Hong Kong se prepara para levantar la prohibición del comercio minorista de criptomonedas, observadores cuestionan las normas cripto y las prioridades de la ciudad

Hong Kong está a punto de permitir el comercio minorista de criptomonedas a finales de esta semana mientras intenta recuperar su estatus de centro global de blockchain. El regulador de los mercados de valores y futuros de la ciudad‑estado, la Comisión de Valores y Futuros, ha elaborado un marco regulatorio en los últimos meses cuya implementación allanará el camino para que entidades con licencia ofrezcan sus servicios cripto a inversores minoristas. A partir de junio, el régimen amigable con el retail reemplazará al sistema saliente, y el regulador local ya está preparado para emitir las primeras licencias a los intercambios que busquen operar en el mercado. Este cambio de postura respecto al escepticismo anterior se espera que satisfaga la creciente demanda de activos digitales en la jurisdicción.

Proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs) serán introducidos en un nuevo sistema de licencias

En febrero, la SFC abrió un período de consulta sobre sus requisitos propuestos solicitando comentarios de los actores de la industria. La comisión informó al final de la ventana que había recibido más de 150 presentaciones escritas. Sus regulaciones propuestas establecían un período de gracia de 12 meses para que las plataformas de comercio cripto centralizadas existentes obtuvieran licencias. Las empresas cripto sin operaciones establecidas en Hong Kong deben buscar el cumplimiento total en forma de licencia de la SFC como requisito previo. La semana pasada, la comisión publicó su documento de conclusión de la consulta, señalando que los comentarios de asociaciones industriales, participantes del mercado y otros interesados fueron bien recibidos.

El nuevo régimen reemplazará la guía previamente propuesta, que limitaba a los intercambios con sede en la ciudad a servir solo a inversores profesionales — individuos que gestionan carteras por más de 8 millones de dólares de Hong Kong. Se espera que entre en vigor a partir del 1 de junio, los requisitos regulatorios propuestos por HK revertirán efectivamente las restricciones existentes al comercio minorista de criptomonedas. Las nuevas normas que se aplicarán al espacio de activos digitales de Hong Kong también incluyen medidas para proteger a los operadores, como se destaca en la declaración oficial del organismo de vigilancia de valores.

” La SFC implementará una serie de medidas robustas para proteger a estos inversores, incluyendo garantizar la idoneidad en el proceso de incorporación, buena gobernanza, una diligencia debida mejorada de los tokens, criterios de admisión y divulgaciones.”

Un informe reciente que evalúa la preparación cripto de diversas jurisdicciones del mundo clasificó a Hong Kong como la más atractiva para los inversores, citando su guía fiscal amigable y su industria de rápido crecimiento. Las ganancias obtenidas de actividades de comercio cripto no están sujetas a impuestos sobre ganancias de capital en la región — también en Alemania, Malasia, Panamá, Portugal, Suiza y Turquía. Según los hallazgos del informe, Hong Kong promedia tres startups de blockchain por cada 100 000 habitantes, solo detrás de Suiza, que ocupa el primer lugar con al menos una docena de startups por cada 100 000 personas. El menor tamaño geográfico de Hong Kong también le brinda una ventaja en cajeros automáticos de cripto respecto al tamaño de la población.

Regulación de listado de tokens y stablecoins

Aún aplicable a los VASPs, los criterios para listar tokens implicarán una exhaustiva verificación de antecedentes de los desarrolladores y emisores. Los tokens elegibles deberán demostrar utilidad y justificar los riesgos legales. Además de los controles sobre la oferta, demanda y liquidez de los nuevos tokens, el regulador de valores evaluará aspectos técnicos de la blockchain. Cabe destacar que las nuevas regulaciones de licencias de la SFC no incluyen los tokens no fungibles (NFT), considerados valores.

Hong Kong también está preparándose para regular los stablecoins, con un portavoz del banco central de Hong Kong revelando en febrero que las discusiones buscan derivar un “enfoque basado en riesgos, pragmático y ágil” que incorporará comentarios de una mayor consulta que pretende llevar a cabo. La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha mantenido hasta ahora una postura estricta que exige que el emisor de stablecoins extranjeros esté constituido en Hong Kong. Esta política ha recibido críticas de observadores que opinan que exigir a entidades extranjeras que ya han emitido stablecoins establecerse en Hong Kong es engorroso.

Los proyectos DeFi también están obligados a cumplir la línea regulatoria.

Las entidades de finanzas descentralizadas serán reguladas bajo la Ordenanza de Valores y Futuros y se espera que cumplan con las mismas directrices que en el contexto financiero tradicional. Hablando durante el Web3 Festival en Hong Kong, el representante de la Comisión de Valores y Futuros (SFC), Keith Choy, dijo que los servicios de comercio automatizado están sujetos a regulación bajo la SFO. Además, explicó que una licencia Tipo 7 es obligatoria para plataformas descentralizadas y sus operadores si ofrecen comercio de activos virtuales categorizados como valores o futuros según la SFO.

El desafío de regular los proyectos DeFi radica en que no están diseñados para ajustarse a estructuras organizativas tradicionales. Su mecanismo operativo no deja a una única entidad a cargo; más bien, adoptan una responsabilidad colectiva. No obstante, la funcionaria de la SFC, Cai Zhonghui, disipó la idea de que la mayoría de los proyectos DeFi son descentralizados, argumentando que generalmente solo un pequeño grupo controla la mayoría de los tokens y el proceso de toma de decisiones del proyecto.

Hong Kong’s renewed interest and commitment to pursue the digital economy hasn’t been limited to virtual currencies. Last month, the Financial Secretary Paul Chan Mo-po noted that ‘this is the best time’ for Hong Kong to explore Web3 despite the volatility in the cryptocurrency market and collapse of crypto companies being notable causes for concern. Hong Kong’s financial chief also highlighted proper regulation and development as factors that would create an innovative environment that supports Web3 adoption.

CyberDefender Metaverso: la policía de HK presenta una plataforma para combatir el crimen cripto

La semana pasada, la Policía de Hong Kong presentó una plataforma de vanguardia llamada ‘Cyber Defender Metaverse’ destinada a combatir proactivamente el cibercrimen dentro del metaverso. Esta innovadora plataforma Web3 educará al público sobre los riesgos y desafíos potenciales asociados con Web3 y el metaverso. La policía de HK organizó un evento inaugural titulado ‘Explorando el Metaverso’ para involucrar a los participantes en discusiones sobre estrategias que garanticen la seguridad en este entorno virtual, centrado en la prevención del delito.

Un aumento de los crímenes de activos digitales

Resaltando la urgencia del asunto, el Inspector Jefe Ip Cheuk-yu del Buró de Ciberseguridad y Delitos Tecnológicos (CSTCB) se dirigió a los presentes, arrojando luz sobre los diversos riesgos que plantea el metaverso. Cheuk-yu enfatizó que todo tipo de delitos comúnmente observados en el ciberespacio, como fraudes de inversión, accesos no autorizados, robos y delitos sexuales, también podrían ocurrir en el metaverso, compartiendo estadísticas que revelaron que Hong Kong registró 2.336 crímenes relacionados con activos virtuales solo en 2022, resultando en pérdidas sustanciales de aproximadamente 1.700 millones de dólares. La situación se ha deteriorado este año, con 663 casos reportados en el primer trimestre (una pérdida de 570 millones de dólares), lo que representa un aumento del 75 % respecto al año anterior.

Iniciativas educativas y directrices AML para remediar el delito digital

Para abordar estas crecientes preocupaciones, la Policía de Hong Kong planea aprovechar la plataforma para intensificar las iniciativas educativas, principalmente dirigidas a la generación más joven. La intención es concienciar a los adolescentes sobre los últimos avances tecnológicos, posibles trampas y la importancia de prevenir delitos relacionados. La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong (HKSRC) también compartió directrices actualizadas contra el lavado de dinero para dotar a los inversores institucionales de medios que les permitan protegerse al interactuar con activos digitales.

Los requisitos mejorados de Conozca a su Cliente (KYC) y de diligencia debida se aplicarán a todas las empresas que manejen activos virtuales para garantizar salvaguardas sólidas contra actividades de lavado de dinero. Reconociendo que el cibercrimen no conoce fronteras, la adopción en Hong Kong de normas KYC más estrictas lo convertirá en un destino menos atractivo para actores criminales que buscan explotar las criptomonedas para ocultar sus identidades y canalizar sus ganancias a través de la ciudad.

Los intercambios cripto y empresas locales buscan activamente presencia en Hong Kong

Los intercambios cripto que buscan atender a inversores minoristas deben solicitar la aprobación bajo la Ordenanza contra el Lavado de Dinero (AMLO) y la Ordenanza de Valores y Futuros (SFO). La semana pasada, la SFC de Hong Kong revisó sus requisitos, permitiendo ahora que los intercambios tengan dos oficiales responsables si están doblemente licenciados, en lugar de dos oficiales responsables por cada tipo de licencia. El cambio se dio en vista de una escasez de talento, ya que no hay muchos oficiales calificados. El organismo de vigilancia de valores del estado‑ciudad dijo que comenzaría a considerar solicitudes de proveedores de activos virtuales cuando el nuevo régimen entre en vigor.

Entretanto, varios intercambios y proveedores de servicios financieros ya se han alineado para tomar una parte del mercado. HTX anunció el lanzamiento de su entidad en Hong Kong, HTX HK, cuya plataforma de comercio ofrecerá servicios cripto a los residentes el 26 de mayo, dos días después de que Gate Group presentara Gate.HK como parte de su estrategia de expansión. HTX HK ha presentado desde entonces su solicitud para convertirse en operador licenciado ante la SFC según un tweet del 29 de mayo. Otros con planes similares incluyen a OKX y la plataforma de moneda virtual JPEX.

Informes tempranos indican que Hong Kong está preparado para licenciar múltiples empresas cripto en la segunda mitad del año. La ex funcionaria de la SFC Angelina Kwan, ahora directora ejecutiva de Stratford Finance, dijo en el Wow Summit en Hong Kong que el estado‑ciudad ha atraído a muchas empresas cripto, lo que impulsó el nuevo marco regulatorio. La ex reguladora dijo a un panel neutral a finales de marzo que, de las numerosas solicitudes recibidas por las autoridades, espera que al menos ocho empresas obtengan una licencia cripto durante la segunda mitad del año. A principios de marzo, el Secretario Financiero Christian Hui dijo que más de 80 empresas cripto, incluidas las de la China continental, habían mostrado interés en explorar las perspectivas de Hong Kong desde octubre de 2022, cuando el estado‑ciudad inició planes para recuperar su estatus.

ZA Bank ofrecerá lanzar servicios de comercio de activos virtuales

Los bancos estatales de la zona también han mostrado interés en colaborar con iniciativas cripto. En un anuncio del 24 de mayo, ZA Bank confirmó planes para ofrecer comercio minorista de activos virtuales mediante asociaciones con intercambios de activos virtuales con licencia local para obtener aprobaciones regulatorias. ZA Bank respalda el proyecto piloto del dólar digital de Hong Kong supervisado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong. El mes pasado, se dijo que el banco se estaba preparando para actuar como institución de liquidación para retiros de tokens ofreciendo servicios de conversión de moneda a empresas cripto en Hong Kong. En ese momento, Bloomberg informó que el banco virtual tenía la intención de permitir a los socios intercambios cripto con licencia completar retiros en dólares estadounidenses, dólares de Hong Kong y yuanes chinos.

El CEO de ZA Bank, Ronald Iu, confirmó que los intercambios con licencia HashKey y OSL ya están utilizando el servicio de conversión de moneda, y se espera que más intercambios se sumen a medida que su estatus sea certificado. Iu explicó que al servir como banco de liquidación para estas empresas, ZA Bank está empoderando a compañías, ya sean nacionales o internacionales, para desarrollar una estrategia viable de éxito. Aun así, el banco dijo que completa los controles AML necesarios para cumplir con los requisitos regulatorios, sin reportar problemas en los últimos meses. ZA Bank apoya a startups web3 y negocios emergentes similares mediante servicios de cuenta en línea, tras un piloto sandbox que involucró a 100 compañías. El director ejecutivo alternativo del banco, Devon Sin, explicó que la vinculación con los datos del registro de compañías de la ciudad permitió una entrada mínima de información y facilitó la verificación cruzada.

Impulso del entorno regulatorio hostil en EE. UU.

El compromiso de Hong Kong de recuperar su posición ha recibido un impulso del escrutinio intensificado en el panorama regulatorio de EE. UU., lo que ha obligado a muchas empresas cripto a considerar operaciones en el extranjero. Las acciones de cumplimiento de las autoridades han sido perjudiciales, de modo que algunas figuras clave de la industria, incluido el cofundador de Gemini Cameron Winklevoss, creen que han aplastado posibles catalizadores del mercado en EE. UU.

“Será un recordatorio humilde de que las criptomonedas son una clase de activo global y que Occidente, realmente EE. UU., siempre ha tenido solo dos opciones: adoptarlas o quedarse atrás,” escribió el cofundador de Gemini en un tweet de febrero.

El ex‑CEO de BitMEX, Arthur Hayes, también señaló en octubre que la Gran China sería influyente para inspirar el regreso del sector. El ex ejecutivo del intercambio centró su pronóstico en Hong Kong como el núcleo cuya ‘reorientación como ubicación pro‑cripto’ lo convertiría en un ‘pilar de apoyo sólido’ del mercado alcista. Hayes destacó que la China continental planea usar la región administrativa especial como campo de pruebas para cripto mientras que Pekín permanece protegido.

“Si el capital chino está allí, el capital occidental lo encontrará,” dijo Hayes en ese momento.

En el pasado, la China continental expresó sus reservas, citando preocupaciones de que una economía próspera en Hong Kong pudiera poner en riesgo la estabilidad financiera en China. Las ambiciones de la región, que comenzaron en octubre pasado, sin embargo han recibido una señal de aprobación, aunque sutil, de funcionarios de Pekín. Aunque el capital chino continental no ha adoptado una postura hostil respecto a que Hong Kong persiga una economía digital, algunos advertían que las renovadas ambiciones podrían no ser sostenibles a largo plazo.

“La fantasía de los intercambios es pensar que si los funcionarios nos conceden una licencia, tal vez comiencen una especie de enlace comercial cripto‑connect con la China continental,” dijo el emprendedor cripto Bobby Lee.