Oro vs paladio: diferencias clave para los inversores

Cuando pensamos en invertir en metales preciosos, la primera opción que nos viene a la mente a la mayoría de nosotros es el oro. Esto contradice el hecho de que existen otros metales preciosos disponibles que pueden constituir una excelente inversión según nuestras necesidades. Quizás el menos conocido de ellos sea el paladio.

Aunque el paladio parece relativamente impopular en comparación con el oro, existen varias razones por las que podría considerar invertir. Una de ellas es el hecho de que el paladio ha superado a muchos otros metales preciosos en los últimos años. Este es uno de los pocos puntos y diferencias clave que analizaremos en profundidad en este artículo.

Demanda industrial

Comenzando con un componente positivo clave de por qué debería invertir en paladio antes que en oro, el uso industrial del paladio es mucho más frecuente que el del oro. La industria automovilística en particular es un gran consumidor de paladio en los convertidores catalíticos de los vehículos. Esta enorme demanda en tiempos de bonanza para la industria del automóvil tiene un impacto muy positivo en los precios del paladio.

Por otro lado, esto crea una situación en la que el paladio está expuesto a la demanda de la industria, lo que puede provocar cierta fluctuación y volatilidad en formas que el oro no lo está. Por esa razón, una inversión en paladio puede considerarse un poco menos conservadora que la misma inversión en oro. La transición hacia un futuro en el que los vehículos eléctricos dominen el mercado también puede contribuir a reducir la necesidad de convertidores catalíticos y, con ello, un gran mercado para el consumo de paladio.

Sin duda, existen otros usos industriales para el paladio, como en odontología, y una buena demanda en el sector de la joyería gracias al aspecto brillante del metal y su naturaleza fuerte y robusta, aunque la demanda de oro aquí también coincide bien.

El oro y el paladio como reserva de valor

Como ocurre con cualquier otro metal precioso, tanto el oro como el paladio siempre funcionarán como reserva de valor. Con los altos precios que ambos tienen actualmente, este factor es muy evidente. Ya sea como protección contra la inflación, tiempos de incertidumbre económica o simplemente como inversión a largo plazo, ambos tienden a funcionar muy bien.

Mientras que otros mercados comerciales, ya sea el mercado de acciones de Wall Street, el mercado de divisas y otros, tienden a tener un mayor grado de volatilidad y pueden ser algo impredecibles, los mercados y las inversiones de metales preciosos suelen proporcionar cierto grado de coherencia. Sin duda, este ha sido el caso tanto del paladio como del oro en los últimos años.

Cualquiera de los metales preciosos puede actuar como una excelente manera de equilibrar cualquier cartera al considerar la gestión de riesgos. Dado que el aumento de los tipos y el potencial de inflación en 2021 son un tema constante, no sorprende que tanto el oro como el paladio sigan cotizándose a niveles más altos.

El aumento del precio del paladio

Si bien parece pasar desapercibido más que el oro, la plata e incluso el platino, los precios del paladio han aumentado a un ritmo muy rápido en los últimos cinco años. Esta trayectoria traza un aumento desde puntos bajos cerca de $5 a más de $500 en máximos en los que todavía cotiza cerca de hoy. El oro también ha tenido un desempeño constante durante ese período, pero no ofrece nada parecido al mismo rendimiento que el paladio.

El desempeño pasado no es indicación de éxito futuro, pero dados los factores que llevaron a este retorno, es muy posible que el paladio continúe su ascenso. Una de las más importantes es que el metal tiene una oferta menor que la del oro. Esto puede ser doble, ya que hace que el mercado del paladio sea más ilíquido, aunque también contribuye a hacer subir el precio.

Actualmente, el paladio sigue cotizándose a precios spot más altos que el oro. Esto lo convierte en el más caro de los metales preciosos que se comercializan habitualmente y, al mismo tiempo, ofrece una tasa de rendimiento atractiva para los comerciantes.

Sustitución de paladio

El alto y creciente precio del paladio puede ser un arma de doble filo en muchos sentidos. Aunque un precio más alto respalda la posición de este metal precioso como una excelente reserva de valor, también puede resultar prohibitivo en términos de uso industrial. El uso generalizado del paladio en la industria automotriz depende de su asequibilidad, ya que el precio impacta directamente en el costo de producción y en los vehículos terminados.

Lo que ha sucedido cada vez más desde el pasado hasta la actualidad es que los fabricantes sustituyen el paladio por otros metales similares que también pueden utilizarse para el mismo fin industrial pero a precios más baratos. En este caso, para los convertidores catalíticos, el platino suele ser el sustituto elegido.

Dado que esta acción reduce posteriormente la demanda y los precios del paladio, se vuelve muy importante que el precio mantenga un buen equilibrio en relación con su uso en la industria. Sin embargo, un precio más alto del paladio podría provocar un aumento en el uso del platino para el mismo propósito. Para obtener más información sobre esto, puedes consultar nuestro artículo sobre todo lo que necesitas saber sobre invertir en platino. Mientras tanto, la naturaleza del oro, con su demanda relativamente rara como metal vital para la industria, lo protege contra tales factores.

Preocupaciones por la estabilidad internacional

Al igual que el platino, la geopolítica puede desempeñar un papel muy importante en los precios del paladio. Una vez más, esto se debe al hecho de que la mayor parte del metal proviene de minas en sólo dos países. Sudáfrica y Rusia controlan la mayor parte de la industria del paladio. Eso expone al mercado a movimientos basados ​​en la situación tanto de esos países como de sus relaciones internacionales.

Esto significa que cualquier interrupción del suministro que pueda ocurrir por diversas razones, ya sea relacionada con problemas de suministro de energía o huelgas de mineros, como suele ser el caso en Sudáfrica, podría desencadenar un efecto en cadena en el precio.

Si bien tales eventos pueden hacer subir los precios del paladio en el corto plazo, una oferta restringida y precios más altos pueden tener un impacto perjudicial en el lado del uso industrial del paladio y, por lo tanto, pueden obstaculizar la demanda en esta área. Dado que el oro es mucho más accesible para la minería, las limitaciones de oferta no se encuentran entre los problemas más comunes.

Dónde comprar oro o paladio

Hay varias formas de comprar oro. Recomendamos los siguientes proveedores:

1. Bitpanda (sólo Europa).
2. Corredor de oro
3. Bóveda de lingotes

Comprar paladio puede ser más difícil debido a la dificultad de encontrar proveedores confiables. Por ello, solo recomendamos Bitpanda.