Los problemas de financiación de startups empeoran tras el colapso del Silicon Valley Bank

Jonathan Nelson, fundador de la startup de tecnología financiera HF.Capital, experimentó la retirada repentina de $2 millones en compromisos de financiación de dos inversores el mes pasado. La causa pronto se hizo evidente cuando Silicon Valley Bank (SVB), el banco más destacado para startups y firmas de capital de riesgo, colapsó tras una corrida bancaria iniciada por inversores tecnológicos y startups. Según informó The New York Times, este colapso ha enviado ondas de choque a toda la comunidad de startups, exacerbando la ansiedad y la incertidumbre.

Muchas startups esperaban una recuperación en 2023 después de un 2022 desafiante, que vio valoraciones reducidas, ambiciones disminuidas y despidos generalizados. Sin embargo, el fracaso de SVB ha generado un entorno aún más frío para las startups tecnológicas. First Citizens BancShares (FCNCA ) (FCNCO ) ha adquirido SVB, mientras que SVB Financial, la antigua empresa matriz del banco, se declaró en bancarrota el 17 de marzo y planea llevar a cabo un proceso separado para vender varias unidades, según lo cubierto por Reuters.

Con las empresas que dependían de SVB para líneas de crédito buscando nuevas fuentes de deuda, los inversores se vuelven cada vez más cautelosos con el riesgo y están o bien al margen o demasiado ocupados ayudando a las startups existentes para considerar nuevos acuerdos. Esta vacilación ha provocado un entorno que se enfría rápidamente para las startups tecnológicas, con muchos emprendedores optando por evitar la obtención de nueva financiación para escapar de valoraciones más bajas, condiciones gravosas y una diligencia debida estricta.

El colapso de SVB no fue una consecuencia directa de la recesión tecnológica, y las startups que tenían cuentas en SVB no perderán sus depósitos gracias a las garantías del Departamento del Tesoro y la Reserva Federal, según informó CNBC. Sin embargo, la implosión del banco siguió a una caída del 61 % en la financiación de capital de riesgo en el último trimestre de 2022 en comparación con el año anterior, según lo rastreó PitchBook. Los analistas esperan que el colapso de SVB “acelere” la recesión del mercado que ya estaba en curso.

Una encuesta reciente de 870 fundadores realizada por la firma de capital de riesgo NFX reveló que el 59 % creía que el colapso de SVB haría que un mercado de recaudación de fondos ya difícil fuera aún más complicado, mientras que el 22 % estaba preocupado de no poder obtener ninguna financiación este año.

Firma de inversión en startups Techstars, que ha respaldado a 3.500 startups, ha aconsejado a sus compañías que acudan a sus accionistas en busca de más dinero antes de presentar su proyecto a nuevos inversores. La firma también está tratando de gestionar las expectativas de los emprendedores respecto a las valoraciones de las empresas, animándolos a ver las valoraciones reducidas no como un fracaso, sino como una señal positiva de que alguien está dispuesto a invertir en su compañía.

Con muchos inversores cada vez más nerviosos, se está volviendo difícil para las startups obtener financiación de capital de riesgo. La volatilidad del mercado de valores ha hecho que las ofertas públicas iniciales sean prácticamente imposibles, mientras que las grandes empresas tecnológicas enfrentan escrutinio antimonopolio y presiones financieras, según lo discutido por The Wall Street Journal.

SVB era conocido por ofrecer a las startups una forma de crédito que otros bancos consideraban demasiado arriesgada, ya que estas empresas jóvenes típicamente no eran rentables. Esta deuda, usualmente garantizada por la financiación de capital de riesgo de la startup, ayudaba a las compañías a extender su dinero hasta la siguiente ronda de financiación. El colapso de SVB significa que otra fuente de capital se está retirando, dejando a startups como HF.Capital de Nelson buscando alternativas de financiación o formas de volverse rentables.

En el entorno actual, las startups están explorando nuevas vías de financiación y crecimiento. Algunas están considerando recaudar menos dinero de sus inversores actuales y volver el próximo año para una ronda de financiación más grande, según informó Forbes. Otras se están centrando en el “bootstrapping” de sus negocios, expandiéndose mediante el uso de ganancias en lugar de financiación externa, como sugiere Entrepreneur.

Al enfrentar el ecosistema de startups las repercusiones del colapso de SVB, los expertos de la industria anticipan conversaciones difíciles este verano sobre si las startups deberían cerrar, vender o seguir buscando financiación. El sentimiento general es que el colapso de SVB ha intensificado la sensación de peligro e incertidumbre en el mundo de las startups tecnológicas. Tanto emprendedores como inversores necesitarán adaptarse a este nuevo panorama, buscando soluciones y estrategias innovadoras para garantizar la supervivencia y el éxito de sus negocios en estos tiempos difíciles.