y pone más fondos a disposición para préstamos y otros servicios financieros.

El préstamo de reserva fraccionaria puede estimular el crecimiento económico al brindar a individuos y empresas acceso a crédito, que pueden usar para invertir en nuevos proyectos, expandir sus operaciones y crear empleos.

Esta forma de préstamo también permite a los bancos responder rápidamente a cambios en la demanda de préstamos y otros servicios financieros, lo que puede ayudar a suavizar las fluctuaciones económicas.

Sin mencionar que el préstamo de reserva fraccionaria puede ser un modelo de negocio rentable para los bancos, ya que ganan intereses sobre los préstamos mientras solo deben mantener una fracción de los fondos en reserva.

Pero, aunque tiene varias ventajas, el préstamo de reserva fraccionaria no está exento de fallas. Puede ser especialmente arriesgado, ya que los bancos pueden no tener suficientes reservas disponibles para satisfacer las demandas de los depositantes en caso de una corrida bancaria. Más importante aún, el préstamo de reserva fraccionaria puede contribuir a la inestabilidad financiera, ya que la creación de dinero nuevo puede generar inflación y burbujas de activos, lo que puede provocar ciclos de auge y caída económica.

También puede contribuir a la distribución desigual de la riqueza, ya que quienes tienen acceso a crédito y pueden invertir en nuevos proyectos pueden beneficiarse más que quienes no lo tienen. Otro inconveniente del préstamo de reserva fraccionaria es que puede crear un riesgo moral, ya que los bancos pueden asumir demasiado riesgo sabiendo que pueden contar con el apoyo del gobierno en caso de una crisis.

Esto demuestra que el préstamo de reserva fraccionaria es un sistema complejo con ventajas y desventajas. Por eso, el préstamo de reserva fraccionaria requiere una gestión y regulación cuidadosas para minimizar los riesgos y promover la estabilidad financiera.

Críticas al préstamo de reserva fraccionaria

Los críticos del préstamo de reserva fraccionaria argumentan que crea un sistema financiero inestable al exponer a bancos y depositantes a corridas bancarias y riesgos de insolvencia. También se ha argumentado que permite a los bancos crear dinero de la nada y contribuye a presiones inflacionarias en la economía.

Además, algunos argumentan que puede conducir a una asignación inadecuada de capital y fomentar la asunción excesiva de riesgos por parte de los bancos. Sin mencionar que es inherentemente injusto, ya que permite a los bancos obtener ganancias del uso del dinero de los depositantes sin compensarlos plenamente por el riesgo involucrado.

Por ejemplo: el banco británico Northern Rock, que se especializaba en préstamos hipotecarios, dependía en gran medida de financiamiento mayorista para financiar sus operaciones y, como resultado, mantenía niveles relativamente bajos de activos líquidos. Cuando la crisis financiera global estalló en 2007, Northern Rock no pudo renovar su financiamiento a corto plazo y enfrentó una corrida de depósitos. Como resultado, el banco tuvo que ser nacionalizado por el gobierno del Reino Unido para evitar un colapso.

IndyMac, con sede en EE. UU., que se centraba en préstamos hipotecarios subprime, al igual que Northern Rock, dependía de financiamiento a corto plazo del mercado mayorista y mantenía niveles relativamente bajos de activos líquidos. Cuando el mercado inmobiliario de EE. UU. colapsó en 2008, IndyMac no pudo satisfacer las demandas de los depositantes y fue incautado por los reguladores federales.

Otro ejemplo es el Cyprus Popular Bank, uno de los bancos más grandes de Chipre con una exposición significativa a los bonos del gobierno griego. Cuando la crisis de la deuda griega estalló en 2013, el banco sufrió pérdidas considerables y no pudo satisfacer las demandas de los depositantes. Finalmente, el banco fue liquidado, y los depositantes perdieron una parte sustancial de sus ahorros.

Estos ejemplos ilustran los riesgos asociados con la banca de reserva fraccionaria y el potencial de fallas bancarias cuando los bancos asumen riesgos excesivos o dependen demasiado del financiamiento a corto plazo.

Conclusión

En conclusión, el préstamo de reserva fraccionaria es una práctica bancaria que permite a los bancos crear crédito y estimular el crecimiento económico al prestar una parte de los fondos de los depositantes. Si bien esta práctica tiene beneficios, como proporcionar crédito a individuos y empresas, también expone a los bancos y depositantes al riesgo de corridas bancarias e insolvencia.

Además, el préstamo de reserva fraccionaria puede contribuir a presiones inflacionarias, fomentar la asunción excesiva de riesgos por parte de los bancos y es inherentemente injusto para los depositantes.

En última instancia, el debate sobre el préstamo de reserva fraccionaria subraya la necesidad de equilibrar la promoción del crecimiento económico y el mantenimiento de un sistema financiero estable y justo.